Informacja

Drogi użytkowniku, aplikacja do prawidłowego działania wymaga obsługi JavaScript. Proszę włącz obsługę JavaScript w Twojej przeglądarce.

English (EN)·Polski (PL)·Yкраїнський (UK)
Przejdź do strony domowej biblioteki Centralna Biblioteka Wojskowa Link otwiera się w nowym oknie Logo biblioteki Prolib Integro - strona głównaCentralna Biblioteka Wojskowa

Wyszukujesz frazę "Bolek, Monika" wg kryterium: Wszystkie pola

  Lista filtrów
Wyrównaj
Wyświetlanie 1-15 z 26
Tytuł:
WORKING CAPITAL MANAGEMENT, PROFITABILITY AND RISK – ANALYSE OF COMPANIES LISTED ON THE WARSAW STOCK EXCHANGE
Autorzy:
Bolek, Monika
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/599521.pdf
Data publikacji:
2013
Wydawca:
Wyższa Szkoła Informatyki i Zarządzania z siedzibą w Rzeszowie
Tematy:
working capital,
profitability,
risk
Opis:
This paper presents the problem of working capital management, profitability and risk represented by working capital strategy. According to the theory the more working capital is engaged in the company resulting in higher liquidity the lower the profitability and risk connected to the liquidity. On the other hand we can expect that the lower the working capital level and hence the liquidity the higher the profitability and risk., The author decided to test companies listed on the Warsaw Stock Exchange to see if balance sheet structure and risk connected to working capital strategy were related to the return measured by ROA and ROE in non-financial companies in the period 1997–2007. The results presented below show a lack of correlation between working capital strategies (and the related risk levels) and the returns on assets and equity.
Źródło:
Finansowy Kwartalnik Internetowy e-Finanse; 2013, 9, 4; 1-10
1734-039X
Pojawia się w:
Finansowy Kwartalnik Internetowy e-Finanse
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
WORKING CAPITAL MANAGEMENT, PROFITABILITY AND RISK – ANALYSE OF COMPANIES LISTED ON THE WARSAW STOCK EXCHANGE
Autorzy:
Bolek, Monika
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/599716.pdf
Data publikacji:
2013
Wydawca:
Wyższa Szkoła Informatyki i Zarządzania z siedzibą w Rzeszowie
Tematy:
working capital
profitability
risk
Opis:
This paper presents the problem of working capital management, profitability and risk represented by working capital strategy. According to the theory the more working capital is engaged in the company resulting in higher liquidity the lower the profitability and risk connected to the liquidity. On the other hand we can expect that the lower the working capital level and hence the liquidity the higher the profitability and risk., The author decided to test companies listed on the Warsaw Stock Exchange to see if balance sheet structure and risk connected to working capital strategy were related to the return measured by ROA and ROE in non-financial companies in the period 1997–2007. The results presented below show a lack of correlation between working capital strategies (and the related risk levels) and the returns on assets and equity.
Źródło:
Finansowy Kwartalnik Internetowy e-Finanse; 2013, 9, 3; 1-10
1734-039X
Pojawia się w:
Finansowy Kwartalnik Internetowy e-Finanse
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
RETURN ON CURRENT ASSETS, WORKING CAPITAL AND REQUIRED RATE OF RETURN ON EQUITY
Autorzy:
Bolek, Monika
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/599614.pdf
Data publikacji:
2014
Wydawca:
Wyższa Szkoła Informatyki i Zarządzania z siedzibą w Rzeszowie
Tematy:
return
equity cost
liquidity risk
Opis:
The problem of return on current assets and return on working capital related to the cost of equity invested in a company is analyzed in this paper. Risk – return and liquidity – profitability trade-offs influence the company’s equilibrium and management decisions. Liquidity is measured by the cash conversion cycle and it is related to the working capital strategy, measured by current ratio. Rate of return on current assets should be related to the rate of return on working capital that is linked to the cost of capital and the required rate of return. The results indicate that there is a positive relationship between the return on current assets and cash conversion cycle, a positive relationship between cost of equity and return on working capital meaning that the working capital, cash conversion cycle and current assets management are related to profitability, and cost of equity is determined by the required rate of return calculated based on the Capital Asset Pricing Model.
