Temat: Instrumenty - Katalog OPAC zbiorów

Skocz do pozycji: 1.

Tytuł:: Wykorzystanie instrumentów finansowych do zarządzania ryzykiem walutowym w sprawozdawczości finansowej spółek sektora paliwowo-gazowego i energetycznego
Use of financial instruments to manage currency risk in financial reporting of companies in the fuel, gas and, energy sectors
Autorzy:: Hyży, Maciej Leszek
Powiązania:: https://bibliotekanauki.pl/articles/17932315.pdf
Data publikacji:: 2023-09-21
Wydawca:: Szkoła Główna Handlowa w Warszawie. Kolegium Zarządzania i Finansów
Tematy:: financial instruments
derivatives
risk management
instrumenty finansowe
instrumenty pochodne
zarządzanie ryzykiem
Opis:: W artykule omówiono zagadnienia związane z instrumentami finansowymi. W okresie znaczącego wzrostu cen paliw i energii autor postanowił zbadać, czy spółki notowane na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie (GPW) z sektora paliwowo-gazowego oraz energetycznego zabezpieczają się przed wahaniami kursów walutowych. W artykule zweryfikowano również, czy instrumenty finansowe i zabezpieczające stanowią istotną część majątku badanych spółek. Sprawdzono także, czy badane spółki stosują rachunkowość zabezpieczeń oraz czy zmiany wartości instrumentów zabezpieczających w istotny sposób wpływają na ich wynik finansowy. W ostatniej fazie badań przeanalizowano kompletność ujawnień w zakresie instrumentów finansowych oraz instrumentów pochodnych w skonsolidowanych sprawozdaniach finansowych badanych podmiotów. W artykule wykorzystano następujące metody badawcze: przegląd literatury przedmiotu, analizę aktów prawnych związanych z instrumentami finansowymi oraz weryfikację skonsolidowanych sprawozdań finansowych spółek z sektora paliwowo-gazowego i energetycznego notowanych na GPW.
The article discusses issues related to financial instruments. In the period of a significant increase in fuel and energy prices, the author decided to examine whether companies listed on the Warsaw Stock Exchange from the fuel, gas, and energy sectors hedge against exchange rate fluctuations. The article also verifies whether financial and hedging instruments constitute a significant part of the assets of the surveyed companies. It was also checked whether the audited companies apply hedge accounting and whether changes in the value of hedging instruments significantly affect their financial results. In the last phase of the research, the completeness of disclosures regarding financial instruments and derivatives in the consolidated financial statements of the audited entities was verified. The following research methods were used in the article: literature review, analysis of legal acts related to financial instruments and the verification of consolidated financial statements of companies from the fuel, gas, and energy sectors listed on the Warsaw Stock Exchange.
Źródło:: Studia i Prace Kolegium Zarządzania i Finansów; 2023, 190; 37-52
1234-8872
2657-5620
Pojawia się w:: Studia i Prace Kolegium Zarządzania i Finansów
Dostawca treści:: Biblioteka Nauki

Artykuł

Zmień widok

na półce

Skocz do pozycji: 2.

Tytuł:: Nadzór i regulacja rynku pozagiełdowych instrumentów pochodnych w Europie - działania pokryzysowe
Autorzy:: Widz, Ewa
Powiązania:: https://bibliotekanauki.pl/articles/610390.pdf
Data publikacji:: 2013
Wydawca:: Uniwersytet Marii Curie-Skłodowskiej. Wydawnictwo Uniwersytetu Marii Curie-Skłodowskiej
Tematy:: derivatives
regulation
instrumenty pochodne
regulacja
Opis:: The financial crisis has demonstrated that OTC derivatives increase uncertainty in times of market stress and pose risks to financial stability. The main purpose of the EMIR regulation is to reduce these risks and improve the transparency of derivative contracts. The main obligations are: central clearing for certain classes of OTC derivatives, application of risk mitigation techniques for non-centrally cleared OTC derivatives and reporting to trade repositories.
Artykuł nie zawiera abstraktu w języku polskim
Źródło:: Annales Universitatis Mariae Curie-Skłodowska, sectio H – Oeconomia; 2013, 47, 3
0459-9586
Pojawia się w:: Annales Universitatis Mariae Curie-Skłodowska, sectio H – Oeconomia
Dostawca treści:: Biblioteka Nauki

Artykuł

Zmień widok

na półce

Skocz do pozycji: 3.

