Informacja

Drogi użytkowniku, aplikacja do prawidłowego działania wymaga obsługi JavaScript. Proszę włącz obsługę JavaScript w Twojej przeglądarce.

English (EN)·Polski (PL)·Yкраїнський (UK)
Przejdź do strony domowej biblioteki Centralna Biblioteka Wojskowa Link otwiera się w nowym oknie Logo biblioteki Prolib Integro - strona głównaCentralna Biblioteka Wojskowa

Wyszukujesz frazę "market stock exchange" wg kryterium: Temat

  Lista filtrów
Wyrównaj
Wyświetlanie 1-15 z 42
Tytuł:
Wykorzystanie finansowania udziałowego w przedsiębiorstwach rodzinnych notowanych na rynku alternatywnym NewConnect
Equity Financing in Family Firms Listed on Alternative Market NewConnect
Autorzy:
Kordela, Dominika
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/1828267.pdf
Data publikacji:
2017
Wydawca:
Politechnika Gdańska
Tematy:
enterprises financing
family enterprises
stock exchange market
finansowanie przedsiębiorstw
przedsiębiorstwa rodzinne
giełda papierów wartościowych
Opis:
The article presents the characteristics of family enterprises listed on NewConnect. The author begins with definitions, then - after the presentation of the methodology – focuses on the results of studies of family businesses. These are: the total number of listed companies, as well as their market capitalization in relation to market capitalization. In addition, article studies the size of family businesses, the value of the issuing equity, the shareholders structure and the financing structure. The results of the research show the importance of family businesses on NewConnect as well as the characteristics of this group of entitles.
W artykule przedstawiono charakterystykę przedsiębiorstw rodzinnych notowanych na rynku NewConnect oraz ukazano ich znaczenie na rynku. Autorka wychodzi od kwestii definicyjnych, następnie - po przedstawieniu metodyki - zaprezentowane zostały wyniki badań przedsiębiorstw rodzinnych notowanych na rynku alternatywnym NewConnect. Przedstawiono między innymi udział przedsiębiorstw rodzinnych, w ogólnej liczbie notowanych przedsiębiorstw, a także ich kapitalizację w odniesieniu do kapitalizacji rynku. Ponadto badaniom poddano wielkość przedsiębiorstw rodzinnych, wartość pozyskanego kapitału, strukturę akcjonariatu oraz strukturę finansowania. Wyniki badań pozwalają na określenie znaczenia przedsiębiorstw rodzinnych na rynku alternatywnym, a także umożliwiają charakterystykę tej grupy podmiotów.
Źródło:
Przedsiębiorstwo we współczesnej gospodarce - teoria i praktyka; 2017, 4, 23; 189-202
2084-6495
Pojawia się w:
Przedsiębiorstwo we współczesnej gospodarce - teoria i praktyka
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Wpływ popytu na akcje notowane na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie na płynność rynku
The Influence of the Demand for Warsaw Stock Exchange-Listed Shares on the Market’s Liquidity
Autorzy:
Nawrot, Wioletta
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/575659.pdf
Data publikacji:
2006-08-31
Wydawca:
Szkoła Główna Handlowa w Warszawie. Kolegium Analiz Ekonomicznych
Tematy:
shares
demand
stock exchange
liquidity
market
Opis:
The author analyzes the demand for shares and attempts to determine its influence on the liquidity of the Warsaw Stock Exchange. The analysis was conducted by calculating and bringing together values of key importance to the liquidity of the market and investment activity on the Polish stock market. The analysis showed that the liquidity of the Polish stock market decreased in the analyzed period (1995-2005). First, there was a drop in the value of stock trades in relation to the market’s capitalization. Subsequently, there was a problem involving the substantial concentration of trade on the exchange. On the basis of this situation, attempts were made to check the demand side of the stock market, especially in the institutional investor segment. Analyses conducted by the author indicate that, as a result of a dynamic increase in pension and investment fund assets in 2000-2005, these institutions substantially increased the value of shares in their possession, withdrawing some of the stock from “active” turnover. Over the next few years, more than 40% of the assets invested by these institutions in stock were tied up in the portfolios of open-ended pension funds. However, in the years that followed, assets held by institutional investors were subject to decreased turnover. This seems to indicate that institutional investors could pose a threat to the market’s liquidity by channeling substantial assets to the domestic stock market in a situation in which the supply of shares was insufficient. However, a supplementary examination of the average turnover in WSE-listed shares, particularly those making up the market’s free float, revealed that the activity of institutional investors, though decreasing with each passing year, was several times higher than average investment activity on the stock market. In other words, transactions made by institutional investors were the key driving force behind the market’s liquidity in the analyzed period. Unfortunately, the positive influence of institutional investors decreased in 2003-2005, a period that saw a major increase in pension and investment fund assets. The insufficient-and continually decreasing-liquidity of the stock market, coupled with the dynamic development of the institutional investor segment, particularly pension funds, justifies worries over the liquidity and stable development of the Polish stock market.
