Informacja

Drogi użytkowniku, aplikacja do prawidłowego działania wymaga obsługi JavaScript. Proszę włącz obsługę JavaScript w Twojej przeglądarce.

English (EN)·Polski (PL)·Yкраїнський (UK)
Przejdź do strony domowej biblioteki Centralna Biblioteka Wojskowa Link otwiera się w nowym oknie Logo biblioteki Prolib Integro - strona głównaCentralna Biblioteka Wojskowa

Wyszukujesz frazę "fundusze inwestycyjne" wg kryterium: Temat

  Lista filtrów
Wyrównaj
Wyświetlanie 1-15 z 74
Tytuł:
Absorpcja wydatków inwestycyjnych z funduszy strukturalnych na rozwój turystyki w województwie podlaskim
Absorption of investment expenditures from Structural Funds on tourism development in the podlaskie province
Autorzy:
Panfiluk, E.
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/399354.pdf
Data publikacji:
2010
Wydawca:
Politechnika Białostocka. Oficyna Wydawnicza Politechniki Białostockiej
Tematy:
wydatki inwestycyjne
fundusze strukturalne
turystyka
investment expenditures
EU programmes
tourism and leisure industry
Opis:
The article analyses the level of investment expenditures from 2004 to 2009, with a particular attention to the absorption level from EU funds by tourism and leisure industry. The analysis covers two periods: 2004 – 2006 and 2007 – 2009 corresponding to the periods of EU financing. Classification of financial resources is by types of fields – solid investments, influencing gaining comparative advantage of the region. The index of investment expenditure per capita was used to measure the dynamics of absorption of funds by tourism and leisure industry. The growth value of investment expenditure per capita, combined from all analysed funds together, was adopted as a basic mean. The analysis of investment value in tourism and leisure proved its dynamics to be 4.5 times higher than the average in the Province. Values of this index helped to determine tourism as a priority in the region’s development. The research was carried out in the form of supervision over execution of regional policy. Further research will concern studying economic effects of these investments measured with number of tourist visits. It will be possible to notice first results between 2012 and 2013, after the investments carried out in years 2007 – 2009 have been accomplished.
Źródło:
Ekonomia i Zarządzanie; 2010, 2, 1; 15-37
2080-9646
Pojawia się w:
Ekonomia i Zarządzanie
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Alokacja funduszy unijnych a wydatki inwestycyjne gmin
Allocation of EU funds and investment expenditure of communities and poviat cities
Autorzy:
Sierak, Jacek
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/2128314.pdf
Data publikacji:
2018
Wydawca:
Uniwersytet w Białymstoku. Wydawnictwo Uniwersytetu w Białymstoku
Tematy:
wydatki inwestycyjne gmin
fundusze Unii Europejskiej
finansowanie infrastruktury komunalnej
investment of municipalities
European Union funds
financing of municipal infrastructure
Opis:
Artykuł ma na celu wykazanie, jaki jest wpływ pozyskiwania funduszy unijnych na aktywność inwestycyjną gmin. W wielu z nich niedorozwój podstawowej infrastruktury technicznej nadal stanowi zasadniczą barierę rozwojową i dlatego wymaga dalszych nakładów finansowych. Dla wielu samorządów pozyskanie dotacji unijnych jest szansą na przyspieszenie procesów rozwoju i niwelowania ilościowej i jakościowej luki infrastrukturalnej.
The aim of the article is to demonstrate the impact of obtaining EU funds on the intensity of investment projects of communes and poviat cities. The underdevelopment of the basic technical infrastructure in many of them is still a major barrier to development and, therefore, requires further financial outlays. For many local governments, obtaining EU subsidies is an opportunity to accelerate the development processes and to eliminate the quantitative and qualitative infrastructure gap.
Źródło:
Optimum. Economic Studies; 2018, 3(93); 195-208
1506-7637
Pojawia się w:
Optimum. Economic Studies
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Analiza polskich funduszy inwestycyjnych w okresie 2009–2012 (miernik rozwoju Hellwiga na tle innych metod)
Autorzy:
Kopiński, Adam
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/609744.pdf
Data publikacji:
2013
Wydawca:
Uniwersytet Marii Curie-Skłodowskiej. Wydawnictwo Uniwersytetu Marii Curie-Skłodowskiej
Tematy:
the efficiency methods
taxonomic methods
investment funds
metody efektywności
metody taksonomiczne
fundusze inwestycyjne
Opis:
This paper present’s the analysis of effectiveness and thus the attractiveness of the various types of investment funds by using selected methods of multidimensional comparative analysis with particular emphasis on the development Hellwig’s measure. There have been attempts to verify the usefulness of this method over other methods to support the decision to choose a  specific fund to invest. The study deliberately selected the so-called period of 2009-12. the first wave of the global financial crisis, which has also had an impact on the financial market in Poland.
