- Tytuł:
-
Efekt interwału w oszacowaniach współczynnika beta na podstawie akcji spółek z indeksu WIG20 i DAX w okresie 2005-2015 – analiza porównawcza
Intervaling effect in beta estimation: empirical evidence from the WIG20 and DAX shares in period 2005-2015 – comparison analysis - Autorzy:
- Feder-Sempach, Ewa
- Powiązania:
- https://bibliotekanauki.pl/articles/589961.pdf
- Data publikacji:
- 2017
- Wydawca:
- Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
- Tematy:
-
Efekt interwału
Ryzyko
Współczynnik beta
Beta parameter
Intervaling effect
Risk - Opis:
-
Przedmiotem niniejszego artykułu jest analiza porównawcza oszacowań
współczynnika beta za pomocą modelu jednoindeksowego Sharpe’a dla dużych spółek
z rynku polskiego należących do indeksu WIG20 i z rynku niemieckiego do indeksu DAX
w okresie 2005-1015 z użyciem trzech różnych częstotliwości pomiaru stopy zwrotu –
dziennej, tygodniowej, miesięcznej (ang. intervaling effect). Spółki z rynku niemieckiego
i polskiego udało się w większości zaklasyfikować do agresywnych i defensywnych. Współczynnik
beta malał wraz ze zwiększeniem interwału pomiaru stopy zwrotu dla dwóch spółek
niemieckich i pięciu polskich, a stopień objaśnienia równania przez indeks rynku rósł wraz
z wydłużeniem interwału w przypadku trzech spółek z Niemiec i sześciu z Polski.
This paper investigates the intervaling effect of beta coefficients in the single- index Sharpe’s model for German and Polish companies from WIG20 and DAX indices, estimated in period 2005-2015. Estimated beta coefficients for return intervals of one day, one week and one month were compared. In general the stocks were classified to aggressive and defensive. The results indicate that the beta estimates of high capitalized firms fall as the return interval is lengthened only for two German and five Polish companies. Also increase of market model R-squared as the differencing interval is lengthened was observed for three German and six Polish stocks. - Źródło:
-
Studia Ekonomiczne; 2017, 325; 20-30
2083-8611 - Pojawia się w:
- Studia Ekonomiczne
- Dostawca treści:
- Biblioteka Nauki
Artykuł