Informacja

Drogi użytkowniku, aplikacja do prawidłowego działania wymaga obsługi JavaScript. Proszę włącz obsługę JavaScript w Twojej przeglądarce.

English (EN)·Polski (PL)·Yкраїнський (UK)
Przejdź do strony domowej biblioteki Centralna Biblioteka Wojskowa Link otwiera się w nowym oknie Logo biblioteki Prolib Integro - strona głównaCentralna Biblioteka Wojskowa

Wyszukujesz frazę "currency risk" wg kryterium: Temat

  Lista filtrów
Wyrównaj
    Wyświetlanie 1-8 z 8
    Tytuł:
    Forecasting currency risk of enterprise’s asset portfolio using the Monte Carlo simulation
    Autorzy:
    Kaczmarzyk, Jan
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/2097019.pdf
    Data publikacji:
    2018
    Wydawca:
    Polska Akademia Nauk. Komitet Nauk o Finansach PAN
    Tematy:
    currency risk
    forecasting
    enterprise
    Monte Carlo method
    Opis:
    The aim of the paper is to point out that the Monte Carlo simulation is an easy and flexible approach when it comes to forecasting risk of an asset portfolio. The case study presented in the paper illustrates the problem of forecasting risk arising from a portfolio of receivables denominated in different foreign currencies. Such a problem seems to be close to the real issue for enterprises offering products or services on several foreign markets. The changes in exchange rates are usually not normally distributed and, moreover, they are always interdependent. As shown in the paper, the Monte Carlo simulation allows for forecasting market risk under such circumstances.
    Źródło:
    FINANSE Czasopismo Komitetu Nauk o Finansach PAN; 2018, 1(11); 140-150
    1899-4822
    Pojawia się w:
    FINANSE Czasopismo Komitetu Nauk o Finansach PAN
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Cross-Currency Interest Rate Swap Application in the Long-Term Currency Risk Management
    Autorzy:
    Wybieralski, Piotr
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/957587.pdf
    Data publikacji:
    2020
    Wydawca:
    Uniwersytet Marii Curie-Skłodowskiej. Wydawnictwo Uniwersytetu Marii Curie-Skłodowskiej
    Tematy:
    currency risk management
    cross-currency interest rate swap
    long-term hedging
    Opis:
    Effective currency risk management using various derivatives is particularly important under increased market volatility. The risk is relatively higher for longer than shorter time frames. This study highlights the implementation of selected instruments for long-term hedging. It presents the application of cross-currency interest rate swap as a currency risk hedging tool used by Polish exporters, mainly manufacturers generating their revenues mostly abroad (in euro area), exposed to negative exchange rate fluctuations. The paper covers issues related to the pricing, market risk estimation and collateral required in the OTC market, as well as undertakes a sensitivity analysis in search for exchange rates at which margin call occurs. There is a comparative analysis and back test simulation conducted using market data from exchange and money markets. The study emphasized that the analyzed instrument meets the expectations in terms of hedging the company cash flows, as well as may generate additional benefits due to the still existing interest rate differential.
    Źródło:
    Annales Universitatis Mariae Curie-Skłodowska, sectio H – Oeconomia; 2020, 54, 2; 113-124
    0459-9586
    Pojawia się w:
    Annales Universitatis Mariae Curie-Skłodowska, sectio H – Oeconomia
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Does Risk Aversion Matter for Foreign Asset Holdings of Pension Funds – The Case of Poland
    Autorzy:
    Kurach, Radosław
    Papla, Daniel
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/633211.pdf
    Data publikacji:
    2014-06-01
    Wydawca:
    Uniwersytet Łódzki. Wydawnictwo Uniwersytetu Łódzkiego
    Tematy:
    pensions funds
    currency risk
    international portfolios
    fundusze emerytalne
    ryzyko walutowe
    portfele międzynarodowe
    Opis:
    In this study we explore the issue of foreign assets in mandatory pension funds portfolios. First we provide an overview of the regulatory policies regarding international assets and indicate the externalitieswhich may account for the observed differences among the CEE states. Then, taking the perspective of portfolio theory, we run a simulation study to measure the diversification benefits that may be achieved by greater international asset allocation. By applying the specific constraints and exchange rate volatility to our optimization procedure, the study reflects the perspective of the Polish pensioner. However, the findings regarding risk aversion intensity and the discussed directions of further research should be of a universal character.