Artykuł nie zawiera abstraktu w języku polskim
Źródło:
Annales Universitatis Mariae Curie-Skłodowska, sectio H – Oeconomia; 2013, 47, 3
0459-9586
Pojawia się w:
Annales Universitatis Mariae Curie-Skłodowska, sectio H – Oeconomia
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Anioły biznesu
Autorzy:
Glodek, P.
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/12034.pdf
Data publikacji:
2014
Wydawca:
Naukowe Wydawnictwo IVG
Tematy:
innowacje
finansowanie
biznes
fundusze venture capital
fundusze inwestycyjne
Europa
Polska
Polska Siec Aniolow Biznesu
Pol-BAN zob.Polska Siec Aniolow Biznesu
Źródło:
Ekonomia i Zarządzanie: Wiedza. Raporty. Diagnozy. Analizy. Przykłady; 2014, 5
2084-963X
Pojawia się w:
Ekonomia i Zarządzanie: Wiedza. Raporty. Diagnozy. Analizy. Przykłady
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Badanie efektywności wybranych funduszy inwestycyjnych lokujących aktywa na polskim rynku nieruchomości
Study of effectiveness of selected investment funds with assets in the polish real estate market
Autorzy:
Tomal, Mateusz
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/953698.pdf
Data publikacji:
2017
Wydawca:
Uniwersytet Łódzki. Wydawnictwo Uniwersytetu Łódzkiego
Tematy:
fundusze inwestycyjne
efektywność
rynek nieruchomości
G11
G14
Opis:
Badanie efektywności funduszy inwestycyjnych jest zjawiskiem dość często obserwowanym. Jednak tego typu analizy w zdecydowanej większości dotyczą funduszy akcji czy obligacji. Wydaje się, że fundusze nieruchomościowe z uwagi na to, że są stosunkowo młodym produktem na polskim rynku finansowym oraz z powodu diametralnie innego celu inwestycji powinny być przedmiotem szerokich badań. Celem prezentowanego opracowania było zbadanie efektywności wybranych funduszy inwestycyjnych lokujących swoje aktywa na polskim rynku nieruchomości w latach 2014–2016. W trakcie badań empirycznych przeanalizowano cztery wybrane fundusze inwestycyjne za pomocą relatywnych oraz bezwzględnych miar efektywności. Wyniki analizy ukazały, że większość funduszy inwestycyjnych działających na rynku nieruchomości osiągały słabe rezultaty, co może wynikać z braku umiejętności i wiedzy zarządzającego funduszem oraz złej polityki inwestycyjnej.
The examination of the effectiveness of investment funds is a frequently observed phenomenon. However, such analyses largely concern stock and bond funds. It appears that due to their relatively young age as products on the Polish financial market and the radically different objective of investment real estate funds should be subject to extensive research. The aim of the presented study was to investigate the effectiveness of selected investment funds with assets in the Polish real estate market in 2014–2016. Throughout the course of empirical research four selected investment funds were examined using relative and absolute measurements of effectiveness. Analysis of data showed that the majority of investment funds operating on the real estate market actually achieved poor results. This may be due to a lack of prior knowledge and expertise of manager presiding over the fund, but also due to bad investment policies.