Tytuł:: Użyteczność instrumentów pochodnych dla przedsiębiorstw
Usefulness of Derivatives for Enterprises
Autorzy:: Dąbkowski, Andrzej
Powiązania:: https://bibliotekanauki.pl/articles/439645.pdf
Data publikacji:: 2015
Wydawca:: Akademia Finansów i Biznesu Vistula
Tematy:: podstawowe instrumenty finansowe
pochodne instrumenty finansowe
kontrakty
opcje
warranty
obligacje
basic financial instruments
derivatives
contracts
options
warrants
bonds
Opis:: Finanse międzynarodowe notują ogromne obroty w skali globalnej, ale i ogromne zadłużenie. Długi wszystkich krajów świata przez ostanie 5 lat wzrosły o 75% i rosną w tempie 300 tys. dolarów na sekundę. Szacuje się, że wynoszą dziś ponad 48 bilionów dolarów, a ponad 1/3 to długi krajów europejskich. Obsługa tego zadłużenia kosztuje dziś Europę ponad 2 biliony dolarów. Co powoduje taki wzrost długów? Pierwszym powodem są na pewno ambicje państw zadłużających się w imię stworzenia u siebie państwa dobrobytu – welfare state. Zadłużenie Grecji to przecież 180% PKB, Włoch – 130% PKB, USA – 100% PKB, Kanady – 92% PKB, Francji 98% PKB. Innymi słowy, bardzo wiele państw żyje na kredyt. Ma to fatalny wpływ na finanse międzynarodowe. Powodem drugim jest gigantyczny wzrost obrotów finansowych na rynkach międzynarodowych i wykorzystanie w tym celu inżynierii finansowej. Za podstawowe narzędzia inżynierii finansowej uważa się właśnie instrumenty pochodne. Wykorzystując jako bazę instrumenty podstawowe (akcje, indeksy giełdowe, obligacje, stopy procentowe, ceny towarów, stopy procentowe itp.), instrumenty pochodne zbudowały ogromny rynek w skali globalnej, a w Polsce stają się coraz bardziej popularnymi elementem rynku finansowego. W języku angielskim instrument pochodny określany jest słowem derivatives.Pragnąc przybliżyć Czytelnikom te właśnie te instrumenty, w artykule dokonano przeglądu większości z nich zakładając, że Czytelnik spotka się z nimi choćby na Giełdzie Papierów Wartościowych lub na giełdach Unii Europejskiej. Należy także podkreślić, że wzrost zainteresowania przedsiębiorstw tymi właśnie narzędziami wynika z faktu, iż podmioty prawa handlowego poszukują zawsze kapitału, a instrumenty pochodne właściwie stosowane mogą być dla przedsiębiorstw znakomitym jego źródłem. Mają one oczywiście charakter instrumentów minimalizujących ryzyko przy zachowaniu określonych walorów spekulacyjnych i arbitrażowych.
International finance notes enormous turnover in the global scale but also a huge debt. Debts of all countries in the world over the last 5 years have grown by 75% ad they grow at the rate of 300 thousand dollars per second. It is estimated that they amount today to more than 48 trillion dollars, while more than 1/3 are debts of European countries. This indebtedness servicing costs today Europe more than 2 trillion dollars. What causes such a growth of debts? The first reason is certainly ambitions of states getting into debts in the name of creation at home the welfare state. Indebtedness of Greece accounts after all for 180% of GDP, Italy – for 130% of GDP, the USA – 100% of GDP, Canada – 92% of GDP, France – for 98% of GDP. In other words, very many states live on credit. It has a fatal impact on international finance. The second reason is a giant growth of financial turnover in international markets and the use for this purpose of financial engineering. As the basic tool of financial engineering there are considered just derivatives. With the use as the basis of the key instruments (shares, exchange indices, bonds, interest rates, commodity prices, etc.), derivatives have built a huge market in the global scale, while in Poland they become a more and more popular element of the financial market. Wishing to bring closer to the Readers right these instruments, the author in his article reviewed the majority of them assuming that the Reader would have encountered them at least at the Warsaw Stock Exchange or at stock exchanges of the European Union. It is also proper to emphasise that the growth of interest of enterprises right in these tools stems from the fact that commercial law subjects always seek for capital, and derivatives, properly applied, may be an excellent source thereof for enterprises. Of course, they are of the nature of instruments minimising the risk while retaining definite speculative and arbitrary values.
Źródło:: Kwartalnik Naukowy Uczelni Vistula; 2015, 3(45); 51-72
2084-4689
Pojawia się w:: Kwartalnik Naukowy Uczelni Vistula
Dostawca treści:: Biblioteka Nauki

Artykuł

Zmień widok

na półce

Skocz do pozycji: 4.