Źródło:
Finansowy Kwartalnik Internetowy e-Finanse; 2014, 10, 2; 1-10
1734-039X
Pojawia się w:
Finansowy Kwartalnik Internetowy e-Finanse
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Wpływ płynności finansowej na wzrost przedsiębiorstw notowanych na NewConnect
Autorzy:
Bolek, Monika
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/609826.pdf
Data publikacji:
2017
Wydawca:
Uniwersytet Marii Curie-Skłodowskiej. Wydawnictwo Uniwersytetu Marii Curie-Skłodowskiej
Tematy:
financial liquidity
growth of enterprises
płynność finansowa
wzrost przedsiębiorstw
Opis:
The increase in business is relevant both to achieving individual goals of the owners and managers as well as to the macroeconomic objective of economic growth. The analysis of the problem of growth determinants allows the study of the influence of selected factors on the process of development of the business. Financial liquidity is one of such factors together with strategies executed by managers. The aim of the paper is to investigate the effect of liquidity on the growth of enterprises. The study was conducted on a group of companies listed on the alternative stock market NewConnect in the years 2007–2014. The research method is based on regression of cross-sectional data taken from financial documents of units taken into consideration. The results show that the growth of enterprises is positively impacted by the cash conversion cycle and cash productivity of assets. The results of the study lead to the conclusion that more conservative liquidity policy in the dynamics of trading cash and cash performance of assets affects the growth of earnings per share, which properly determine the phenomenon of enterprise growth.
Wzrost przedsiębiorstw na rynku kapitałowym odgrywa znaczącą rolę zarówno w kontekście realizacji indywidualnych celów właścicieli i menedżerów, jak i celu makroekonomicznego, jakim jest wzrost gospodarczy kraju. Właściciele, decydując się na zakup akcji spółki, liczą na wzrost jej wartości, z którą wiąże się wzrost zysków, a menedżerowie przez fakt wzrostu jednostki gospodarczej uzasadniają swoje oczekiwania związane z wysokim wynagrodzeniem. Wzrost jest zatem istotnym elementem analiz przeprowadzanych na rynku kapitałowym, które uwzględniają ten proces np. w wycenie papierów wartościowych. Analiza problemu wzrostu przedsiębiorstw związana jest z wyborem i oceną wpływu wybranych czynników na to zjawisko, które – jak pokazują dotychczasowe wyniki badań – jest wciąż nie do końca opisane. Jednym z czynników wzrostu przedsiębiorstw jest płynność finansowa i strategie nią zarządzania. W wyniku przeprowadzonych badań stwierdzono, że na wzrost przedsiębiorstw pozytywny wpływ ma cykl konwersji gotówki oraz wydajność gotówkowa aktywów. Wyniki badania prowadzą do wniosku, że prowadzenie bardziej konserwatywnej polityki płynności w zakresie dynamiki obrotu gotówką oraz zwiększanie wydajności gotówkowej aktywów wpływa pozytywnie na wzrost zysków na akcję, które we właściwy sposób odzwierciedlają zjawisko wzrostu przedsiębiorstw. Dodatkowo analiza młodych przedsiębiorstw notowanych na NewConnect, które pozyskały kapitał na rozwój przez emisję akcji, pozwala ocenić sposób zarządzania nimi w obszarze płynności finansowej i realizowania celów wyznaczanych przez inwestorów.
Źródło:
Annales Universitatis Mariae Curie-Skłodowska, sectio H – Oeconomia; 2017, 51, 5
0459-9586
Pojawia się w:
Annales Universitatis Mariae Curie-Skłodowska, sectio H – Oeconomia
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Wpływ płynności na rentowność przedsiębiorstwa
Impact of liquidity on the enterprise profitability
Autorzy:
Bolek, Monika
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/596123.pdf
Data publikacji:
2010
Wydawca:
Łódzkie Towarzystwo Naukowe
Tematy:
płynność
rentowność przedsiębiorstwa
cykl konwersji gotówki
liquidity
the enterprise profitability
currency conversion cycle
Opis:
Liquidity indicators – both current and immediate - are regarded as too static to clearly state whether their changes – either increase or decrease – affect favourably or adversely the enterprise profitability. In the article a hypothesis is verified that a drop in liquidity leads to an increase in the enterprise profitability. The research uses a group of enterprises quoted on the Warsaw Stock Exchange. The relationships between traditional liquidity indicators (current and immediate) as well as currency conversion cycle and measures of profitability are also considered. The article provides the reader with general conclusions formed on the basis of the investigation.
