- Tytuł:
-
Ocena ryzyka portfeli inwestycyjnych zbudowanych na podstawie miary fundamentalnej oraz wymiaru fraktalnego
Risk assessment of investment portfolios constructed on the basis of fundamental measure and fractal dimension - Autorzy:
- Zeug-Żebro, Katarzyna
- Powiązania:
- https://bibliotekanauki.pl/articles/587354.pdf
- Data publikacji:
- 2018
- Wydawca:
- Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
- Tematy:
-
Analiza portfelowa
Miara TMAI
Ryzyko inwestycyjne
Wymiar fraktalny
Fractal dimension
Investment risk
Portfolio analysis
TMAI measure - Opis:
-
Decydent, konstruując optymalny portfel papierów wartościowych, często
wykorzystuje klasyczne miary, takie jak: stopa zwrotu z inwestycji oraz ryzyko inwestycyjne
mierzone wariancją stopy zwrotu. Innym podejściem jest zastosowanie analizy fundamentalnej,
w którym kryterium optymalizacji jest maksymalizacja sumy wartości mierników
syntetycznych opisujących fundamentalną siłę spółek wchodzących w skład
portfela, ważonych udziałami akcji w portfelu. Alternatywą jest budowa zmodyfikowanego
fundamentalnego portfela papierów wartościowych, który w funkcji celu zawiera miarę
ryzyka. W proponowanej metodzie ryzyko portfela jest minimalizowane z dodatkowym
uwzględnieniem siły fundamentalnej spółek wchodzących w jego skład. Jeszcze innym
podejściem jest zastosowanie w budowie portfela papierów wartościowych wymiaru fraktalnego,
będącego nieklasyczną miarą ryzyka inwestycyjnego. Celem artykułu jest ocena
ryzyka wybranych portfeli inwestycyjnych, tj.: fundamentalnych portfeli papierów wartościowych,
zmodyfikowanych fundamentalnych portfeli, portfeli wyznaczonych na podstawie
wymiaru fraktalnego oraz portfeli klasycznych.
The decision maker constructing the optimal portfolio of securities often uses classic measures, such as the rate of return on investment and investment risk measured by the variance of the rate of return. Another approach is the application of fundamental analysis, in which the optimization criterion is maximization of the sum of synthetic measures describing the fundamental strength of the companies included in the portfolio, weighted by shares in the portfolio. An alternative is to build a modified fundamental portfolio of securities that, as a objective function, includes a measure of risk. In the proposed method, the risk of the portfolio is minimized with additional consideration of the fundamental strength of the companies included in its portfolio. Yet another approach is the use of a fractal dimension in the construction of a portfolio of securities, which is a non-classical measure of investment risk. The aim of the article is to assess the risk of selected investment portfolios, ie fundamental securities portfolios, modified fundamental portfolios, portfolios designated on the basis of the fractal dimension and classic portfolios. - Źródło:
-
Studia Ekonomiczne; 2018, 366; 103-117
2083-8611 - Pojawia się w:
- Studia Ekonomiczne
- Dostawca treści:
- Biblioteka Nauki
Artykuł