Źródło:
Gospodarka Narodowa. The Polish Journal of Economics; 2006, 209, 7-8; 59-81
2300-5238
Pojawia się w:
Gospodarka Narodowa. The Polish Journal of Economics
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Are Beta Parameters Stable on the Warsaw Stock Exchange?
Autorzy:
Dębski, Wiesław
Feder-Sempach, Ewa
Świderski, Bartosz
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/629857.pdf
Data publikacji:
2015
Wydawca:
Szkoła Główna Handlowa w Warszawie
Tematy:
beta parameter, Sharpe’s single – index model, bull and bear market,stability of beta, Warsaw Stock Exchange
Opis:
Beta parameter is one of the commonly used measurements of individual stockor portfolio investment risk and plays a crucial role in modern portfolio theoryparticularly in management of financial investment portfolios. Many studieshave been done in this field, particularly on its properties such as stability in thecontext of the stock market cycle phases, measuring frequency of rate of return,length of sample period. However, the number of studies concerning beta parameterin the counties of Central and Eastern Europe that have undergone systemictransformation at the end of the previous century is much lower. Therefore wedecided to study the changes of behavior of the beta parameter in those countries.The main aim of this article is to examine the beta parameter stability over bulland bear market conditions on the Warsaw Stock Exchange. The paper presentsan analysis of betas stability for 134 stocks of the largest companies listed at theWSE during years 2005–2013.
Źródło:
Kwartalnik Kolegium Ekonomiczno-Społecznego Studia i Prace; 2015, 3, 3; 65-74
2082-0976
Pojawia się w:
Kwartalnik Kolegium Ekonomiczno-Społecznego Studia i Prace
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Konstrukcja portfela kontraktów na różnice kursowe z uwzględnieniem ryzyka rynkowego
The Construction of the Portfolio of Contracts for Differences with Respect to Market Risk
Autorzy:
Jarek, Sławomir
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/591784.pdf
Data publikacji:
2013
Wydawca:
Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
Tematy:
Giełda
Inwestor giełdowy
Ryzyko rynkowe
Market risk
Stock exchange
Stock exchange investor
Opis:
In this paper is considered the issue of the portfolio of contracts for differences (CFD). As far as the standards of contracts traded on the stock exchanges are precisely defined and treated in such a manner that the investor in case of adverse developments for him on the market have the ability to complete the required margin, so transactions on the over the counter (OTC) market do not give an investor such the comfort and can result in an immediate closing open positions with significant losses for the investor. Open CFD positions offered in the OTC market are continuously monitored in terms of fulfilment of the required security deposit (margin) and the investor is responsible for maintaining the necessary assets to fully cover the market risk. Creating a CFD portfolio investor faces a dilemma, what proportion of the funds allocated to the opening position, and which of them leave as a hedge against market risks. The Problem is so complex that many of the CFD is exposed to currency risk. Appropriate funds intended to cover unrealised losses has to secure against a ineffective margin call to supplement the security deposit and unfavourable for the investor closing his position. The work discusses the various measures of market risk exposure used by reputable financial institutions offering contracts on exchange differences on the over the counter market. In addition, proposed several measures to support the portfolio structure of the CFD, taking into account market risk.