Źródło:
Finanse i Prawo Finansowe; 2017, 1, 13
2391-6478
2353-5601
Pojawia się w:
Finanse i Prawo Finansowe
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
BADANIE INFORMACYJNEJ EFEKTYWNOŚCI RYNKU W FORMIE SILNEJ NA PRZYKŁADZIE WYBRANYCH FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH
INVESTIGATION OF THE STRONG FORM EFFICIENT MARKET HYPOTHESIS: THE EXAMPLE OF SELECTED INVESTMENT FUNDS
Autorzy:
Kompa, Krzysztof
Grabska, Marta
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/452949.pdf
Data publikacji:
2009
Wydawca:
Szkoła Główna Gospodarstwa Wiejskiego w Warszawie. Katedra Ekonometrii i Statystyki
Tematy:
otwarte fundusze inwestycyjne
wskaźniki efektywności inwestycji
selektywność
wyczucie rynku
open-end investment funds
investment efficiency evaluation
selectivity
market timing
Opis:
Celem badań jest ocena efektywności 19 wybranych otwartych funduszy inwestycyjnych działających na polskim rynku. Analizy przeprowadzono dla danych dziennych z okresu od 2.11.2006r. do 2.11.2008r. Badaniem objęto szeregi 3-, 6-, 12- i 24-miesięczne. Do oceny efektywności wykorzystano wskaźniki Sharpe’a, Treynora i Jensena. Badano również selektywność i wyczucie rynku za pomocą metod Treynora-Mauzy’ego oraz Henrikssona-Mertona. Za indeks rynku przyjęto indeks WIG, a za instrumenty wolne od ryzyka - bony skarbowe.
The aim of the research is evaluation of the efficiency of 19 selected open-end investment funds that have been operating at the Polish market. Analysis is based on daily data and covers the period from November, 2, 2006 to November, 2, 2008. Investigation is provided for the time series that contain observations from 3, 6, 12 and 24 months. The risk-free instruments are represented by selected treasury bonds and the market index is represented by the WIG (Warsaw Stock Exchange Index). In the research we apply Sharpe, Treynor and Jensen ratios as well as we investigate selectivity and market timing employing Treynor-Mauzy and Henriksson-Merton models.
Źródło:
Metody Ilościowe w Badaniach Ekonomicznych; 2009, 10, 1; 265-285
2082-792X
Pojawia się w:
Metody Ilościowe w Badaniach Ekonomicznych
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Charakterystyki wielowymiarowych wielkości finansowych oparte na definicji potęgi wektora
Characteristics of Multivariate Financial Items Based on Definition of the Power of a Vector
Autorzy:
Budny, Katarzyna
Tatar, Jan
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/591516.pdf
Data publikacji:
2014
Wydawca:
Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
Tematy:
Analiza matematyczna
Analiza wielowymiarowa
Fundusze inwestycyjne
Portfel inwestycyjny
Wektor losowy
Investment funds
Investment portfolio
Mathematical analysis
Multi-dimensional analysis
Random vector
Opis:
In the previous articles the authors proposed - different from the well-known in the probabilistic literature - definitions of such characteristics of multivariate probability distributions as the expected value, variance, standard deviation, skewness coefficient, kurtosis and excess kurtosis. The basis of these definitions is the concept of the power of the vector in an inner product space proposed by J. Tatar, among others things, in Tatar (1996b). In this paper, the formal forms of those which are mentioned above are used to describe some random vectors occurring in a typical financial market. In this case these.
Źródło:
Studia Ekonomiczne; 2014, 189; 27-39
2083-8611
Pojawia się w:
Studia Ekonomiczne
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Czy opłaty w pracowniczych planach kapitałowych są naprawdę niskie?
Are fees in employee capital plans really low?
Autorzy:
Fijałkowska, Jolanta
Okseniuk, Dorota
Paterek, Aleksandra
Tymoczko, Dobiesław
Wojciechowski, Andrzej
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/946389.pdf
Data publikacji:
2019
Wydawca:
Politechnika Poznańska. Wydawnictwo Politechniki Poznańskiej
Tematy:
system emerytalny
pracownicze plany kapitałowe
fundusze emerytalne
fundusze inwestycyjne
koszty
pension system
employee capital plans
pension funds
investment funds
costs
Opis:
W 2018 r. istotnie zmienił się kształt kapitałowej części systemu emerytalnego, ponieważ została ona rozszerzona o nową formę gromadzenia oszczędności - pracownicze plany kapitałowe. Ważne jest, aby koszty, którymi zostaną obciążeni przyszli emeryci (domyślnie zapisywani do PPK), były jak najniższe. Funkcjonowaniu podmiotów sektora emerytalnego powinna bowiem przyświecać zasada ochrony interesów przyszłych emerytów, realizowana m.in. przez maksymalizację wartości zgromadzonych przez nich środków oraz przez rozwiązania zmierzające do obniżenia ponoszonych przez nich kosztów. Uprawniona zatem wydaje się analiza tego zagadnienia, a w szczególności - w związku z ogłoszeniem planów likwidacji otwartych funduszy emerytalnych - interesujące może się okazać porównanie kosztów ponoszonych przez uczestników OFE z kosztami w funduszach zdefiniowanej daty, zwłaszcza że tworzenie PPK oraz wygaszanie otwartych funduszy emerytalnych zbiegają się w czasie. W artykule podjęto próbę nie tylko porównania kosztów ponoszonych przez uczestników OFE oraz funduszy zdefiniowanej daty działających w ramach PPK, lecz także zaproponowano syntetyczną, uogólnioną formułę, pozwalającą w łatwy sposób zestawiać koszty związane z oszczędnościami emerytalnymi w różnych wariantach inwestycyjnych.