Tytuł:: Giełdowy rynek instrumentów pochodnych w Polsce – szanse i zagrożenia dla zintegrowanego rozwoju
Exchange derivatives market in Poland – opportunities and threats for integrated development
Autorzy:: Śpiewak, Tomasz
Powiązania:: https://bibliotekanauki.pl/articles/548543.pdf
Data publikacji:: 2017
Wydawca:: Uniwersytet Rzeszowski. Wydawnictwo Uniwersytetu Rzeszowskiego
Tematy:: instrumenty pochodne
zarządzanie ryzykiem
transformacja
derivatives
risk management
transformation
Opis:: W pracy przedstawiona została analiza wybranych aspektów zarządzania ryzykiem w przedsiębiorstwie w świetle zachodzących procesów transformacji społeczno-gospodarczej na przełomie XX i XXI wieku w Polsce. W takich warunkach niezbędna jest budowa efektywnego systemu zarządzania ryzykiem w przedsiębiorstwie, ukierunkowanego na tworzenie wartości. Niezbędne dla rozwoju systemów zarządzania ryzykiem w polskich przedsiębiorstwach jest zwiększenie dostępności narzędzi ograniczania ryzyka oraz podwyższenie poziomu wiedzy na temat tych instrumentów. W świetle zachodzących przemian społeczno-gospodarczych, wdrażanie systemów zarządzania ryzykiem jest warunkiem koniecznym utrzymania, a także poprawy pozycji konkurencyjnej polskich przedsiębiorstw. Rozwój rynku instrumentów pochodnych jest niezbędny z punktu widzenia utrzymania konkurencyjności polskiego rynku w kontekście integracji z Unią Europejską. Dostępność szerokiego wachlarza instrumentów pochodnych dla podmiotów gospodarczych stanowi niezbędny warunek upowszechniania systemów zarządzania ryzykiem, a w konsekwencji poprawy ich pozycji rynkowej. W świetle zachodzących przemian społeczno-gospodarczych, wdrażanie systemów zarządzania ryzykiem jest warunkiem koniecznym utrzymania lub poprawy pozycji konkurencyjnej polskich przedsiębiorstw.
The market of derivative instruments is the youngest segment of the Polish financial market. On the floors of the Stock Exchange in Warsaw derivatives debuted on 16 January 1998, thus almost after 7 years of the operation of the Polish public market. An analysis of the development of this market segment for the last 10 years can incline us to formulate several equivocal conclusions. On the floors of the Stock Exchange in Warsaw in the years 1998-2010, there appeared both futures contracts, index units and financial options. One must give credit to some attempts to differentiate the arrangement of basic instruments that are available to investors; they include shares, indexes, currencies, and interest rates. Similarly, it is impossible not to notice dominance of the derivative market quoted on the floor of GPW SA over the share market in relation to the turnover value. All this evidences without any doubt that development of the exchange market of derivative instruments in Poland is proceeding. On the other hand, however, one should not forget about the phenomena that can evidence occurrence of some weaknesses in development of the said instruments on the regulated markets. Such weaknesses may include, for example, a slow pace of derivative development except for futures contracts for WIG20. Another threat for development of the Polish regulated market of derivative instruments is the structure of the market participants with the dominance of individual investors, which, in connection with dominance of futures contracts for index WIG20 in the turnover, means that transaction on GPW SA are primarily of the speculative character. A barrier for development of the derivative instruments market may be an opinion, which burdens it, that such instruments are the riskiest instruments of the financial market, responsible for escalation of the crisis on the global financial markets. Investments on the capital market are associated with risk. It is suggested erroneously, however, that risk is included in the market itself. It must be stressed that risk depends on the behaviour of a person who realizes an investment. We must remember, however, that the strongest development catalyst of the regulated market of derivative instruments in Poland is possibilities that they give. Derivative instruments may be the construction basis of hedging strategies, which in the past constituted the main premise for development of the regulated derivative market on the global stock exchanges, starting since the 1970s. The specific construction of derivative instruments makes them the most popular tool used in the comprehensive financial engineering, first of all, in construction of investment strategies. Moreover, the said instruments may be used in arbitrage strategies created on the border between the futures market and the cash market. To sum up, the development level of the regulated market of derivative instruments in Poland should be considered as too low. Except for indexed futures contracts (the 4th place among European stock exchanges in relation to the turnover value) the exchange market is featured by a low level of development in relation to differentiation of the offered instruments and their liquidity. Further development of the Polish market of derivative instruments may, in a perspective of several years, facilitate creation of an extended platform of risk management instruments, used both by exchange investors and by businesses.
Źródło:: Nierówności Społeczne a Wzrost Gospodarczy; 2017, 52; 510-526
1898-5084
2658-0780
Pojawia się w:: Nierówności Społeczne a Wzrost Gospodarczy
Dostawca treści:: Biblioteka Nauki

Artykuł

Zmień widok

na półce

Skocz do pozycji: 5.

Tytuł:: Information as aided factor of price risk management in agriculture
Informacja rynkowa jako czynnik wspomagający zarządzanie ryzykiem w agrobiznesie
Autorzy:: Śmiglak-Krajewska, M.
Zielińska, A.
Powiązania:: https://bibliotekanauki.pl/articles/1207126.pdf
Data publikacji:: 2009
Wydawca:: Uniwersytet Przyrodniczy w Poznaniu. Wydawnictwo Uczelniane
Tematy:: market information
risk management
quality standards
price
derivatives
cena instrumenty pochodne
Opis:: The main goal of this paper was to examine the role of information, especially information of the price risk management methods among Polish farmers in the Wielkopolska Region. Primary data, in a form of a survey, was collected from 280 individual farms and 66 selected State Treasury Farms. Research was carried out in 2004- -2005 in the Wielkopolska Region. Specific requirements were followed: a) arable land up, b) market scale production. The examined individual farms and State Treasury Farms were divided into three size groups: I, II, III. The results showed that Polish farmers have little knowledge of price risk management methods and their tools to protect themselves against price risk.
Celem niniejszego artykułu było określenie roli informacji rynkowej, a w szczególności informacji na temat znajomości rynkowych metod zarządzania ryzykiem cenowym wśród badanych respondentów z 280 gospodarstw indywidualnych oraz 66 gospodarstw dzierżawionych przez Skarb Państwa. Badanie przeprowadzono w latach 2004-2005 w Wielkopolsce. W badaniach uwzględniono: a) wielkość gospodarstw – wszystkie badane gospodarstwa były podzielone na trzy kategorie wielkości, b) obszar zasiewów. Na podstawie przeprowadzonych badań można stwierdzić, że wielkopolscy producenci rolni dysponują niewielką wiedzą na temat zarządzania ryzykiem cenowym oraz metod jego ograniczania.
Źródło:: Journal of Agribusiness and Rural Development; 2009, 11, 1
1899-5241
Pojawia się w:: Journal of Agribusiness and Rural Development
Dostawca treści:: Biblioteka Nauki

Artykuł

Zmień widok

na półce

Skocz do pozycji: 6.