Źródło:
Studia Prawno-Ekonomiczne; 2010, LXXXI (81); 219-233
0081-6841
Pojawia się w:
Studia Prawno-Ekonomiczne
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Struktura aktywów i jej związek z rentownością i płynnością finansową przedsiębiorstwa na przykładzie spółek notowanych na NewConnect
The structure of assets and its relationship to profitability and liquidity of the company on the example of companies listed on new connect
Autorzy:
Bolek, Monika
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/654468.pdf
Data publikacji:
2016
Wydawca:
Uniwersytet Łódzki. Wydawnictwo Uniwersytetu Łódzkiego
Tematy:
struktura aktywów
płynność finansowa
rentowność
assets structure
financial liquidity
profitability
Opis:
In this paper the relationship of assets’ structure with liquidity and profitability of the company is analyzed. The structure of assets may be the result of the strategy implemented by working capital management, investments in fixed assets and the amount of capital acquired on the exchange market through IPO. The study was conducted on a group of non-financial companies listed on NewConnect in 2007–2013 and therefore the small and medium-sized enterprises were taken into consideration, for which up to now the biggest barrier of development was the lack of access to sources of financing. It can therefore be concluded that the capital market has evolved, and NewConnect filled pre-existing capital gap. In order to verify the hypothesis about the assets’ structure relationship with liquidity and profitability of enterprises the correlation analysis and the regression model verification were conducted using the cross-sectional data taken from the financial documents of the units. The results showed that the assets’ structure is correlated with the liquidity and profitability of the enterprises, and its level is primarily affected by current ratio, receivables turnover, cash flow from operations to total assets and return on equity.
W artykule analizowany jest związek struktury aktywów z płynnością finansową oraz rentownością przedsiębiorstwa. Struktura aktywów może być efektem emisji akcji na giełdzie i pozyskania wyższych lub niższych niż planowane kapitałów w drodze IPO. W związku z tym poziom kapitałów może determinować realizowane inwestycje oraz politykę płynności. Badania przeprowadzono na grupie niefinansowych spółek notowanych na NewConnect w latach 2007–2013 i wzięto w związku z tym pod uwagę małe i średnie jednostki gospodarcze, dla których do tej pory największą barierą rozwoju był brak dostępu do źródeł finansowania. Można wobec tego stwierdzić, że rynek kapitałowy rozwinął się, a NewConnect wypełniło występującą wcześniej lukę kapitałową. W celu zweryfikowania postawionej hipotezy o związku struktury aktywów z płynnością finansową i rentownością przedsiębiorstw przeprowadzono analizy korelacji oraz badanie modelu regresji z wykorzystaniem danych przekrojowych pochodzących z dokumentów finansowych badanych jednostek. W wyniku przeprowadzonych badań stwierdzono, że struktura aktywów związana jest z płynnością finansową i rentownością przedsiębiorstw, a na jej poziom wpływa przede wszystkim wskaźnik płynności bieżącej, rotacji należności, wydajności gotówkowej aktywów oraz rentowności kapitałów własnych.
Źródło:
Acta Universitatis Lodziensis. Folia Oeconomica; 2016, 6, 326
0208-6018
2353-7663
Pojawia się w:
Acta Universitatis Lodziensis. Folia Oeconomica
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
THE INFLUENCE OF LIQUIDITY ON PROFITABILITY OF POLISH CONSTRUCTION SECTOR COMPANIES
Autorzy:
Bolek, Monika
Wiliński, Wojciech
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/599708.pdf
Data publikacji:
2012
Wydawca:
Wyższa Szkoła Informatyki i Zarządzania z siedzibą w Rzeszowie
Tematy:
liquidity
profitability
Opis:
The concept of financial liquidity is not very straight, as it has various aspects, although generally it refers to the current assets and liabilities management. Financial liquidity together with profitability are the core categories of enterprise activities which, in order to function efficiently, the company should treat as equally important. The growth of financial liquidity may negatively influence the company profitability. If the company is to liquid in the static sense than it will affect negatively the profitability since some capital will be frozen in current assets. In this article, the authors analyze theoretical aspects of the relation between liquidity and profitability, whereas the empirical part they examine this interdependence on a group of construction sector companies listed on Warsaw Stock Exchange.