The shape of the capital part of the pension system in Poland changed substantially in 2018, as it was extended to Employee Capital Plans. It is important that the costs the prospective pensioners will have to bear (participation in the plan is the default option) are as low as possible. A question arises, whether it will truly come about. The basic rule that should guide the functioning of the pension system entities is in fact to protect the interest of the future retirees, i.e. by maximizing the value of the capital they accumulated and by lowering the costs they have to carry. Taking that into account, our analysis seems to be fully justified. In particular, due to the liquidation plans for OFE, a comparison of the costs of OFE with that of target-date funds which are going to be established as part of Employee Capital Plans sounds interesting and reasonable. Especially, if we take into account that the establishment of Employee Capital Plans and the liquidation of OFE coincide. In this article we present not only a comparison of the cost of OFE with that of target-date funds but we also derive a synthetic formula which allows us to assess costs within the investment horizon.
Źródło:
Zeszyty Naukowe Politechniki Poznańskiej. Organizacja i Zarządzanie; 2019, 80; 35-52
0239-9415
Pojawia się w:
Zeszyty Naukowe Politechniki Poznańskiej. Organizacja i Zarządzanie
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Czynniki makroekonomiczne i mikroekonomiczne determinujące efektywność otwartych funduszy inwestycyjnych w Polsce w latach 2007-2017
Macroeconomic and microeconomic factors determinating effectiveness of open investment facilities in Poland in the years 2007-2017
Autorzy:
Ważna, E.
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/323538.pdf
Data publikacji:
2018
Wydawca:
Politechnika Śląska. Wydawnictwo Politechniki Śląskiej
Tematy:
fundusze inwestycyjne
rynek kapitałowy
efektywność
investment funds
capital market
efficiency
Opis:
Fundusze inwestycyjne w Polsce w chwili obecnej odgrywają istotną rolę na rynku finansowym w Polsce. Ta bardzo popularna forma lokowania wolnych środków finansowych na międzynarodowych rynkach finansowych, w państwach rozwiniętych gospodarczo, przez wiele lat w Polsce niedoceniona z czasem zyskała sobie coraz większe uznanie i zyskała na znaczeniu na polskim rynku finansowym. Głównym celem artykułu jest analiza czynników makroekonomicznych i mikroekonomicznych determinujących rozwój otwartych funduszy inwestycyjnych w Polsce w latach 2007-2017.
Currently, investment funds play an important role on the Polish financial market. This form of investing available funds on international financial markets, widely popular in economically developed countries, however for many years underestimated in Poland, is becoming more and more recognized and appreciated on the Polish financial market. The main aim of the article is to analyse the micro and macroeconomic factors which determine the development of open-end investment funds in Poland in years 2007-2017.
Źródło:
Zeszyty Naukowe. Organizacja i Zarządzanie / Politechnika Śląska; 2018, 132; 578-596
1641-3466
Pojawia się w:
Zeszyty Naukowe. Organizacja i Zarządzanie / Politechnika Śląska
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Czynniki organizacyjne funduszy wpływające na poziom ryzyka inwestycyjnego
Autorzy:
Filip, Dariusz
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/611159.pdf
Data publikacji:
2017
Wydawca:
Uniwersytet Marii Curie-Skłodowskiej. Wydawnictwo Uniwersytetu Marii Curie-Skłodowskiej
Tematy:
mutual funds, risk, performance, fund characteristics
fundusze inwestycyjne
ryzyko
wyniki
czynniki organizacyjne
Opis:
The aim of the article was to examine the dependence of level of investment risk on selected organizational fund characteristics. The analysis was conducted for 69 domestic mixed funds, divided into stable growth funds, balanced funds and active allocation funds, operated in the 2000–2015 period. The study employed 4 popular measures of risk and organizational factors such as size, age and inflow rate. By means of two regression methods for time-series cross-section data there was revealed that an increase of assets under management positively influences the level of variability, volatility, sensitivity and accuracy of the benchmark. A fund age factor was able to significantly influence the risk level measured mainly by beta and determination coefficients. The mentioned variable negatively impacted on variability of returns only for balanced funds.