Źródło:
Studia Ekonomiczne; 2013, 163; 29-43
2083-8611
Pojawia się w:
Studia Ekonomiczne
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Rozwój giełdowego rynku finansowego w Federacji Rosyjskiej na przykładzie Moskiewskiej Giełdy Papierów Wartościowych
Autorzy:
Mosionek-Schweda, Magdalena
Szmelter, Monika
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/610233.pdf
Data publikacji:
2017
Wydawca:
Uniwersytet Marii Curie-Skłodowskiej. Wydawnictwo Uniwersytetu Marii Curie-Skłodowskiej
Tematy:
foreign exchange market
capital market
shares
bonds
stock exchange
rynek walutowy
rynek kapitałowy
akcje
obligacje
giełda
Opis:
The aim of the article is to evaluate the development of the stock exchange financial market in the Russian Federation and to indicate its basic characteristics. Two segments of this market were analyzed: foreign exchange market and capital market. The research period encompasses years of 2012–2016 and the starting point was the first year of operation of the Moscow Exchange (MOEX) after the merger of two exchanges, namely the Moscow Interbank Currency Exchange (MICEX) and the Russian Trading System (RTS). The analysis of turnover and capitalization statistics (in the case of equity and bond markets) as well as the portfolio of financial instruments of the local stock exchange were used as a research method. The following thesis has been adopted in the paper: stock market in Russia, as a result of the strong diversification of its offer, gives investors a wide range of investment opportunities. The structure of the stock market in Russia is different from that seen in developed financial markets in other countries.
Celem artykułu była ocena rozwoju giełdowego rynku finansowego Federacji Rosyjskiej oraz wskazanie jego cech charakterystycznych. Analizie poddano dwa segmenty tego rynku: walutowy oraz instrumentów dłużnych i udziałowych (kapitałowy). Jako okres badawczy przyjęto lata 2012–2016, gdzie okresem początkowym był pierwszy rok funkcjonowania Giełda Papierów Wartościowych w Moskwie (Moscow Exchange – MOEX) powstałej w efekcie połączenia dwóch giełd, tj. Moskiewskiej Międzybankowej Giełdy Walutowej (Moscow Interbank Currency Exchange – MICEX) oraz Rosyjskiego Systemu Handlowego (Russian Trading System – RTS). Jako metodę badawczą zastosowano analizę danych statystycznych dotyczących obrotów i kapitalizacji (w przypadku rynku akcji i obligacji) oraz portfela instrumentów finansowych lokalnej giełdy papierów wartościowych. W pracy przyjęto następującą tezę: giełdowy rynek finansowy w Rosji na skutek silnej dywersyfikacji oferty instrumentów finansowych stwarza inwestorom szerokie możliwości inwestycyjne. Struktura rynku giełdowego w Rosji jest odmienna od spotykanej na rozwiniętych rynkach finansowych w innych krajach.
Źródło:
Annales Universitatis Mariae Curie-Skłodowska, sectio H – Oeconomia; 2017, 51, 6
0459-9586
Pojawia się w:
Annales Universitatis Mariae Curie-Skłodowska, sectio H – Oeconomia
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
The Relations Between Momentum, Value Size, And Liquidity Factors And Stock Returns On The Polish Market
Autorzy:
Zaremba, Adam
Konieczka, Przemysław
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/955318.pdf
Data publikacji:
2014
Wydawca:
Uniwersytet w Białymstoku. Wydawnictwo Uniwersytetu w Białymstoku
Tematy:
value
size
momentum
cross-section of stock returns
Polish market
Warsaw Stock Exchange
Opis:
The paper examines the relations between selected company characteristics and common stock returns. In the paper, we concentrate on four well-recognized fundamental factors determining stock returns: momentum, value, size and liquidity. First, we review the existing literature in the field. Second, we investigate the relationship between fundamental factors and stock returns on the Polish market. Our computations are based on all companies on the Warsaw Stock Exchange listed in the period 2000-12. Our research provides fresh out-of-sample evidence for momentum, value, size and liquidity premium from the Polish market.
Źródło:
Optimum. Economic Studies; 2014, 5(71); 188-197
1506-7637
Pojawia się w:
Optimum. Economic Studies
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Migracja wartości w przemysłowych spółkach giełdowych
Value migration in warsaw stock – exchange’s industrial companies
Autorzy:
Wypych, M.
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/325998.pdf
Data publikacji:
2016
Wydawca:
Politechnika Śląska. Wydawnictwo Politechniki Śląskiej
Tematy:
wartość rynkowa
wartość dodana
spółka giełdowa
inwestor giełdowy
market value
value added
stock-exchange company
stock market investors
Opis:
W artykule zaprezentowano wyniki badania procesu migracji wartości w odniesieniu do giełdowych spółek, reprezentujących sektor przemysłowy. Podjęto próbę odpowiedzi na pytanie: czy spółki przemysłowe są pozytywnie oceniane przez inwestorów giełdowych i kreują wartość dla właścicieli? Analiza obejmuje okres 2011-2015, a badaniu poddano 113 spółek. Wykazano, że spółki sprywatyzowane prezentują się korzystniej w porównaniu do spółek z udziałem Skarbu Państwa i na tle ogółu spółek giełdowych.
