Informacja

Drogi użytkowniku, aplikacja do prawidłowego działania wymaga obsługi JavaScript. Proszę włącz obsługę JavaScript w Twojej przeglądarce.

English (EN)·Polski (PL)·Yкраїнський (UK)
Przejdź do strony domowej biblioteki Centralna Biblioteka Wojskowa Link otwiera się w nowym oknie Logo biblioteki Prolib Integro - strona głównaCentralna Biblioteka Wojskowa

Wyszukujesz frazę "error-correction model" wg kryterium: Wszystkie pola

  Lista filtrów
Wyrównaj
    Wyświetlanie 1-6 z 6
    Tytuł:
    Crude Oil Price and Speculative Activity: A Cointegration Analysis
    Autorzy:
    Socha, Robert
    Wdowiński, Piotr
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/2076245.pdf
    Data publikacji:
    2018
    Wydawca:
    Polska Akademia Nauk. Czytelnia Czasopism PAN
    Tematy:
    crude oil price
    speculation
    futures
    cointegration
    vector error correction model
    Opis:
    The aim of the study is to discuss the relationship of the crude oil price, speculative activity and fundamental factors. An empirical study was conducted with a VEC model. Two cointegrating vectors were identified. The first vector represents the speculative activity. We argue that the number of short noncommercial positions increases with the crude oil stock and price, decreases with the higher number of long non-commercial positions. A positive trend of crude oil prices may be a signal for traders outside the industry to invest in the oil market, especially as access to information could be limited for them. The second vector represents the crude oil price under the fundamental approach. The results support the hypothesis that the crude oil price is dependent on futures trading. The higher is a number of commercial long positions, the greater is the pressure on crude oil price to increase.
    Źródło:
    Central European Journal of Economic Modelling and Econometrics; 2018, 3; 263-304
    2080-0886
    2080-119X
    Pojawia się w:
    Central European Journal of Economic Modelling and Econometrics
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Model monetarny kursu równowagi złoty/euro: analiza kointegracyjna
    The Monetary Model of the Zloty-Euro Equilibrium Exchange Rate: Cointegration Analysis
    Autorzy:
    Wdowiński, Piotr
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/574303.pdf
    Data publikacji:
    2011-03-31
    Wydawca:
    Szkoła Główna Handlowa w Warszawie. Kolegium Analiz Ekonomicznych
    Tematy:
    Frankel monetary model
    zloty/euro equilibrium exchange rate
    cointegration analysis
    vector error correction model
    Opis:
    The author carries out a cointegration analysis for the nominal exchange rate of the zloty against the euro according to a monetary theory developed by U.S. economist Jeffrey A. Frankel (1979). Wdowiński estimates a cointegration vector for the period 1999M7-2008M9. Long-term estimates show that the euro exchange rate depends on changes in industrial production and on short- and long-term interest rates, the author says. The influence of M1 money supply proves to be statistically insignificant. The departure of the euro rate from a state of monetary equilibrium was corrected slowly, the author says, because the half-life of the divergence was almost two years. The solution of the model showed that the euro exchange rate diverged significantly from a state of equilibrium determined by fundamental factors in the 1999M7-2004M1 period, while showing smaller deviations in the 2004M2-2008M9 period. Overall, the author observed periods when the zloty was both overvalued and undervalued against the euro due to a long-term equilibrium rate. The deviations stabilized noticeably from May 2003. In the 2003M5-2006M3 period, the zloty was overvalued by 9.6% on average, while in the 2006M4-2008M9 period it was undervalued by 9.3%. In the short term, the zloty tended to appreciate as a result of increases in short-term interest rates. According to the author, fundamental economic factors in Poland and the euro area point to the existence of a trend whereby the zloty is gaining ground against the euro, while short-term changes in this rate may be significant due to a growing macroeconomic risk.
    Źródło:
    Gospodarka Narodowa. The Polish Journal of Economics; 2011, 246, 3; 67-86
    2300-5238
    Pojawia się w:
    Gospodarka Narodowa. The Polish Journal of Economics
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    A Long-Run Relationship between Daily Prices on Two Markets: The Bayesian VAR(2)–MSF-SBEKK Model
    Autorzy:
    Osiewalski, Krzysztof
    Osiewalski, Jacek
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/483271.pdf
    Data publikacji:
    2013
    Wydawca:
    Polska Akademia Nauk. Czytelnia Czasopism PAN
    Tematy:
    Bayesian econometrics
    vector error correction model
    hybrid MGARCH-MSV processes
    financial markets
    commodity markets
    Opis:
    We develop a fully Bayesian framework for analysis and comparison of two competing approaches to modelling daily prices on different markets. The first approach, prevailing in financial econometrics, amounts to assuming that logarithms of prices behave like a multivariate random walk; this approach describes logarithmic returns most often by the VAR(1) model with MGARCH (or sometimes MSV) disturbances. In the second approach, considered here, it is assumed that daily price levels are linked together and, thus, the error correction term is added to the usual VAR(1)–MGARCH or VAR(1)–MSV model for logarithmic returns, leading to a reduced rank VAR(2) specification for logarithms of prices. The model proposed in the paper uses a hybrid MSVMGARCH structure for VAR(2) disturbances. In order to keep cointegration modelling as simple as possible, we restrict to the case of two prices representing two different markets. The aim of the paper is to show how to check if a long-run relationship between daily prices exists and whether taking it into account influences our inference on volatility and short-run relations between returns on different markets. In the empirical example the daily values of the S&P500 index and the WTI oil price in the period 19.12.2005 – 30.09.2011 are jointly modelled. It is shown that, although the logarithms of the values of S&P500 and WTI oil price seem to be cointegrated, neglecting the error correction term leads to practically the same conclusions on volatility and conditional correlation as keeping it in the model.
    Źródło:
    Central European Journal of Economic Modelling and Econometrics; 2013, 5, 1; 65-83
    2080-0886
    2080-119X
    Pojawia się w:
    Central European Journal of Economic Modelling and Econometrics
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Rationalization of the energy consumption of road transport for sustainable development
    Autorzy:
    Szaruga, Elżbieta
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/135696.pdf
    Data publikacji:
    2020
    Wydawca:
    Akademia Morska w Szczecinie. Wydawnictwo AMSz
    Tematy:
    energy consumption
    freight road transport
    rationalization
    steady-state economy
    sustainable development
    vector error correction model
    Opis:
    This paper presents an approach to rationalize the energy consumption of road transport towards sustainability in a steady-state economy. The research hypothesis is that the rationalization of the energy consumption of road transport is affected by drift and shocks, which desynchronizes the adjustment mechanism from equilibrium. The objective of this research was to incorporate the model of energy consumption of road freight transport with the goals of sustainability by considering ecological and constructivist rational orders, the issue of order drift, and the occurrence of shocks. The research investigated Poland from the first quarter of 2004 to the fourth quarter of 2018. A model for rationalizing the energy consumption of road transport was constructed using the vector error correction model and cointegration techniques. The model revealed one cointegrating relationship and showed statistically significant unlimited drift. The level of changes to long-term equilibrium appeared respectively for GDP – 1.8%, PPI for energy – 7.3%, and for energy consumption – 10.9%. We observed a weak sustainability between the energy consumption of road transport and GDP and a strong sustainability between energy consumption of road transport and PPI energy. It was determined that price shocks had a positive impact (at the estimated point level around 0.06) and supply and demand shocks had a negative impact (at the level estimated point around –3).
    Źródło:
    Zeszyty Naukowe Akademii Morskiej w Szczecinie; 2020, 62 (134); 36-42
    1733-8670
    2392-0378
    Pojawia się w:
    Zeszyty Naukowe Akademii Morskiej w Szczecinie
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Tendencje zmian cen na światowym rynku ropy naftowej po 2000 roku
    Analysis of Oil Market Trends Post-2000
    Autorzy:
    Socha, Robert
    Wdowiński, Piotr
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/575879.pdf
    Data publikacji:
    2018-03-31
    Wydawca:
    Szkoła Główna Handlowa w Warszawie. Kolegium Analiz Ekonomicznych
    Tematy:
    ceny ropy naftowej
    OPEC
    kointegracja
    model wektorowej korekty błędem
    oil price
    cointegration
    vector error correction model
    Opis:
    This paper aims to analyse changes in the oil market during the “third oil price shock” in 2007 and 2008. It is particularly important to investigate the influence of disruptions in oil production (in both OPEC and non-OPEC countries) on crude oil prices and consumption. The authors conduct an empirical investigation of this problem, estimating a vector error correction model and an impulse-response function. Based on the empirical data, we noticed that from 2004 to 2008 the growth in oil demand was not compensated by an appropriate increase in oil production. The results of impulse-response functions show that, with the improvement in global demand, we should rather expect OPEC production to increase. Moreover, this kind of reaction in OPEC is delayed by about four months, which can be explained by the restrictions on OPEC’s spare capacity. This limits the room for a short-term increase in OPEC production. Unexpected demand shocks or price innovations increase the level of both OPEC and non-OPEC production, but the response of OPEC is more significant. These findings may be considered as a point of departure for future analyses of OPEC production adjustments.
