Informacja

Drogi użytkowniku, aplikacja do prawidłowego działania wymaga obsługi JavaScript. Proszę włącz obsługę JavaScript w Twojej przeglądarce.

English (EN)·Polski (PL)·Yкраїнський (UK)
Przejdź do strony domowej biblioteki Centralna Biblioteka Wojskowa Link otwiera się w nowym oknie Logo biblioteki Prolib Integro - strona głównaCentralna Biblioteka Wojskowa

Wyszukujesz frazę "options pricing" wg kryterium: Temat

  Lista filtrów
Wyrównaj
    Wyświetlanie 1-5 z 5
    Tytuł:
    Pricing correlation options: from the P. Carr and D. Madan approach to the new method based on the Fourier transform
    Autorzy:
    Orzechowski, Arkadiusz
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/557794.pdf
    Data publikacji:
    2018-03-30
    Wydawca:
    Uniwersytet Ekonomiczny w Poznaniu
    Tematy:
    Fourier transform
    pricing of options
    correlation options
    Opis:
    Pricing of options plays an important role in the financial industry. Investors knowing how to price derivative contracts quickly and accurately can beat the market. On the other hand market participants constructing their investment strategies with the use of options based on techniques that do not assure the highest computational speed and efficiency are doomed to failure. The aim of the article is to extend the existing methodology of pricing correlation options based on the Fourier transform. The article starts with a presentation of Carr and Madan’s concept (Carr & Madan, 1999). Then other methods of pricing options with the use of the Fourier transform are summarized. Finally, a new approach to pricing derivative contracts is derived and then applied to the correlation options.
    Źródło:
    Economics and Business Review; 2018, 4(18), 1; 16-28
    2392-1641
    Pojawia się w:
    Economics and Business Review
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Options Pricing by Monte Carlo Simulation, Binomial Tree and BMS Model: a comparative study of Nifty50 options index
    Autorzy:
    Bendob, Ali
    Bentouir, Naima
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/2041933.pdf
    Data publikacji:
    2019-04-03
    Wydawca:
    Uniwersytet Warszawski. Wydawnictwo Naukowe Wydziału Zarządzania
    Tematy:
    options pricing
    option markets
    Black-Scholes model
    Binomial model
    Monte-Carlo Simulation model
    Greek letters
    Opis:
    Investment behaviour, techniques and choices have evolved in the options markets since the launch of options trading in 1973. Today, we are entering the field of Big Data and the explosion of information, which has become the main feature of science, impacts investors' decisions and their trading position, particularly in the financial markets. Our paper aims to testing the effectiveness of the most popular options pricing models , which are the Monte Carlo simulation method, the Binomial model, and the benchmark model; the Black-Scholes model, when we ignore/take on account the Moneyness categories and different time to maturities; five months, one year, and two years, in addition to comparing these models, we will then test the effect of each model on the prediction of the current options prices, using the regression analysis, and the Nifty50 option index during the period of 25/07/2014 to 30/06/2016. The result shows that all models are overpriced in all Moneyness categories with a high level of volatility in In-the money category, other finding concludes that the Monte Carlo Simulation method is outperforming when the volatility is lower, while the Black-Sholes model and the Binomial model are outperforming in the entire sample with ignoring the Moneyness.
    Źródło:
    Journal of Banking and Financial Economics; 2019, 1(11); 79-95
    2353-6845
    Pojawia się w:
    Journal of Banking and Financial Economics
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Asset pricing anomalies on Polish Stock Market according to employee stock options
    Autorzy:
    Łukowski, Michał
    Przybylska-Kapuścińska, Wiesława
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/522463.pdf
    Data publikacji:
    2015
    Wydawca:
    Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
    Tematy:
    Asset pricing anomalies
    Employee stock options
    Market effectiveness
    Opis:
    The article presents asset pricing anomalies on Polish Stock Market due to implementation and exercise of the employee stock options (ESO). Such mispricing of the stock is a result of the investors’ expectations according to the market and non-market conditions of ESOs as they may influence company’s future performance. Implementation and exercise of the ESOs makes it possible to examine polish market effectiveness and analyse investors’ behaviour. The research conducted for this paper reveals the influence of the company itself as well as the decisions made by investors. The aim of the article is to verify if a different set of market and non-market conditions results in various changes of the stock price.
    Źródło:
    Journal of Economics and Management; 2015, 21; 90-101
    1732-1948
    Pojawia się w:
    Journal of Economics and Management
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    The Impact of Market Liquidity on the Efectiveness of Option Valuation with the Black-Scholes-Merton Model Using the Example of the WIG20 Index
