- Tytuł:
-
Zależności pomiędzy stopami procentowymi rynku międzybankowego w Polsce
Interdependences between interest rates on the Polish interbank market - Autorzy:
-
Kliber, Agata
Kliber, Paweł
Płuciennik, Piotr - Powiązania:
- https://bibliotekanauki.pl/articles/422764.pdf
- Data publikacji:
- 2012
- Wydawca:
- Główny Urząd Statystyczny
- Tematy:
-
analiza głównych składowych
funkcja odpowiedzi na impuls
wielowymiarowe modele zmienności warunkowej
struktura terminowa
principal component analysis
impulse response function
multidimensional models of conditional variance
term structure of interest rates - Opis:
-
W artykule badamy kierunki przenoszenia się zmienności pomiędzy stawką POLONIA oraz stopami procentowymi rynku międzybankowego o dłuższym czasie zapadalności. Szczególny nacisk został położony na określenie siły impulsów wysyłanych przez stawkę POLONIA oraz stopę WIBOR SW. Ta pierwsza jest stopą kontrolowaną przez Narodowy Bank Polski począwszy od 2008 roku, natomiast na druga była nią wcześniej. Ponieważ warunkowa zmienność stóp procentowych jest nieobserwowalna, a brak dostępności danych śróddziennych uniemożliwia szacowania zmienności zrealizowanej, wyznaczamy zmienność warunkową wykorzystując w tym celu wprowadzony przez Van der Weide (2002) model GO-GARCH. Do identyfikacji impulsów w szeregach wariancji warunkowej wykorzystaliśmy model VAR.
In the article we verify the direction of impulse response between volatility of POLONIA rate and interbank interest rates. The authors concentrate especially on the power of POLONIA and WIBOR SW volatility impulses. POLONIA rate is controlled by Polish Central Bank since the beginning of 2008. As the conditional volatility of interest rates is unobservable, and the absence of intraday quotations prevent from estimation of realized volatility, we determine volatility using the GO-GARCH model introduced by Van der Weide (2002). To identify impulses in variance series we use VAR model. - Źródło:
-
Przegląd Statystyczny; 2012, 59, 2; 149-162
0033-2372 - Pojawia się w:
- Przegląd Statystyczny
- Dostawca treści:
- Biblioteka Nauki
Artykuł