Informacja

Drogi użytkowniku, aplikacja do prawidłowego działania wymaga obsługi JavaScript. Proszę włącz obsługę JavaScript w Twojej przeglądarce.

English (EN)·Polski (PL)·Yкраїнський (UK)
Przejdź do strony domowej biblioteki Centralna Biblioteka Wojskowa Link otwiera się w nowym oknie Logo biblioteki Prolib Integro - strona głównaCentralna Biblioteka Wojskowa

Wyszukujesz frazę "default" wg kryterium: Temat

  Lista filtrów
Wyrównaj
Wyświetlanie 1-15 z 29
Tytuł:
Ochrona praw obligatariuszy przed naruszeniami i nadużyciami emitentów na przykładzie obligacji spółki GetBack SA
Protection of bondholders rights against fraud of issuers on the example of the GetBack company
Autorzy:
Lepczyński, Błażej
Pisarewicz, Piotr
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/584549.pdf
Data publikacji:
2018
Wydawca:
Wydawnictwo Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
Tematy:
ochrona praw obligatariuszy
obligacje
default (zaprzestanie płatności)
protection of bondholders rights
bonds
default (cessation of payments)
Opis:
Podstawowym ryzykiem dla inwestorów na rynku obligacji jest zawsze niebezpieczeństwo zawieszenia płatności i niewypłacalność emitenta. Tego typu sytuacje występują na rynkach obligacji korporacyjnych z różnym nasileniem. Pojawienie się spektakularnego problemu z obsługą płatności przez podmiot emitujący obligacje na dużą skalę skłania do przyjrzenia się systemowi ochrony obligatariuszy przed naruszeniami i nadużyciami emitentów i wczesnego ostrzegania przed problemami z obsługą obligacji. Celem podjętych badań było przedstawienie najważniejszych elementów formalnoprawnych i rynkowych chroniących obligatariuszy przed nadużyciami emitentów obligacji oraz identyfikacja słabości w tym zakresie na przykładzie spółki GetBack SA. Przyjęto hipotezę, że obecny system ochrony obligatariuszy bywa zawodny i w niedostatecznym stopniu chroni interesy obligatariuszy. Z przeprowadzonych badań wynika, że reakcja instytucji nadzorczej w przypadku badanej spółki najprawdopodobniej była spóźniona, a wpisane w warunkach emisji kowenanty finansowe stwarzały pozory ochrony. Badanie potwierdziło również zawodność agencji ratingowych, które zbyt późno dokonały zmiany ratingu badanej spółki.
The basic risk in the corporate bond market is the risk of default and bankruptcy of an issuer. Such situations occur on corporate demand markets with varying degrees of severity. The main aim of the paper was to present the most important legal and market elements protecting bondholders against abuse of issuers of bonds and identification of weaknesses in this protection on the example of GetBack. The hypothesis is that the current system of protection of bondholders against the abuse of issuers is unreliable and insufficiently protects the interests of bondholders. The research shows that the reaction of the supervisory institution in the case of the audited company was overdue and covenants included in the terms of the issue created a semblance of protection. The research shows also the failure of credit rating agencies that changed the rating too late.
Źródło:
Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu; 2018, 531; 313-324
1899-3192
Pojawia się w:
Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
METODOLOGIA POSTĘPOWANIA PRZY REKONSTRUKCJI RAMY KOGNITYWNEJ POJĘCIA TOLERANCJI NA PODSTAWIE MODELU SEMANTYKI RAMOWEJ ALEXANDRA ZIEMA
METHODOLOGY OF RECONSTRUCTING THE COGNITIVE FRAME OF THE CONCEPT TOLERANCJA BASED ON THE FRAME SEMANTICS MODEL BY ALEXANDER ZIEM
Autorzy:
Dudzik, Karina
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/445052.pdf
Data publikacji:
2017-06-01
Wydawca:
Uniwersytet Warmińsko-Mazurski w Olsztynie
Tematy:
frame semantics
slots
default values
fillers
tolerance
Opis:
The principal aim of this article is to present the author’s own analysis model for the creation of a holistic cognitive definition of ‘tolerance’, based on Alexander Ziem’s semantic frame theory. Starting with frame and its constituent elements (slots, fillers, default values), the author compares her own concept and Ziem’s model, demonstrating both similarities and differences that can be explained by various aims of the analysis. The last part discusses the advantages of the frame semantics perspective in the research, including contrastive research concerning the meaning of linguistic expressions.