The paper presents results of value migration process of stock – exchange’s industrial companies’ analysis. The answer to following question has been attempted: Are industrial companies are evaluated positively by investors and are they creating value for their owners. The analysis covers 2011-2015 years for 113 companies. The results show that private entities are in better condition than state treasury’s companies and whole stock – exchange companies.
Źródło:
Zeszyty Naukowe. Organizacja i Zarządzanie / Politechnika Śląska; 2016, 93; 505-514
1641-3466
Pojawia się w:
Zeszyty Naukowe. Organizacja i Zarządzanie / Politechnika Śląska
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Do government interventions affect China’s stock market? Case study – analysis of the asset bubble in 2015–2016
Autorzy:
Bieliński, Tomasz
Markiewicz, Magdalena
Mosionek-Schweda, Magdalena
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/582919.pdf
Data publikacji:
2017
Wydawca:
Wydawnictwo Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
Tematy:
China
stock exchange
shares
market inefficiency
investment
capital control
Shanghai Composite
Opis:
The aim of the paper is to evaluate the effects of the intervention of the Chinese government undertaken during the 2015–2016 crisis on the Shanghai Stock Exchange (SSI). The following research hypothesis was set up: in the long run, both the initial efforts of the Chinese authorities to drive individual investors to invest in stock exchanges along with the interventions launched by the government to stop the market falls were not relevant to stock valuation. The study results have proven that in the analysed time monetary authorities, as well as government and regulatory bodies, generated many decisions and announcements which were expected to influence the behaviour of the stock exchange investors. In short term it created artificially market anomalies, observed between the Q4 2014 and Q1 2016. The interventions interfered with the long term growth trend of SSI index, however did not shift this trend and after interventions ended it was apparently ongoing and not disturbed until 2017.
Źródło:
Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu; 2017, 486; 217-227
1899-3192
Pojawia się w:
Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Wpływ czynników makroekonomicznych na ceny akcji na polskim rynku giełdowym
Impact of Macroeconomic Factors on Prices Listed on the Polish Stock Market
Autorzy:
Celej, Marta
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/590980.pdf
Data publikacji:
2014
Wydawca:
Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
Tematy:
Ceny akcji
Giełda
Giełda papierów wartościowych
Uwarunkowania makroekonomiczne
Macroeconomic conditions
Shares prices
Stock exchange
Stock market
Opis:
The article is devoted to analysis of correlation between rates of return of stocks and stock market indexes listed on the Stock Exchange in Warsaw with dynamics of macroeconomic and market factors. The purpose of this article was attempt to determine whether there factors are correlated linearly with changes of stock prices on the stock market and the degree of this dependence. Assuming that the variables are stationary, empirical studies was based on Pearson's linear correlation coefficients. There were analyzed 427 stocks and 18 indexes for the whole period of their quotations. On this basis there were set the number of companies whose correlation coefficient was located at certain intervals in the range of -1 to 1, according to the J. Guilford's classification, and the percentage of these companies.
Źródło:
Studia Ekonomiczne; 2014, 204; 30-46
2083-8611
Pojawia się w:
Studia Ekonomiczne
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Zastosowanie podejścia min-max do wyboru wielookresowego portfela inwestycyjnego
Application of the Min-Max Approach to Selection the Multiperiod Investment Portfolio
Autorzy:
Gluzicka, Agata
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/592447.pdf
Data publikacji:
2014
Wydawca:
Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
Tematy:
Analiza giełdowa
Giełda papierów wartościowych
Podejmowanie decyzji inwestycyjnych
Portfel inwestycyjny
Spółki giełdowe
Investment decisions
Investment portfolio
Stock exchange analysis
Stock market
Stock market companies
Opis:
Problemem każdego inwestora jest podjęcie decyzji, w które z dostępnych na rynku giełdowym spółek powinien zainwestować, aby osiągnąć maksymalny zysk przy minimalnym ryzyku. Kolejny problem to ile różnych spółek powinno znaleźć się w jego portfelu inwestycyjnym. W klasycznych modelach konstrukcji optymalnych portfeli inwestycyjnych zazwyczaj spółki wybierane są na podstawie danych dotyczących notowań giełdowych. Jednak na stopę zwrotu danej spółki wpływają różne czynniki, które w czasie trwania inwestycji ulegają zmianom. W artykule zostanie omówiona dynamiczna metoda konstrukcji optymalnego portfela inwestycyjnego, w której spółki zostają wyselekcjonowane przez zastosowanie podejścia min-max dla wybranych wskaźników charakteryzujących spółkę. Metoda wyboru portfeli inwestycyjnych zostanie zastosowana do wybranych danych pochodzących z Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie.