Celem artykułu było zbadanie zależności poziomu ryzyka inwestycyjnego od wybranych cech organizacyjnych. Analizę przeprowadzono dla 69 krajowych funduszy mieszanych, z podziałem na fundusze stabilnego wzrostu, zrównoważone oraz aktywnej alokacji, działających w okresie 2000–2015. W badaniu uwzględniono cztery popularne miary ryzyka oraz czynniki organizacyjne, takie jak: wielkość i wiek funduszu oraz współczynnik napływu aktywów do funduszu. W wyniku użycia dwóch metod regresji dla danych przestrzenno-czasowych ustalono, że wraz ze zwiększaniem się wartości aktywów zarządzanych przez fundusze, poziom zmienności, zagrożenia, wrażliwości oraz dopasowania do wzorca ulegał zwiększeniu. Czynnik określający wiek funduszu był w stanie istotnie oddziaływać na poziom ryzyka, ale głównie mierzonego współczynnikiem beta oraz wskaźnikiem determinacji. Jedynie w funduszach zrównoważonych wiek podmiotu ujemnie wpływał na zmienność wyników.
Źródło:
Annales Universitatis Mariae Curie-Skłodowska, sectio H – Oeconomia; 2017, 51, 5
0459-9586
Pojawia się w:
Annales Universitatis Mariae Curie-Skłodowska, sectio H – Oeconomia
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Dodanie towarów do portfela inwestycyjnego jako forma jego dywersyfikacji
Adding commodities to the investment portfolio as a form of diversification
Autorzy:
Błaszczyk, Kamil
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/591462.pdf
Data publikacji:
2019
Wydawca:
Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
Tematy:
Dywersyfikacja
Energia
Fundusze inwestycyjne
Towary
Zarządzanie portfelem
Commodities
Diversification
Energy
Investment funds
Portfolio management
Opis:
W niniejszym opracowaniu zbadano możliwości uzyskania korzyści wynikających z efektu dywersyfikacji, jakie przynosi dodanie towarów do klasycznych portfeli akcji lub obligacji. Przeanalizowano portfele składające się z różnych aktywów towarowych, takich jak energia, metale czy produkty rolne notowane na światowych rynkach, a także na rodzimej Towarowej Giełdzie Energii. Inwestycje odbywają się zarówno w sposób pośredni (poprzez fundusze ETF czy kontrakty na różnicę bez możliwości dostawy fizycznej), jak i bezpośredni w postaci kontraktów terminowych forward czy futures z dostawą fizyczną. Stopy zwrotu, korelacje, odchylenia standardowe i niektóre wskaźniki, takie jak Sharpe lub Sortino, są prezentowane na podstawie danych empirycznych. Uzyskane wyniki pozwalają stwierdzić, iż dodanie towarów do portfela inwestycyjnego może przynieść korzyści. Niemniej jednak mogą one być ograniczone ze względu na słabą płynność tych towarów (np. na Towarowej Giełdzie Energii) oraz brak występowania powszechnych indeksów towarowych.
This study examines the possibilities of obtaining advantages of the diversification effect brought by adding commodities to the classic equity or bond portfolios. These portfolios consisting of different assets like energy, metals, softs and agriculture are analysed, including both indirect (through derivatives and ETFs) and direct ways of investing in commodities, including polish commodity market too. Rates of return, correlations, standard deviations and some performance ratios like Sharpe or Sortino are calculated for separate portfolios on the basis of empirical data. Results obtained allow to state that adding of commodities in portfolio could bring benefits. Nevertheless, they could be limited due to poor liquidity on Polish Power Exchange as well as a lack of commodity indexes.
