- Tytuł:
-
Inflacja w modelu z endogeniczną częstotliwością aktualizacji cen
Inflation in a Model with Endogenous Frequency of Price Changes
Инфляция в модели с эндогенной частотой актуализации цен - Autorzy:
-
Baranowski, Paweł
Górajski, Mariusz
Malaczewski, Maciej
Szafrański, Grzegorz - Powiązania:
- https://bibliotekanauki.pl/articles/1013572.pdf
- Data publikacji:
- 2014
- Wydawca:
- Polska Akademia Nauk. Czytelnia Czasopism PAN
- Tematy:
-
nominal rigidities
dynamic general equilibrium models
phillips curve with endogenous frequency of price updating
menu costs
номинальные жесткости
динамические модели общего равновесия
кривая филлипса с эндогенной частотой актуализации цен
издержки меню - Opis:
-
The key element in the contemporary DSGE models is the mechanism of nominal
rigidity. Usually, the simple model developed by Calvo (1983) is used, which assumes
purely random price changes. This approach does not explain the sources of price rigidity,
and the state of the economy does not affect the frequency of price updating.
The paper presents an alternative model of price rigidity, developed by Dotsey, King,
and Wolman (1999). Price changes in this model result from comparing menu costs with
the benefits of price changes. In such an approach, the decisions about price updating
are endogenous (state-dependent), depending on the state of the economy. In the longrun equilibrium, the main parameters that determine the frequency of price changes
are: monopolistic profit markup, equilibrium inflation rate, and the maximum level of
menu costs. The equation that describes inflation (the so-called state-dependent Phillips
curve) has a more complicated form as compared with its equivalent in the Calvo model.
The equation implies that inflation in the short run depends on the expected inflation
and marginal costs, and past inflation (with an infinite lag range). The authors compare
DSGE models calibrated for Poland with the mechanisms proposed by Calvo and by
Dotsey, King and Wolman. On the basis of the response function we can say that the
reaction of the economy in the Calvo model is stronger than in the Dotsey, King and Wolman model while the return to equilibrium is quicker (especially in the case of preference
shocks and monetary shocks).
Ключевым элементом современных моделей класса DSGE является механизм номинальных жесткостей. Чаще всего применяется простая модель Кальво (1983), которая предполагает чисто случайные изменения цен. В этом подходе не выясняются источники жесткости цен, а состояние экономики не влияет на частоту их актуализации. В статье представлена альтернативная модель жесткости цен Дотсея, Кинга, Вольмана (1999). В этой модели изменения цен вытекают из сопоставления издержек меню с выгодами от изменения цены. При таком подходе решения по актуализации цен являются эндогенными и зависят от актуального состояния экономики. При долгосрочном равновесии главными параметрами, детерминирующими частоту актуализации цен, являются: наценка монополиста, норма инфляции в равновесии, а также максимальный уровень издержек меню. Уравнение, описывающее инфляцию (так называемая неокейнсианская кривая Филлипса с эндогенной частотой актуализации цен) имеет более сложный вид в модели Кальво. Из этого уравнения вытекает, что инфляция в краткосрочный период зависит от ожидаемой инфляции, максимальных и минимальных издержек и от предыдущих инфляций (с неоконченным рядом опозданий). В статье сопоставлены калиброванные для условий Польши модели DSGE с моделями Кальво, а также Дотсея, Кинга и Вольмана. На основании функции ответа на импульс можно утверждать, что реакция экономики в модели Кальво по сравнению с моделью Дотсея, Кинга, Вольмана является более сильной, а возвращение к равновесию происходит быстрее (особенно в случае шока преференций и денежного шока). - Źródło:
-
Ekonomista; 2014, 1; 45-65
0013-3205
2299-6184 - Pojawia się w:
- Ekonomista
- Dostawca treści:
- Biblioteka Nauki
Artykuł