Every investor must make decision which of stocks he should choose to portfolio to received maximum return and minimum risk in the future. The next problem is how many stocks should find out in his investment portfolio. In classical approach to construction the optimal investment portfolio, stocks usually are selected on the base of the data concerning exchange quotations. However, many different factors affect on the rate of return of given index. All these factors are changing during the investment period. So it is important to make changes in portfolio during the investment. In this paper the dynamic method to construction the optimal investment portfolio will be presented. In presented approach, stocks will be selected by application the min-max rule to selected indicators characterizing given index. The model of selection of investment portfolio will be applied to data from the Warsaw Stock Exchange.
Źródło:
Studia Ekonomiczne; 2014, 208; 31-45
2083-8611
Pojawia się w:
Studia Ekonomiczne
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Prosty test słabej hipotezy rynku efektywnego w warunkach GPW w Warszawie
Simple Test Weak-Form Efficient Market Hypothesis on the Warsaw Stock Exchange
Autorzy:
Sekuła, Paweł
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/904590.pdf
Data publikacji:
2013
Wydawca:
Uniwersytet Łódzki. Wydawnictwo Uniwersytetu Łódzkiego
Tematy:
efficient market hypothesis
Warsaw Stock Exchange
hipoteza rynku efektywnego
GPW w Warszawie
Opis:
This paper aims to determine whether the Polish capital market is efficient at low level. The test results suggest the presence of autocorrelation of daily returns on WIG index. However, observations showed weakening of the autocorrelation with the development of the Warsaw Stock Exchange.
Źródło:
Acta Universitatis Lodziensis. Folia Oeconomica; 2013, 287
0208-6018
2353-7663
Pojawia się w:
Acta Universitatis Lodziensis. Folia Oeconomica
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Analiza logarytmicznych stóp zwrotu dla wybranych spółek Indeksu WIG20
Analysis of the Log Price Change for Selected Wig20 Companies
Autorzy:
Surowiec, Agnieszka
Rzymowski, Witold
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/592982.pdf
Data publikacji:
2014
Wydawca:
Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
Tematy:
Indeks giełdowy
Stopa zwrotu
Warszawski Indeks Giełdowy (WIG)
Rate of return
Stock market indexes
Warsaw Stock Exchange Index
Opis:
W pracy przeanalizowano rozkłady logarytmicznych stóp zwrotu wybranych spółek indeksu WIG20. Kryterium wyboru spółek stanowił wspólny i możliwie długi okres notowań. Głównym celem pracy było zbadanie możliwości wyznaczenia analitycznej postaci dystrybuant i funkcji gęstości.
This paper deals with the quantitative analysis of the log price change (continuously- compounded return) for selected WIG20 instruments. The purpose of these investigations was to research the possibility of determination of analytical form of the probability density function and the cumulative distribution function. The modified Boltzmann function was proposed as the cumulative distribution function.
Źródło:
Studia Ekonomiczne; 2014, 207; 233-242
2083-8611
Pojawia się w:
Studia Ekonomiczne
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Statistical properties of rates of return of the companies listed on the Warsaw Stock Exchange in the period of 2005-2015
Własności statystyczne stóp zwrotu spółek notowanych na GPW w Warszawie w latach 2005-2015
Autorzy:
Dębski, Wiesław
Feder-Sempach, Ewa
Wójcik, Szymon
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/425183.pdf
Data publikacji:
2017
Wydawca:
Wydawnictwo Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
Tematy:
rates of return
shares listed on stock exchange
statistical properties
bull and bear market
Opis:
The rates of return of listed companies are subject to numerous studies, particularly those listed on the stock exchange. Information about rates of return are useful primarily for investors choosing an investment, estimating its risk and profitability of the investment made. Among these studies, many of them are devoted to the examination of the statistical properties of the rates of return. The aim of the article is to examine the statistical properties of the monthly rates of return of companies listed on the Warsaw Stock Exchange in the period of 2005-2015. Such parameters as mean value, standard deviation, semi-standard deviation, skewness and kurtosis will be studied, and whether the rates of return have a normal distribution. These properties will be investigated for the whole market and broken down into bull and bear market conditions.
