Informacja

Drogi użytkowniku, aplikacja do prawidłowego działania wymaga obsługi JavaScript. Proszę włącz obsługę JavaScript w Twojej przeglądarce.

English (EN)·Polski (PL)·Yкраїнський (UK)
Przejdź do strony domowej biblioteki Centralna Biblioteka Wojskowa Link otwiera się w nowym oknie Logo biblioteki Prolib Integro - strona głównaCentralna Biblioteka Wojskowa

Wyszukujesz frazę "Ryzyko inwestycyjne" wg kryterium: Temat

  Lista filtrów
Wyrównaj
    Wyświetlanie 1-10 z 10
    Tytuł:
    Rating agencies on financial market
    Autorzy:
    Bakuła, Ł.
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/105732.pdf
    Data publikacji:
    2015
    Wydawca:
    Centrum Badań i Innowacji Pro-Akademia
    Tematy:
    rating agencies
    securities
    investment risk
    agencja ratingowa
    papiery wartościowe
    ryzyko inwestycyjne
    Opis:
    The article deals with genesis of rating agencies, their development and influence on the state of the local economy. This knowledge is crucial while conducting financial operations on any market. The article treats also about the most important issues related to the rating agencies. Article researches historical data based on financial reports published by Polish financial institutions. Conclusions of this research will help to understand the significance of rating agencies acting on financial markets, to judge rules of their operations and the quality of delivered ratings.
    Źródło:
    Acta Innovations; 2015, 16; 20-28
    2300-5599
    Pojawia się w:
    Acta Innovations
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Venture Investments of Innovative Projects as a Progressive form of Interrelation of Business Units in Real and Financial Sectors of Economics
    Autorzy:
    Vagizova, Venera
    Lebedeva, Marina
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/522012.pdf
    Data publikacji:
    2014
    Wydawca:
    Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
    Tematy:
    Venture capital
    Ryzyko finansowe
    Innowacje finansowe
    Ryzyko inwestycyjne
    Financial risk
    Financial innovations
    Investment risk
    Opis:
    In the article the mechanism of venture financing of the innovative projects in accordance with the phases of the innovative process is presented, the measures of efficiency of the combined investment with the participation of venture capital are revealed, the modern features and prospects of the development of Russia and the Republic of Tatarstan's venture infrastructure are studied.(original abstract)
    Źródło:
    Journal of Economics and Management; 2014, 16; 147-160
    1732-1948
    Pojawia się w:
    Journal of Economics and Management
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Enterprises risk assessment of complex construction projects
    Ocena ryzyka inwestycyjnego w złożonych przedsięwzięciach budowlanych
    Autorzy:
    Konior, J.
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/230489.pdf
    Data publikacji:
    2015
    Wydawca:
    Polska Akademia Nauk. Czytelnia Czasopism PAN
    Tematy:
    przedsięwzięcie budowlane
    zarządzanie
    korelacja
    ryzyko inwestycyjne
    building project
    management
    correlation
    investment risk
    Opis:
    The purpose of this article is to present the preparation of Project Risk Assessment Methodology and its mitigation in complex construction projects. The main text provides a summary of the approach, the method used and the findings. The conclusions have been drawn that the proper tools for quantifying risks have to be based on the criteria specific for mathematical statistic and probability or at least fuzziness. Function, which makes possible to categorize any risks into one of the five categories, is a combination of probability and the impact on one of the items: people and their safety or budget, cost, schedule and planning or quality and performance. An attempt was made to express numerically the relationship between risks impacts and their level of likelihood. Also, a method of associating the influence of projects risks impacts on the extent of the likelihood of project risk occurrence which makes possible to determine the direction and the strength of this relationship was presented.