Źródło:
Studia Ekonomiczne; 2019, 382; 24-37
2083-8611
Pojawia się w:
Studia Ekonomiczne
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Dynamika rozwoju rynku funduszy inwestycyjnych w wybranych krajach Europy Środkowowschodniej
Dynamics of Mutual Funds Industrys Development in Middle-East Europe Countries
Autorzy:
Filip, Dariusz
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/1835303.pdf
Data publikacji:
2020-05-12
Wydawca:
Katolicki Uniwersytet Lubelski Jana Pawła II. Towarzystwo Naukowe KUL
Tematy:
fundusze inwestycyjne
rynek kapitałowy
mutual funds
capital market
Opis:
After the economic transformation in post-communism countries institutions of capital market were setting up, among which there were mutual funds. Ways to achieve capitalism system in several countries of Central-Eastern Europe were different and likewise conditions of the development of mutual funds. Similarities connected with dynamics of development are visible in four countries of a region: Poland, Czech Republic, Slovakia and Hungary. Considering the FEFSI data, we can observe development delay in comparison to the rest of European countries. This is due to rather late entering of corporate investment institutions into markets of the countries mentioned. The second conclusion concerns their extensive development in the not much noticeable period of mutual funds functioning. However, in the second half of the 90's in most countries of a Poland, Czech Republic, Slovakia and Hungary region a boom in alternative investment products took place. The data presented in this work shows our region as a very dynamic in terms of development pace, although in the race for European assets we are at the back.
Źródło:
Roczniki Nauk Społecznych; 2007, 35, 3; 259-268
0137-4176
Pojawia się w:
Roczniki Nauk Społecznych
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Działalność funduszy inwestycyjnych REIT w Stanach Zjednoczonych w kontekście polskich funduszy inwestycyjnych rynku nieruchomości
REIT activity in the United States in the context of the Polish real estate investment funds
Autorzy:
Kowalke, Krzysztof
Swyd, Paula
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/590642.pdf
Data publikacji:
2019
Wydawca:
Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
Tematy:
Fundusze inwestycyjne
Polski rynek nieruchomości
Real Estate Investment Trust
Investment funds
The Polish real estate market
Opis:
Alokacja środków za pomocą funduszy inwestycyjnych rynku nieruchomości cieszy się coraz większą popularnością wśród inwestorów na świecie. Najpopularniejszymi funduszami tego typu są REIT, a największym rynkiem – rynek amerykański. Również w Polsce funkcjonują fundusze inwestycyjne, które inwestują na rynku nieruchomości. Nasz rynek jest jednak słabo rozwinięty. Brakuje na nim chociażby wspomnianych REIT. W tej kwestii może się jednak coś zmienić. Pod koniec 2018 roku kończył się bowiem proces legislacyjny związany z ustawą, która ma umożliwić powstawanie tego typu funduszy. Celem pierwszej części artykułu jest analiza i ocena amerykańskiego rynku funduszy REIT. Ukazano w niej specyfikę działalności funduszy, a także stopy zwrotu, jakie one wypracowały w latach 2010-2017. W drugiej części artykułu przeanalizowano i oceniono polski rynek funduszy nieruchomości w kontekście głównych założeń przygotowywanej ustawy regulującej działalność funduszy REIT w klasycznej formie. Ostatnim elementem artykułu będzie przedstawienie przyczyn zapotrzebowania na stworzenie ram prawnych dla funkcjonowania polskich funduszy inwestycyjnych typu REIT.
Allocation of funds through real estate investment funds is gaining in popularity among investors internationally. REIT funds are the most popular among this type of funds, and the US is the largest market. Also in Poland, there are investment funds, which invest in real estate. However, our market is underdeveloped. For instance, it lacks the above mentioned REITs. However, a new draft act, which should enable creation of this type of funds, is currently under preparation. In the first part of the article, the characteristics of the US REIT market will be presented. The second part will show the Polish real estate fund market, main objectives of the draft act and the reasons why the legal framework that would allow functioning of Polish REITs is required.
Źródło:
Studia Ekonomiczne; 2019, 382; 91-108
2083-8611
Pojawia się w:
Studia Ekonomiczne
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Efekt przetrwania i premia za przetrwanie na przykładzie stóp zwrotu polskich funduszy inwestycyjnych otwartych
Survivorship bias and survivor premium of open-end funds in Poland
Autorzy:
Trzebiński, Artur A.