Źródło:
Econometrics. Ekonometria. Advances in Applied Data Analytics; 2017, 3 (57); 88-100
1507-3866
Pojawia się w:
Econometrics. Ekonometria. Advances in Applied Data Analytics
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Wpływ transakcji insiderów na ceny akcji na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie w latach 2010–2020
The Impact of Insider Transactions on Share Prices on the Warsaw Stock Exchange in 2010–2020
Autorzy:
Gemra, Kamil
Kwestarz, Piotr
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/2176718.pdf
Data publikacji:
2021
Wydawca:
Uniwersytet Marii Curie-Skłodowskiej. Wydawnictwo Uniwersytetu Marii Curie-Skłodowskiej
Tematy:
transactions
market efficiency
Warsaw Stock Exchange
transakcje
efektywność rynku
Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie
Opis:
Uzasadnienie teoretyczne: Od czasu przedstawienia pracy Famy o efektywności rynku naukowcy badają wszelkie anomalie, które zakłócają tę efektywność. Wykorzystanie asymetrii informacji przez insiderów jest właśnie taką anomalią. Powstało sporo prac naukowych, w których opisano wpływ transakcji insiderów na stopy zwrotu. Nasza szeroka i kompleksowa praca uzupełnia literaturę polską w tym zakresie.Cel artykułu: Celem artykułu jest zbadanie wpływu ujawnienia informacji o transakcji insiderów na zmianę ceny akcji. Zbadaliśmy wpływ podania informacji o zmianie posiadania akcji przez prezesa zarządu, członków zarządu, przewodniczącego rady nadzorczej lub członków rady nadzorczej (zwanych w tej pracy łącznie insiderami) na kurs spółek notowanych na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie (GPW).Metody badawcze: Badanie przeprowadzone zostało za pomocą metody event studies i analizy statystycznej z wykorzystaniem programowania informatycznego do obliczeń i analizy danych. Analizie poddano okres 10,5 roku: od 1 stycznia 2010 roku do 16 lipca 2020 roku, w którym wzięliśmy pod uwagę komunikaty ESPI podawane przez spółki z głównego rynku GPW. W badanym okresie spółki notowane na GPW wydały ponad 400 tys. komunikatów ESPI, z których kryteria założone do badania spełniały łącznie 743 komunikaty i te wzięliśmy pod uwagę.Główne wnioski: Badania, które zostały opisane w niniejszym artykule, potwierdzają, że opublikowane komunikaty o zmianie stanu posiadania akcji przez insiderów stanowią istotne informacje dla inwestorów inwestujących na GPW i mają znaczący wpływ na kurs akcji – są cenotwórcze.
Theoretical background: Since presenting Fama’s research on market efficiency, scientists have been investigating any anomalies that interfere with market efficiency. The use of information asymmetry by insiders is just such an anomaly. A lot of scientific papers have been written in which the impact of insider transactions on the rates of return was described. Our extensive and comprehensive work completes Polish literature in this area.Purpose of the article: The purpose of this article is to investigate the impact of disclosing information about insider deals on the movement of the share price. We examined the impact of the disclosure of information about the change in shareholding by the president of the management board, members of the management board, chairman of the supervisory board, or members of the supervisory board (collectively referred to in this work as insiders) on the price of companies listed on the Warsaw Stock Exchange (WSE).Research methods: The study was carried out using the method of event studies and statistical analysis with the use of computer programming for calculations and data analysis. The analysis covers the period of 10.5 years: from January 1, 2010 to July 16, 2020, in which we took into account ESPI announcements issued by companies from the WSE main market. During the audited period, companies listed on the WSE spent over 400,000 ESPI messages, 743 of which met the criteria for the study, and we took these into account.Main findings: The research described in this article confirms that the published announcements about the change in share ownership by insiders constitute important information for investors investing on the WSE and have a significant impact on the share price – they are price-setting.