    W artykule podjęto zagadnienie inwestycji w aktywa zagraniczne dokonywanych przez fundusze emerytalne. W części pierwszej opracowania dokonano przeglądu polityk nadzorczych oraz wskazano efekty zewnętrzne inwestycji zagranicznych, które mogą odpowiadać za obserwowane różnice w regulacjach pomiędzy krajami Europy Środkowo-Wschodniej. Następnie wykorzystując teorię portfela przeprowadzono symulacje mające na celu oszacowanie korzyści dywersyfikacyjnych, jakie mogłyby zostać osiągnięte poprzez wyższy udziałaktywów zagranicznych. Stosując specyficzne ograniczenia oraz biorąc pod uwagę zmienność kursu walutowego, zaprezentowane badanie oddaje perspektywę członka polskiego funduszu emerytalnego. Z drugiej strony, wnioski dotyczące stopnia awersji do ryzyka oraz wskazane kierunki dla dalszych badań powinny mieć charakter uniwersalny.
    Źródło:
    Comparative Economic Research. Central and Eastern Europe; 2014, 17, 2; 139-153
    1508-2008
    2082-6737
    Pojawia się w:
    Comparative Economic Research. Central and Eastern Europe
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Current trends in currency risk management by Polish shipbuilding enterprises
    Aktualne trendy w zarządzaniu ryzykiem walutowym przez polskie przedsiębiorstwa stoczniowe
    Autorzy:
    Kazojć, Katarzyna
    Miciuła, Ireneusz
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/583261.pdf
    Data publikacji:
    2019
    Wydawca:
    Wydawnictwo Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
    Tematy:
    currency risk
    current trends in management
    shipbuilding enterprises
    financial risk
    shift of economic circumstances
    risk management
    ryzyko walutowe
    aktualne trendy w zarządzaniu
    przedsiębiorstwa stoczniowe
    ryzyko finansowe
    zmiana warunków ekonomicznych
    zarządzanie ryzykiem
    Opis:
    The article presents modern trends related to the development of currency risk management methods and the opportunities and benefits associated with their implementation. Risk is a factor that should be considered when conducting business. Because economic decisions should be made in accordance with the economic calculation taking into account the opportunity costs and the effects of internal and external factors. To emphasize the importance of this issue, it is worth noting that currency risk can be the cause of both significant losses and large profits, as evidenced by numerous cases in real economic practice. Actions taken to manage currency risk increase the company's financial security. The article presents the currency risk control system on the example of Polish shipbuilding companies. At the same time, contemporary solutions used in shipbuilding enterprises in Poland were assessed together with an assessment of their effectiveness.
    Artykuł przedstawia nowoczesne trendy związane z rozwojem metod zarządzania ryzykiem walutowym oraz możliwościami i korzyściami związanymi z ich realizacją. Ryzyko jest czynnikiem, który należy wziąć pod uwagę podczas prowadzenia działalności gospodarczej. Decyzje gospodarcze powinny być bowiem podejmowane zgodnie z kalkulacją ekonomiczną uwzględniającą koszty alternatywne oraz skutki czynników wewnętrznych i zewnętrznych. Aby podkreślić wagę tej problematyki, warto zauważyć, że ryzyko walutowe może być przyczyną zarówno znacznych strat, jak i wielkich zysków, o czym świadczą liczne przypadki w rzeczywistej praktyce gospodarczej. Działania podejmowane w celu zarządzania ryzykiem walutowym pozwalają na zwiększenie bezpieczeństwa finansowego spółki. W artykule przedstawiono system kontroli ryzyka walutowego na przykładzie polskich firm stoczniowych. Jednocześnie dokonano oceny współczesnych rozwiązań stosowanych w przedsiębiorstwach stoczniowych w Polsce wraz z oceną ich efektywności.
