Informacja

Drogi użytkowniku, aplikacja do prawidłowego działania wymaga obsługi JavaScript. Proszę włącz obsługę JavaScript w Twojej przeglądarce.

English (EN)·Polski (PL)·Yкраїнський (UK)
Przejdź do strony domowej biblioteki Centralna Biblioteka Wojskowa Link otwiera się w nowym oknie Logo biblioteki Prolib Integro - strona głównaCentralna Biblioteka Wojskowa

Wyszukujesz frazę "global liquidity" wg kryterium: Wszystkie pola

  Lista filtrów
Wyrównaj
    Wyświetlanie 1-6 z 6
    Tytuł:
    Global Liquidity Determinants Across Emerging and Advanced Countries
    Autorzy:
    Karkowska, Renata
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/565660.pdf
    Data publikacji:
    2015
    Wydawca:
    Uniwersytet Warszawski. Wydawnictwo Naukowe Wydziału Zarządzania
    Tematy:
    global liquidity
    emerging countries
    credit supply
    financial instability
    Opis:
    The paper explores the concept of global liquidity and its determinants, focusing on the banking system in advanced and emerging markets. We explore the implications of the interaction between liquidity and its local, global and financial markets determinants. We also analyze the global liquidity channels, i.e. whether foreign banks play a significant role in the country’s financial system. The study focuses on the investigation of banks’ liquidity determinants in 42 countries (advanced and emerging/developing countries) over the 2000–2011 period. The results show the significance of the differences in global liquidity depending on the country’s level of development. We find support to the conjecture that globalization and global banks’ leverage may convey some useful information on global liquidity. We also present an important observation that banks’ lending in advanced countries is shielded from the monetary policy because of their ability to freely access alternative sources of funds.
    Źródło:
    Journal of Banking and Financial Economics; 2015, 1(3); 152-170
    2353-6845
    Pojawia się w:
    Journal of Banking and Financial Economics
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Endogenous money supply, global liquidity and financial transactions: Panel evidence from OECD countries
    Autorzy:
    Śliwiński, Paweł
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/22443112.pdf
    Data publikacji:
    2023
    Wydawca:
    Instytut Badań Gospodarczych
    Tematy:
    endogenous money supply
    domestic credit
    global liquidity
    financial transactions
    quantity theory of credit
    Opis:
    Research background: Endogenous money creation is an inherent feature of today?s economies and widely accepted phenomenon. As the various theories of money rely on the money quantity equation, most empirical research is heading towards the analysis of the two-way relationship between the quantity of money and nominal GDP. In today's world, with the extraordinary development of the financial sector, money is used not only for transactions in the real economy, but increasingly also for purchasing financial assets. This observation was absorbed by Werner in the quantity theory of disaggregated credit. Purpose of the article: The aim of the paper is to join the debate on endogenous character of money supply by tasting a disaggregated equation of money. It assumes that the domestic money supply is positively determined not only by growth in GDP-based transactions but also by growth in non-GDP-based transactions (financial transactions). Additionally, it is assumed that in the age of globalization it can be also positively influenced by the global liquidity.  Methods:  Testing of the above-mentioned hypotheses takes place with the use of panel unit roots tests, panel Granger causality test and panel estimations (OLS, models with fixed/random effects, GMM). In the study, annual data from 2002 to 2018 for OECD countries were chosen for statistical research. Findings & value added: The article confirms the hypothesis that real and financial economic activity together with global liquidity positively influence domestic credit and thus money supply. As the amount of money in an economy is driven not only by the real economy but also by the financial economy, prudential regulations that restrict leverage (and thus control the amount of credit) and limit risk-taking during price bubbles periods should be therefore considered. In the research, the reaction of domestic money supply to the changes in US money supply is positive. It confirms the importance of spill-over effect of expansionary policy in major economies to other economies.
    Źródło:
    Equilibrium. Quarterly Journal of Economics and Economic Policy; 2023, 18, 1; 121-152
    1689-765X
    2353-3293
    Pojawia się w:
    Equilibrium. Quarterly Journal of Economics and Economic Policy
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Savings and Liquidity Gluts and the American Long-Term Interest Rates Before the Great Financial Crisis
    Autorzy:
    Parosa, Grzegorz
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/904332.pdf
    Data publikacji:
    2019
    Wydawca:
    Uniwersytet Ekonomiczny w Krakowie, Małopolska Szkoła Administracji Publicznej
    Tematy:
    Great Financial Crisis
    savings glut
    banking glut
    liquidity glut
    global liquidity
    Opis:
    Objectives: This article examines the impact of the global savings glut on the long-term interest rates in the United States before the Great Financial Crisis. It presents the impact mechanics of global savings on interest rates, discusses arguments supporting and contradicting the significance of this phenomenon, presents an alternative concept, namely global liquidity glut, and estimates the significance of both phenomena in shaping long-term interest rates in the USA before the crisis. Research Design & Methods: First, the impact of purchases of the US treasury bonds made by foreign investors on long-term interest rates is being assessed. Second, metrics representing global savings and liquidity gluts are being used to explain those purchases. Finally, a counterfactual exercise is used to reveal the impact that each of those factors had on the American ten-year treasury yields. Findings: The statistical analysis of both effects shows that foreign purchases of the Treasuries lowered the US longterm interest rates by up to 140 bps, with excess global savings depressing them by approximately 45 bps, and excess liquidity by another 75 bps. Implications / Recommendations: Monetary policy, as well as savings rates, might have wider than only local consequences. Excess liquidity and savings in one country can impact interest rates in other areas. Contribution / Value Added: This article presents an alternative and neglected in literature explanation for the phenomena of low long-term interest rates before the Great Financial Crisis in the USA, namely global liquidity glut that depressed interest rates more powerfully than excessive global savings, contributing to the development of the investment bubble on the housing market and, thus, the Great Financial Crisis.
    Źródło:
    Zarządzanie Publiczne / Public Governance; 2019, 4(50); 63-82
    1898-3529
    2658-1116
    Pojawia się w:
    Zarządzanie Publiczne / Public Governance
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Liquidity of bitcoin – insights from Polish and global markets
    Autorzy:
    Włosik, Katarzna
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/962655.pdf
    Data publikacji:
    2019
    Wydawca:
    Uniwersytet im. Adama Mickiewicza w Poznaniu
    Tematy:
    bitcoin
    liquidity
    Polish bitcoin market
    JEL
    G10
    G23
    płynność
    polski rynek bitcoina
    Opis:
    Bitcoinem można obracać na wielu różnych platformach, wykorzystując do tego inne kryptowaluty, jak również waluty tradycyjne. Niemniej jego rzeczywista wymienialność może być ograniczona przez płynność rynku. Głównym celem artykułu jest scharakteryzowanie i porównanie wybranych giełd kryptowalut pod względem płynności. W tym celu przeanalizowano cztery platformy, które odznaczają się wysokim wolumenem obrotu: Kraken, Bitstamp, BitFlyer i BTCBOX, a także dwa małe podmioty umożliwiające handel w polskim złotym: BitBay i BitMarket. W artykule przedstawiono porównanie rynków pod względem liczby zawartych transakcji, średniego czasu pomiędzy kolejnymi transakcjami czy rozkładu wolumenu obrotu w ciągu dnia. Ponadto przeanalizowano zmiany w czasie miary płynności – ILLIQ. Wyniki pozwoliły stwierdzić, że platforma, która znajduje się wśród globalnych liderów w obrocie bitcoinem w danej walucie tradycyjnej, może być postrzegana jako podmiot mały, jeśli zostanie wzięty pod uwagę obrót w innej walucie tradycyjnej. Ponadto najbardziej popularne platformy umożliwiające wymianę bitcoina na polskiego złotego, czyli BitBay i BitMarket, mogą być uznane za rynki lokalne. Są one głównie wykorzystywane do handlu w złotym. W przypadku obrotu bitcoinem w innych walutach tradycyjnych cechuje je bardzo niska płynność. Czynniki takie jak home bias, możliwość handlu bitcoinem w mniej popularnej walucie tradycyjnej (w porównaniu ze światowymi walutami rezerwowymi) oraz interfejs użytkownika w języku polskim mogą dawać pewną przewagę konkurencyjną tym platformom.
    Bitcoin can be exchanged for other cryptocurrencies as well as for fiat currencies on many different platforms. Nevertheless, its real convertibility may be limited by market liquidity. The main aim of this article is to characterize and compare big and small bitcoin markets in terms of liquidity. I examine four platforms with high trade volume: Kraken, Bitstamp, BitFlyer and BTCBOX, as well as small entities which enable bitcoin to be traded in Polish zloty: BitBay and BitMarket. I compare the number of trades and the time between trades on selected bitcoin markets, determine the volume distribution throughout the day and analyse the dynamics of Amihud’s illiquidity measure – ILLIQ. I find that an exchange which is among the global leaders in terms of trading bitcoin in a particular traditional currency can be considered a smaller market in terms of trade volume in another traditional currency. Moreover, the results imply that BitBay and BitMarket can be perceived as local markets. They are mainly used for trading in Polish zloty, and are illiquid in terms of trading in the remaining traditional currencies. Home bias, the fact that they offer a possibility of trading in a less popular currency (in comparison to the world reserve currencies), and that have their interface in Polish, may give these platforms a competitive advantage.
    Źródło:
    Ruch Prawniczy, Ekonomiczny i Socjologiczny; 2019, 81, 3; 167-183
    0035-9629
    2543-9170
    Pojawia się w:
    Ruch Prawniczy, Ekonomiczny i Socjologiczny
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Beneficial Ownership in Cash Pooling Arrangements
    Autorzy:
    Cieślewicz, Natalia
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/1963184.pdf
    Data publikacji:
    2020
    Wydawca:
    Akademia Leona Koźmińskiego w Warszawie
    Tematy:
    beneficial owner
    liquidity management
    loan agreement
    interest
    market value
    capital group