Źródło:
Acta Neophilologica; 2017, XIX/1; 97-105
1509-1619
Pojawia się w:
Acta Neophilologica
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Bankructwo państwa – fakt czy mit?
Bankruptcy of a state – truth or myth?
Autorzy:
Nowicki, Michał
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/582809.pdf
Data publikacji:
2019
Wydawca:
Wydawnictwo Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
Tematy:
państwo
bankructwo
sovereign default
niewypłacalność
state
bankruptcy
insolvency
Opis:
Celem niniejszej pracy jest zbadanie, czy państwa naprawdę bankrutują. Autor korzysta z analizy i krytyki literatury naukowej, metody opisowej i statystycznej, by odpowiedzieć na postawione w tytule pytanie. Na potrzeby artykułu sformułowane zostają: hipoteza główna H1 – państwo może zbankrutować, a także hipotezy pomocnicze H1a – państwo może zbankrutować sensu stricto, H1b – państwo może zbankrutować sensu largo. W celu ich weryfikacji autor analizuje definicje bankructwa dostępne w piśmiennictwie naukowym, dokonuje przeglądu literatury traktującej o problemach finansowych państw, by następnie zidentyfikować kluczowe czynniki wpływające na to, że państwo uważane jest za bankruta (lub za zagrożone bankructwem). W końcowej części przytoczone zostają przykłady bankructw państw opisane w literaturze naukowej. Na tej podstawie sformułowane zostają wnioski oraz oceniona zostaje prawdziwość hipotez.
The aim of this work is to investigate whether states are really going bankrupt. The author uses the analysis and criticism of scientific literature, descriptive and statistical methods to answer the question put in the title. For the purposes of the article, the main hypothesis H1 − State may go bankrupt; and the two auxiliary hypotheses: H1a – State may go bankrupt in the strict sense; H1b – State may go bankrupt in the broad sense; were formulated. In order to verify them, the author examines the definitions of bankruptcies, reviews the literary covering issue of the financial problems of states, and identifies the key factors that affect the state considered to be bankrupt (or being threatened by bankruptcy). In the final section, examples of the bankruptcy of the countries described in the scientific literature are cited. On this basis, the final conclusions are formulated and the veracity of the hypotheses is done.
Źródło:
Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu; 2019, 63, 3; 70-80
1899-3192
Pojawia się w:
Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Rozwiązanie małżeństwa przez rozwód bez udziału pozwanego w prawie Florydy – wybrane zagadnienia proceduralne
Divorce by Default in Florida Law: Selected Procedural Problems
Autorzy:
Maćkowska, Katarzyna
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/2098383.pdf
Data publikacji:
2020-12-15
Wydawca:
Uniwersytet Kardynała Stefana Wyszyńskiego w Warszawie
Tematy:
prawo Florydy
doręczenie pozwu przez ogłoszenie
rozwód bez udziału pozwanego
wyrok zaoczny
Florida law
constructive service
divorce by default
default judgment
Opis:
Jest rzeczą oczywistą, że wskutek globalizacji i migracji coraz więcej trudności wynika ze stosowania przepisów obowiązujących w porządkach prawnych różnych państw, zwłaszcza gdy konflikt obejmuje system prawa kontynentalnego i common law. W związku z rosnącym zapotrzebowaniem na wyjaśnienie przepisów prawnych innych krajów, w niniejszej publikacji zaprezentowano wybrane zagadnienia dotyczące rozwiązania małżeństwa przez rozwód według prawa Florydy, które mogą mieć znaczenie dla stron procesowych mieszkających w Polsce, a mianowicie: wymuszone doręczenie pozwu, skutki braku udziału pozwanego w postępowaniu i możliwości wzruszenia wyroku. W dużej części artykuł ma charakter deskryptywny, niemniej na kanwie metody dogmatyczno-prawnej oraz analizy teleologicznej zakreślono także potencjalne problemy determinowane zastosowaniem określonej normy. Nie ulega wątpliwości, że różnice między prawem polskim a prawem Florydy powinny być szczególnie rozważane przez sądy decydujące o uznaniu wyroków zagranicznych. Co więcej, w dobie dyskusji nad kształtowaniem polityki państwa co do wyboru między konserwatywnym a liberalnym podejściem do rozwodów, warto przywołać rozwiązania obowiązujące na Florydzie, która należy właśnie do stanów daleko ograniczających ocenę winy w postępowaniu rozwodowym. Przykład ukierunkowanych na funkcjonalność i pragmatyzm rozwiązań amerykańskich musi zostać jednak zderzony z polityką konkretnego państwa w zakresie braku lub istnieniem woli ograniczania liczby rozwodów oraz światopoglądem, który przeważa w danym społeczeństwie.