Źródło:
Finansowy Kwartalnik Internetowy e-Finanse; 2012, 8, 1; 38-52
1734-039X
Pojawia się w:
Finansowy Kwartalnik Internetowy e-Finanse
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
FORECASTING LIQUIDITY IN TRADITIONAL AND TECHNOLOGY-BASED SECTORS – THE CASE OF POLAND
Autorzy:
Bolek, Monika
Grosicki, Bartosz
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/599404.pdf
Data publikacji:
2014-04-17
Wydawca:
Wyższa Szkoła Informatyki i Zarządzania z siedzibą w Rzeszowie
Tematy:
liquidity;
cash conversion cycle;
sectors;
Opis:
The present paper explores the possibility of forecasting company liquidity based on testing the coefficient of variability. Secondly, it analyzes static and dynamic liquidity measures to ascertain which are better at prediction in the traditional and technology-based sectors. It was assumed that the cash conversion cycle should be the more predictable measure and forecasts using it should be more accurate for traditional companies, but the CCC has turned out to work better for technology-based businesses listed on the Warsaw Stock Exchange. Poland is an example of a developing market that has undergone a transformation and has not been dramatically affected by the crisis, and we believe that our research may reveal some liquidity-related economic patterns applicable not only to other in-transition and developing countries, but also to countries facing economic problems. The study was conducted on the non-financial companies listed on the WSE in the period 1997–2010.
Źródło:
Finansowy Kwartalnik Internetowy e-Finanse; 2013, 9, 4; 25-38
1734-039X
Pojawia się w:
Finansowy Kwartalnik Internetowy e-Finanse
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Costs and Taxes in the Light of Financial Management in Companies Listed on WSE
Autorzy:
Lyroudi, Katerina
Bolek, Monika
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/2121844.pdf
Data publikacji:
2022-09-14
Wydawca:
Uniwersytet Łódzki. Wydawnictwo Uniwersytetu Łódzkiego
Tematy:
costs
taxes
liquidity
capital structure
Opis:
The purpose of the article/hypothesis: The goal of this paper is to present costs and taxes as a part of financial management process in companies listed on the WSE. In the hypothesis it is expected that costs influence taxes paid by companies in a negative way due to the tax avoidance purpose attitude presented by managers, and as a result, both liquidity and debt levels are influenced. Methodology: Correlation coefficients and regression models are evaluated to find the answers for the research questions related to the relationships between tested variables. Results of the research: The correlation between costs and taxes is negative as expected, as well as their relationship with the liquidity. Contrary to the expectations, the correlation between taxes and costs is mostly positive, alike the relationship between liquidity and debt. Findings are characteristic for the Polish market that is rather conservative in the approach to taxes, liquidity and leverage strategies compared to other developed markets. These findings prove that liquidity and debt management issues are subjective and related to the market behavior such as tax evasion attitudes.
Źródło:
Finanse i Prawo Finansowe; 2022, 3, 35; 65-81
2391-6478
2353-5601
Pojawia się w:
Finanse i Prawo Finansowe
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Growth of Companies and Growth Potential on the Example of Business Services for Firms Sector on NewConnect Market
Autorzy:
Bolek, Monika
Czulak, Bartosz
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/1022835.pdf
Data publikacji:
2020-09-30
Wydawca:
Uniwersytet Łódzki. Wydawnictwo Uniwersytetu Łódzkiego
Tematy:
growth
growth potential
business services sector
Opis:
The article is related to the growth of young companies operating in the business services for firms sector, that are listed on the Warsaw Stock Exchange alternative market – NewConnect. The growth opportunity models are introduced to explain the growth process of these companies together with other controlling factors such as profitability, size of the company and its earnings. As the result of the research it is found that growth potential is negatively correlated with assets and equity growth in short term, but it affects positively earnings per share growth in a longer, three-year period. It can therefore be concluded that in the sector taken into consideration, investors’ decisions reflected in the growth potential measures may be translated into company’s value growth only in a longer term.