    Źródło:
    Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu; 2019, 63, 2; 165-182
    1899-3192
    Pojawia się w:
    Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    The computer program Scientific Article - the new approach to the empirical surveys
    Autorzy:
    Khemissi, Eliza
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/432032.pdf
    Data publikacji:
    2016
    Wydawca:
    Wydawnictwo Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
    Tematy:
    financial market
    risk management
    stock
    currency rates
    indexes
    Opis:
    In this paper we present the first concept of a computer program using the example of a program to research the relationship between exchange rates and indexes. This solution allows using more historical data than research done by hand, on paper. The exemplary program allows the analysis of integration and variability and the results are posted on charts. Its advantage is downloading data from the file and from the websites and their processing in Excel. The program works on the idea of saving the methodology of empirical research in economics. Empirical studies constitute a large part of Polish scientific achievements. Another option is to bring a sense of historical empirical research or to treat them as a guide to making important business decisions. Unfortunately, authors often based their conclusions on fairly random historical data which had no special significance to historians
    Źródło:
    Informatyka Ekonomiczna; 2016, 3(41); 41-50
    1507-3858
    Pojawia się w:
    Informatyka Ekonomiczna
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    The third currency war as an effect of post-crisis changes in the international currency system. The risk aspect – the case analyses of Brazil
    Autorzy:
    Pera, Jacek
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/522507.pdf
    Data publikacji:
    2018
    Wydawca:
    Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
    Tematy:
    Currency war
    Easing
    Financial crisis
    Foreign exchange rate
    Risk
    Opis:
    Aim/purpose – The objectives of the paper include: identification of factors that influence the directions of fluctuations of foreign exchange rates seen as manifestations of currency wars; description of the most important forms of currency wars conducted in the contemporary global economy (including in particular the currently observed third currency war); analysis of risks to contemporary financial markets and national economies posed by the third currency war. Design/methodology/approach – The paper uses the method of critical analysis of the literature on the subject, as well as US-China and Brazil case analyses. The Propensity Score Matching method was used in the study. Findings – The research findings confirmed the following hypotheses: contemporary fluctuations of foreign exchange rates in the largest economies of the world confirm that the third currency war is ongoing; the risk of consequences of the currency war destabilises the international and local financial markets and trade transactions among them. Research implications/limitations – The limited scope of the research performed is due to the fact that emerging economies have no control of devaluation or revaluation processes in their respective countries. However, large economies, such as China or Japan, are able to create the value of their respective currencies, thus artificially controlling the competitiveness of their products and services. These differences between small and large economies limit and distort the scope of the research done. Originality/value/contribution – Identification, analysis and results of the risks to contemporary financial markets and national economies posed by the third currency war.
    Źródło:
    Journal of Economics and Management; 2018, 31; 149-180
    1732-1948
    Pojawia się w:
    Journal of Economics and Management
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Zastosowanie zmienności implikowanej strategii risk reversal dla opcji na kurs walutowy do oceny oczekiwań uczestników rynku
    Autorzy:
    Czech, Katarzyna
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/610410.pdf
    Data publikacji:
    2017
    Wydawca:
    Uniwersytet Marii Curie-Skłodowskiej. Wydawnictwo Uniwersytetu Marii Curie-Skłodowskiej
    Tematy:
    foreign exchange market
    25-delta risk reversal
    currency options
    carry trade speculation strategies
    Brexit
    rynek walutowy
    strategia 25-delta risk reversal
    opcje walutowe
    strategie spekulacyjne carry trade
    Opis:
    Measures of volatility implied in option prices can provide important insight into market participants’ perception about the future price movement of the underlying asset. The aim of the paper is to show the application of foreign-exchange options’ 25-delta risk reversals to evaluate skewness of market expectations on future changes in currency value. It has been shown that different events, such as the United States subprime mortgage crisis, the collapse of Lehman Brothers, the 2015 Pacific typhoon or the 2016 Brexit referendum, highly affected market view about the balance of risk between a large appreciation and a large depreciation of the currency. In the analysed period, the market quotes on risk reversals were substantially changing.
