- Tytuł:
-
Efektywność rynku "futures" a możliwość jego prognozowania na przykładzie kontraktów "Futures" na WIG20
Effectiveness of Futures Market and Its Forecasting with an Example of WIG20 Futures - Autorzy:
-
Kusideł, Ewa
Rychter, Monika - Powiązania:
- https://bibliotekanauki.pl/articles/905245.pdf
- Data publikacji:
- 2003
- Wydawca:
- Uniwersytet Łódzki. Wydawnictwo Uniwersytetu Łódzkiego
- Tematy:
-
efektywność rynku
formy efektywnośc
testowanie efektywności
kontrakty futures
IRF
modele VAR - Opis:
-
It is very possible that the Polish futures stock market is effective because it is liquid
and many small investors assess the information coming from the market. There are
some important results after researches on the effectiveness of the futures WIG20 basing
on which one may come to the conclusion that in eleven on twelve contracts the semi-strong
form was observed. The semi-strong form was not observed in contract that was not
effective in a weak form.
There are many methods of testing the effectiveness of the market. Authors tested the
weak form of effectiveness using the classical test on the return-rates autocorrelation. The
semi-strong one was tested by the impulse response method and it is a new one in a methodology.
We used the appearing information as a new impulse. Having such results we can come to
the conclusion that there is no sense in constructing the model for prognostic uses and to
receive higher than average rale of return if the market is effective. In this way there is no
sense to construct such a model in futures WIG20 market.
W artykule podjęto badania nad formami efektywności kontraktów na W1G20. Na szczególną uwagę zasługuje badanie średniej (półmocnej) formy efektywności, którą weryfikuje się za pomocą tzw. funkcji odpowiedzi na impuls - IRF (Impulse Response Function). Na rynku efektywnym ceny powinny reagować natychmiast po pojawieniu się nowej informacji (publicznie dostępnej - w przypadku średniej formy efektywności). Wartości IRF pozwalają na stwierdzenie, jak szybko taka informacja jest dyskontowana przez rynek i inwestorów. Przeprowadzone badania pokazały, że zaproponowane narzędzie - IRF - jest adekwatne i może stanowić ciekawą propozycję testowania efektywności rynku. - Źródło:
-
Acta Universitatis Lodziensis. Folia Oeconomica; 2003, 166
0208-6018
2353-7663 - Pojawia się w:
- Acta Universitatis Lodziensis. Folia Oeconomica
- Dostawca treści:
- Biblioteka Nauki
Artykuł