    Ryzyko przedsięwzięcia budowlanego jest definiowane jako nieplanowane zdarzenie, które – jeśli wystąpi – ma negatywny wpływ na cel zadania inwestycyjnego. Na podstawie tej definicji przedstawiono narzędzia do kwantyfikacji ryzyk, oparte na założeniach matematycznych i kryteriach probabilistycznych. Funkcja - która umożliwia kategoryzowanie wszelkich ryzyk w jedną z pięciu kategorii - jest kombinacją prawdopodobieństwa wystąpienia ryzyka i jego wpływu na: ludzi i ich bezpieczeństwo, budżet i nakłady inwestycji, planowanie i harmonogramowanie przedsięwzięcia oraz jakość realizacji robót budowlanych. W artykule przedstawiono próbę liczbowego wyrażenia relacji pomiędzy wielkością ryzyk a prawdopodobieństwem ich wystąpienia. Zaprezentowano metodę powiązania wpływu wagi ryzyka z prawdopodobieństwem jego wystąpienia jako zdarzenia losowego oraz wyznaczenia kierunku i siły tego związku w przedsięwzięciach budowlanych.
    Źródło:
    Archives of Civil Engineering; 2015, 61, 3; 63-74
    1230-2945
    Pojawia się w:
    Archives of Civil Engineering
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    The Potential Reversal Zone in Futures Contract Evaluation. Practical Application of The Harmonic Butterfly Pattern
    Potencjalny obszar odwrócenia w wycenie kontraktu terminowego futures. Praktyczne zastosowanie formacji harmonicznej Butterfly
    Autorzy:
    Bednarz, Krzysztof
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/589845.pdf
    Data publikacji:
    2014
    Wydawca:
    Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
    Tematy:
    Kontrakty futures
    Kontrakty terminowe
    Ryzyko inwestycyjne
    Fixed-period contracts
    Futures contracts
    Investment risk
    Opis:
    Istotą wszystkich formacji harmonicznych XABCD (w tym prezentowanej formacji Butterfly) jest obliczenie dogodnego momentu zainicjowania transakcji na wiele dni (czasem tygodni lub miesięcy) przed jego pojawieniem się. Tym momentem jest punkt D, który obliczany jest za pomocą zniesień zewnętrznych oraz zniesień wewnętrznych. Z zamieszczonych wykresów i obliczeń wynika, że omówiona struktura charakteryzuje się bardzo dużą rentownością (492,31% w ciągu 34 dni przebywania na rynku) przy pewnym akceptowanym poziomie ryzyka, które wynosi R=130 zł na jedną pozycję.
    Źródło:
    Studia Ekonomiczne; 2014, 186 cz 2; 113-130
    2083-8611
    Pojawia się w:
    Studia Ekonomiczne
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Investment risk in the energy sector on the example of a biogas power plant
    Ryzyko inwestycyjne w energetyce na przykładzie biogazowni
    Autorzy:
    Kaliński, J.
    Paska, J.
    Pawlak, K.
    Terlikowski, P.
    Urbanek, D.
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/283663.pdf
    Data publikacji:
    2018
    Wydawca:
    Polska Akademia Nauk. Instytut Gospodarki Surowcami Mineralnymi i Energią PAN
    Tematy:
    investment risk
    risk management
    uncertainty
    Monte Carlo
    value at risk
    biogas plant
    ryzyko inwestycyjne
    zarządzanie ryzykiem
    niepewność
    biogazownia
    Opis:
    The aim of the article is to present the issue of risk and related management methods, with a particular emphasis on the conditions of investment in energy infrastructure. The work consists of two main parts; the first one is the theoretical analysis of the issue, while the second discusses the application of analysis methods on the example of the investment in an agricultural biogas plant. The article presents the definitions related to the investment risk and its management, with a particular emphasis on the distinction between the risk and uncertainty. In addition, the main risk groups of the energy sector were subjected to an analysis. Then, the basic systematics and the division into particular risk groups were presented and the impact of the diversification of investments in the portfolio on the general level of risk was determined. The sources of uncertainty were discussed with particular attention to the categories of energy investments. The next part of the article presents risk mitigation methods that are part of the integrated risk management process and describes the basic methods supporting the quantification of the risk level and its effects – including the Monte Carlo (MC), Value at risk (VaR), and other methods. Finally, the paper presents the possible application of the methods presented in the theoretical part. The investment in agricultural biogas plant, due to the predictable operation accompanied by an extremely complicated and long-term investment process, was the subject of the analysis. An example of “large drawing analysis” was presented, followed by a Monte Carlo simulation and a VaR value determination. The presented study allows for determining the risk in the case of deviation of financial flows from the assumed values in particular periods and helps in determining the effects of such deviations. The conducted analysis indicates a low investment risk and suggests the ease of similar calculations for other investments.
