Informacja

Drogi użytkowniku, aplikacja do prawidłowego działania wymaga obsługi JavaScript. Proszę włącz obsługę JavaScript w Twojej przeglądarce.

English (EN)·Polski (PL)·Yкраїнський (UK)
Przejdź do strony domowej biblioteki Centralna Biblioteka Wojskowa Link otwiera się w nowym oknie Logo biblioteki Prolib Integro - strona głównaCentralna Biblioteka Wojskowa

Wyszukujesz frazę "trading volume" wg kryterium: Temat

  Lista filtrów
Wyrównaj
    Wyświetlanie 1-5 z 5
    Tytuł:
    The impact of estimation methods and data frequency on the results of long memory assessment
    Autorzy:
    Brania, K.
    Gurgul, H.
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/108396.pdf
    Data publikacji:
    2015
    Wydawca:
    Akademia Górniczo-Hutnicza im. Stanisława Staszica w Krakowie. Wydawnictwo AGH
    Tematy:
    stock returns
    volatility
    trading volume
    Hurst exponent
    long memory
    Opis:
    The main goal of this paper is to examine the effects of selected methods of estimation (the Geweke and Porter-Hudak, modified Geweke and Porter-Hudak, Whittle, R/S Rescaled Range Statistic, aggregated variance, aggregated absolute value, and Peng’s variance of residuals methods) and data frequency on properties of Hurst exponents for stock returns, volatility, and trading volumes of 43 companies and eight stock market indices. The calculations have been performed for a time series of log-returns, squared log-returns, and log-volume (based on hourly and daily data) by nine methods. Descriptive statistics and distribution laws of Hurst exponents depend on the method of estimation and, to some extent, on data frequency (daily and hourly). While by and large in log-returns no long memory has been detected, some estimation methods confirm the existence of long memory in squared log-returns. All of the applied estimation methods show long memory in log-volume data.
    Źródło:
    Managerial Economics; 2015, 16, 1; 7-37
    1898-1143
    Pojawia się w:
    Managerial Economics
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Linear and nonlinear intraday causalities in response to U.S. macroeconomic news announcements: Evidence from Central Europe
    Autorzy:
    Gurgul, H.
    Lach, Ł.
    Wójtowicz, T.
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/108370.pdf
    Data publikacji:
    2016
    Wydawca:
    Akademia Górniczo-Hutnicza im. Stanisława Staszica w Krakowie. Wydawnictwo AGH
    Tematy:
    trading volume
    return volatility
    public news
    sequential information arrival
    Granger causality
    Opis:
    This paper deals with an analysis of the information flow on and between three European stock markets operating in Frankfurt, Vienna, and Warsaw. We examine causal links between returns, volatility, and trading volume as well as the time of reaction to a news release and changes in the duration of causal interference. To model the conditional variance, we use the ARMA(1,1)- EGARCH-M(1,1) model. We investigate linear and nonlinear Granger causalities on the three stock exchanges using Bayesian large sample correction of the critical values in significance tests. The results of our study confirm the dominant role of the Frankfurt Stock Exchange, since the most significant linear relationship is the causality running from DAX30 returns to the returns of the ATX20 and WIG20 (which exists irrespective of the time of the day, presence of important public news, and lag length of the underlying VAR models). Moreover, the empirical results of this paper confirm the strong impact of announcements of macroeconomic news from the U.S. economy on the structure of both linear and nonlinear causal links on the three markets under study
    Źródło:
    Managerial Economics; 2016, 17, 2; 217-240
    1898-1143
    Pojawia się w:
    Managerial Economics
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Modeling of returns and trading volume by regime switching copulas
    Modelowanie stóp zwrotu i wielkości obrotów za pomocą kopuł przełącznikowych
    Autorzy:
    Gurgul, H.
    Machno, A.
    Mestel, R.
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/108324.pdf
    Data publikacji:
    2013
    Wydawca:
    Akademia Górniczo-Hutnicza im. Stanisława Staszica w Krakowie. Wydawnictwo AGH
    Tematy:
    stock return volatility
    trading volume
    interdependency
    regime switching copulas
    zmienność stóp zwrotu
    wielkość obrotów
    zależność
    kopule przełącznikowe
    Opis:
    The structure of links between realized volatility and trading volume can be reflected by regime switching copulas. The estimation by means of copula based regime switching models delivered results concerning the interdependencies between realized return volatility and trading volume of selected companies listed in ATX. A copula in the first regime was chosen as an asymmetric copula with positive lower and upper tail dependencies. Conversely Gaussian copula in the second regime is a symmetric copula and variables linked with it are tail independent. For all analyzed stocks the probability of being at the first regime appeared to be vitally greater than being at the second regime. This result suggest that there is considerable dependence between realized volatility and daily volume in extreme values. The results suggest that interdependencies between realized volatility and trading volume do not probably depend on the size but rather on the branch of a company.
    Struktura zależności pomiędzy zmiennością zrealizowaną a wielkością obrotów może być oddana za pomocą kopuł przełącznikowych. Estymacja za pomocą kopuł przełącznikowych dostarczyła wyniki dotyczące zależności pomiędzy zmiennością zrealizowaną a wielkością obrotów wybranych spółek notowanych w indeksie ATX na Giełdzie Wiedeńskiej. W pierwszym reżimie została wybrana asymetryczna kopuła z dodatnimi zależnościami w ogonach. Natomiast w drugim reżimie została wybrana kopuła Gaussa, która jest symetryczna oraz łączy zmienne niezależne w ogonach. W przypadku wszystkich badanych spółek prawdopodobieństwo przebywania w pierwszym reżimie okazało się znacznie większe. Taki wynik sugeruje, iż na rynku istnieje zależność dla ekstremalnych wartości między zmiennością zrealizowaną a wielkością obrotów. Uzyskane wyniki sugerują, że na silę zależności nie ma prawdopodobnie wpływu wielkość spółki, a istotnym czynnikiem jest tu przypuszczalnie branża, do której spółka przynależy.
    Źródło:
    Managerial Economics; 2013, 13; 45-64
    1898-1143
    Pojawia się w:
    Managerial Economics
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    The structure of contemporaneous price-volume relationships in financial markets
    Struktura zależności równoczesnych cena - wielkość obrotów na rynkach finansowych
    Autorzy:
    Gurgul, H.
    Syrek, R.
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/1201254.pdf
    Data publikacji:
    2013
    Wydawca:
    Akademia Górniczo-Hutnicza im. Stanisława Staszica w Krakowie. Wydawnictwo AGH
    Tematy:
    stock returns
    volatility
    trading volume
    long memory
    copulas
    stopy zwrotu
    zmienność stóp zwrotu
    wielkość obrotów
    długa pamięć
    kopule
    Opis:
    The main goal of this paper is an examination of the interdependence stuctures of stock returns, volatility and trading volumes of companies listed on the CAC40 and FTSE100. The authors establish that the mean values of respective measures are different on the markets under study. In general, they are larger for equities from CAC40 than from FTSE100. The Mixture of Distributions Hypothesis with long memory is rejected for about 70 % of stocks from both markets. Additionally fractional cointegration was tested. The lack of fractional cointegration, suggests a rejection of the last variant of MDH in all cases, i.e. the time series under study do not exhibit common long-run dependence. The analyzed time series are not driven by a common information arrival process with long memory. Correlation between volatility and trading volume is present for all the stocks of companies from these markets. The mixtures of rotated copulas and Kendall correlation coefficient allowed the checking of extreme return-volume dependence structures. The empirical results reflect significant dependencies between high volatility and high trading volume. In general, the dependence structures of stock returns and trading volume are different. In the case of CAC40 companies high trading volume is not correlated as frequently with high stock returns as with low stock returns. For companies listed on the FTSE100 high stock returns are mostly related with high trading volume.
    Głównym celem artykułu jest znalezienie zależności pomiędzy stopami zwrotu, ich zmiennością oraz wielkością obrotów dla spółek należących do indeksów CAC40 i FTSE100. Autorzy ustalili, że średnie miary zależności na obu badanych rynkach różnią się istotnie. Przeważnie są one większe w przypadku spółek notowanych w indeksie CAC40 aniżeli w przypadku spółek z indeksu FTSE100. Badania empiryczne dają podstawę do odrzucenia ok. 70% akcji z obu rynków hipotezy o mieszance rozkładów (MDH) w przypadku dla wszystkich szeregów czasowych w wersji z długą pamięcią. Dodatkowo przetestowano istnienie kointegracji ułamkowej pomiędzy badanymi chrakterystykami akcji. Stwierdzono brak istotnej statystycznie kointegracji ułamkowej, co sugeruje