    Wpływ płynności na efektywność wyceny opcji modelem Blacka-Scholesa-Mertona na przykładzie indeksu WIG20
    Autorzy:
    Prymon, Michał
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/2179805.pdf
    Data publikacji:
    2022
    Wydawca:
    Wydawnictwo Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
    Tematy:
    options
    Warsaw Stock Exchange
    WIG20
    Black-Scholes-Merton model
    pricing models
    derivatives
    index options
    opcje
    GPW
    model Blacka-Scholesa-Mertona
    modele wyceny
    instrumenty pochodne
    Opis:
    The Black-Scholes-Merton model is one of the most popular option pricing models used in market practice. This model is based on unrealistic assumptions, including the lack of transaction costs. While it is not possible to satisfy all the conditions of the model, it is logical to assume that perfectly liquid markets will meet them better, which will help to reduce the risk of error. The aim of the article was to measure the impact of liquidity to the divergence of the Black-Scholes-Merton model compared to real market closing prices. The result of the research demonstrates a moderate dependence between the volume of the WIG20 index, the volume of option transactions and a negative correlation with the ILLIQ illiquidity indicator introduced by Amihud (2002). The research led to the conclusion that there is a positive correlation between the liquidity and the divergence between BSM model and the market prices.
    Model Blacka-Scholesa-Mertona jest jednym z najczęściej wykorzystywanych w praktyce modeli wyceny opcji. Model ten oparty jest na pewnych trudnych do spełnienia założeniach, które jednak byłyby bardziej rzeczywiste na idealnie płynnym rynku. Celem badania jest określenie zależności pomiędzy płynnością rynku a rozbieżnościami między rynkowymi cenami a wynikami uzyskanymi na podstawie wyceny modelem Blacka-Scholesa-Mertona. Na podstawie badań dokonanych na godzinowych interwałach dla wszystkich serii opcji notowanych od 7 czerwca 2021 do 1 kwietnia 2022 roku została wykazana umiarkowana zależność pomiędzy wolumenem indeksu WIG20 a wolumenem transakcji opcyjnych oraz ujemna zależność ze wskaźnikiem niepłynności rynku ILLIQ wprowadzonym przez Amihuda (2002). Uzyskane wyniki badań wskazują na istnienie pozytywnej korelacji między płynnością rynku a rozbieżnościami pomiędzy wynikami uzyskanymi za pomocą modelu Blacka- -Scholesa-Mertona i rynkowymi cenami zamknięcia.
    Źródło:
    Financial Sciences. Nauki o Finansach; 2022, 27, 1; 58-68
    2080-5993
    2449-9811
    Pojawia się w:
    Financial Sciences. Nauki o Finansach
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Application of the Trefftz method for option pricing
    Autorzy:
    Brzozowska-Rup, Katarzyna
    Hożejowska, Sylwia
    Hożejowski, Leszek
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/1918663.pdf
    Data publikacji:
    2020
    Wydawca:
    Politechnika Śląska. Wydawnictwo Politechniki Śląskiej
    Tematy:
    contract options
    option pricing
    Black-Scholes model
    Trefftz method
    opcje kontraktowe
    wycena opcji
    model Blacka-Scholesa
    Metoda Trefftza
    Opis:
    Purpose: Option pricing is hardly a new topic, however, in many cases they lack an analytical solution. The article proposes a new approach to option pricing based on the semi-analytical Trefftz method. Design/methodology/approach: An appropriate transformation makes it possible to reduce the Black-Scholes equation to the heat equation. This admits the Trefftz method (which has shown its effectiveness in heat conduction problems) to be employed. The advantage of such an approach lies in its computational simplicity and in the fact that it delivers a solution satisfying the governing equation. Findings: The theoretical option pricing problem being considered in the paper has been solved by means of the Trefftz method, and the results achieved appear to comply with those taken from the Black-Scholes formula. Numerical simulations have been carried out and compared, which has confirmed the accuracy of the proposed approach. Originality/value: Although a number of solutions to the Black-Scholes model have appeared, the paper presents a thoroughly novel idea of implementation of the Trefftz method for solving this model. So far, the method has been applied to problems having nothing in common with finance. Therefore the present approach might be a starting point for software development, competitive to the existing methods of pricing options.
    Źródło:
    Zeszyty Naukowe. Organizacja i Zarządzanie / Politechnika Śląska; 2020, 146; 37-49
    1641-3466
    Pojawia się w:
    Zeszyty Naukowe. Organizacja i Zarządzanie / Politechnika Śląska
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
      Wyświetlanie 1-5 z 5

      Ta witryna wykorzystuje pliki cookies do przechowywania informacji na Twoim komputerze. Pliki cookies stosujemy w celu świadczenia usług na najwyższym poziomie, w tym w sposób dostosowany do indywidualnych potrzeb. Korzystanie z witryny bez zmiany ustawień dotyczących cookies oznacza, że będą one zamieszczane w Twoim komputerze. W każdym momencie możesz dokonać zmiany ustawień dotyczących cookies