    pool leader
    global agent
    OECD
    transfer prices
    cash pooling
    Opis:
    Cash pooling is a method of managing financial resources, which works well primarily in enterprises with an extensive corporate structure and operating within capital groups. The choice of a given form of cash pooling will depend on the entrepreneur’s individual preferences. Although using this method has many advantages, it still raises legal doubts. There is a lack of provisions in Poland that would precisely regulate this type of agreement. In many cases, the design of the cash pooling agreement is similar to a loan agreement. However, it is worth paying attention to the basic differences, such as the fact that the essence of cash pooling is not an obligation to transfer a specific monetary value to an entity specified in the contract. These and other specific features of cash pooling agreements mean that it is not always obvious to which entity and on what terms an entity can be granted the status of beneficial owner. An additional, verification obligations imposed on the Polish payer and the need to act with due diligence are practical impediments.
    Źródło:
    Krytyka Prawa. Niezależne Studia nad Prawem; 2020, 12, 1; 58-75
    2080-1084
    2450-7938
    Pojawia się w:
    Krytyka Prawa. Niezależne Studia nad Prawem
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    A SAFE MONETARY CENTRAL BANKING POLICY AS A SIGNIFICANT INSTRUMENT FOR LIQUIDITY MAINTENANCE IN THE FINANCIAL SYSTEM
    ŁAGODNA POLITYKA MONETARNA BANKOWOŚCI CENTRALNEJ JAKO ISTOTNY INSTRUMENT UTRZYMANIA PŁYNNOŚCI W SYSTEMIE FINANSOWYM
    Autorzy:
    Prokopowicz, Dariusz
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/576637.pdf
    Data publikacji:
    2018-12
    Wydawca:
    Międzynarodowy Instytut Innowacji Nauka – Edukacja – Rozwój w Warszawie
    Tematy:
    financial system
    central banking
    monetary policy
    capital market
    securities market
    Federal Reserve Bank
    European Central Bank
    global financial crisis
    system finansowy
    bankowość centralna
    polityka monetarna
    rynek kapitałowy
    rynek papierów wartościowych
    Bank Rezerw Federalnych
    Europejski Bank Centralny
    globalny kryzys finansowy
    Opis:
    Currently, it is assumed that the global financial crisis of 2008 was effectively mastered and averted several years ago, but its sources have not been fully eliminated. The anti-crisis model of state intervention that was applied during the global financial crisis of 2008 was a modified Keynsian formula known from the 1930s, adapted to the realities of contemporary national economies. The main instrument of anti-crisis policy was the sig-nificant development of a mild monetary policy and interventionist measures aimed at reducing the risk of bankruptcy of enterprises and banking entities and stopping the de-cline in lending in banking systems. In developed countries, anti-crisis interventionist as-sistance programs for the financial system and pro-active interventionist measures were activated in order to stimulate significantly weakened economic growth. As part of pro-development state intervention activities, the Federal Reserve Bank applied a low mone-tary policy of low interest rates and a program for activating lending and maintaining liquidity in the financial system by financing the purchase from commercial banks of the most endangered assets. A few years later, the European Central Bank applied the same activities of activation monetary policy.
    Obecnie przyjmuje się, że globalny kryzys finansowy z 2008 roku został już kilka lat temu efektywnie opanowany i zażegnany jednak jego źródła nie w pełni zostały wyeliminowane. Antykryzysowy model interwencjonizmu państwowego, jaki zastosowano w okresie globalnego kryzysu finansowego z 2008 roku był zmodyfikowaną, dostosowaną do realiów współczesnych krajowych gospodarek formułą keynsizmu znaną z lat 30. ubiegłego wieku. Głównym instrumentem polityki antykryzysowej było znaczące rozwinięcie łagodnej polityki monetarnej oraz działań interwencjonistycznych, których celem było ograni-czenie ryzyka upadłości przedsiębiorstw i podmiotów bankowych oraz zatrzymanie spadku akcji kredytowej w systemach bankowych. W krajach rozwiniętych uruchomiono antykryzysowe interwencjonistyczne programy pomocowe względem systemu finanso-wego oraz prorozwojowe instrumenty interwencjonistyczne celem pobudzania znacząco osłabionego wzrostu gospodarczego. W ramach prorozwojowych działań interwencjonizmu państwowego Bank Rezerw Federalnych stosował łagodną politykę monetarną niskich stóp procentowych oraz program aktywizowania akcji kredytowej i utrzymania płynności w systemie finansowym poprzez finansowanie skupu od banków komercyjnych najbardziej zagrożonych aktywów. Kilka lat później analogiczne działania aktywizacyjnej polityki monetarnej zastosował Europejski Bank Centralny.
    Źródło:
    International Journal of New Economics and Social Sciences; 2018, 8(2); 121-134
    2450-2146
    2451-1064
    Pojawia się w:
    International Journal of New Economics and Social Sciences
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
      Wyświetlanie 1-6 z 6

      Ta witryna wykorzystuje pliki cookies do przechowywania informacji na Twoim komputerze. Pliki cookies stosujemy w celu świadczenia usług na najwyższym poziomie, w tym w sposób dostosowany do indywidualnych potrzeb. Korzystanie z witryny bez zmiany ustawień dotyczących cookies oznacza, że będą one zamieszczane w Twoim komputerze. W każdym momencie możesz dokonać zmiany ustawień dotyczących cookies