Informacja

Drogi użytkowniku, aplikacja do prawidłowego działania wymaga obsługi JavaScript. Proszę włącz obsługę JavaScript w Twojej przeglądarce.

English (EN)·Polski (PL)·Yкраїнський (UK)
Przejdź do strony domowej biblioteki Centralna Biblioteka Wojskowa Link otwiera się w nowym oknie Logo biblioteki Prolib Integro - strona głównaCentralna Biblioteka Wojskowa

Wyszukujesz frazę "market abuse" wg kryterium: Temat

  Lista filtrów
Wyrównaj
    Wyświetlanie 1-3 z 3
    Tytuł:
    Can the publication of annual financial reports become an opportunity for insider trading?
    Autorzy:
    Suliga, M.
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/108412.pdf
    Data publikacji:
    2015
    Wydawca:
    Akademia Górniczo-Hutnicza im. Stanisława Staszica w Krakowie. Wydawnictwo AGH
    Tematy:
    market abuse detection
    insider trading
    event study
    GARCH process
    Opis:
    Illegal insider trading is a problem that involves most of financial markets. Unusual abnormal returns as well as increased trading volumes observed ahead of price sensitive information can be signals of this type of market abuse behavior. In this paper, I study the occurrence of insider trading on the Warsaw Stock Exchange. I verify if publications of annual financial reports of WIG issuers can be preceded by this phenomenon. The study includes reports from the period between 1 January, 2010, and 29 May, 2014. In order to define abnormal returns, I suit the GARCH process to daily returns and use event-study analysis. Potential insider trading behaviors are found with the use of two-day cumulative abnormal returns in a first step and with the use of daily abnormal returns afterwards. The publications that are marked with potential informed price movements are analyzed for the presence of extremely high abnormal trading volumes, which can be additional signals of market abuse.
    Źródło:
    Managerial Economics; 2015, 16, 1; 77-89
    1898-1143
    Pojawia się w:
    Managerial Economics
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Real-Time Market Abuse Detection with a Stochastic Parameter Model
    Autorzy:
    Cholewiński, Radosław
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/483319.pdf
    Data publikacji:
    2009
    Wydawca:
    Polska Akademia Nauk. Czytelnia Czasopism PAN
    Tematy:
    Market abuse detection
    insider trading
    real-time analysis
    timevarying parameters
    uni- and bivariate GARCH processes
    Opis:
    This paper develops a new model of market abuse detection in real time. Market abuse is detected, as Minenna (2003) proposed, on the basis of prediction intervals. The model structure is based on the discrete-time, extended market model introduced by Monteiro, Zaman, Leitterstorf (2007) to analyze the market cleanliness. Parameters of the expected return equation are assumed, however, to be time-varying and estimated under the state-space framework using the extended Kalman filter postulated by Chou, Engle, Kane (1992) to capture the GARCH effect in returns. QML estimation is performed on intraday data; its utilization is proposed as an alternative to the continuous time modeling by Minenna (2003). This framework is generalized to the bivariate case which enables the analysis of daily open/close data. The paper also extends procedures of the statistical verification of the estimated state-space model to include the uncertainty arising from time-invariant parameters.
    Źródło:
    Central European Journal of Economic Modelling and Econometrics; 2009, 1, 3; 261-284
    2080-0886
    2080-119X
    Pojawia się w:
    Central European Journal of Economic Modelling and Econometrics
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Dwie dekady nadużyć na rynku w Polsce. Manipulacje instrumentami finansowymi oraz ujawnianie i wykorzystywanie informacji poufnych w latach 2002–2022
    Two Decades of Market Abuse in Poland. Market Manipulation, Insider Trading and Unlawful Disclosure of Inside Information from 2002 to 2022
    Autorzy:
    Martysz, Czesław Bartłomiej
    Skrodzka, Joanna
