- Tytuł:
-
Applications of VaR and CVaR Methods on Energy Market in Poland
Zastosowanie metod VaR oraz CVaR na rynku energii w Polsce - Autorzy:
- Ganczarek, Alicja
- Powiązania:
- https://bibliotekanauki.pl/articles/905673.pdf
- Data publikacji:
- 2006
- Wydawca:
- Uniwersytet Łódzki. Wydawnictwo Uniwersytetu Łódzkiego
- Tematy:
-
Day Ahead Market
Balance Market
futures market
risk measures
Value-at-Risk
Conditional-Value-at-Risk
variance-covariance
Monte Carlo simulation
historical simulation
GED distribution - Opis:
-
This article presents downside risk measures such as: Value-at-Risk - VaR and
Conditional Value-at-Risk - CVaR. We establish them with three of the known methods. The
electric energy is an article of real tame, which we can not store up and this influences on
changes of price.
The downside risk measures are more effective than the measures of volatility for estimate
risk on electric energy market. The aim this article is the choice of VaR and CVaR methods,
that are the most effective for future risk on the Polish energy market. In this investigation
we use the logarithmic rate of return of prices from the Polish Power Exchange, Balance
Market (BM) from October to December 2002 and their simulation distributions.
Podejmując decyzje związane z przyszłością, podejmujemy ryzyko. Ocena ryzyka jest oceną subiektywną i w głównej mierze zależy od preferencji inwestorów. Niemniej jednak, aby ocenić ewentualne przyszłe ryzyko, należy go zmierzyć. Jest wiele różnych miar służących do jego pomiaru. W artykule skupiliśmy się nad kwantylowymi miarami zagrożenia Value-at-Risk - VaR oraz Conditional Value-at-Risk - CVaR. Będziemy te miary wyznaczać trzema znanymi metodami. Energia elektryczna jest towarem czasu rzeczywistego, którego się nie magazynuje, co w znacznym stopniu wpływa na kształtowanie się jej cen. Miary najgorszych realizacji spośród możliwych są efektywniejsze w przypadku oszacowania ryzyka na rynku energii niż miary przeciętne. Celem referatu jest wybór takiej spośród metod wyznaczania VaR oraz CVaR, aby najprecyzyjniej oszacować ewentualne przyszłe ryzyko straty na polskim rynku energii. Wyniki badań oparte są na logarytmicznych stopach zwrotu cen zanotowanych na Towarowej Giełdzie Energii oraz Rynku Bilansującym (RB) w okresie od 1 października do końca 2002 r., oraz na symulowanych rozkładach tych stóp zwrotu. - Źródło:
-
Acta Universitatis Lodziensis. Folia Oeconomica; 2006, 196
0208-6018
2353-7663 - Pojawia się w:
- Acta Universitatis Lodziensis. Folia Oeconomica
- Dostawca treści:
- Biblioteka Nauki
Artykuł