    Celem artykułu jest przedstawienie zagadnienia ryzyka oraz powiązanych z nim metod zarządzania, ze szczególnym uwzględnieniem warunków inwestycji w infrastrukturę energetyczną. Praca składa się z dwóch głównych części – w pierwszej z nich dokonano analizy teoretycznej zagadnienia, natomiast w drugiej przedstawiono zastosowanie metod analizy na przykładzie realizacji inwestycji w biogazownię rolniczą. W artykule przedstawiono podstawowe definicje związane z zagadnieniem ryzyka inwestycyjnego i zarządzania nim; w szczególności dokonano rozróżnienia pojęcia ryzyka i niepewności. Ponadto analizie poddano główne grupy ryzyka, specyficzne dla sektora energetycznego. Następnie przedstawiono podstawową systematykę oraz możliwe kategorie podziałów grup ryzyka oraz określono wpływ dywersyfikacji inwestycji w portfelu na ogólny poziom ryzyka. Omówiono źródła niepewności, w szczególności kierując się kategoriami występującymi w przypadku inwestycji energetycznych. W kolejnej części pracy przedstawiono metody mitygacji ryzyka, będące elementem zintegrowanego procesu zarządzania ryzykiem oraz opisano podstawowe metody wspomagające ilościowe określenie poziomu ryzyka oraz jego skutków – w tym metodę Monte Carlo (MC), Value at risk (VaR) oraz inne. W ostatniej części pracy przedstawiono możliwe zastosowanie metod przedstawionych w części teoretycznej. Przedmiotem przykładowej analizy była inwestycja w biogazownię rolniczą, ze względu na przewidywalny charakter jej pracy, przy jednocześnie złożonym i długim okresie procesu inwestycyjnego. Przedstawiono przykład „Analizy dużego rysunku”, a następnie przeprowadzono symulację Monte Carlo oraz określono wartość VaR. Przeprowadzone badania pozwalają na określenie poziomu ryzyka wynikającego z odchylenia wartości przepływów finansowych w poszczególnych okresach od wartości założonych oraz pomagają w określeniu skutków takich odstępstw. Przeprowadzona analiza wskazała na niskie ryzyko przedmiotowej inwestycji oraz sugeruje łatwość przeprowadzenia podobnych obliczeń dla innych inwestycji energetycznych.
    Źródło:
    Polityka Energetyczna; 2018, 21, 4; 125-140
    1429-6675
    Pojawia się w:
    Polityka Energetyczna
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Investment risk assessment based on the long-term memory parameter
    Autorzy:
    Zeug-Żebro, Katarzyna
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/1878517.pdf
    Data publikacji:
    2020
    Wydawca:
    Politechnika Śląska. Wydawnictwo Politechniki Śląskiej
    Tematy:
    long-term memory
    financial time series
    investment risk
    local Whittle estimator
    pamięć długotrwała
    finansowe szeregi czasowe
    ryzyko inwestycyjne
    Opis:
    Purpose: The presence of a long-term memory component in a time series means that even very distant observations exert a certain influence on subsequent implementations of the process. Generally, this relationship is not particularly strong, but it does exist. Interpreting this phenomenon in the context of financial time series, one can come to the conclusion that information that has affected the market some time ago may still be important for the current quotation. The article is devoted to checking the existence of a long-term memory in the financial time series and assessing the investment risk of these series based on the long-term memory parameter. Design/methodology/approach: In order to study the phenomenon of long-term memory in financial time series, the local Whittle estimator was used, while the investment risk assessment was carried out using the fractal dimension, β-coefficient and standard deviation of rates of return. Findings: In the first part of the study the author indicated time series which were characterized by the phenomenon of long-term memory. Then, on the basis of selected measures, the risk of investment was estimated and shares with the least risk were indicated. Research limitations/implications: The results obtained for selected measures showed discrepancies between the shares with the highest and the lowest level of investment risk. Although the results obtained do not give a definite answer which risk measure is more effective, they encourage the use of other measures related to the phenomenon of long-term memory. Practical implications: Application in portfolio analysis. Originality/value: The use of the long-term memory parameter to assess the investment risk of shares.