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/693173.pdf
Data publikacji:
2016
Wydawca:
Uniwersytet im. Adama Mickiewicza w Poznaniu
Tematy:
survivorship bias
mutual funds
efekt przetrwania
fundusze inwestycyjne
Opis:
Survivorship bias is the difference in returns between a portfolio composed of surviving funds and a portfolio of all funds of the period. In the literature, survivorship bias is indicated as one of the methodological errors that may affect the results and conclusions of research on the performance of investment funds. The purpose of the study conducted was to determine survivorship bias for Polish open-end investment funds in the period 2005-2015. The analysis was made on an annual basis by adopting two different approaches to active funds (operating throughout and at the end of sub-periods of research). It highlighted the factors that may affect the size of the effect of survivorship bias. The bias appeared to be very small, but this does not mean that it should be completely ignored in research. The key factors influencing its size included the change in the management of investment strategies and mergers with other funds.
Istotą efektu przetrwania jest różnica między stopami zwrotu portfela złożonego z funduszy aktywnych i portfela obejmującego wszystkie fundusze z danego okresu. W literaturze efekt przetrwania wskazywany jest jako jeden z błędów metodologicznych, który może wpływać na wyniki i wnioski z badań nad dochodowością i efektywnością funduszy inwestycyjnych. W artykule przeprowadzono badanie, którego celem było określenie wysokości efektu przetrwania dla polskich funduszy inwestycyjnych otwartych w latach 2005-2015. Analizę przeprowadzono w okresach rocznych, przyjmując dwa różne podejścia do funduszy aktywnych (działające przez całe podokresy badadawcze i na ich koniec) oraz zwrócono uwagę na czynniki, które mogą wpływać na wysokość efektu przetrwania. Na podstawie uzyskanych wyników można stwierdzić, że efekt przetrwania powinien być uwzględniany głównie w badaniach obejmujących fundusze akcyjne. Natomiast kluczowym czynnikiem wpływającym na wysokość efektu przetrwania nie okazało się likwidowanie funduszy, ale zmienianie przez zarządzających strategii inwestycyjnych i łączenie z innymi funduszami.
Źródło:
Ruch Prawniczy, Ekonomiczny i Socjologiczny; 2016, 78, 3; 169-187
0035-9629
2543-9170
Pojawia się w:
Ruch Prawniczy, Ekonomiczny i Socjologiczny
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Efektywność funduszy surowcowych w Polsce w okresie hossy i bessy
Autorzy:
Moskal, Agnieszka
Zawadzka, Danuta
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/610211.pdf
Data publikacji:
2017
Wydawca:
Uniwersytet Marii Curie-Skłodowskiej. Wydawnictwo Uniwersytetu Marii Curie-Skłodowskiej
Tematy:
investment funds
commodity funds
efficiency
bull and bear market
fundusze inwestycyjne
fundusze surowcowe
efektywność
rynek hossy i bessy
Opis:
The purpose of this article is to examine the effectiveness of investment funds in the case of bull and bear market on the example of commodity funds. We highlighted 5 periods of decline and 4 periods of bull market in 2008–2016. The study included 10 commodity funds in Poland. The results show that the commodity fund managers were not able to avoid negative rates of return during periods of downturn and did not provide positive rates of return in bull markets.
Celem artykułu jest zbadanie zagadnienia efektywności funduszy inwestycyjnych w przypadku okresów koniunktury oraz dekoniunktury na rynku na przykładzie funduszy surowcowych. W tym celu wyróżniono 5 okresów bessy oraz 4 okresy hossy w latach 2008–2016. W badaniu uwzględniono 10 funduszy surowcowych w Polsce. Uzyskane wyniki pozwalają stwierdzić, że zarządzający funduszami surowcowymi nie byli w stanie uniknąć ujemnych stóp zwrotu w okresach bessy i nie zapewniali dodatnich stóp zwrotu w okresach hossy.
Źródło:
Annales Universitatis Mariae Curie-Skłodowska, sectio H – Oeconomia; 2017, 51, 6
0459-9586
Pojawia się w:
Annales Universitatis Mariae Curie-Skłodowska, sectio H – Oeconomia
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Wyświetlanie 1-15 z 74

Ta witryna wykorzystuje pliki cookies do przechowywania informacji na Twoim komputerze. Pliki cookies stosujemy w celu świadczenia usług na najwyższym poziomie, w tym w sposób dostosowany do indywidualnych potrzeb. Korzystanie z witryny bez zmiany ustawień dotyczących cookies oznacza, że będą one zamieszczane w Twoim komputerze. W każdym momencie możesz dokonać zmiany ustawień dotyczących cookies