Informacja

Drogi użytkowniku, aplikacja do prawidłowego działania wymaga obsługi JavaScript. Proszę włącz obsługę JavaScript w Twojej przeglądarce.

English (EN)·Polski (PL)·Yкраїнський (UK)
Przejdź do strony domowej biblioteki Centralna Biblioteka Wojskowa Link otwiera się w nowym oknie Logo biblioteki Prolib Integro - strona głównaCentralna Biblioteka Wojskowa

Wyszukujesz frazę "Intraday data" wg kryterium: Temat

  Lista filtrów
Wyrównaj
    Wyświetlanie 1-13 z 13
    Tytuł:
    The Impact of US Macroeconomic News on the Prices of Single Stocks on the Vienna Stock Exchange
    Autorzy:
    Wójtowicz, Tomasz
    Gurgul, Henryk
    Mitterer, Christoph
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/2075347.pdf
    Data publikacji:
    2021
    Wydawca:
    Polska Akademia Nauk. Czytelnia Czasopism PAN
    Tematy:
    event study
    macroeconomic announcements
    intraday data
    Opis:
    Recent studies have shown that announcements of information about the state of the US economy have had a significant impact on European stock markets. However, the importance of information about the US economy may vary in time. In order to analyze this issue, we examine the impact of announcements of unexpected US macroeconomic news on the prices of selected stocks listed on the Vienna Stocks Exchange. On the basis of the 5-minute returns of 13 stocks we examine how the strength and the significance of the reactions of investors to unexpected macroeconomic news from the US has changed over the last 15 years. Event study methodology allows us to describe precisely such reactions in the first minutes after news announcements
    Źródło:
    Central European Journal of Economic Modelling and Econometrics; 2021, 3; 287-329
    2080-0886
    2080-119X
    Pojawia się w:
    Central European Journal of Economic Modelling and Econometrics
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    THE REACTION OF INTRADAY WIG RETURNS TO THE U.S. MACROECONOMIC NEWS ANNOUNCEMENTS
    Autorzy:
    Gurgul, Henryk
    Suliga, Milena
    Wojtowicz, Tomasz
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/453331.pdf
    Data publikacji:
    2013
    Wydawca:
    Szkoła Główna Gospodarstwa Wiejskiego w Warszawie. Katedra Ekonometrii i Statystyki
    Tematy:
    event study
    macroeconomic announcements intraday data
    Opis:
    This paper analyses the reaction of stock returns on the Warsaw Stock Exchange to U.S. macroeconomic news announcements. The study is conducted on the basis of five-minute returns of WIG from January 2004 to December 2012. This nine-year period includes different stages of economic cycle and additionally the global financial crisis. Hence results of our analysis are not limited only to contraction or expansion and can be applied to bull and bear market. The application of event study analysis allows us to measure not only the strength of the impact of information release but also its duration.
    Źródło:
    Metody Ilościowe w Badaniach Ekonomicznych; 2013, 14, 1; 150-159
    2082-792X
    Pojawia się w:
    Metody Ilościowe w Badaniach Ekonomicznych
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Price duration versus trading volume in high-frequency data for selected DAX companies
    Autorzy:
    Gurgul, H.
    Syrek, R.
    Mitterer, C.
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/1201243.pdf
    Data publikacji:
    2016
    Wydawca:
    Akademia Górniczo-Hutnicza im. Stanisława Staszica w Krakowie. Wydawnictwo AGH
    Tematy:
    Frankfurt Stock Exchange
    intraday data
    duration models
    copulas
    Opis:
    The main goal of this paper is to gain insights into the dependence structure between the duration and trading volume of selected stocks listed on the Frankfurt Stock Exchange. We demonstrate the usefulness of the copula function to describe the dependence of specific unevenly spaced time series. The properties of the time series of price durations and trading volumes under study are in line with common observations from other empirical studies. We observe clustering, overdispersion, and diurnality. For most of the stocks, the seminal model (linear parametrization with exponential or Weibull distribution) can be replaced by a logarithmic specification with more-flexible conditional distributions. The price duration and trading volume associated with this duration exhibit dependence in the tails of distribution. We may conclude that high cumulative trading volumes are associated with long duration. However, changes of price over short times are related to low cumulative volume.