    Źródło:
    Zeszyty Naukowe. Organizacja i Zarządzanie / Politechnika Śląska; 2020, 144; 671-680
    1641-3466
    Pojawia się w:
    Zeszyty Naukowe. Organizacja i Zarządzanie / Politechnika Śląska
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Foreign Direct Investments in the Regions of Ukraine in the Conditions of Globalization
    Bezpośrednie inwestycje zagraniczne w regionach Ukrainy w warunkach globalizacji
    Autorzy:
    Prysiazhniuk, Yuriy
    Poliakova, Juliia
    Yaremko, Larysa
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/1929226.pdf
    Data publikacji:
    2021-01-15
    Wydawca:
    Uniwersytet im. Adama Mickiewicza w Poznaniu
    Tematy:
    foreign investments
    host country
    investment attractiveness
    investment potential
    investment risk
    inwestycje zagraniczne
    kraj przyjmujący
    atrakcyjność inwestycyjna
    potencjał inwestycyjny
    ryzyko inwestycyjne
    Opis:
    The importance of foreign direct investment (FDI) for the economy of the host country is demonstrated, and the advantages and risks of attracting foreign capital for the economy of Ukraine are emphasized. An analysis of the dynamics of foreign direct investment in Ukraine is carried out, with a focus on sectoral and geographical structure. Differences between the productivity of enterprises with foreign investment and that of domestic enterprises are noted. The assessment of investment potential was carried out using a multifactor comparative analysis, and a calculation of investment attractiveness is made on the basis of the standardization of indicators for the regions of Ukraine. The correspondence between the investment potential and investment attractiveness of the regions is indicated, as well as the low level of investment attractiveness of certain regions in Ukraine. Priority measures for the intensification of foreign investment activity in Ukraine in the conditions of globalization are discussed.
    W artykule ukazano znaczenie bezpośrednich inwestycji zagranicznych dla gospodarki kraju przyjmującego oraz podkreślono korzyści i zagrożenia dla gospodarki Ukrainy, powstające w związku z przyciąganiem kapitału zagranicznego. Przeprowadzono analizę dynamiki bezpośrednich inwestycji zagranicznych na Ukrainie, ze szczególnym uwzględnieniem struktury branżowej i geograficznej. Wskazano na różnice między produktywnością przedsiębiorstw z inwestycjami zagranicznymi a przedsiębiorstwami krajowymi. Ocenę potencjału inwestycyjnego przeprowadzono za pomocą wieloczynnikowej analizy porównawczej i dokonano obliczenia atrakcyjności inwestycyjnej na podstawie standaryzacji wskaźników dla regionów Ukrainy. Wskazano na związek potencjału inwestycyjnego z atrakcyjnością inwestycyjną regionów oraz niski poziom atrakcyjności inwestycyjnej niektórych regionów Ukrainy. Omówiono priorytetowe działania dotyczące intensyfikacji inwestycji zagranicznych na Ukrainie w warunkach globalizacji.