Źródło:
Annales Universitatis Mariae Curie-Skłodowska, sectio H – Oeconomia; 2021, 55, 4; 7-21
0459-9586
2449-8513
Pojawia się w:
Annales Universitatis Mariae Curie-Skłodowska, sectio H – Oeconomia
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Efekt kontynuacji stóp zwrotu (efekt momentum) na przykładzie wybranych indeksów giełdowych Europy Środkowo-Wschodniej
The momentum effect on selected stock indices of Central and Eastern Europe
Autorzy:
Świder, Wojciech
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/415830.pdf
Data publikacji:
2018
Wydawca:
Małopolska Wyższa Szkoła Ekonomiczna w Tarnowie
Tematy:
efekt momentum
efekt kontynuacji stóp zwrotu
giełda
indeksy giełdowe
efektywność rynku
momentum effect
winners and losers effect
stock exchange
stock market indices
market efficiency
Opis:
W artykule dokonano oceny zyskowności strategii momentum, polegającej na kupnie walorów, które w ostatnim czasie najmocniej zyskiwały na wartości, lub zajęciu pozycji krótkiej na instrumentach najmocniej tracących. Badane były indeksy giełdowe wybranych krajów Europy Środkowo-Wschodniej: Sofix Index (Bułgaria), PX Index (Czechy), OMX Tallinn Index (Estonia), OMX Riga Index (Łotwa), BET Index (Rumunia), SAX Index (Słowacja), UX Index (Ukraina), BUX Index (Węgry) oraz WIG20 (Polska). Analiza obejmowała dwa okresy: 10.01.2003–26.10.2007 oraz 9.01.2009–26.01.2018. Zyskowność strategii była różna w obu tych okresach, zdecydowanie lepsze wyniki można było osiągnąć w okresie drugim, gdzie prawie wszędzie stopy zwrotu wynikające ze stosowania strategii momentum okazały się wyższe niż średnie stopy zwrotu, rozpatrując tożsamy okres utrzymywania pozycji długiej (tylko pozycje długie były poddane symulacji). Dla przykładu: na indeksie BET (Rumunia), w drugim podokresie, zajmując pozycję po ekstremalnych tygodniowych wzrostach i utrzymując ją przez 9 tygodni, można było liczyć na średnią stopę zwrotu wyższą o ponad 10 p.p. od średniej dziewięciotygodniowej stopy zwrotu w badanym okresie.
The article makes an assessment of profitability the momentum strategy. It is about buying securities which has recently gained the most in value or taking a short position on the most-losing instruments. The stock exchange indices of selected Central and Eastern European countries were examined: Sofix Index (Bulgaria), PX Index (Czech Republic), OMX Tallinn Index (Estonia), OMX Riga Index (Latvia), BET Index (Romania), SAX Index (Slovakia), UX Index (Ukraine), BUX Index (Hungary) and WIG20 (Poland). The analysis was conducted in two periods: 10.01.2003–26.10.2007 and 9.01.2009–26.01.2018. Profitability of the strategy varied in both periods, definitely better results could be achieved in the second period. Then, almost everywhere, the rates of return resulting from the use of the momentum strategy turned out to be higher than the average rate of return when considering the same period of maintaining the long position (only long positions were simulated). For example: on the BET index (Romania), in the second subperiod, taking positions after extreme weekly increases and maintaining the position for 9 weeks, investor could generate an average rate of return higher by over 10 percentage points from the average nine-week rate of return during the considered period.
Źródło:
Zeszyty Naukowe Małopolskiej Wyższej Szkoły Ekonomicznej w Tarnowie; 2018, 3(39); 129-147
1506-2635
Pojawia się w:
Zeszyty Naukowe Małopolskiej Wyższej Szkoły Ekonomicznej w Tarnowie
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Wyświetlanie 1-15 z 42

Ta witryna wykorzystuje pliki cookies do przechowywania informacji na Twoim komputerze. Pliki cookies stosujemy w celu świadczenia usług na najwyższym poziomie, w tym w sposób dostosowany do indywidualnych potrzeb. Korzystanie z witryny bez zmiany ustawień dotyczących cookies oznacza, że będą one zamieszczane w Twoim komputerze. W każdym momencie możesz dokonać zmiany ustawień dotyczących cookies