- Tytuł:
-
Using multicurrency cash pooling in the liquidity management of a capital group
Wykorzystanie cash poolingu wielowalutowego w zarządzaniu płynnością grupy kapitałowej - Autorzy:
-
Ciężki, Dawid
Drożdż, Wojciech - Powiązania:
- https://bibliotekanauki.pl/articles/283366.pdf
- Data publikacji:
- 2019
- Wydawca:
- Polska Akademia Nauk. Instytut Gospodarki Surowcami Mineralnymi i Energią PAN
- Tematy:
-
capital group
cash cooling
liquidity management
liquidity risk
intraday limit
grupa kapitałowa
cash pooling
zarządzanie płynnością
ryzyko płynności
limit intraday - Opis:
-
Financial management in a capital group is very important for its growth and operation.
Liquidity risk management can be analyzed regarding their static and dynamic dimensions. The
process can also be facilitated by cash management products offered by financial institutions. One
of the mechanisms influencing the increase in cash management efficiency of a capital group examined
in this article is cash pooling, notably multicurrency cash pooling. This type of product is
based frequently on the virtual consolidation. Its essence is the consolidation of cash available on
the accounts of individual system participants. Using this solution the capital group can manage
surpluses and shortages achieving the “economies of scale” (cost reduction and maximization of
interest income). Available one the banking services market solutions offer consolidation in USD,
EUR, CHF, GBP. The article presents the definition of cash pooling and the essence of its operation.
Based on the literature analysis, the article lists types of cash pooling and benefits associated with
it. Following on from the solution described, the article presents a model of multicurrency cash
pooling in a capital group, including steps necessary to implement it and proposed technical solutions.
The solution is described, can be also successfully applied in capital groups of energy sector. Using multicurrency consolidation is very useful solution in deposits management for transactions
concluded in international commodities exchanges.
Zarządzanie finansami w grupie kapitałowej pełni istotną rolę dla jej rozwoju oraz działalności. Jednym z istotnych elementów zarządzania finansami jest zarządzanie ryzykiem płynności. Proces ten może być analizowany w wymiarze statycznym oraz dynamicznym, jak również wspomagany oferowanymi przez instytucje finansowe produktami z grupy cash management. Jednym z mechanizmów mających wpływ na wzrost efektywności zarządzania środkami pieniężnymi w grupie kapitałowej jest cash pooling, w ramach którego wyróżniamy m.in. cash pooling wielowalutowy. Produkt wykorzystuje najczęściej konsolidację wirtualną. Jego istotą jest konsolidacja środków pieniężnych dostępnych na rachunkach poszczególnych uczestników systemu. Dzięki wykorzystywanemu rozwiązaniu grupa kapitałowa może wspólnie zarządzać nadwyżkami oraz niedoborami osiągając „efekt skali”. Dostępne na rynku usług bankowych rozwiązania oferują konsolidację walut takich jak USD, EUR, CHF, GBP. Celem artykułu jest przedstawienie istoty zarządzania płynnością w grupie kapitałowej z wykorzystaniem cash poolingu wielowalutowego. W artykule przedstawiono definicję cash poolingu oraz istotę jego funkcjonowania. Na podstawie analizy literaturowej wskazano rodzaje oraz korzyści związane z jego wdrożeniem. Odnosząc się do opisanego w artykule rozwiązania przedstawiono model wdrożenia cash poolingu wielowalutowego w grupie kapitałowej, określając zakres prac niezbędny do przeprowadzenia wdrożenia oraz propozycję rozwiązań technicznych. Opisywane rozwiązanie może być również zastosowane z powodzeniem w grupach kapitałowych sektora energetycznego. Wykorzystanie konsolidacji w wielu walutach pomaga rozwiązać problem związany z zarządzaniem depozytami w związku z transakcjami zawieranymi na międzynarodowych giełdach towarowych. - Źródło:
-
Polityka Energetyczna; 2019, 22, 3; 137-150
1429-6675 - Pojawia się w:
- Polityka Energetyczna
- Dostawca treści:
- Biblioteka Nauki
Artykuł