    Źródło:
    Managerial Economics; 2016, 17, 2; 241-260
    1898-1143
    Pojawia się w:
    Managerial Economics
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    How to define macroeconomic announcement surprises? An example of the impact of US macroeconomic news on stock prices on the Warsaw Stock Exchange
    Autorzy:
    Wójtowicz, Tomasz
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/2175391.pdf
    Data publikacji:
    2022
    Wydawca:
    Akademia Górniczo-Hutnicza im. Stanisława Staszica w Krakowie. Wydawnictwo AGH
    Tematy:
    unexpected news
    macroeconomic announcements
    intraday data
    Warsaw Stock Exchange
    Opis:
    The definition of a news surprise plays a crucial role in the analysis of the impact of unexpected macroeconomic news announcements. In this paper, we study the properties of the most commonly used measure of news surprise, defined as the difference between the announced and expected value of the indicator. Due to the high vulnerability of this measure to outliers, we consider alternative definitions of macroeconomic surprises. Based on the analysis of announcements of 15 American macroeconomic indicators, we show that taking into account the heterogeneity of analysts’ forecasts or the variability of the previous surprises, noticeably improves the properties of the distribution of surprise measures. An additional study performed with the use of a dynamic model proves a strong linear relationship between surprise measures and WIG20 returns in the first five minutes after news announcements.
    Źródło:
    Managerial Economics; 2022, 23, 1; 77--98
    1898-1143
    Pojawia się w:
    Managerial Economics
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    THE APPLICATION OF DISCRIMINANT ANALYSIS IN FORECASTING OF INVESTORS REACTION TO MACROECONOMIC NEWS ANNOUNCEMENTS
    Autorzy:
    Wójtowicz, Tomasz
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/453577.pdf
    Data publikacji:
    2014
    Wydawca:
    Szkoła Główna Gospodarstwa Wiejskiego w Warszawie. Katedra Ekonometrii i Statystyki
    Tematy:
    macroeconomic news announcements
    intraday data
    discriminant analysis
    nonfarm payrolls
    Opis:
    Macroeconomic news announcements, particularly concerning the U.S. economy, have a significant impact on stock markets. Recent studies show that stock prices react significantly as soon as macroeconomic news is announced. However, the strength of the reaction and its duration depends on the market and on the news announced. In this paper, we study the applicability of discriminant analysis in the prediction of direction of changes of the main indices of stock exchanges in Warsaw and Vienna after release of the Employment Report by the U.S. Bureau of Labor Statistics.
    Źródło:
    Metody Ilościowe w Badaniach Ekonomicznych; 2014, 15, 2; 252-260
    2082-792X
    Pojawia się w:
    Metody Ilościowe w Badaniach Ekonomicznych
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Changes in the impact of US macroeconomic news on financial markets the example of the Warsaw Stock Exchange
    Autorzy:
    Gurgul, Henryk
    Hastenteufel, Jessica
    Wójtowicz, Tomasz
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/1917113.pdf
    Data publikacji:
    2021-12-08
    Wydawca:
    Główny Urząd Statystyczny
    Tematy:
    event study
    macroeconomic announcements
    intraday data
    Warsaw Stock Exchange
    Opis:
    Due to the high importance of the American economy, in the past, announcements of US macroeconomic data were shown to have a significant impact on financial markets in general, and on European stock markets in particular. However, as this effect may vary in time, this paper examines the changes in the impact of US macroeconomic news on the WIG20, the main index of the Warsaw Stock Exchange. Based on intraday data from 2004- 2019 we study the changes in significance and in the strength of the reaction of WIG20 to announcements of unexpected values of 13 indicators describing the American economy. On the basis of the event study analysis, we describe the reaction of the WIG20 index in the first few minutes after these kinds of announcements.
    Źródło:
    Statistics in Transition new series; 2021, 22, 4; 41-58
    1234-7655
    Pojawia się w:
    Statistics in Transition new series
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Intraday patterns in time-varying correlations among Central European stock markets
    Autorzy:
    Wójtowicz, T.