Tytuł:: Instrumenty pochodne w bilansach polskich przedsiębiorstw
Derivative instruments in the balance sheets of Polish enterprises
Autorzy:: Mazurek-Krasodomska, Ewa
Rzeczycka,, Anna
Golawska-Witkowska, Gabriela
Powiązania:: https://bibliotekanauki.pl/articles/582547.pdf
Data publikacji:: 2018
Wydawca:: Wydawnictwo Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
Tematy:: instrumenty pochodne
aktywa finansowe
finanse przedsiębiorstw
derivatives
financial assets
corporate finance
Opis:: Celem niniejszego artykułu jest identyfikacja obszarów działalności przedsiębiorstw niefinansowych wykazujących w swoich sprawozdaniach finansowych instrumenty pochodne oraz analiza wykorzystania tych instrumentów przez wybrane przedsiębiorstwa notowane na giełdzie. Ponadto analizie poddano korelacje pomiędzy wartościami instrumentów pochodnych wykazanych w bilansach tych przedsiębiorstw i wybranymi wielkościami ekonomicznymi je charakteryzującymi. Spośród 199 przedsiębiorstw prowadzących działalność gospodarczą w obszarze zidentyfikowanym na podstawie danych GUS wyselekcjonowano 141 spełniających kolejne kryteria, a mianowicie osiągających roczne przychody powyżej 100 mln zł i sporządzających sprawozdania finansowe według standardów MSSF. Analiza ta została przeprowadzona na podstawie danych pochodzących ze sprawozdań finansowych badanych podmiotów zaczerpniętych z bazy EMIS. Wyniki przeprowadzonych badań zostały porównane z danymi publikowanymi przez GUS.
The purpose of this article is to identify the area of operation of non-financial corporations displaying derivative instruments in their financial statements and to analyze the use of these instruments by selected listed companies. In addition, the analysis included correlations between the value of derivative instruments shown in the balance sheets of these enterprises and selected economic values. Out of 199 enterprises conducting business activity in the area identified on the basis of statistics data, 141 were selected meeting subsequent criteria, including: revenues over PLN 100 million and preparation of financial statements in accordance with IFRS standards in 2016. The analysis was based on data from the financial reports of the surveyed entities taken from the EMIS database. The results of the conducted research were compared with the data published by the Central Statistical Office.
Źródło:: Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu; 2018, 531; 337-348
1899-3192
Pojawia się w:: Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
Dostawca treści:: Biblioteka Nauki

Artykuł

Zmień widok

na półce

Skocz do pozycji: 7.

Tytuł:: Nowe źródła kapitału dla MSP – fundusze mezzanine i fundusze hedgingowe
New Sources of Capital for SMEs – Mezzanine and Hedge Funds
Autorzy:: Dąbkowski, Andrzej
Powiązania:: https://bibliotekanauki.pl/articles/440001.pdf
Data publikacji:: 2015
Wydawca:: Akademia Finansów i Biznesu Vistula
Tematy:: fundusze mezzanine
fundusze hedgingowe
instrumenty pochodne
mezzanine funds
hedge funds
derivatives
Opis:: Publikacja poświęcona jest prezentacji dwóch ważnych instrumentów inżynierii finansowej, które jako interesujące narzędzia hybrydowe mogą zainteresować Czytelników. Fundusze mezzanine posiadają wyraźnie zalety w porównaniu np. z kredytem bankowym i mogą stanowić znakomite uzupełnienie kapitału własnego i kredytu bankowego. Fundusze te mogą być użyteczne dla samorządów terytorialnych i MSP, zwłaszcza w sytuacji, w której struktury te będą zabiegać o fundusze Unii Europejskiej, mimo braku zdolności kredytowej i wymaganych przez banki zabezpieczeń na aktywach przedsiębiorstwa i samorządu. W sytuacji kryzysu oraz braku kapitału własnego na tzw. udział własny, fundusze mezzanine są znakomitym rozwiązaniem, choć rzeczywiście mało znanym. Kapitał mezzanine jest hybrydową formą finansowania, która łączy cechy kapitału własnego i obcego. Jest to więc forma długotrwałej pożyczki, która w przeciwieństwie do kredytu bankowego jest spłacana jednorazowo w całości po spłacie kredytu terminu kredytowania. W praktyce dawca kapitału w okresie spłacania kredytu inwestycyjnego otrzymuje jedynie odsetki. Za nieco inne źródło kapitału uznaje się fundusze hedgingowe, które należy rozumieć jako instytucje zbiorowego inwestowania. Uznaje się je jednak głównie zawyrafinowane wehikuły finansowe, stosujące nowoczesne strategie inwestycyjne. W praktyce fundusze hedgingowe stosowane są przez przedsiębiorstwa w fazie rozwoju, dotyczyć jednak mogą osób fizycznych, które pragną pomnożyć swoje kapitały za pomocą zarządzających funduszem hedgingowym. Cechą funduszy hedgingowych jest możliwość osiągania zysków bez względu na bieżącą koniunkturę na rynkach finansowych, a także aktualną sytuację gospodarczą. W rzeczywistości fundusze te, dzięki swojej strategii inwestycyjnej, przeprowadzają transakcje arbitrażowe gwarantujące zysk bez ryzyka lub z niewielkim ryzykiem, który wynika z z różnicy cen danego instrumentu finansowego na różnych rynkach. Oczywiście w publikacji zaprezentowano podstawy korzystania z różnych i wyszukanych instrumentów pochodnych, gry na rynku kontraktów terminowych, sprzedaży i kupna surowców i towarów, ekspansji na globalnym rynku (w tym także na rynkach wschodzących), uczestniczenie w fuzjach i przejęciach, stosowanie krótkiej sprzedaży itd. Zaprezentowano Czytelnikom również krotką historię zastosowań funduszy mezzanine i funduszy hedgingowych, bowiem instrumenty te liczą sobie niewiele ponad 45 lat, w tym w Polsce około 35 lat.
The publication is devoted to presentation of important instruments of financial engineering which, as interesting hybrid tools, may be of interest for Readers. The mezzanine funds have clear benefits vis-à-vis, for example, bank credit and may be an excellent supplement for equity capital and bank credit. These funds may be useful for territorial self-governments and SMEs, particularly in the situation where those structures will apply for the EU funds, despite lack of creditworthiness and the required by banks asset-based securities of the enterprise and self-government. In the situation of crisis and lack of equity capital for the so-called own financial contribution, the mezzanine funds are an excellent solution albeit really recondite. Mezzanine capital is a hybrid form of financing, which combines the features of equity and outside capital. Hence, this is the form of long-term loan which, contrary to bank credit, is repaid once in full, upon repayment of the credit over the term of loan. In practice, the capital provider over the period of repayment of investment capital receives only interest. As a bit different source of capital are considered hedge funds which should be understood as collective investing institutions. However, they are mainly considered as sophisticated financial vehicles applying modern investment strategies. In practice, hedge funds are applied by enterprises in the developmental phase, though they may concern natural persons who want to increase their capital with the help of hedge fund managers. The feature of hedge funds is an opportunity to derive profits disregarding the current condition in the financial markets as well as the current business condition. In reality, these funds, owing to their investment strategy, carry out arbitrage transactions guaranteeing profit without risk or with minor risk which issues from the difference of prices of a given financial instrument in various markets. Of course, in the article, there are presented the base for use of different and sophisticated derivatives, game in the futures market, sale and purchase of commodities and goods, expansion in the global market (including also the emerging markets), participation in mergers and acquisitions, use of short selling, etc. The Readers are also presented with a concise history of applications of mezzanine and hedge funds as these instruments are a little bit more than 45 years old, while in Poland – about 35 years.
Źródło:: Kwartalnik Naukowy Uczelni Vistula; 2015, 1(43); 27-41
2084-4689
Pojawia się w:: Kwartalnik Naukowy Uczelni Vistula
Dostawca treści:: Biblioteka Nauki