konieczność odrzucenia ostatniego wariantu MDH odnośnie do badanych szeregów czasowych we wszystkich przypadkach. Świadczy to o tym, że nie wykazują one wzajemnej zależności długoterminowej. Tak więc analizowane szeregi czasowe nie są generowane przez wspólny proces napływu informacji z długą pamięcią. Występuje korelacja pomiędzy zmiennością stóp zwrotu a wielkością obrotów akcji wszystkich spółek z rozważanych rynków. Badania pozwoliły na ustalenie, że mieszanka obróconych kopuł oraz współczynnik korelacji Kendalla umożliwiły sprawdzenie zależności pomiędzy ekstremalnymi stopami zwrotu i ekstremalną wielkością obrotów. Wyniki empiryczne odzwierciedlają istotne zależności pomiędzy wysoką zmiennością stop zwrotu i wysoką wielkością obrotów. Jednak struktury zależności w przypadku poszczególnych spółek różnią się istotnie. W przypadku spółek z CAC40 wysokie wielkości obrotów akcjami nie są tak często skorelowane z wysokimi stopami zwrotu jak z niskimi. Natomiast w przypadku FTSE100 wysokie stopy zwrotu są przeważnie skorelowane z wysokimi wielkościami obrotów.
    Źródło:
    Managerial Economics; 2013, 14; 39-60
    1898-1143
    Pojawia się w:
    Managerial Economics
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    The testing of causal stock returns-trading volume dependencies with the aid of copulas
    Testowanie zależności przyczynowych pomiędzy stopami zwrotu a wielkością obrotów za pomocą kopuł
    Autorzy:
    Gurgul, H.
    Mestel, R.
    Syrek, R.
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/108393.pdf
    Data publikacji:
    2013
    Wydawca:
    Akademia Górniczo-Hutnicza im. Stanisława Staszica w Krakowie. Wydawnictwo AGH
    Tematy:
    intraday data
    realized volatility
    trading volume
    dynamic interrelations
    copulas
    dane intraday
    zmienność zrealizowana
    wielkość obrotów
    zależności dynamiczne
    kopule
    Opis:
    This paper is concerned with a dependence analysis of returns, return volatility and trading volume for five companies listed on the Vienna Stock Exchange. Taking into account the high frequency data for these companies, tests based on a comparison of Bernstein copula densities using the Hellinger distance were conducted. It is worth noting that these tests can be used in general settings since there is no restriction on the dimension of the data. The parameter which must be set up for the testing procedure is a bandwidth. It is necessary for estimation of the nonparametric copula. The paper presents some patterns of causal relationships between stock returns, realized volatility and expected and unexpected trading volume. There is linear causality running from realized volatility to expected trading volume, and a lack of nonlinear dependence in the opposite direction. The authors detected strong linear and nonlinear causality from stock returns to expected trading volume. Therefore, a knowledge of past stock returns can improve forecasts of expected trading volume. They did not find causality running in the opposite direction.
    W artykule przeprowadzono analizę zależności pomiędzy stopami zwrotu, ich zmiennością oraz wielkością obrotów pięciu spółek notowanych na Wiedeńskiej Giełdzie Papierów Wartościowych. Wykorzystując dane wysokiej częstotliwości, przeprowadzono testy, wykorzystując kopule Bernsteina oraz odległość Hellingera. Warto zauważyć, że testy te mogą być zastosowane dla dowolnej liczby zmiennych. Jedynym parametrem, który musi określić badacz, jest parametr określający dokładność oszacowania nieparametrycznych gęstości kopuł. W pracy zaprezentowano pewne wzory zależności przyczynowych pomiędzy stopami zwrotu, zmiennością oraz oczekiwanym i nieoczekiwanym wolumenem. Wykazano, że istnieje zależność przyczynowa od zmienności zrealizowanej do oczekiwanego wolumenu i brak takiej zależności w odwrotnym kierunku. Wykryto silną zależność przyczynową liniową oraz nieliniową od stóp zwrotu do oczekiwanego wolumenu. Oznacza to, że znajomość historycznych stóp zwrotu może być pomocna w prognozowaniu oczekiwanego wolumenu. Nie wykryto zależności w kierunku przeciwnym.
    Źródło:
    Managerial Economics; 2013, 13; 21-44
    1898-1143
    Pojawia się w:
    Managerial Economics
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
      Wyświetlanie 1-5 z 5

      Ta witryna wykorzystuje pliki cookies do przechowywania informacji na Twoim komputerze. Pliki cookies stosujemy w celu świadczenia usług na najwyższym poziomie, w tym w sposób dostosowany do indywidualnych potrzeb. Korzystanie z witryny bez zmiany ustawień dotyczących cookies oznacza, że będą one zamieszczane w Twoim komputerze. W każdym momencie możesz dokonać zmiany ustawień dotyczących cookies