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/108424.pdf
    Data publikacji:
    2016
    Wydawca:
    Akademia Górniczo-Hutnicza im. Stanisława Staszica w Krakowie. Wydawnictwo AGH
    Tematy:
    CEE stock markets
    DCC-GARCH model
    emerging markets
    intraday data
    Opis:
    In this paper we investigate intraday relationships between three Central European stock exchanges: those in Frankfurt, Vienna and Warsaw. They represent different types of stock markets: two of them are developed, while the last is an emerging market. Via DCC-GARCH models we analyze and compare time-varying conditional correlations of intraday returns of the main indices of the stock exchanges. We study the impact of important public information, US macroeconomic news announcements, on the strength of interrelationships between the markets. Additionally, we analyze diurnal patterns in time-varying correlations on different days of the week.
    Źródło:
    Managerial Economics; 2016, 17, 1; 149-162
    1898-1143
    Pojawia się w:
    Managerial Economics
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Measurement of stock market liquidity supported by an algorithm inferring the initiator of a trade
    Autorzy:
    Olbryś, J.
    Mursztyn, M.
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/406249.pdf
    Data publikacji:
    2017
    Wydawca:
    Politechnika Wrocławska. Oficyna Wydawnicza Politechniki Wrocławskiej
    Tematy:
    liquidity
    algorithm for inferring the initiator of a trade
    intraday data
    Opis:
    The aim of this study is to assess and analyse selected liquidity/illiquidity measures derived from high-frequency intraday data from the Warsaw Stock Exchange (WSE). As the side initiating a trade cannot be directly identified from a raw data set, firstly the Lee–Ready algorithm for inferring the initiator of a trade is employed to distinguish between so-called buyer- and seller-initiated trades. Intraday data for fifty-three WSE-listed companies divided into three size groups cover the period from January 3, 2005 to June 30, 2015. The paper provides an analysis of the robustness of the obtained results with respect to the whole sample and three consecutive subsamples, each of equal size: covering the precrisis, crisis, and post-crisis periods. The empirical results turn out to be robust to the choice of the period. Furthermore, hypotheses concerning the statistical significance of coefficients of correlation between the daily values of three liquidity proxies used in the study are tested.
    Źródło:
    Operations Research and Decisions; 2017, 27, 4; 111-127
    2081-8858
    2391-6060
    Pojawia się w:
    Operations Research and Decisions
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    The logarithmic ACD model: The microstructure of the German and Polish stock markets
    Autorzy:
    Gurgul, H.
    Syrek, R.
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/108326.pdf
    Data publikacji:
    2016
    Wydawca:
    Akademia Górniczo-Hutnicza im. Stanisława Staszica w Krakowie. Wydawnictwo AGH
    Tematy:
    intraday data
    microstructure
    duration
    ACM models
    Frankfurt Stock Exchange
    Warsaw Stock Exchange
    Opis:
    The main goal of this paper is to compare the microstructure of selected stocks listed on the Frankfurt and Warsaw Stock Exchanges. We focus on the properties of duration on both markets and on fitting the appropriate ACD models. Because of the quite different levels of capitalization of stocks on these markets, we observe essential discrepancies between these stocks. While for most German companies on the DAX30, the Burr distribution fits better than generalized gamma distribution, the latter distribution is superior in the case of the largest Polish companies. Analyzing series by hazard function, we note the similarity of hazard functions for companies on both markets, which tend to have a U-shaped pattern.
    Źródło:
    Managerial Economics; 2016, 17, 1; 77-92
    1898-1143
    Pojawia się w:
    Managerial Economics
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Comparison of selected trade classification algorithms on the warsaw stock exchange
    Porównanie wybranych algorytmów klasyfikacji transakcji na giełdzie papierów wartościowych w Warszawie S.A.
    Autorzy:
    Olbryś, J.
    Mursztyn, M.
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/88432.pdf
    Data publikacji:
    2015
    Wydawca:
    Politechnika Białostocka. Oficyna Wydawnicza Politechniki Białostockiej
    Tematy:
    algorytmy klasyfikacji transakcji
    dane intraday
    polski rynek kapitałowy
    trade classification algorithms
    intraday data
    Polish stock market
    Opis:
    Empirical equity market microstructure research often requires knowledge about trade sides. It is important to recognize the side that initiates the transaction and to distinguish between the so called buyer- and seller-initiated trades. Unfortunately, most data sets do not identify the trade direction. Therefore, researchers rely on indirect trade classification rules to infer trade sides. The aim of this paper is to implement and compare four trade classification algorithms on the Warsaw Stock Exchange (WSE). The high-frequency data for the selected WSE-listed companies covers the period from January 3, 2005 to June 30, 2015. To check the robustness of empirical results to the choice of sample, three adjacent sub-periods of equal size: the pre-crisis, crisis, and post-crisis period are analysed. The Global Financial Crisis on the WSE is formally established as the period June 2007-February 2009.