Artykuł

Zmień widok

na półce

Skocz do pozycji: 8.

Tytuł:: Nowe instrumenty finansowe a bezpieczeństwo systemu bankowego
Innovative financial products and safety of banking system
Autorzy:: Bolesławski, Michał
Nowakowski, Eligiusz Wojciech
Powiązania:: https://bibliotekanauki.pl/articles/451827.pdf
Data publikacji:: 2015
Wydawca:: Wyższa Szkoła Gospodarki Euroregionalnej im. Alcide De Gasperi w Józefowie
Tematy:: safety of banking system
fi nancial instruments
capital requirements
derivatives
fi nancial market
bezpieczeństwo systemu bankowego
instrumenty fi nansowe
wymagania kapitałowe
instrumenty pochodne
rynek fi nansowy
Opis:: Money is needed for the functioning of the modern economy. It’s hard to imagine a State not using money or his substitute on the market. On the other hand, today there are no tangible guarantees of values. Th e whole world created paper money and more frequently this is virtual money only. Th e volume and the shape of just created fi nancial instruments has only limits in mind creativity. Th e intention of instruments is to prepare a product for the needs of the user. Th is study aims at showing how in a world of fi nancial innovation is changing thesafety of the banking system. Working hypothesis says that by the time the fi nancial crisis from the end of the fi rst decade of the 21st century, the world banking system did not include instruments, which would guarantee the safety of the system. During the crisis on the fi nancial markets it was necessary to subsidize banks huge amounts, and in some cases there have been bank bancrupcies, mergers and aqusitions. As a result, there has been a change in the pattern of the banking system. It stemmed from the wrong instruments applicable to the assessment of the safety of banks, which resulted in the failure of capital requirements.
Pieniądz jest niezbędny dla funkcjonowania nowoczesnej gospodarki. Trudno wyobrazić sobie gospodarkę rynkową funkcjonującą bez pieniądza. Środek ten podlega również ciągłemu ulepszaniu poprzez wprowadzanie innowacji produktowych. Pieniądz papierowy, będący coraz częściej środkiem wirtualnym, nie ma oczywiście zabezpieczenia podobnego do systemu waluty złotej. Wolumen i innowacje produktowe mają limit jedynie w kreatywności umysłu. Intencją innowacyjnych instrumentów jest bowiem dostosowanie produktu do potrzeb użytkownika. Niniejsze opracowanie stawia sobie za cel zbadanie, jak w świecie innowacji fi nansowych zachowuje się bezpieczeństwo systemu bankowego. Hipoteza robocza mówi, że w czasie kryzysu fi nansowego z pierwszej dekady XXI w. światowy system bankowy nie zawierał instrumentów gwarantujących jego bezpieczeństwo. W efekcie koniczne było dofi nansowanie olbrzymimi kwotami banków, chociaż nie uchroniło to systemu przed upadłością i wchłonięciami przez inne banki. Od tej pory nadzory wydały wiele rekomendacji w zakresie wymagań kapitałowych. Intencją tych rekomendacji jest minimalizacja ryzyka depozytariuszy.
Źródło:: Journal of Modern Science; 2015, 24, 1; 271-286
1734-2031
Pojawia się w:: Journal of Modern Science
Dostawca treści:: Biblioteka Nauki

Artykuł

Zmień widok

na półce

Skocz do pozycji: 9.