    Celem artykułu jest przeprowadzenie analizy zmian zachodzących na rynku ropy naftowej w okresie trzeciego szoku cenowego w latach 2007-2008. Szczególnie istotna z punktu widzenia poruszanego problemu badawczego jest odpowiedź na pytanie, jaki wpływ na ceny ropy naftowej i wielkość konsumpcji tego surowca mają zaburzenia w wielkości wydobycia w grupie państw OPEC lub w państwach niestowarzyszonych w kartelu. W części empirycznej artykułu dokonano estymacji parametrów modelu wektorowej korekty błędem oraz analizy funkcji reakcji na impuls. Na podstawie wstępnej analizy danych statystycznych można zauważyć, iż wysokie tempo popytu w latach 2004-2008 nie było kompensowane przez odpowiednią dynamikę wydobycia. Na podstawie analizy funkcji reakcji na impuls można zauważyć, iż zaburzenie światowego popytu na ropę naftową wiąże się z pozytywną reakcją wydobycia państw kartelu, co skłania ku refleksji, na ile brak reakcji w latach 2007–2008 stanowił strategię polityki wydobywczej, a na ile pozostawało to poza decyzjami OPEC. Z drugiej strony pozytywna reakcja podaży OPEC na szok popytowy jest opóźniona o 4 miesiące, co daje podstawy do przypuszczeń, że natychmiastowe, krótkookresowe zwiększanie podaży w tej grupie państw jest ograniczone. Szoki wynikające z nieoczekiwanego wzrostu popytu na surowce lub zaburzeń w równaniu cen prowadzą do wzrostu produkcji w obu grupach państw. W obu przypadkach reakcja OPEC jest silniejsza.
    Źródło:
    Gospodarka Narodowa. The Polish Journal of Economics; 2018, 293, 1; 103-135
    2300-5238
    Pojawia się w:
    Gospodarka Narodowa. The Polish Journal of Economics
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Polish Finishers from Danish Piglets: Uncontrolled Transformation of Pig Industry in Poland
    Polskie tuczniki z duńskich prosiąt – niekontrolowana transformacja polskiego sektora trzody chlewnej
    Autorzy:
    Olipra, Jakub
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/43195744.pdf
    Data publikacji:
    2023-06-28
    Wydawca:
    Instytut Ekonomiki Rolnictwa i Gospodarki Żywnościowej - Państwowy Instytut Badawczy
    Tematy:
    rynki rolne
    sektor trzody chlewnej
    bezpieczeństwo żywnościowe
    specjalizacja rynkowa
    VECM
    ceny
    agricultural markets
    pig industry
    food security
    market specialization
    vector error correction model
    prices
    Opis:
    Jeszcze 20 lat temu Polska była samowystarczalna w produkcji świń, będąc jednym z kluczowych graczy na europejskim rynku trzody chlewnej. Od tego czasu obserwuje się rosnącą specjalizację Polski w zakresie tuczu świń i przetwórstwa mięsa, przy jednoczesnym spadku krajowej produkcji prosiąt. W konsekwencji Polska utraciła samowystarczalność w produkcji świń i stała się silnie uzależniona od importu prosiąt, głównie z Danii. Celem niniejszego opracowania jest podsumowanie ewolucji polskiego sektora trzody chlewnej oraz określenie głównych determinant polskiego importu prosiąt z Danii. Wyniki oszacowań przy użyciu modelu VECM wskazują, że wielkość polskiego importu prosiąt z Danii może być wyjaśniona przez stopień specjalizacji Polski w zakresie tuczu świń, fazę cyklu świńskiego oraz konkurencyjność polskiej wieprzowiny. Wyniki mogą być pomocne w zrozumieniu ewolucji polskiego sektora trzody chlewnej i jego rosnącego uzależnienia od importu prosiąt.
    Only 20 years ago, Poland was self-sufficient in pig production, being one of the key players in the Euro- pean pig market. Since then a growing specialization of Poland in pig finishing and meat processing has been observed, while the domestic production of piglets has declined. As a consequence, Poland has lost its self-sufficiency in pig production and become strongly dependent on imports of piglets, mainly from Denmark. The aim of this paper is to summarize the evolution of the Polish pig industry and specify the main determinants of the Polish imports of Danish piglets. The results of the estimates using the vector error correction model (VECM) show that the volume of the Polish imports of piglets from Denmark may be explained by a degree of specialization of Poland in pig finishing, the phase of pig cycle, and the competitiveness of Polish pork. The results may be helpful in understanding the evolution of the Polish pig industry and its growing dependence on imports of piglets.
    Źródło:
    Zagadnienia Ekonomiki Rolnej; 2023, 375, 2; 1-21
    0044-1600
    2392-3458
    Pojawia się w:
    Zagadnienia Ekonomiki Rolnej
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
      Wyświetlanie 1-6 z 6

      Ta witryna wykorzystuje pliki cookies do przechowywania informacji na Twoim komputerze. Pliki cookies stosujemy w celu świadczenia usług na najwyższym poziomie, w tym w sposób dostosowany do indywidualnych potrzeb. Korzystanie z witryny bez zmiany ustawień dotyczących cookies oznacza, że będą one zamieszczane w Twoim komputerze. W każdym momencie możesz dokonać zmiany ustawień dotyczących cookies