It is self-evident that globalization and migration have created significant obstacles to legal practice. Even more questions arise when the conflict between the legal systems of the different countries involved concerns the European Continental and common law systems. In view of the growing need to elucidate foreign legal provisions, this article relates only to a selection of problems concerning the Florida divorce law, which could have a practical meaning for parties domiciled in Poland involved in such proceedings. The aspects of Florida law discussed are constructive service, default (viz. the consequences of a party’s non-attendance), and the opportunity for a party to vacate the judgment. Much of this article is descriptive, but it also takes a dogmatic legal approach with a teleological analysis of legal sources as its research method, presenting potentially important aspects of how the law is applied. Undoubtedly, in a procedure for the recognition of a judgment handed down by a foreign court, Polish courts should seriously consider the differences between Polish and Florida law. Furthermore, given the ongoing discussion on choice of a model of divorce policy – a choice between the conservative and liberal view – it would be worthwhile to consider Florida, which has one of the most liberal no-fault divorce laws in the USA, though of course the American brand of highly pragmatic law must always be compared with the particular country’s policy, and either with its efforts to bring the number of divorces down to a minimum, or alternatively with the fact that it does not pursue such a policy at all.
Źródło:
Zeszyty Prawnicze; 2020, 20, 4; 217-241
2353-8139
Pojawia się w:
Zeszyty Prawnicze
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Analiza rysunków/szkiców i wypowiedzi werbalnych dzieci na temat budowy anatomicznej człowieka
An analysis of children’s drawings/sketches and interviews about the internal structure of the human body
Autorzy:
Rybska, Eliza
Błaszak, Maciej
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/1388045.pdf
Data publikacji:
2016-03-31
Wydawca:
Uniwersytet Gdański. Wydawnictwo Uniwersytetu Gdańskiego
Tematy:
default network
executive network
salience network
drawings
sketches
subjectivity
Opis:
The article discusses the results of an analysis of student’s drawings/sketches and interviews about the internal structure of the human body. The problems discussed in this article have an interdisciplinary approach. Our goal was not a psychological analysis of children’s drawings, but the presentation of such productions in the light of two dimensions (drawing and sketching) and the justification of highlighting them in relation to research in the field of cognitive science. Hence, the analysis of graphic productions is presented from a didactic dimension (e.g. the scale used to classify children’s graphical products), biological (anatomy) and cognitive – classifying them as drawings or sketches. The latest findings from neuroscience suggest that there are three networks involved in our brain – default, executive, and salient. Each of these networks generates different energy costs, involves different ways of processing information, or different effects resulting from its recruitment. The authors claim that the graphic may also reflect the involvement of one of the networks. While drawings are produced by using the executive network, sketches are the results of implementing a default network. Both drawings and sketches make it possible to explore the children’s conceptions on a given topic. The differences between them are revealed when within this product, one might (or might not) find a reflection of subjectivity. While the executive network run by drawing allows one to reflect a concept, to answer a question, the inclusion of the default network allows one to run the autobiographical memory, to ask questions, and to search for an answer.