    Źródło:
    Środkowoeuropejskie Studia Polityczne; 2020, 4; 99-110
    1731-7517
    Pojawia się w:
    Środkowoeuropejskie Studia Polityczne
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Mineral investment risk assessment of host countries based on a cloud matter-element model
    Ocena ryzyka inwestycji w minerały w krajach przyjmujących w oparciu o model chmury materii i pierwiastka
    Autorzy:
    Hou, Jie
    Li, Guoqing
    Ling, Jiahong
    Chen, Lianyun
    Zhao, Wei
    Sheng, Baoli
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/27311628.pdf
    Data publikacji:
    2023
    Wydawca:
    Polska Akademia Nauk. Instytut Gospodarki Surowcami Mineralnymi i Energią PAN
    Tematy:
    mineral investment
    cloud matter element model
    investment risk
    risk assessment
    inwestycje w surowce mineralne
    model materii chmury
    ryzyko inwestycyjne
    ocena ryzyka
    Źródło:
    Gospodarka Surowcami Mineralnymi; 2023, 39, 4; 23--48
    0860-0953
    Pojawia się w:
    Gospodarka Surowcami Mineralnymi
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Gold mining stocks – an investor’s perspective
    Akcje spółek wydobywających złoto – perspektywa inwestora
    Autorzy:
    Baranowski, Mikołaj
    Pera, Krystian
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/27311668.pdf
    Data publikacji:
    2023
    Wydawca:
    Polska Akademia Nauk. Instytut Gospodarki Surowcami Mineralnymi i Energią PAN
    Tematy:
    investment risk
    gold mining
    financial laverage
    rate of return
    Sharpe model
    ryzyko inwestycyjne
    wydobycie złota
    stopa zwrotu
    dźwignia finansowa
    model Sharpe'a
    Opis:
    In this article, gold is analyzed from an investment perspective as an asset that allows you to increase your wealth. The analysis is twofold. First, it is about examining to what extent changes in gold prices in the world markets translate into changes in the prices of shares of companies that extract gold. Second, it was checked whether there is a financial leverage effect, which in this case means that changes in the price of shares of gold mining companies are greater than changes in the price of gold itself. Methodically, the Sharpe model was used and two basic parameters of the model were estimated, i.e. the intercept (alpha), and the beta coefficient as a measure of systematic risk, for the gold market and the equity market of gold mining companies and ETFs based on these companies. The research carried out in accordance with the logic of the Sharpe model shows that the obtained value of the alpha parameter for the stock market was positive, while for the gold market it was negative. At the same time, higher levels of this parameter are beneficial to the investor, which means that an advantage of the stock market over the gold market exists. In turn, the estimated beta for the stock market is much lower than for the gold market. The systematic risk level for stocks is 0.45, and for the gold market it is 1.98, which is a significant difference. The stocks of gold mining companies can be classified as defensive against the stock market (the rate of return of the gold mine stock is insensitive to market movements) and aggressive against the gold market (the rate of return of the gold mine shares reacts more strongly than the movement in the price of gold).
    W niniejszym artykule złoto jest przedmiotem analizy z inwestycyjnej perspektywy, jako walor pozwalający pomnażać kapitał. Przy czym analiza jest dwojakiego rodzaju. Po pierwsze, chodzi o zbadanie, na ile zmiana cen złota na rynkach światowych przekłada się na zmiany cen akcji spółek, które złoto wydobywają. Po drugie, jeśli taki związek istnieje, to sprawdzono czy występuje efekt dźwigni finansowej, polegającej w tym przypadku na tym, że zmiany cen akcji spółek wydobywających złoto są większe od zmian cen samego złota. Metodycznie posłużono się ideą modelu Sharpe’a i oszacowano dwa podstawowe parametry modelu, czyli poziom wyrazu wolnego alfa, oraz współczynnik beta, jako miara ryzyka systematycznego każdorazowo dla rynku złota oraz rynku akcji spółek wydobywających złoto oraz funduszy ETF bazujących na tych spółkach. Z przeprowadzonych badań zgodnie z logiką modelu Sharpe’a wynika, że uzyskana wartość parametru alfa dla rynku akcji była dodatnia, natomiast dla rynku złota ujemna. Przy czym wyższe poziomy tego parametru są korzystne dla inwestora, co oznacza przewagę rynku akcji nad rynkiem złota. Z kolei oszacowany współczynnik beta dla rynku akcji jest zdecydowanie niższy niż dla rynku złota. Dla akcji poziom ryzyka systematycznego wynosi 0,45, a dla rynku złota 1,98, co jest różnicą istotną. Akcje spółek wydobywających złoto można zaklasyfikować jako defensywne względem rynku akcji (stopa zwrotu akcji kopalni złota jest mało wrażliwa na zmiany rynkowe) oraz agresywne względem rynku złota (stopa zwrotu akcji kopalni złota reaguje silniej niż zmiana ceny złota).