    Badania empiryczne w zakresie mikrostruktury rynku często wymagają wiedzy na temat stron transakcji. Szczególnie ważna jest identyfikacja strony inicjującej transakcje oraz podział na transakcje inicjowane przez nabywcę i sprzedającego. Niestety, większość baz danych intraday nie zawiera takich informacji. Dlatego badacze korzystają z pośrednich metod klasyfikacji. Celem pracy była implementacja i porównanie czterech algorytmów klasyfikacji transakcji na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. Badanie przeprowadzono z wykorzystaniem sróddziennych danych transakcyjnych akcji trzech reprezentatywnych firm, należących do grup spółek dużych (grupa BIG), średnich (grupa MEDIUM) i małych (grupa SMALL). Były to odpowiednio spółki: KGH, MCI oraz ENP. Wszystkie charakteryzują się stosunkowo wysoką płynnością na tle grup, do których należą. Analizy objęły okres od 3 stycznia 2005 do 30 czerwca 2015, z wyróżnieniem trzech jednakowo licznych podokresów: przed kryzysem, kryzys, po kryzysie. Okres globalnego kryzysu finansowego na giełdzie warszawskiej został ustalony w sposób formalny jako przedział czasowy czerwiec 2007-luty 2009.
    Źródło:
    Advances in Computer Science Research; 2015, 12; 37-52
    2300-715X
    Pojawia się w:
    Advances in Computer Science Research
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    The testing of causal stock returns-trading volume dependencies with the aid of copulas
    Testowanie zależności przyczynowych pomiędzy stopami zwrotu a wielkością obrotów za pomocą kopuł
    Autorzy:
    Gurgul, H.
    Mestel, R.
    Syrek, R.
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/108393.pdf
    Data publikacji:
    2013
    Wydawca:
    Akademia Górniczo-Hutnicza im. Stanisława Staszica w Krakowie. Wydawnictwo AGH
    Tematy:
    intraday data
    realized volatility
    trading volume
    dynamic interrelations
    copulas
    dane intraday
    zmienność zrealizowana
    wielkość obrotów
    zależności dynamiczne
    kopule
    Opis:
    This paper is concerned with a dependence analysis of returns, return volatility and trading volume for five companies listed on the Vienna Stock Exchange. Taking into account the high frequency data for these companies, tests based on a comparison of Bernstein copula densities using the Hellinger distance were conducted. It is worth noting that these tests can be used in general settings since there is no restriction on the dimension of the data. The parameter which must be set up for the testing procedure is a bandwidth. It is necessary for estimation of the nonparametric copula. The paper presents some patterns of causal relationships between stock returns, realized volatility and expected and unexpected trading volume. There is linear causality running from realized volatility to expected trading volume, and a lack of nonlinear dependence in the opposite direction. The authors detected strong linear and nonlinear causality from stock returns to expected trading volume. Therefore, a knowledge of past stock returns can improve forecasts of expected trading volume. They did not find causality running in the opposite direction.
    W artykule przeprowadzono analizę zależności pomiędzy stopami zwrotu, ich zmiennością oraz wielkością obrotów pięciu spółek notowanych na Wiedeńskiej Giełdzie Papierów Wartościowych. Wykorzystując dane wysokiej częstotliwości, przeprowadzono testy, wykorzystując kopule Bernsteina oraz odległość Hellingera. Warto zauważyć, że testy te mogą być zastosowane dla dowolnej liczby zmiennych. Jedynym parametrem, który musi określić badacz, jest parametr określający dokładność oszacowania nieparametrycznych gęstości kopuł. W pracy zaprezentowano pewne wzory zależności przyczynowych pomiędzy stopami zwrotu, zmiennością oraz oczekiwanym i nieoczekiwanym wolumenem. Wykazano, że istnieje zależność przyczynowa od zmienności zrealizowanej do oczekiwanego wolumenu i brak takiej zależności w odwrotnym kierunku. Wykryto silną zależność przyczynową liniową oraz nieliniową od stóp zwrotu do oczekiwanego wolumenu. Oznacza to, że znajomość historycznych stóp zwrotu może być pomocna w prognozowaniu oczekiwanego wolumenu. Nie wykryto zależności w kierunku przeciwnym.