Źródło:
Finanse i Prawo Finansowe; 2020, 3, 27; 7-24
2391-6478
2353-5601
Pojawia się w:
Finanse i Prawo Finansowe
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Prognozowanie cash flow w przedsiębiorstwach sektora innowacyjnego i tradycyjnego - analiza spółek notowanych na GPW w Warszawie
Autorzy:
Bolek, Monika
Grosicki, Bartosz
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/655601.pdf
Data publikacji:
2014
Wydawca:
Uniwersytet Łódzki. Wydawnictwo Uniwersytetu Łódzkiego
Tematy:
cash flow
płynność
prognozowanie
Opis:
W artykule autorzy rozważają problematykę związaną z  możliwością prognozowania cash flow przedsiębiorstwa na podstawie wskaźników rentowności i wskaźników płynności.  Wskaźniki płynności wskazują na strategię zarządzania kapitałem pracującym, co powinno determinować poziom cash flow generowanego przez przedsiębiorstwo, a cykl konwersji gotówki jest nie tylko dynamiczną miarą płynności, wskazującą na szybkość odzyskiwania gotówki zainwestowanej w cykl obrotowy, ale również wskaźnik ten może określać efektywność działania jednostki, a to związane jest z jej rentownością. Te wszystkie aspekty zarządzania finansami na poziomie płynności i rentowności powinny być związane z przepływami finansowymi z działalności operacyjnej, które reprezentują z jednej strony zyskowność, a z drugiej płynność przedsiębiorstwa.  Autorzy w prezentowanym artykule weryfikują hipotezę, że wskaźniki płynności i rentowności są determinantami prognozowanego cash flow z działalności operacyjnej. Dodatkowo autorzy proponują podzielić niefinansowe spółki notowane na GPW na przedsiębiorstwa reprezentujące biznes innowacyjny i tradycyjny, aby zidentyfikować różnice w podejściu do zarządzania płynnością w obu grupach. Podział został dokonany w oparciu o wskaźnik wartości niematerialnych i prawnych do aktywów trwałych.
Źródło:
Acta Universitatis Lodziensis. Folia Oeconomica; 2014, 5, 306
0208-6018
2353-7663
Pojawia się w:
Acta Universitatis Lodziensis. Folia Oeconomica
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Is there any relation between intellectual capital and the capital structure of a company? The case of Polish listed companies
Autorzy:
Bolek, Monika
Lyroudi, Katerina
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/599546.pdf
Data publikacji:
2015
Wydawca:
Wyższa Szkoła Informatyki i Zarządzania z siedzibą w Rzeszowie
Tematy:
intangible assets
intellectual capital
leverage
equity
Opis:
This study investigates the relationship of the intellectual capital of a company (proxied by its intangible assets), with leverage and equity and capital structure. Our empirical results indicate that there is a negative relation between the intellectual capital (intangible assets) of a company and its leverage based on the Warsaw Stock Exchange main market and NewConnect alternative market. Moreover, the equity capital is found positively related to the level of intangibles in each of the two markets. These results support the thesis that intellectual capital (intangible assets) influences the capital structure of a company.