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/36105638.pdf
    Data publikacji:
    2023
    Wydawca:
    Uniwersytet Łódzki. Wydawnictwo Uniwersytetu Łódzkiego
    Tematy:
    nadużycia na rynku
    manipulacje instrumentami finansowymi
    informacje poufne
    insider trading
    rynek kapitałowy
    market abuse
    market manipulation
    insider dealing
    capital market
    Opis:
    Cel artykułu. Celem artykułu jest przedstawienie kluczowych wniosków z analizy orzecznictwa, w tym definicji oraz najczęstszych modus operandi sprawców oraz charakterystycznych cech przestępstw manipulacji, wykorzystywania oraz ujawniania informacji poufnych. Przestępstwa te (klasyfikowane zgodnie z Rozporządzeniem MAR jako nadużycia na rynku) są szczególnie szkodliwe dla polskiego rynku kapitałowego, ponieważ naruszają zaufanie inwestorów do rynku i niszczą jego efektywność. Metodyka. Autorzy, bazując na literaturze, raportach organu nadzoru nad polskim rynkiem kapitałowym (KPWiG / KNF) oraz wyrokach sądowych, stworzyli pierwsze w polskiej literaturze kompleksowe opracowanie orzecznictwa dla nadużyć na rynku. Wyniki badania. Czas trwania procesu prokuratorsko-sądowego dla wykorzystywania lub ujawniania informacji poufnych trwał 6,5, a w przypadku manipulacji, aż 7,8 razy dłużej od przeciętnego procesu karnego. W przypadku wykorzystywania i ujawniania informacji poufnych skuteczność orzekania była zdecydowanie niższa (7% zawiadomień do prokuratury zakończyło się wyrokami skazującymi), niż w przypadku manipulacji (46%). Statystyki te wynikają głównie ze skomplikowanej materii nadużyć na rynku. Typowym modus operandi manipulacji był sztuczny jednoosobowy handel „sam ze sobą” lub ściśle powiązana ze sobą aktywność kilku osób (wash trade). Sprawcami nadużyć były przeważnie osoby o dużej wiedzy o funkcjonowaniu giełdy, które w toku postępowania próbowały zasłaniać się niewiedzą czy spekulacją, jednak często uczestnicy rynku nie byli świadomi bezprawności podejmowanych działań.
    The purpose of the article/hypothesis. The purpose of the article is to present key conclusions from the analysis of case law, including the most common modus operandi of perpetrators and the characteristic features of the crimes of manipulation, insider trading and unlawful disclosure of inside information. These offenses (classified under the MAR Regulation as market abuse) are particularly harmful to the Polish capital market, as they damage investor confidence in the market and destroy its efficiency. Methodology. The authors, based on the literature, reports of the supervisory authority over the Polish capital market (KPWiG / KNF) and court judgments, have created the first comprehensive study of case law for market abuse in the Polish literature. Results of the research. The duration of the prosecutorial and judicial process for market abuse took 6.5–7.8 times longer than the average criminal trial. The effectiveness of insider trading djudication was significantly lower than in the case of manipulation (46%). The typical modus operandi of manipulation was artificial one-person trading “with oneself” or closely related activity of several people (wash trade). The perpetrators of the market abuses were mostly people with extensive knowledge about how stock exchange works, who tried to hide behind ignorance or speculation during the proceedings, but often market participants were unaware of the illegality of their actions.
    Źródło:
    Finanse i Prawo Finansowe; 2023, 2 (Numer Specjalny); 169-195
    2391-6478
    2353-5601
    Pojawia się w:
    Finanse i Prawo Finansowe
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
      Wyświetlanie 1-3 z 3

      Ta witryna wykorzystuje pliki cookies do przechowywania informacji na Twoim komputerze. Pliki cookies stosujemy w celu świadczenia usług na najwyższym poziomie, w tym w sposób dostosowany do indywidualnych potrzeb. Korzystanie z witryny bez zmiany ustawień dotyczących cookies oznacza, że będą one zamieszczane w Twoim komputerze. W każdym momencie możesz dokonać zmiany ustawień dotyczących cookies