Informacja

Drogi użytkowniku, aplikacja do prawidłowego działania wymaga obsługi JavaScript. Proszę włącz obsługę JavaScript w Twojej przeglądarce.

English (EN)·Polski (PL)·Yкраїнський (UK)
Przejdź do strony domowej biblioteki Centralna Biblioteka Wojskowa Link otwiera się w nowym oknie Logo biblioteki Prolib Integro - strona głównaCentralna Biblioteka Wojskowa

Wyszukujesz frazę "Majerowska, Ewa" wg kryterium: Autor

  Lista filtrów
Wyrównaj
    Wyświetlanie 1-3 z 3
    Tytuł:
    Should we rely on forecasts of prices or returns? The short term approach
    Autorzy:
    Majerowska, Ewa
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/582777.pdf
    Data publikacji:
    2017
    Wydawca:
    Wydawnictwo Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
    Tematy:
    modelling returns
    CAPM with GARCH
    moving average
    Opis:
    Investors make their decisions on the basis of the information coming from the market. The main features of assets are prices and investment risk. The rates of return are calculated based on the prices. For modelling the returns, capital asset pricing models can be applied; for the prices, methods of technical analysis could be taken into account. The purpose of this paper is to evaluate both approaches. First – financial modelling of the assets’ returns, and the second – the analysis of the assets’ prices. In order to verify the effectiveness of the forecasting processes, forecasts and ex-post type forecasting errors were calculated. The empirical analysis is based on the stock prices of ten food companies traded on the Warsaw Stock Exchange. The traditional CAPM and the extension of the CAPM by the GARCH(1,1) process are in use. As the technical analysis tool for price modelling, three period moving averages are calculated. The obtained results allow indicating the superiority of modelling the returns, in terms of short-term forecasting. Unfortunately, the hypothesis about the advantage of the application of GARCH for modelling, and then for forecasting, must be rejected.
    Źródło:
    Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu; 2017, 482; 187-200
    1899-3192
    Pojawia się w:
    Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Teoria segmentacji rynku a emisje amerykańskich kwitów depozytowych. Wyniki badań empirycznych spółek notowanych na GPW w Warszawie
    Market segmentation theory versus issues of American Depositary Receipts. Results of empirical research of companies listed on the Warsaw Stock Exchange
    Autorzy:
    Gabriel, Bartłomiej
    Majerowska, Ewa
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/2057187.pdf
    Data publikacji:
    2021-12-08
    Wydawca:
    Łódzkie Towarzystwo Naukowe
    Tematy:
    share prices
    CAR
    cross-listing
    ADR
    ceny akcji
    notowania krzyżowe
    Opis:
    Przedmiot badań: W dobie zwiększającej się intensywności procesu globalizacji gospodarczej następuje coraz większa integracja rynków kapitałowych. Spółki notowane na giełdach papierów wartościowych starają się dotrzeć do jak największej liczby inwestorów, w tym inwestorów zagranicznych. Możliwość taką daje notowanie akcji lub papierów wartościowych opartych na tych akcjach na rynkach poza granicami kraju emitenta. Jednym z instrumentów umożliwiających przepływ kapitału jest emisja kwitów depozytowych. Kwity te mogą oddziaływać na ceny akcji spółek, w oparciu o które są one emitowane. Cel badawczy: Celem niniejszego artykułu jest wykazanie, że emisja Amerykańskich Kwitów Depozytowych (ADR), opartych o akcje spółek notowanych na GPW w Warszawie, w okresie od połowy 2006 r. do połowy 2019 r., spowodowała spadek nadwyżkowych skumulowanych stóp zwrotu tych spółek na rynku pierwotnym. Metoda badawcza: Do badania wytypowano 30 spółek, dla których wyemitowane zostały w okresie badawczym amerykańskie kwity depozytowe. Wykorzystując dzienne stopy zwrotu, obliczone na podstawie kursów zamknięcia analizowanych spółek, obejmujące 125 dni, oszacowano jednowskaźnikowy model Sharpe’a dla każdej z nich. Następnie wyznaczono nadwyżkowe stopy zwrotu i skumulowane nadwyżkowe stopy zwrotu, przyjmując 25 dni jako okres przed i po zdarzeniu, którym była emisja kwitów.1 Wyniki: Przeprowadzone badanie potwierdziło założoną hipotezę badawczą o ujemnej zależności pomiędzy okresem emisji kwitów depozytowych a stopami zwrotu akcji. Wyniki takie otrzymano na podstawie całej próby, jak i dla wyodrębnionych podokresów. Skumulowane przeciętne nadwyżkowe stopy zwrotu przyjmowały wartości ujemne, przy czym w drugim z wyodrębnionych podokresów osiągały one jeszcze niższe wartości. Można zatem potwierdzić spadek znaczenia teorii segmentacji rynku w kształtowaniu cen akcji na rynku pierwotnym. Wspiera to tezę o występującym w znacznej części gospodarki światowej zjawisku zmniejszających się podziałów na międzynarodowych rynkach finansowych, co dostrzeżone zostało wcześniej również przez innych badaczy