    Źródło:
    Managerial Economics; 2013, 13; 21-44
    1898-1143
    Pojawia się w:
    Managerial Economics
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Intraday event study. The impact of US macroeconomic news on WIG20
    Analiza zdarzeń dla danych śróddziennych. Wpływ ogłoszeń amerykańskich danych makroekonomicznych na WIG20
    Autorzy:
    Wójtowicz, Tomasz
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/587944.pdf
    Data publikacji:
    2016
    Wydawca:
    Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
    Tematy:
    Event study
    Intraday data
    News announcements
    WSE
    Analiza zdarzeń
    Dane śróddzienne
    GPW
    Ogłoszenia danych
    Opis:
    In this paper we examine the impact of unexpected news about the US economy on stock prices on the Warsaw Stock Exchange. Previous studies from developed markets indicate, that macroeconomic news announcements are quickly reflected in stock prices. Hence, we study the reaction of 1 minute returns of WIG20, which describes prices of the largest and the most liquid stocks on WSE. Empirical analysis performed by means of event study shows the significant response of WIG20 just after news announcements. Additionally, this response remains visible up to three minutes after news release. However, the strength and duration of the news impact depends on the announced macroeconomic indicator.
    W pracy zaprezentowano badanie wpływu niespodziewanych informacji, dotyczących gospodarki USA, na ceny akcji spółek notowanych na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie. Wcześniejsze badania dotyczące reakcji rynków rozwiniętych wskazują, że ceny akcji bardzo szybko reagują na ogłoszenia amerykańskich danych makroekonomicznych. Dlatego, zbadana została reakcja 1-minutowych stóp zwrotu indeksu WIG20, który opisuje zachowanie się cen akcji najbardziej płynnych i największych spółek. Badanie przeprowadzone z wykorzystaniem analizy zdarzeń potwierdza, że istotna reakcja WIG20 występuje tuż po ogłoszeniu danych makroekonomicznych. Ponadto, pozostaje ona widoczna, aż do trzech minut po ogłoszeniu. Siła oraz czas trwania reakcji zależą od tego, którego ze wskaźników dotyczy ogłoszenie.
    Źródło:
    Studia Ekonomiczne; 2016, 295; 109-118
    2083-8611
    Pojawia się w:
    Studia Ekonomiczne
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Trading volume and volatility patterns across selected Central European stock markets from microstructural perspective
    Autorzy:
    Gurgul, H.
    Syrek, R.
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/1201257.pdf
    Data publikacji:
    2017
    Wydawca:
    Akademia Górniczo-Hutnicza im. Stanisława Staszica w Krakowie. Wydawnictwo AGH
    Tematy:
    high frequency data
    flexible Fourier form regression
    intraday patterns
    Opis:
    In this paper, the intraday patterns of trading volumes and volatilities as well as autocorrelations are investigated using high-frequency data. The analysis is performed for companies listed in the main German, Austrian, and Polish indices with the aid of Flexible Fourier Form regression. We have found some similarities to prior investigations in light of stylized facts about intraday patterns. We noted the differences in intraday patterns and autocorrelations across markets, which depend on the maturity level of the market. The most-regular patterns are observed for DAX companies. Additionally, using day-of-the-week dummies, we discover some peaks that can be associated with macroeconomic announcements in Germany and the US. This leads to conclusions that the day of the week and announcements should be taken into account in modeling volatilities (returns) and volumes from high-frequency data.
    Źródło:
    Managerial Economics; 2017, 18, 1; 87-101
    1898-1143
    Pojawia się w:
    Managerial Economics
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
      Wyświetlanie 1-13 z 13

      Ta witryna wykorzystuje pliki cookies do przechowywania informacji na Twoim komputerze. Pliki cookies stosujemy w celu świadczenia usług na najwyższym poziomie, w tym w sposób dostosowany do indywidualnych potrzeb. Korzystanie z witryny bez zmiany ustawień dotyczących cookies oznacza, że będą one zamieszczane w Twoim komputerze. W każdym momencie możesz dokonać zmiany ustawień dotyczących cookies