    Mierniki oparte na zmienności implikowanej opcji są źródłem informacji na temat nastrojów uczestników rynku czy też zmian w ich postrzeganiu ryzyka. Celem artykułu jest przedstawienie zastosowania zmienności implikowanej strategii 25-delta risk reversal dla opcji na kurs walutowy w ocenie oczekiwań uczestników rynku odnośnie do kształtowania się przeszłej wartości waluty. Pokazano, jak różne wydarzenia (takie jak kryzys na rynku kredytów hipotecznych subprime w USA, upadek banku Lehman Brothers, potężny tajfun na Pacyfiku, referendum w sprawie wyjścia Wielkiej Brytanii z Unii Europejskiej) wpłynęły na oczekiwania rynku odnośnie do kształtowania się kursów walutowych w przyszłości. Co ciekawe, w analizowanym okresie poziom zmienności implikowanej 25-delta risk reversal ulegał gwałtownym zmianom.
    Źródło:
    Annales Universitatis Mariae Curie-Skłodowska, sectio H – Oeconomia; 2017, 51, 6
    0459-9586
    Pojawia się w:
    Annales Universitatis Mariae Curie-Skłodowska, sectio H – Oeconomia
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Volatility of the Polish zloty against major international currencies compared to other Central and Eastern European currencies in 2004-2010 and 2011-2019
    Zmienność złotego względem głównych walut międzynarodowych w porównaniu z inymi walutami Europy Środkowej i Wschodniej w latach 2004-2010 i 2011-2019
    Autorzy:
    Czaja, Jarosław
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/583959.pdf
    Data publikacji:
    2020
    Wydawca:
    Wydawnictwo Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
    Tematy:
    exchange rate volatility
    currency market
    exchange rate risk
    capital market
    central banks
    zmienność kursu walutowego
    rynek walutowy
    ryzyko kursowe
    rynek kapitałowy
    banki centralne
    Opis:
    Exchange rate volatility reached significant levels as one of the problems of the 2008 financial crisis, which showed that the market mechanism, even internationally, is not always conducive to restoring stability in various aspects. The aim of the paper is to compare the exchange rate volatility of the Polish zloty and several other currencies (mainly in the Central European region) against major international currencies such as the US dollar, British pound, euro and Swiss franc before and after the crises in 2004-2010 and 2011-2019. A review of the existing literature aimed to show some effects of exchange rate volatility on the economy. An analysis was made by comparing two periods (2004-2010 and 2011-2019). Exchange rate volatility was calculated as a standard deviation of the twenty-day moving average (by market days). Exchange rate volatility became much lower in the second examined period (in the European Union countries, including Poland) after the strong institutional (activities and interventions of central banks and governments) support started because of the financial crisis in 2008. There was a decrease in currency volatility in the European Union countries, including Poland.
    Celem artykułu jest porównanie zmienności kursu złotego i kilku innych walut (głównie w regionie Europy Środkowej) w stosunku do głównych walut międzynarodowych, takich jak dolar amerykański, funt brytyjski, euro i frank szwajcarski przed kryzysem i po nim – w latach 2004-2010 i 2011-2019. Analizy dokonano przez porównanie obu tych okresów. Zmienność kursu walutowego obliczono jako odchylenie standardowe dwudziestodniowej średniej kroczącej (według dni rynkowych). Dzięki szeroko podejmowanym działaniom niwelującym przyczyny i skutki kryzysu finansowego (rok 2008) zmienność kursów walutowych staje się znacznie niższa w drugim badanym okresie, co objęło kraje Unii Europejskiej, w tym Polskę.
    Źródło:
    Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu; 2020, 64, 6; 49-64
    1899-3192
    Pojawia się w:
    Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
      Wyświetlanie 1-8 z 8

      Ta witryna wykorzystuje pliki cookies do przechowywania informacji na Twoim komputerze. Pliki cookies stosujemy w celu świadczenia usług na najwyższym poziomie, w tym w sposób dostosowany do indywidualnych potrzeb. Korzystanie z witryny bez zmiany ustawień dotyczących cookies oznacza, że będą one zamieszczane w Twoim komputerze. W każdym momencie możesz dokonać zmiany ustawień dotyczących cookies