Tytuł:: Instrumenty pochodne stosowane na rynku rolnym w Polsce
Autorzy:: Giruć, Piotr Sylwester
Powiązania:: https://bibliotekanauki.pl/articles/611030.pdf
Data publikacji:: 2016
Wydawca:: Uniwersytet Marii Curie-Skłodowskiej. Wydawnictwo Uniwersytetu Marii Curie-Skłodowskiej
Tematy:: agricultural commodities
derivatives
hedging
produkty rolne
instrumenty pochodne
zarządzanie ryzykiem w rolnictwie
Opis:: The aim of the research, the results of which are presented in this paper, was to determine how agricultural derivatives imply financial results of the company dealing with wheat trading. The article consists of two parts. The first one presents possibility for applying agricultural derivatives in Poland. The second part contains the results of the research demonstrating the impact of agricultural derivatives on price hedging in the course of wheat trading based on chosen company.
Celem badań, których wyniki zostały przedstawione w pracy, było określenie, jaki wpływ mają zastosowane instrumenty pochodne na wyniki finansowe przedsiębiorstwa handlowego w obrocie zbożem. Artykuł składa się z dwóch części. W pierwszej przybliżono zagadnienia dotyczące wykorzystania instrumentów pochodnych na rynku rolnym w Polsce. Druga część zawiera wyniki badań dotyczących możliwości wykorzystania zabezpieczenia ceny transakcji w handlu zbożem.
Źródło:: Annales Universitatis Mariae Curie-Skłodowska, sectio H – Oeconomia; 2016, 50, 3
0459-9586
Pojawia się w:: Annales Universitatis Mariae Curie-Skłodowska, sectio H – Oeconomia
Dostawca treści:: Biblioteka Nauki

Artykuł

Zmień widok

na półce

Skocz do pozycji: 10.

Tytuł:: Hedging of price elements – regulatory and tax considerations
Transakcje zabezpieczające cenę (hedging) – skutki regulacyjne i podatkowe
Autorzy:: Knawa, Katarzyna
Stolarski, Konrad
Powiązania:: https://bibliotekanauki.pl/articles/2123501.pdf
Data publikacji:: 2020-03-30
Wydawca:: Uniwersytet Łódzki. Wydawnictwo Uniwersytetu Łódzkiego
Tematy:: MIFID2
hedging
instrumenty pochodne
podatki
nadzór finansowy
derivatives
tax
financial supervision
Opis:: Due to the fact that the market price of raw materials has indirect or even direct impact on goods and services’ price, hedging of price elements play a key role in a successful business. The purpose of this article is to present available instruments to address or even eliminate raw material price level insecurity, in particular through the acquisition off financial instrument, like derivatives. The purpose of this article is also to present the theoretical tax implications of hedging of price elements, and to analyse cash flows as a price adjustment mechanism.
Zmienność kosztów ponoszonych w procesie wytwarzania towarów lub usług powoduje, że powszechną praktyką jest zawieranie transakcji zabezpieczających (hedging), których celem jest utrzymanie rentowności transakcji. Rezultat kontraktów terminowych często bywa przedmiotem rozliczeń pomiędzy sprzedawcą a nabywcą. Celem artykułu jest przedstawienie konsekwencji rozliczeń z tytułu transakcji zabezpieczających na gruncie przepisów regulacyjnych oraz podatkowych. W szczególności w artykule przeanalizowano to, czy rozliczenia z tytułu hedgingu mogą podlegać restrykcjom właściwym dla działalności maklerskiej oraz czy przepływy pieniężne z tego tytułu winny być uznawane za mechanizm korekty ceny, czy też za odrębną transakcję dla celów podatkowych.
Źródło:: Kwartalnik Prawa Podatkowego; 2020, 1; 21-43
1509-877X
Pojawia się w:: Kwartalnik Prawa Podatkowego
Dostawca treści:: Biblioteka Nauki

Artykuł

Zmień widok

na półce

Skocz do pozycji: 11.

Tytuł:: Zabezpieczenie ryzyka walutowego w przedsiębiorstwie
Covering foreign exchange risk in enterprises
Autorzy:: Szwed, Joanna
Powiązania:: https://bibliotekanauki.pl/articles/447101.pdf
Data publikacji:: 2016
Wydawca:: Mazowiecka Uczelnia Publiczna w Płocku
Tematy:: exchange rate
risk management
derivatives
kurs waluty
zarządzanie ryzykiem
zabezpieczenie
instrumenty pochodne
Opis:: Businesses are prone to various risks resulting from changing conditions of the world’s economy. It can be said that all decisions made in companies about future and steps taken to achieve their goals are fraught with risk. Enterprises selling or purchasing products and services on foreign markets run the risk related to the foreign exchange rate fluctuations. The rational foreign exchange risk management by means of derivatives (forward contracts, futures contracts, swaps, and other currency options) is able to cover a company against significant losses. By means of the foreign exchange risk management model based on currency options, the company importing products from China and offering them in the Western Europe is able to mitigate the negative impact of changes on the forex market completely.
Przedsiębiorstwa dokonujące sprzedaży czy też zakupu towaru i usług na rynkach zagranicznych zmuszone są do ponoszenia dodatkowego ryzyka, którym jest ryzyko związane z wahaniami na rynku walutowym. Racjonalne zarządzanie ryzykiem kursowym przy użyciu instrumentów pochodnych (tj. kontraktu forward, futures, swap oraz opcje walutowe) jest w stanie zabezpieczyć przedsiębiorstwa przed znaczącymi stratami. Poprzez zastosowanie modelu zarządzania ryzykiem walutowym przy użyciu opcji walutowych, przedsiębiorstwo importujące towar z Chin a następnie sprzedające ten produkt na rynek Europy Zachodniej może całkowicie zniwelować wpływ niekorzystnych zmian na rynku walutowym.
Źródło:: Zeszyty Naukowe PWSZ w Płocku. Nauki Ekonomiczne; 2016, 1(23); 231 - 245
1644-888X
Pojawia się w:: Zeszyty Naukowe PWSZ w Płocku. Nauki Ekonomiczne
Dostawca treści:: Biblioteka Nauki

Artykuł

Zmień widok

na półce

Skocz do pozycji: 12.

