Informacja

Drogi użytkowniku, aplikacja do prawidłowego działania wymaga obsługi JavaScript. Proszę włącz obsługę JavaScript w Twojej przeglądarce.

Wyszukujesz frazę "warunki makroekonomiczne" wg kryterium: Temat


Wyświetlanie 1-1 z 1
Tytuł:
The Relationship Between Stock Market Development and Macroeconomic Fundamentals in the Visegrad Group
Związek między rozwojem rynku akcji a podstawami makroekonomicznymi gospodarek państw Grupy Wyszehradzkiej
Autorzy:
Pražák, Tomáš
Stavárek, Daniel
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/633416.pdf
Data publikacji:
2017
Wydawca:
Uniwersytet Łódzki. Wydawnictwo Uniwersytetu Łódzkiego
Tematy:
ceny akcji
warunki makroekonomiczne
Grupa Wyszehradzka
przyczynowość
stock prices
macroeconomic fundamentals
Visegrad Group
causality
VECM
Opis:
W opracowaniu poddano analizie wpływ poszczególnych czynników makroekonomicznych na ceny akcji wybranych spółek z sektora finansowego, notowanych na giełdach państw Europy Środkowej (w Budapeszcie, Pradze, Bratysławie i Warszawie). Zbadano charakter związków przyczynowych między czynnikami makroekonomicznymi a cenami akcji. Zarówno przyczynowość długoterminowa, testowana za pomocą testu kointegracji Johansena, jak i krótkookresowa dynamika związków przyczynowych pomiędzy zmiennymi, analizowana przy użyciu modelu VECM, zostały zbadane z wykorzystaniem danych kwartalnych z lat 2005–2014. Przyczynowość krótkoterminowa wskazuje na możliwość wahań szeregów czasowych. Stan ustalony powinien zostać jednak osiągnięty w długim okresie. Generalnie potwierdzono, że warunki makroekonomiczne miały negatywny wpływ na ceny akcji. Stopa procentowa, która oddziałuje niekorzystnie, jest najbardziej widocznym predyktorem zmian długoterminowych. Wskazano również bardzo rzadkie przykłady zmiennych makroekonomicznych, które wyjaśniają zmiany cen akcji w modelu VECM.
This study examines the effect of specific macroeconomic factors on the stock prices of selected financial sector companies listed on the Central European Exchanges (Budapest Stock Exchange, Prague Stock Exchange, Bratislava Stock Exchange, or Warsaw Stock Exchange). We investigate the nature of the causal relationships between macroeconomic factors and stock prices. The long‑term causality, tested using the Johansen cointegration test, and the short‑run dynamics between the variables, examined using the VECM model, are explored using quarterly data from the 2005–2014 period. The short‑term causality shows the possibility of time series fluctuations; however a steady state should be achieved in the long‑term. In general, we confirmed that macroeconomic fundamentals had a negative impact on stock prices. The interest rate, which also has a negative impact, is the most prominent predictor of the long‑run developments. We also found very rare examples of macroeconomic variables that explain changes in stock prices within the VECM framework.
Źródło:
Comparative Economic Research. Central and Eastern Europe; 2017, 20, 3; 5-23
1508-2008
2082-6737
Pojawia się w:
Comparative Economic Research. Central and Eastern Europe
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
    Wyświetlanie 1-1 z 1

    Ta witryna wykorzystuje pliki cookies do przechowywania informacji na Twoim komputerze. Pliki cookies stosujemy w celu świadczenia usług na najwyższym poziomie, w tym w sposób dostosowany do indywidualnych potrzeb. Korzystanie z witryny bez zmiany ustawień dotyczących cookies oznacza, że będą one zamieszczane w Twoim komputerze. W każdym momencie możesz dokonać zmiany ustawień dotyczących cookies