- Tytuł:
-
Дослідження інвестиційних властивостей цінних паперів біржового фонду технологічних компаній
Study of the Investment Properties of Securities of the Exchange-Traded Fund of Technological Companies - Autorzy:
-
Grynko, Tetiana V.
Dzhusov, Olexiy A. - Powiązania:
- https://bibliotekanauki.pl/articles/21375414.pdf
- Data publikacji:
- 2023
- Wydawca:
- Dnieprowski Uniwersytet Narodowy im. Ołesia Honczara
- Tematy:
-
інвестиції
акції
міжнародний фондовий ринок
біржовий фонд
індекси фондового ринку
Agriculture
Indicators of Foreign Economic Security
Export of Agricultural Sector Products
Global Food Security
Black Sea Grain Initiative - Opis:
-
Мета роботи: Дослідження спрямоване на вивчення властивостей інвестиційних інструментів, які дозволяли б досягти оптимального співвідношення ризик/прибутковість, забезпечуючи прийнятний рівень приросту капіталу під час здійснення інвестування на міжнародних фондових ринках. Зокрема дослідження інвестиційної привабливості акцій біржового фонду компаній, що працюють у сфері технологій.
Дизайн / Метод / Підхід дослідження: При написанні роботи використовувалися методи: емпіричний – для здійснення експериментальних перевірок виявлених закономірностей; графічний – для наочного уявлення результатів досліджень; систематизації та узагальнення – для узагальнення наукових концепцій, розробок та пропозицій; статистичний – для реалізації кількісного підходу до вивчення даних. Як базу для проведення досліджень було обрано фондовий ринок США.
Дослідження проводилися шляхом статистичної обробки даних про значення ринкових цін акцій низки біржових фондів, що обертаються на фондовому ринку США за період із січня 2017 по серпень 2023 рр.
Результати дослідження: Встановлено, що цінні папери біржового фонду технологічних компаній Select Sector SPDR Fund – Technology (SPY) мають досить високий інвестиційний потенціал і, відповідно, є вельми привабливим інвестиційним інструментом. За часів сприятливих періодів на фондовому ринку США акції цього фонду зростають у ціні ув 2,3 – 3,1 разів швидше, ніж акції фондів, орієнтованих на такі загальноринкові індекси, як Standard & Poor's – 500 та Dow Jones Industrial Average. При цьому за часів корекцій фондового ринку цінні папери фонду технологічних компаній просідають у 1,4 – 1,7 разів глибше, ніж цінні папери фондів, орієнтованих на загальноринкові індекси. У зв'язку з цією властивістю, у періоди, коли на ринку очікується зростання, при формуванні інвестиційного портфеля доцільно віддавати перевагу цінним паперам біржового фонду технологічних компаній Select Sector SPDR Fund – Technology та позбавлятися цінних паперів цього фонду напередодні очікуваної корекції фондового ринку.
Теоретична цінність дослідження: Визначення інвестиційного інструменту, що має оптимальне співвідношення параметрів ризик/прибутковість та формулювання і опис його характерних властивостей.
Практична цінність дослідження: Практичне застосування результатів досліджень дозволить підвищити рівень приросту капіталу при інвестуванні на міжнародних фондових ринках.
Оригінальність / Цінність дослідження: Дане дослідження розширює знання в сфері інвестування в цінні папери біржових фондів в цілому та зокрема в акції фонду технологічних компаній Select Sector SPDR Fund – Technology. Запропонована концептуальна модель інвестування в цінні папери цього фонду залежно від поточної фази міжнародного фондового ринку. Результати дослідження будуть цікавими для міжнародних інвесторів та фахівців, які працюють у сфері інвестування на міжнародних фондових ринках.
Обмеження дослідження / Майбутні дослідження: Результати роботи, наведені в цій статті, створюють основу для проведення аналогічних досліджень щодо інвестиційних властивостей цінних паперів біржових фондів компаній, що працюють в інших секторах економіки. Крім того, досить проблемним пунктом є визначення поточної та майбутньої фаз стану міжнародного фондового ринку, оскільки від цього залежить вибір тактики інвестування. Тому майбутні дослідження можуть бути присвячені також і цій проблемі.
Purpose: The study analyzes the properties of investment instruments that would allow achieving an optimal risk/return ratio, ensuring an acceptable level of capital growth when investing in international stock markets. In particular, a study of the investment attractiveness of exchange-traded fund shares of companies operating in the field of technology. Design/Method/Approach: The following methods were used when writing the paper: empirical – to carry out experimental checks of the revealed regularities; graphic - for a visual presentation of research results; systematization and generalization - for generalization of scientific concepts, developments and proposals; statistical - to implement a quantitative approach to studying data. The US stock market was chosen as the base for research. The research was carried out by statistical processing of data on the value of the market prices of shares of a number of exchange-traded funds circulating on the US stock market for the period from January 2017 to August 2023. Findings: It was established that the securities of exchange-traded fund of technology companies “Select Sector SPDR Fund – Technology” (SPY) have a fairly high investment potential and, accordingly, is a very attractive investment tool. During favorable periods in the US stock market, the shares of this fund grow in price 2,3-3,1 times faster than the shares of funds focused on such general market indices as the Standard & Poor's - 500 and the Dow Jones Industrial Average. At the same time, during the corrections on the stock market, the securities of the fund of technological companies sink 1,4-1,7 times deeper than the securities of funds focused on general market indices. In connection with this property, in periods when the market is expected to grow, when forming an investment portfolio, it is advisable to give preference to the securities of the exchange fund of technology companies “Select Sector SPDR Fund – Technology” and to get rid of the securities of this fund on the eve of the expected correction of the stock market. Theoretical Implications: Determination of an investment instrument that has an optimal ratio of risk/profitability parameters and the formulation and description of its characteristic properties. Practical Implications: The practical application of research results will allow to increase the level of capital gains when investing in international stock markets. Originality/Value: This study expands knowledge in the field of investing in securities of exchange funds in general and in particular, in the shares of the exchange-traded fund of technology companies “Select Sector SPDR Fund – Technology”. A conceptual model of investing in the securities of this fund is proposed depending on the current phase of the international stock market. The results of the research will be of interest to international investors and specialists working in the field of investing in international stock markets. Research Limitations/Future Research: The results of the work presented in this article create a basis for conducting similar research on the investment properties of securities of exchange-traded funds of companies operating in other sectors of economics. In addition, determining the current and future phases of international stock market is a rather problematic point, since the choice of investment tactics depends on it. Therefore, future research can be devoted to this problem as well. - Źródło:
-
European Journal of Management Issues; 2023, 31, 3; 153-159
2519-8564 - Pojawia się w:
- European Journal of Management Issues
- Dostawca treści:
- Biblioteka Nauki
Artykuł