Tytuł:: Finansjalizacja a zmiany strukturalne na rynku towarów rolnych w pierwszych latach XXI w.
Autorzy:: Tomaszewski, Jacek Dariusz
Powiązania:: https://bibliotekanauki.pl/articles/609993.pdf
Data publikacji:: 2015
Wydawca:: Uniwersytet Marii Curie-Skłodowskiej. Wydawnictwo Uniwersytetu Marii Curie-Skłodowskiej
Tematy:: commodity market
financialization
market risk
derivatives
rynek towarowy
finansjalizacja
ryzyko rynkowe
instrumenty pochodne
Opis:: The main goal of the study is a critical review of the literature on the implications of financialization of agricultural commodity markets during the first decade of the XXIst century. Early studies suggest that inflow of speculative portfolio investments was the key driver of agricultural price increases and also contributed to the sharp increase in the co-movements of prices between agricultural sector and equity markets as well as oil market. Access to the more detailed investors data, available since 2010, as well as observations from post-crisis world economy, point to a much broader range of factors contributing to price formulation in agricommodity markets and to a much smaller influence of financial investors.
Głównym celem publikacji jest krytyczny przegląd badań poświęconych implikacjom finansjalizacji rynku towarów rolnych w pierwszej dekadzie XXI w. Wczesne badania wskazywały, że napływ spekulacyjnego kapitału portfelowego był głównym czynnikiem napędzającym wzrost cen towarów rolnych oraz gwałtowny wzrost poziomu korelacji cen produktów rolnych z cenami akcji i ropy naftowej. Dostęp do bardziej szczegółowych danych na temat struktury inwestorów, uzyskany przez badaczy od 2010 r., jak również obserwacje zachowań rynku w okresie po globalnym kryzysie finansowym wskazują jednak na znacznie szersze spektrum czynników wpływających na kształtowanie cen towarów rolnych i znacznie mniej istotną rolę inwestycji portfelowych w tym procesie.
Źródło:: Annales Universitatis Mariae Curie-Skłodowska, sectio H – Oeconomia; 2015, 49, 4
0459-9586
Pojawia się w:: Annales Universitatis Mariae Curie-Skłodowska, sectio H – Oeconomia
Dostawca treści:: Biblioteka Nauki

Artykuł

Zmień widok

na półce

Skocz do pozycji: 13.

Tytuł:: Regulacje pokryzysowe na zachodnich rynkach instrumentów pochodnych i ich konsekwencje dla Polski
Post-crisis regulations in the western derivatives markets and their implications for Poland
Autorzy:: Skrzypek, Jurand
Powiązania:: https://bibliotekanauki.pl/articles/2140555.pdf
Data publikacji:: 2013
Wydawca:: Łódzkie Towarzystwo Naukowe
Tematy:: instrumenty pochodne
kryzys finansowy
regulacje
rynek OTC
derivatives
financial crisis
OTC market
regulations
Opis:: The article deals with over the counter (OTC) derivatives market and necessity for its regulation after the financial crisis 2007–2009. The aim of the article is to determine the impact of present and future regulations on world and domestic OTC derivatives market. First, the issues of derivatives have been brought closer. Next part describes basic elements of derivatives market that cause problems in the western financial markets. In the USA, the main repair tool is the Dodd–Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act. In EU, the remedy for unintelligible market will be Central Counterparty Clearing (CCP). Conducted argument ends with an attempt of identify the impact of implemented regulations on polish and world financial markets.
Źródło:: Studia Prawno-Ekonomiczne; 2013, LXXXIX (89); 335-350
0081-6841
Pojawia się w:: Studia Prawno-Ekonomiczne
Dostawca treści:: Biblioteka Nauki

Artykuł

Zmień widok

na półce

Skocz do pozycji: 14.

Tytuł:: Zarządzanie ryzykiem. O roli rynku instrumentów pochodnych w ekstrakcji i dystrybucji wartości dodatkowej
Risk management. On the role of derivatives in extraction and distribution of surplus value
Autorzy:: Płomiński, Tomasz
Powiązania:: https://bibliotekanauki.pl/articles/1013076.pdf
Data publikacji:: 2017-09-15
Wydawca:: Uniwersytet im. Adama Mickiewicza w Poznaniu
Tematy:: Marx
fictitious capital
derivatives
financial capital
financialization
Marks
kapitał fikcyjny
instrumenty pochodne
kapitał finansowy
finansjalizacja
Opis:: Rynek derywatów, przez wiele osób uznawany za podstawową przyczynę globalnego kryzysu ostatnich lat, często interpretowany jest jako przestrzeń czysto spekulacyjnego ruchu fikcyjnego kapitału. W dwudziestym wieku zostało wypracowane teoretyczne ujęcie pomiaru kwantyfikowalnego ryzyka (w opozycji do niemierzalnej niepewności) dając kapitałowi, również dzięki serii deregulacji prawnych postępujących od lat siedemdziesiątych, nowe narzędzia do zarządzania niestabilnym z zasady procesem produkcji wartości – derywaty, czyli instrumenty finansowe umożliwiające handel ekspozycją na ryzyko, wyabstrahowaną od samych aktywów. Biorąc za punkt wyjścia Marksowskie pojęcie „kapitału fikcyjnego” i akcentując jego nieredukowalność do funkcji „kasyna kapitalistów”, przedstawiamy interpretację rynku instrumentów pochodnych jako aparatu zarządzania ryzykiem ściśle powiązanego z produkcją wartości dodatkowej. Funkcjonalny charakter derywatów polega więc na 1) rozwoju technologii redystrybucji wartości dodatkowej wśród klasy kapitalistycznej i stabilizacji strumienia dochodów, 2) podporządkowaniu klasy pracującej poprzez relację długu i wtórną ekstrakcję wartości dodatkowej jako procentu z kredytu. Oba z tych zjawisk generują jednocześnie wynikające z samej zasady działania rynku derywatów sprzeczności niebezpieczne dla procesu akumulacji kapitalistycznej.
The derivatives market, widely understood as a primary cause of a recent global crisis, is commonly seen as a space of purely speculative movement of fictitious capital. In the course of the 20th century, a theory of quantifiable risk (as opposed to unquantifiable uncertainty) has been developed, giving capital, together with a series of deregulations from 1970s onwards, a new toolset for managing the precarious nature of value production: namely, derivatives, a financial instrument enabling the trading of risk exposure abstracted from the assets themselves. Taking Marx’s notion of “fictitious capital” with its irreducibility to a mere “casino for capital” as a starting point, we aim to present an interpretation of the derivatives market as an apparatus of risk management that is strictly connected to the production of surplus value. The functional character of derivatives is seen as: 1. a means of subordination of the working class in a form of debt relation and secondary extraction of surplus value as credit interest, 2. technological advancement of value redistribution among the capitalist class and stabilization of income flow. Both phenomena are tied to the inherent contradictions of the derivatives market that are potentially harmful to the very process of capitalist accumulation.
Źródło:: Praktyka Teoretyczna; 2017, 25, 3; 176-193
2081-8130
Pojawia się w:: Praktyka Teoretyczna
Dostawca treści:: Biblioteka Nauki