Źródło:
Problemy Wczesnej Edukacji; 2016, 32, 1; 27-47
1734-1582
2451-2230
Pojawia się w:
Problemy Wczesnej Edukacji
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Zmienność komponentu upadłościowego marży wskutek zachwiania stabilności finansowej
Changes in the Default Component of Spread at a Time of Financial Instability
Autorzy:
Niedziółka, Paweł
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/575493.pdf
Data publikacji:
2009-09-30
Wydawca:
Szkoła Główna Handlowa w Warszawie. Kolegium Analiz Ekonomicznych
Tematy:
credit spread
default component
rating transition matrices
financial stability/instability
Opis:
The paper aims to identify factors determining the level of spread in light of the latest theories. The author examines theories related to spread by classifying individual concepts into several categories and looks at theoretical approaches in the context of the latest financial crisis on the U.S. market. Niedziółka checks to what extent the breakdown of spread at a time of financial instability testifies to its “decomposition” on the basis of data collected before the crisis. The study makes use of rating agency data on the probability of default depending on the rating. The author also uses rating transition matrices and the theory of Markow chains to determine the share of the default component in spread identified as the difference between the profitability of corporate and Treasury securities. The main advantage of this method is that it adopts a realistic assumption about a gradual change in the quality of debt in a given time period, Niedziółka says. Considering the limitations linked with the use of the rating transition matrix mentioned in the article, the results of research into the structure of spread at a time of financial instability lead the author to formulate the following conclusions: 1) In accordance with the heuristic approach, the share of the default component is subject to reduction in favor of the liquidity component even though the default factor increases in absolute terms; 2) An increase in the volatility of spread is chiefly determined by the liquidity factor; 3) The proportion of the default component increases with the maturity of bonds; however in each case the share of the default component in spread during a period of financial instability is lower than during a period of financial stability.
Źródło:
Gospodarka Narodowa. The Polish Journal of Economics; 2009, 234, 9; 67-86
2300-5238
Pojawia się w:
Gospodarka Narodowa. The Polish Journal of Economics
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Zjawisko inflacji credit ratingów – czy występują różnice w determinantach credit ratingów?
Credit Ratings Inflation Phenomenon – Are There Any Diffrences in the Credit Ratings Determinants?
Autorzy:
Chodnicka-Jaworska, Patrycja
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/1811427.pdf
Data publikacji:
2016-12-12
Wydawca:
Uniwersytet Warszawski. Wydawnictwo Naukowe Wydziału Zarządzania
Tematy:
credit rating
ryzyko upadłości
ryzyko kredytowe
default risk
credit risk
Opis:
Celem pracy stało się zweryfikowanie różnic w estymacji czynników wpływających na credit rating banków nadawanych tym samym podmiotom przez dwie agencje ratingowe. Dokonano przeglądu literaturowego na temat zjawiska inflacji credit ratingów oraz zakupu not przez emitentów. Postawiono następujące hipotezy badawcze: 1) Credit rating banków nadawany przez dwie agencje ratingowe determinowany jest istotnością statystyczną różnych wskaźników finansowych banków. 2) Im większa agencja ratingowa, tym bardziej optymistyczne oceny. Do badania zebrano dane dotyczące credit ratingów banków oraz wskaźników finansowych dla lat 1998–2015 w ujęciu kwartalnym i porównano wyniki dla poszczególnych grup agencji ratingowych. Próbę podzielono na trzy podpróby, mianowicie na noty nadawane jednocześnie przez S&P i Moody, S&P i Fitch oraz Moody i Fitch. Do badania wykorzystano uogólnione modele panelowe.
The aim of the paper was to verify the differences in the estimation of the factors affecting the banks’ credit ratings given the same issuers by two different rating agencies. The literature about the credit ratings’ inflation phenomenon and the credit ratings shopping has been reviewed. The following hypotheses have been put forward: Banks’ credit ratings assigned by the two rating agencies determined the significance of various financial ratios. The bigger the rating agency, the more optimistic assessment. For the purposes of the study, data have been collected on banks’ credit ratings and their financial indicators for the years 1998–2015 on a quarterly basis and results have been compared for individual groups of credit rating agencies. The sample has been divided into three sub-samples, namely notes broadcast simultaneously by S&P and Moody, S&P and Fitch, and Moody and Fitch. In the study, the ordinary probit panel data models have been used.
Źródło:
Studia i Materiały; 2016, 2/2016 (22), cz.2; 48-59
1733-9758
Pojawia się w:
Studia i Materiały
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Modele predykcji bankructwa i ich zastosowanie dla rynku NewConnect
Default Prediction Models and Their Application to Poland’s NewConnect Market
Autorzy:
Postek, Łukasz
Thor, Michał
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/575438.pdf
Data publikacji:
2020-03-31
Wydawca:
Szkoła Główna Handlowa w Warszawie. Kolegium Analiz Ekonomicznych
Tematy:
logit
prognozowanie bankructwa
NewConnect
portfel inwestycyjny
investment portfolio
default prediction
NewConnect market
Opis:
This paper deals with modeling the default of enterprises listed on Poland’s NewConnect market. The study covers an overview of the empirical literature on default prediction in Poland and proposes logit models to predict the default of enterprises listed on the NewConnect market over a one-year horizon. The lack of robustness of the estimates suggests there is no stable or monotonic relation between the financial indicators and default probability on the NewConnect market. Moreover, the models estimated in the study as well as those proposed in the literature suffer from a lack of out-of-sample predictive capabilities. Despite this, default prediction models seem to be potentially useful in the selection of stocks and in weighing them in the investment portfolio. Portfolios constructed on the basis of default prediction models, both those estimated in this paper and those proposed in the literature, are more profitable than a market portfolio with equal weights in each stock.