Źródło:
Finansowy Kwartalnik Internetowy e-Finanse; 2015, 11, 4; 23-33
1734-039X
Pojawia się w:
Finansowy Kwartalnik Internetowy e-Finanse
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
WPŁYW CASH FLOW NA WSKAŹNIKI PŁYNNOŚCI NA PRZYKŁADZIE SPÓŁEK TRADYCYJNYCH I INNOWACYJNYCH NOTOWANYCH NA GPW W WARSZAWIE
Autorzy:
Bolek, Monika
Grosicki, Bartosz
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/659102.pdf
Data publikacji:
2014
Wydawca:
Uniwersytet Łódzki. Wydawnictwo Uniwersytetu Łódzkiego
Tematy:
cash flow
wskaźniki płynności
Opis:
W badaniu oceniono zależność między wskaźnikami płynności a cash flow z działalności operacyjnej  w spółkach tradycyjnych i innowacyjnych, które były notowane na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie w latach 1997–2010. W celu stwierdzenia zależności między cash flow i wskaźnikami płynności zostały przeprowadzone badania empiryczne polegające na obliczeniu testu na równość średnich poszczególnych wskaźników płynności w grupach podzielonych względem mediany średniego rynkowego poziomu CFFO. Ponadto zbadano współczynniki korelacji pomiędzy zmiennością współczynników płynności (t+1) oraz zmiennością CFFO(t) oraz przeprowadzono analizę regresji. Na podstawie wyników badań autorzy stwierdzili, że istnieje dodatnia zależność między poziomem cash flow z działalności operacyjnej, a poziomami wskaźników płynności w spółkach innowacyjnych co wskazuje na inwestycyjny motyw utrzymywania rezerw przez te spółki przy niskim ryzyku zarządzania płynnością, podczas gdy w spółkach tradycyjnych zidentyfikowano negatywną zależność między CFFO, a statycznymi miarami płynności co może wskazywać na transakcyjny motyw utrzymywania płynnych rezerw tym bardziej, że poziom ryzyka mierzony odchyleniem standardowym dla wskaźników płynności w tej grupie przedsiębiorstw jest znacząco wyższy.
Źródło:
Acta Universitatis Lodziensis. Folia Oeconomica; 2014, 2, 300
0208-6018
2353-7663
Pojawia się w:
Acta Universitatis Lodziensis. Folia Oeconomica
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Covid-19 cases influencing the Stock Exchange indices on the example of BIST100 in Turkey, NASDAQ in the USA and WIG in Poland
Wpływ Covid-19 na indeksy giełdowe na przykładzie BIST100 w Turcji, NASDAQ w USA i WIG w Polsce
Autorzy:
Bolek, Cezary
Bolek, Monika
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/2121908.pdf
Data publikacji:
2022-06-20
Wydawca:
Uniwersytet Łódzki. Wydawnictwo Uniwersytetu Łódzkiego
Tematy:
Covid-19
giełda
stopa zwrotu
Covid 19
Stock Exchange
Rate of Return
Opis:
The purpose of the article/hypothesis: The goal of this paper is to show differences between markets’ reactions to a number of Covid-19 new cases. Stock exchanges and their indices from Turkey, the USA and Poland are analyzed during the first year of the global pandemic. The hypothesis that there are significant differences between markets regarding the reaction to new Covid-19 cases is tested in this research paper. Methodology: BIST100 Index representing the Istanbul Stock Exchange in Turkey, NASDAQ Composite representing NASDAQ Exchange in the USA and WIG Index representing the Warsaw Stock Exchange in Poland are analyzed in relation to Covid-19 new cases. The correlation analysis with delays of markets’ reactions and panel data OLS regression models are tested with rates of return as dependent variables. Results of the research: The findings show the immediate negative influence of new cases rates of change on the stock indices rates of return, although there are some differences and similarities between correlation coefficients, especially when the delays in reactions are taken into consideration. The Turkish exchange was reacting immediately to the rates of change of new Covid-19 cases, the US exchange needed more time to adjust, while in Poland the correction was detected after investors’ over-reaction in the first two weeks. The significant difference between the Polish and US markets regarding the correlation is confirmed indicating that the reactions on the global market were not identical. What the findings add to the literature is the evidence of differences and similarities between markets representing different religions, continents, and cultures.
Cel artykułu/hipoteza: Celem niniejszego artykułu jest analiza wpływu wykrytych nowych przypadków Covid 19 na rynki giełdowe w Turcji, USA i Polsce w ciągu pierwszego roku trwania pandemii. Testowana hipoteza brzmi: istnieją istotne różnice między reakcją badanych rynków na informacje o liczbie nowych przypadków Covid-19. Metodyka: Do analizy korelacji i regresji na danych panelowych wzięto pod uwagę indeksy reprezentujące giełdy: BIST100 z Istanbul Stock Exchange w Turcji, NASDAQ Composite z NASDAQ w USA oraz WIG z Warszawskiej Giełdy Papierów Wartościowych w Polsce. Wyniki/Rezultaty badania: Wyniki wskazują na bezpośredni negatywny wpływ względnej zmiany liczby przypadków na stopy zwrotu indeksów giełdowych na rozpatrywanych rynkach, chociaż istnieją pewne różnice i podobieństwa między współczynnikami korelacji, zwłaszcza gdy uwzględni się opóźnienia reakcji rynków. Giełda turecka natychmiast reagowała na ogłaszaną liczbę nowych przypadków Covid-19, giełda amerykańska potrzebowała więcej czasu na reakcję, podczas gdy w Polsce korekta była konieczna po nadmiernej reakcji na informację o nowych przypadkach. Wykazano, że istnieje istotna różnica między współczynnikami korelacji między badanymi zjawiskami na rynkach w Polsce I USA.
