- Tytuł:
-
Cykl mieszkaniowy a system bankowy – przypadek Polski
Housing Cycle v. Banking System – Poland’s Case - Autorzy:
-
Lissowska, Maria
Szulfer, Jolanta - Powiązania:
- https://bibliotekanauki.pl/articles/973851.pdf
- Data publikacji:
- 2012
- Wydawca:
- Szkoła Główna Handlowa w Warszawie
- Tematy:
-
rynek mieszkaniowy
cykl gospodarczy
bank uniwersalny
sekurytyzacja
universal bank
securitisation
housing market
economic (business) cycle - Opis:
-
Przedmiotem opracowania jest cykliczność rynku mieszkaniowego w Polsce i wyjaśnienie faktu, że przebieg cyklu mieszkaniowego nie doprowadził ani do znacznej
recesji na rynku mieszkaniowym, ani do złamania stabilnosci systemu bankowego.
Tłem teoretycznym rozważań jest mechanizm cyklu mieszkaniowego i tezy na temat
wpływu kredytowania na cykl gospodarczy. Przedstawione zostały podstawowe
przyczyny ryzykowności kredytowania mieszkalnictwa w Polsce: jego zdominowanie
przez banki uniwersalne (poddane mniej restrykcyjnym zasadom działania niż
hipoteczne), niepełna skuteczność zabezpieczenia hipotecznego, niewłaściwa struktura
terminowa finansowania mieszkalnictwa przez banki uniwersalne, duży zakres
kredytowania w walutach obcych. Jednak z powodu trwałych czynników
ograniczających podaż mieszkań i popyt na nie nie doszło do powstania nadmiernej
„bańki cenowej” na tym rynku. Znaczącym czynnikiem ograniczającym amplitudę
cyklu mieszkaniowego były cechy strukturalne polskiej bankowości: brak
sekurytyzacji, wprowadzenie we właściwym czasie rekomendacji nadzoru
finansowego, późne wystąpienie luki finansowania.
Występuje jednak potrzeba rozwinięcia pozadepozytowych źródeł finansowania
kredytów mieszkaniowcyh w bankach uniwersalnych. W perspektywie kilkuletniej
może być to sekurytyzacja, albo emisja listów zastawnych przez same banki
uniwersalne, albo też sprzedażą kredytów mieszkaniowych do banków
hipotecznych.Tylko ostatnia z tych metod wystarczająco zabezpiecza przed
nadmiernym rozwojem akcji kredytowej.
The subject of the research paper is cyclical character of housing market in Poland and explanation to the fact that the housing market cycle has neither resulted in a significant recession in this market nor in collapse of the banking system. The setting for these theoretical considerations is the housing cycle mechanism as well as the theses regarding the impact of credit action on the business cycle. The paper presents major reasons for risk factor in granting mortgage in Poland: creditors are mostly universal banks’, incomplete efficiency of collaterals, improper time structure of housing financing by universal banks and a widespread access to mortgages granted in foreign currencies. However, due to permanent impediments to both supply of and demand for apartments, the excessive ‘price bubble’ did not occur in this market. Moreover, a significant factor constraining the amplitude of the housing cycle has been structural features of the Polish banking system: lack of securitisation, implementing recommendations of financial supervision recommendations in timely manner, timedelayed occurrence of gap in financing. However, there is a need of enhancing pro-deposit sources of mortgage financing in universal banks. In several-years’ time span it could be securitisation, issuance of bills of exchange by the universal banks or sales of mortgages to mortgage banks. The latter is a sufficient protection against excessive growth of credit action. - Źródło:
-
Prace i Materiały Instytutu Rozwoju Gospodarczego SGH; 2012, 88: Pomiędzy polityką stabilizacyjną i polityką rozwoju; 85-118
0866-9503 - Pojawia się w:
- Prace i Materiały Instytutu Rozwoju Gospodarczego SGH
- Dostawca treści:
- Biblioteka Nauki
Artykuł