Niniejsza praca podejmuje problematykę modelowania bankructwa spółek notowanych na rynku NewConnect. Dokonano przeglądu prac empirycznych związanych z predykcją upadłości przedsiębiorstw w Polsce i za pomocą regresji logistycznej zbudowano modele przewidujące bankructwa spółek notowanych na rynku NewConnect w rocznym horyzoncie czasowym. Brak odporności uzyskanych oszacowań podaje w wątpliwość istnienie stabilnej i monotonicznej relacji pomiędzy wskaźnikami finansowymi a prawdopodobieństwem bankructwa na NewConnect. Równocześnie zarówno oszacowane modele, jak i najpopularniejsze polskie modele predykcji bankructwa cechują się brakiem zdolności prognostycznych out-of-sample. Mimo to modele predykcji bankructwa okazują się być potencjalnie przydatne w wyborze celów inwestycyjnych i ustaleniu wag poszczególnych akcji w portfelu inwestycyjnym – portfele skonstruowane na podstawie modeli oszacowanych w niniejszej pracy oraz najpopularniejsze polskie modele predykcji bankructwa cechują się wyższą stopą zwrotu niż portfel z równymi wagami dla wszystkich spółek.
Źródło:
Gospodarka Narodowa. The Polish Journal of Economics; 2020, 301, 1; 109-137
2300-5238
Pojawia się w:
Gospodarka Narodowa. The Polish Journal of Economics
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Od opcji domyślnej do manipulacji, czyli o wyborze pomiędzy ofe a zus . Perspektywa ekonomii behawioralnejv
From the Default Options to Manipulation – Choosing between Ofe and Zus. The Perspective of Behavioral Economics
Autorzy:
Zyzik, Radosław
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/596826.pdf
Data publikacji:
2017
Wydawca:
Łódzkie Towarzystwo Naukowe
Tematy:
manipulacja
opcja domyślna
ZUS
OFE
ekonomia behawioralna
manipulation
default options
behavioral economics
Opis:
Celem artykułu jest odpowiedź na pytanie, czy wykonywanie władzy publicznej polegającej na umożliwianiu wyboru obywatelom spośród prezentowanych przez władzę opcji musi być zawsze uznane za formę manipulacji. W pracy analizowana jest sytuacja decyzyjna związana z wyborem pomiędzy Otwartymi Funduszami Emerytalnymi a Zakładem Ubezpieczeń Społecznych, przed którym stanęli ubezpieczeni w 2014 r. Choć kwestia ta była szeroko dyskutowana przez prawników, ekonomistów i polityków, to aspekt kontekstu decyzyjnego nigdy nie był szczegółowo analizowany. Hipotezy i teorie wypracowane przez ekonomistów behawioralnych pozwalają na naukowe studia nie tylko nad prezentowanymi opcjami planów emerytalnych, ale także nad sposobami prezentacji scenariuszy decyzyjnych i procedurą podjęcia decyzji oraz ich wpływem na treść podejmowanych decyzji. Ekonomiczna analiza sytuacji decyzyjnej pozwala doprecyzować pojęcie manipulacji, jak również wskazać możliwe sposoby jej neutralizowania, a tym samym wykorzystanie ekonomii behawioralnej może mieć również wpływ na demokratyzację procesów decyzyjnych.