Źródło:
Finanse i Prawo Finansowe; 2022, 2, 34; 7-25
2391-6478
2353-5601
Pojawia się w:
Finanse i Prawo Finansowe
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Exchange Rates and Capital Market Instruments – Analysis Based on the Example of Switzerland before and during the Covid-19 Pandemic
Kursy walut i instrumenty rynku kapitałowego – analiza na przykładzie Szwajcarii przed i podczas pandemii Covid-19
Autorzy:
Bolek, Cezary
Bolek, Monika
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/36084923.pdf
Data publikacji:
2024
Wydawca:
Uniwersytet Łódzki. Wydawnictwo Uniwersytetu Łódzkiego
Tematy:
kurs walutowy
indeks giełdowy
rentowność obligacji
korelacja
COVID-19
exchange rate
stock index
bond yield
correlation
Opis:
The purpose of the article. The aim of the article is to present factors influencing foreign exchange rates and to examine the relationship between them and stock and bond indices in Switzerland in the period before and during the COVID-19 pandemic. The hypothesis that the studied relationships changed as a result of the turmoil caused by the pandemic crisis was verified. Methodology. To verify the hypothesis, linear and non-linear functions were analyzed, and Pearson's correlation indices between the examined instruments were calculated. Results of the research. As a result of the analysis, it was found that the relationship between the CHF exchange rate index and stock indices is non-linear, and the relationship between the CHF exchange rate index and bond indices is linear. Correlation coefficients before the pandemic indicated strong relationships between the CHF exchange rate index and the examined capital market indices, and moreover, the relationship with stock indices was positive and with bond indices negative. It was found that during the pandemic, the correlation with bond indices changed and became positive. The motivation of the analysis is related to the spotlight on a Swiss franc as a result of numerous financial decisions related to this currency.
Cel artykułu. Celem artykułu jest przedstawienie czynników wpływających na kursy walut oraz zbadanie związku między nimi i indeksami akcji oraz obligacji w Szwajcarii w okresie przed I w trakcie trwania pandemii Covid-19. Zweryfikowano w związku z powyższym hipotezę, że badane związki uległy zmianie w wyniku zawirowań wywołanych kryzysem pandemicznym. Metoda badawcza. Do zweryfikowania postawionej hipotezy wykorzystano analizę funkcji liniowych i nieliniowych oraz obliczono wskaźniki korelacji Pearsona między badanymi instrumentami. Wyniki badań. W wyniku przeprowadzonej analizy stwierdzono, że związek indeksu kursu CHF I indeksów giełdowych jest nieliniowy, a związek indeksu kursu CHF z indeksami obligacji liniowy. Korelacje przed pandemią wskazywały na silne związki indeksu kursu CHF z badanymi indeksami z tym, że związek z indeksami akcji był pozytywny, a z indeksami obligacji negatywny, w okresie pandemii korelacja z indeksami obligacji uległa zmianie i była dodatnia.
Źródło:
Finanse i Prawo Finansowe; 2024, 1, 41; 29-45
2391-6478
2353-5601
Pojawia się w:
Finanse i Prawo Finansowe
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Wyświetlanie 1-15 z 26

Ta witryna wykorzystuje pliki cookies do przechowywania informacji na Twoim komputerze. Pliki cookies stosujemy w celu świadczenia usług na najwyższym poziomie, w tym w sposób dostosowany do indywidualnych potrzeb. Korzystanie z witryny bez zmiany ustawień dotyczących cookies oznacza, że będą one zamieszczane w Twoim komputerze. W każdym momencie możesz dokonać zmiany ustawień dotyczących cookies