Artykuł

Zmień widok

na półce

Skocz do pozycji: 15.

Tytuł:: Wierny i rzetelny obraz instrumentów pochodnych w sprawozdaniu finansowym według modelu rachunkowości zabezpieczeń w dobie MSSF 9
True and Fair View of Derivative Instruments in Hedge Accounting Model Under IFRS 9
Autorzy:: Dunal, Patryk
Andrzejewski, Mariusz
Ożga, Paweł
Powiązania:: https://bibliotekanauki.pl/articles/656537.pdf
Data publikacji:: 2018
Wydawca:: Uniwersytet Łódzki. Wydawnictwo Uniwersytetu Łódzkiego
Tematy:: instrumenty pochodne
rachunkowość zabezpieczeń
MSSF 9
MSR 39
efektywność zabezpieczenia
derivatives
hedge accounting
IFRS 9
IAS 39
hedge effectiveness
Opis:: Accounting of derivative instruments under International Accounting Standard 39 (IAS 39) were criticised due to the complexity and mismatch to business reality. Superseding IAS 39 with International Financial Reporting Standard 9 (IFRS 9) was aimed to simplify hedge accounting principles and contribute to the wider use of this model, and, on the other hand, to eliminate the imperfections of the previous standard and improve the quality of information on derivative instruments disclosed in the financial statements. IFRS 9 introduced a number of changes in the accounting of derivative instruments and therefore it seems reasonable to discuss their consequences and the impact on the reliability and credibility of information disclosed on derivatives. This is extremely important because derivatives are associated with a significant risk and often their improper use led to significant financial problems or even bankruptcy of enterprises and financial institutions. The purpose of this article is to present the most important changes in accounting for derivatives implemented in IFRS 9 and to analyze their impact on financial statements, i.e. true and fair reflection of economic effects of using derivatives.
Zasady rachunkowości instrumentów pochodnych zawarte w Międzynarodowym Standardzie Rachunkowości 39 (MSR 39) były przedmiotem krytyki z uwagi na stopień skomplikowania i niedopasowanie do rzeczywistości biznesowej. Zastąpienie MSR 39 Międzynarodowym Standardem Sprawozdawczości Finansowej 9 (MSSF 9) miało z jednej strony uprościć zasady rachunkowości zabezpieczeń i przyczynić się do jej szerszego stosowania, a z drugiej wyeliminować niedoskonałości poprzedniego standardu i poprawić jakość informacji na temat instrumentów pochodnych, przekazywanej w sprawozdaniu finansowym. MSSF 9 wprowadził wiele zmian w zakresie rachunkowości instrumentów pochodnych i dlatego też zasadna wydaje się dyskusja na temat ich konsekwencji i wpływu na rzetelność i wiarygodność informacji przekazywanej otoczeniu. Jest to niezwykle istotne, gdyż z instrumentami pochodnymi wiąże się znaczne ryzyko – ich nieumiejętne stosowanie niejednokrotnie prowadziło do znacznych problemów finansowych lub upadłości przedsiębiorstw i instytucji finansowych. Celem niniejszego artykułu jest przedstawienie najważniejszych zmian w rachunkowości instrumentów pochodnych zaimplementowanych w MSSF 9 oraz analiza ich wpływu na walory informacyjne sprawozdań finansowych jednostek gospodarczych, tj. wierne i rzetelne odzwierciedlenie ekonomicznych efektów stosowania derywatów.
Źródło:: Acta Universitatis Lodziensis. Folia Oeconomica; 2018, 6, 339; 185-201
0208-6018
2353-7663
Pojawia się w:: Acta Universitatis Lodziensis. Folia Oeconomica
Dostawca treści:: Biblioteka Nauki

Artykuł

Zmień widok

na półce

Informacja

Wyszukujesz frazę "Instrumenty" wg kryterium: Temat

Źródło danych

Dostawca treści

Kolekcja

Rok wydania

Wydawca

Temat

Autor

Typ dokumentu

Język