The goal of the paper is to answer the question whether the exercise of public authority, consisting in enabling citizens to choose from the options presented by the authority, must always be regarded as a form of manipulation? The analysis focuses on the decision-making context related to the choice between Open Pension Funds and Social Insurance Institution. Although the issue has been widely discussed by lawyers, economists and politicians, this aspect of the context of decision-making has never been analyzed in detail. Hypotheses and theories developed by behavioral economists allow scientific studies not only on the presented options, retirement plans, but also on ways of presenting scenarios and decision-making procedure to take decisions and their impact on content decisions. Economic analysis of the decision situation can clarify the concept of manipulation, as well as identify possible ways of neutralizing and thus the use of behavioral economics may also affect the democratization of decision-making processes.
Źródło:
Studia Prawno-Ekonomiczne; 2017, 104; 345-358
0081-6841
Pojawia się w:
Studia Prawno-Ekonomiczne
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Badanie konwergencji protokołów redundancji bramy domyślnej
First hop redundancy protocols convergence survey
Autorzy:
Horbacewicz, J.
Jóźwiak, I.
Gruber, J.
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/946023.pdf
Data publikacji:
2014
Wydawca:
Politechnika Śląska. Wydawnictwo Politechniki Śląskiej
Tematy:
sieć komputerowa
niezawodność
redundancja
brama domyślna
konwergencja
computer network
reliability
redundancy
default gateway
convergence
Opis:
Zastosowanie mechanizmu redundancji bramy domyślnej zwiększa niezawodność sieci komputerowej. W artykule przedstawiono wyniki badań protokołów redundancji bramy domyślnej w przypadku awarii połączenia z jednym z dostawców usług internetowych w eksperymentalnej topologii sieciowej. Badanie pozwala wyznaczyć czas procesu konwergencji każdego z opisywanych protokołów. Im ten czas jest krótszy, tym rozwiązanie uznawane jest za lepsze.
Use of the default gateway redundancy increases the reliability of a computer network. This paper presents results of the first hop redundancy protocols survey while losing connection to one of the ISP connected in experimental network topology. This test allows to determine the time of convergence processes of the described protocols. The shorter the time, the better the protocol is.
Źródło:
Zeszyty Naukowe. Organizacja i Zarządzanie / Politechnika Śląska; 2014, 68; 314-320
1641-3466
Pojawia się w:
Zeszyty Naukowe. Organizacja i Zarządzanie / Politechnika Śląska
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Mechanizmy stabilizowania centralnych kontrpartnerów
Stabilization mechanizms for central counterparties
Autorzy:
Kozińska, Magdalena Maria
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/587974.pdf
Data publikacji:
2017
Wydawca:
Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
Tematy:
Centralny kontrpartner
Default waterfall
Depozyty zabezpieczające
Kryzys finansowy
Resolution
Central counterparties
Financial crisis
Margins
Opis:
Centralni kontrpartnerzy po kryzysie finansowym 2007+ stali się jednymi z kluczowych dostarczycieli usług obsługi transakcji dokonywanych przez uczestników rynku finansowego. Podjęte inicjatywy w zakresie reformy rynku kapitałowego sprawiły, że coraz większa część transakcji rozliczana jest przez CCPs, co decyduje o ich rosnącym znaczeniu systemowym. Z tego względu coraz większego znaczenia nabierają mechanizmy stabilizowania sytuacji CCP w razie wystąpienia szoków. Klasycznym przykładem takiego rozwiązania jest kaskadowe pokrywanie strat w razie niewypłacalności członka rozliczającego CCP. W artykule odniesiono się również do najnowszych zagadnień związanych z ustanawianiem procesu resolution dla centralnych kontrpartnerów.
After recent financial crisis 2007+, central counterparties have become one of the key services providers for handling the transactions of financial market participants. The capital market reforms have resulted in the growing share of transactions that are cleared by the CCPs. For that reason, the activity of CCPs has gained systemic significance, i.e. problems in the functioning of CCPs can easily trigger the materialization of systemic risk and lead to a systemic crisis. As a consequence, reliable mechanisms for stabilizing the CCP’s situation become increasingly important in the event of shocks. A classic example of such a solution is the cascade of losses in the event of the insolvency of a CCP’s clearing member. The article deals also with the latest issues related to the resolution process for central counterparties.