    Źródło:
    Gospodarka Surowcami Mineralnymi; 2023, 39, 2; 125--143
    0860-0953
    Pojawia się w:
    Gospodarka Surowcami Mineralnymi
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Formation of Sustainable Investment Attractiveness of Regions Under the Conditions of COVID-19
    Kształtowanie zrównoważonej atrakcyjności inwestycyjnej regionów w warunkach pandemii COVID-19
    Autorzy:
    Polozova, Tetiana
    Kutsenko, Yurii
    Kanova, Oleksandra
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/2073434.pdf
    Data publikacji:
    2022
    Wydawca:
    Polska Akademia Nauk. Komitet Człowiek i Środowisko PAN
    Tematy:
    investment risks
    investment potential
    sustainable investment attractiveness of regions
    sustainable development
    COVID-19
    ryzyko inwestycyjne
    potencjał inwestycyjny
    zrównoważona atrakcyjność inwestycyjna regionów
    rozwój zrównoważony
    Opis:
    The decline in the forecast indicators of the economy and production activity, the structural transformation of international production and consumer preferences, the reduction in income from bonds and world tourism, the massive layoffs of workers that led to an increase in unemployment and a decrease in household income, deferred investments and the reorientation of investment flows, both in economic sectors and in the regional context, are all the result of the impact of another challenge called COVID-19. The COVID-19 pandemic has changed and continues to change many characteristics of the economy and society. Together with the onset of the Fourth Industrial Revolution and the transition to the digital era, as well as taking into account completely new realities of the development of future generations, which are regulated by the concept of sustainable development, the formation of investment attractiveness is also taking place in a fundamentally different way. In this regard, the article substantiates the need to introduce the category sustainable investment attractiveness into everyday use. The author’s vision of the interpretation of this concept is presented. A procedure for forming a stable investment attractiveness of regions in the conditions of COVID-19 has been developed.
    Spadek prognozowanych wskaźników gospodarki i działalności produkcyjnej, strukturalne przekształcenia produkcji międzynarodowej i preferencji konsumentów, zmniejszenie dochodów z obligacji i światowej turystyki, masowe zwolnienia pracowników, które doprowadziły do wzrostu bezrobocia i spadku dochodów gospodarstw domowych, odroczone inwestycje i reorientacja przepływów inwestycyjnych, zarówno w sektorach gospodarki, jak i w kontekście regionalnym, są wynikiem wpływu wyzwań pandemii COVID-19. Zmieniła ona i nadal zmienia wiele cech gospodarki i społeczeństw. Wraz z nadejściem czwartej rewolucji przemysłowej i przejściem do ery cyfrowej, a także uwzględniając zupełnie nowe realia rozwoju przyszłych pokoleń, które reguluje koncepcja zrównoważonego rozwoju, kształtowanie się atrakcyjności inwestycyjnej odbywa się również w zupełnie inny sposób. W tym zakresie artykuł uzasadnia potrzebę wprowadzenia do codziennego użytku kategorii zrównoważonej atrakcyjności inwestycyjnej. Została przedstawiona autorska wizja interpretacji tego pojęcia. Opracowano także procedurę kształtowania stabilnej atrakcyjności inwestycyjnej regionów w warunkach COVID-19.
    Źródło:
    Problemy Ekorozwoju; 2022, 17, 1; 16--22
    1895-6912
    Pojawia się w:
    Problemy Ekorozwoju
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
      Wyświetlanie 1-10 z 10

      Ta witryna wykorzystuje pliki cookies do przechowywania informacji na Twoim komputerze. Pliki cookies stosujemy w celu świadczenia usług na najwyższym poziomie, w tym w sposób dostosowany do indywidualnych potrzeb. Korzystanie z witryny bez zmiany ustawień dotyczących cookies oznacza, że będą one zamieszczane w Twoim komputerze. W każdym momencie możesz dokonać zmiany ustawień dotyczących cookies