- Tytuł:
-
Zależności pomiędzy kursami walut środkowoeuropejskich w okresie kryzysu 2008
The Interdependences Among Exchange Rates of Central European Currencies in the Light of Crisis in 2008 - Autorzy:
-
Kliber, Agata
Kliber, Paweł - Powiązania:
- https://bibliotekanauki.pl/articles/1827217.pdf
- Data publikacji:
- 2010-03-31
- Wydawca:
- Główny Urząd Statystyczny
- Tematy:
-
kryzysy walutowe
modele dyfuzji ze skokami
zmienność kursów walut
modele GARCH
wariacja zrealizowana
currency crises
jump-diffusion models
volatility of exchange rates
GARCH models
realized variation - Opis:
-
W artykule zajmujemy się analizą powiązań walut Europy Środkowej w okresie kryzysu z końca roku 2008. Staramy się odpowiedzieć na pytanie o mechanizmy przenoszenia tego kryzysu. W tym celu wyznaczamy skoki – gwałtowne zmiany kursów – dla czterech walut regionu: polskiego złotego, węgierskiego forinta, czeskiej korony i korony słowackiej. Otrzymane momenty skoków wykorzystujemy przy opisie zmienności kursów modelami GARCH. Następnie estymujemy wspólne skoki dla par walut i sprawdzamy, jaka część zmienności kursów jest przez nie spowodowana. Otrzymane wyniki sugerują, że gwałtowne zmiany kursu jednej waluty miały wpływ na poziom kursów innych walut (ale już nie zawsze na ich zmienność) oraz, że największy wpływ miały tu wspólne skoki polskiego złotego i węgierskiego forinta.
In the paper we try to analyze the interrelations between currencies in Central Europe during the financial crisis in 2008. In order to find out the transition mechanism of the crisis we estimate the jumps (i.e. sudden changes) in exchange rates of four currencies of the region: Polish Zloty, Hungarian Forint, Czech Crown and Slovakian Crown. We use the obtained moments of jumps as dummy variables in GARCH models for exchange rates. Then we also estimate co-jumps for pairs of analyzed currencies to check how much of the volatility is due to the common jumps. The results suggest that sudden jumps in any currency causes the changes in levels of other currencies (although not in volatility of other currencies) and that the common jumps in Polish zloty and Hungarian forint had the greatest influence. - Źródło:
-
Przegląd Statystyczny; 2010, 57, 1; 3-16
0033-2372 - Pojawia się w:
- Przegląd Statystyczny
- Dostawca treści:
- Biblioteka Nauki
Artykuł