Źródło:
Studia Ekonomiczne; 2017, 346; 37-54
2083-8611
Pojawia się w:
Studia Ekonomiczne
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Brain, mind and modern human identity – dilemmas and solutions
Autorzy:
Błaszak, Maciej
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/703008.pdf
Data publikacji:
2017
Wydawca:
Polska Akademia Nauk. Czytelnia Czasopism PAN
Tematy:
predictive mind
bayesian brain
salience network
central executive network
default mode network
human cognitive evolution
Opis:
Human brain is “the perfect guessing machine” (James V. Stone (2012) Vision and Brain, Cambridge, Mass: The MIT Press, p. 155), trying to interpret sensory data in the light of previous biases or beliefs. Bayesian inference is carried out by three complex networks of the human brain: salience network, central executive network, and default mode network. Their function is analysed both in neurotypical person and Attention Deficit Disorder. Modern human being having predictive brain and overloaded mind must develop social identity, whose evolution went probably through three stages: social selection based on punishment, sexual selection based on reputation, and group selection based on identity.
Źródło:
Nauka; 2017, 1
1231-8515
Pojawia się w:
Nauka
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Wpływ zmian credit ratingów na rynek CDS-ów w krajach europejskich - analiza zdarzeń
The impact of credit rating changes on the CDS market in European countries - event study
Autorzy:
Chodnicka-Jaworska, Patrycja
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/593406.pdf
Data publikacji:
2016
Wydawca:
Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
Tematy:
Credit rating
Ponadnormalne stopy zwrotu
Swap ryzyka kredytowego
Abnormal rates of return
Credit default swap
Opis:
W artykule zbadano i przeanalizowano wpływ zmian credit ratingów nadawanych krajom europejskim na koszt premii swapów ryzyka kredytowego (CDS-ów). Założono istotność statystyczną ponadnormalnych stóp zwrotu w wyniku zmian ocen ratingowych nadawanych przez agencje. Postawiono hipotezę, że zmiany ratingów dostarczają nowych informacji, co prowadzi do uzyskiwania istotnych ponadnormalnych stóp zwrotu. Do badania wykorzystano ratingi nadawane przez Standard & Poor’s i Moody’s dla okresu od 1 stycznia 2005 r. do 1 listopada 2015 r. oraz spready pięcioletnich niezabezpieczonych CDS-ów. Do zweryfikowania postawionej hipotezy zastosowano metodę analizy zdarzeń przy użyciu danych dziennych.
The paper examines and analyses the impact of the credit ratings changes of the European countries on the cost of credit default swaps premium. It is assumed statistical significance abnormal returns due to changes in credit ratings assigned by the agencies. It is hypothesized that ratings events convey new information and lead to significant abnormal reactions. The study used the ratings assigned by Standard & Poor's and Moody's for the period from 1 January 2005 to 1 November 2015 and spreads for fiveyear senior unsecured CDS. To verify the hypothesis it is applied the event study method by using daily data.
Źródło:
Studia Ekonomiczne; 2016, 301; 7-24
2083-8611
Pojawia się w:
Studia Ekonomiczne
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Opcje domyślne to nie wszystko. Emerytury w Polsce z perspektywy ekonomii behawioralnej
There are more than just default options. Pensions in Poland from the behavioral economics perspective
Autorzy:
Zyzik, Radosław
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/2116848.pdf
Data publikacji:
2020-09-08
Wydawca:
Zakład Ubezpieczeń Społecznych
Tematy:
edukacja finansowa
ekonomia behawioralna
emerytura
opcje domyślne
financial education
behavioral economics
old-age pensions
default options
Opis:
Z przeprowadzonych badań empirycznych wynika, że Polacy nie zastanawiają się nad emeryturami, a ich poziom wiedzy finansowej o tym świadczeniu nie jest zadowalający. Przedstawiciele władzy publicznej zaczęli więc edukować społeczeństwo i popularyzować wiedzę finansową, a w szczególności wiedzę o systemie ubezpieczeń społecznych. Edukacja to jeden ze sposobów, w jaki władza może wpłynąć na sądy, decyzje i zachowania obywateli. Pojawił się jednak zupełnie nowy typ narzędzia, czyli interwencje behawioralne – działania uwzględniające osiągnięcia ekonomii behawioralnej i innych stosowanych nauk behawioralnych. Takie interwencje w nieinwazyjny sposób wpływają na decyzje i zachowania decydentów. W Polsce władza publiczna korzysta głównie z opcji domyślnych [np. otwarty fundusz emerytalny (OFE) vs Zakład Ubezpieczeń Społecznych (ZUS), model automatycznego zapisu do pracowniczych planów kapitałowych (PPK), przeniesienie środków z OFE do ZUS], jednocześnie nie wykorzystując całego potencjału stosowanych nauk behawioralnych. W artykule zostały opisane dotychczasowe sposoby zastosowania ekonomii behawioralnej w Polsce, a także zaprezentowano inne, mniej inwazyjne rodzaje interwencji behawioralnych, które mogą zwiększyć odsetek oszczędzających Polaków.