    Background: In the era of increasing economic globalization, capital markets have become increasingly integrated. Companies listed on stock exchanges try to attract as many investors as possible, including foreign ones. This can be achieved by listing shares or securities based on these shares on markets outside the issuer’s country. One of the instruments that enable the movement of capital is the issue of depositary receipts. These receipts may affect the share prices of the companies on which they were issued. Research purpose: The aim of the paper is to indicate whether the issuing of American Depositary Receipts (ADR), based on shares of companies listed on the Warsaw Stock Exchange, from mid- 2006 to mid-2019, resulted in a decrease in the cumulative abnormal returns of these companies on the primary market. Methods: Thirty companies for which American Depositary Receipts were issued during the research period were selected. Using the daily rates of return calculated based on the closing prices of the analyzed companies, covering 125 days, the Sharpe single-index model was estimated for each of them. Then, the abnormal returns and cumulative abnormal returns were determined, taking 25 days as the period before and after the event, i.e., the issuing of receipts. Conclusions: The research confirmed the hypothesis that there is a negative relationship between the period of issuing depository receipts and the rates of return of shares. It shows that the barriers in international financial markets diminish in time. Such results were obtained based on the entire sample as well as for the selected sub-periods. The cumulative abnormal returns took negative values, while in the second of the separated sub-periods, they were even lower. Therefore, it can be confirmed that the significance of market segmentation theory in shaping share prices in the primary market has decreased. It supports the thesis of diminishing divisions in international financial markets occurring in a large part of the world economy, which was also noticed earlier by other researchers
    Źródło:
    Studia Prawno-Ekonomiczne; 2021, 120; 179-196
    0081-6841
    Pojawia się w:
    Studia Prawno-Ekonomiczne
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Przynależność sektorowa a wyniki spółek notowanych na GPW w Warszawie
    Industry effect vs. profitability: evidence from companies listed on WSE
    Autorzy:
    Gostkowska-Drzewicka, Magdalena
    Majerowska, Ewa
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/581048.pdf
    Data publikacji:
    2018
    Wydawca:
    Wydawnictwo Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
    Tematy:
    rentowność
    aktywów ROA
    rentowność kapitału ROE
    efekt sektorowy
    estymacja panelowa
    return on assets (ROA)
    return on equity (ROE)
    industry effect
    panel estimation
    Opis:
    Przynależność spółki do sektora jest jednym z podstawowych czynników determinujących jej rentowność. Celem artykułu jest ocena wpływu sektora na wyniki spółek. Analiza empiryczna obejmuje spółki notowane na GPW w Warszawie w latach 1998-2016, z podziałem na 11 sektorów. Oszacowano liniowe modele zależności wartości wskaźników rentowności od zmiennych zeroj-edynkowych, oznaczających przynależność spółki do danego sektora, oraz od zmiennej kontrolnej, reprezentującej jej wielkość, wyrażoną wartością aktywów ogółem. Wyniki oszacowań modeli wskazują na statystycznie istotne różnice w poziomie wskaźników rentowności aktywów ROA i rentowności kapitałów własnych ROE analizowanych spółek w zależności od ich przynależności do poszczególnych sektorów. W przypadku ROA oszacowania wskazują na różnicę w sektorze nieruchomości w stosunku do pozostałych sektorów. W przypadku ROE takie różnice wykazują sektory: budownictwa, dóbr konsumpcyjnych i technologii w stosunku do spółek z sektora usług.
    The company’s affiliation to the sector is one of the basic factors determining its profitability. The purpose of the paper is to assess the impact of the sector on the results of companies. Empirical analysis includes companies listed on the Warsaw Stock Exchange in 1998-2016, divided into 11 sectors. Linear models of dependence of profitability ratios from zero-one variables, denoting the company’s affiliation to a given sector and a control variable, representing its size, expressed in the value of total assets were estimated. The results of estimation indicate statistically significant differences in the profitability ratios of return on assets (ROA) and return on equity (ROE) of the analyzed companies depending on their affiliation to particular sectors. In the case of ROA, estimates indicate a difference in the real estate sector in relation to other sectors. In the case of ROE, such differences are found in the construction, consumer goods and technology sectors in relation to companies from the service sector.
    Źródło:
    Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu; 2018, 531; 139-148
    1899-3192
    Pojawia się w:
    Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
      Wyświetlanie 1-3 z 3

      Ta witryna wykorzystuje pliki cookies do przechowywania informacji na Twoim komputerze. Pliki cookies stosujemy w celu świadczenia usług na najwyższym poziomie, w tym w sposób dostosowany do indywidualnych potrzeb. Korzystanie z witryny bez zmiany ustawień dotyczących cookies oznacza, że będą one zamieszczane w Twoim komputerze. W każdym momencie możesz dokonać zmiany ustawień dotyczących cookies