Empirical research shows that Poles do not think about old-age pensions and their level of financial knowledge is not satisfactory enough. Representatives of public authorities have started to educate society and popularize financial knowledge, especially knowledge about the social insurance system. Education is one of the ways in which a public authority can influence the judgments, decisions and behaviors of citizens. However, a completely new type of tool has appeared on the horizon, i.e., behavioural interventions. Actions that take into account the achievements of behavioural economics and other applied behavioural sciences. Such interventions have a non-invasive effect on decision-makers’ decisions and behaviour. In Poland, public authorities mainly use default options (e.g. the Open Pension Funds [otwarte fundusze emerytalne, OFE] vs. Social Insurance Institution [Zakład Ubezpieczeń Społecznych, ZUS], model of automatic enrolment in Employee Capital Plans [pracownicze plany kapitałowe, PPK], transfer of funds from OFE to ZUS), but at the same time do not use the full potential of behavioural sciences themselves. The article describes the existing ways behavioural economics are used in Poland and presents other, less invasive types of behavioural interventions that may increase the percentage of Poles who save money.
Źródło:
Ubezpieczenia Społeczne. Teoria i praktyka; 2020, 3; 37-56
1731-0725
Pojawia się w:
Ubezpieczenia Społeczne. Teoria i praktyka
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Kontrakty CDS w roli nowoczesnego parametru oceny ryzyka kredytowego kraju
CDS contracts as a modern parameter of the sovereign credit risk assessment
Autorzy:
Pyka, Irena
Czech, Maria
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/585970.pdf
Data publikacji:
2018
Wydawca:
Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
Tematy:
Bankructwo państwa
Credit default swap
Dług publiczny
Ryzyko kredytowe
Bankruptcy of government
Credit risk
Sovereign debt
Opis:
Kontrakty credit default swap (CDS) stanowią innowacyjną grupę instrumentów pochodnych, stworzonych w celu zarządzania ryzykiem kredytowym. Ich tradycyjne wykorzystanie przez wiele lat ograniczało się głównie do hedgingu i spekulacji. Obecnie, w okresie ugruntowania się ich pozycji na rynku, coraz częściej dostrzega się ich dodatkową funkcję, pozwalającą oceniać ryzyko kredytowe kraju. Celem niniejszego artykułu jest przedstawienie kontraktów credit default swap w roli instrumentów, które dają możliwość prognozowania bankructwa poszczególnych państw. Kontrakty CDS są bowiem źródłem wiedzy o sytuacji ekonomicznej poszczególnych państw, na podstawie której wnioskuje się o kosztach pozyskania pieniądza i obsługi długu w poszczególnych gospodarkach, przekładających się atrakcyjność danej gospodarki.
Credit default swap (CDS) contracts belong to an innovative group of derivatives, created for the credit risk management purpose. Their traditional use has been limited mainly to hedging and speculation for many years. At present, during the period of consolidation of their market position, their additional function which allows to evaluate the credit risk of the country, can be seen more often. The aim of this article is to present credit default swap contracts as instruments which give the opportunity to predict the bankruptcy of individual sovereigns. CDS contracts are a source of knowledge about the economic situation of individual countries, on the basis of which the costs of obtaining money and debt servicing in individual economies, influencing their attractiveness can be assessed.
Źródło:
Studia Ekonomiczne; 2018, 356; 124-145
2083-8611
Pojawia się w:
Studia Ekonomiczne
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Wyświetlanie 1-15 z 29

Ta witryna wykorzystuje pliki cookies do przechowywania informacji na Twoim komputerze. Pliki cookies stosujemy w celu świadczenia usług na najwyższym poziomie, w tym w sposób dostosowany do indywidualnych potrzeb. Korzystanie z witryny bez zmiany ustawień dotyczących cookies oznacza, że będą one zamieszczane w Twoim komputerze. W każdym momencie możesz dokonać zmiany ustawień dotyczących cookies