Informacja

Drogi użytkowniku, aplikacja do prawidłowego działania wymaga obsługi JavaScript. Proszę włącz obsługę JavaScript w Twojej przeglądarce.

English (EN)·Polski (PL)·Yкраїнський (UK)
Przejdź do strony domowej biblioteki Centralna Biblioteka Wojskowa Link otwiera się w nowym oknie Logo biblioteki Prolib Integro - strona głównaCentralna Biblioteka Wojskowa

Wyszukujesz frazę "error-correction model" wg kryterium: Wszystkie pola

  Lista filtrów
Wyrównaj
    Wyświetlanie 1-7 z 7
    Tytuł:
    Canonical Correlation Analysis in Panel Vector Error Correction Model. Performance Comparison
    Autorzy:
    Kębłowski, Piotr
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/2076457.pdf
    Data publikacji:
    2016
    Wydawca:
    Polska Akademia Nauk. Czytelnia Czasopism PAN
    Tematy:
    canonical correlation analysis
    cointegration
    panel VEC model
    LCCA
    Box-Tiao approach
    Opis:
    Small sample properties of unrestricted and restricted canonical correlation estimators of cointegrating vectors for panel vector autoregressive process are considered when the cross-sectional dependencies occur in the process generating nonstationary panel data. It is shown that the unrestricted Box-Tiao estimator is slightly outperformed by the unrestricted Johansen estimator if the dynamic properties of the underlying process are correctly specified. The comparison of performance of the restricted canonical correlation estimator of cointegrating vectors for the panel VAR and for the classical VAR applied independently for each cross-section reveals that the latter performs better in small samples when the cross-sectional dependence is limited to the error terms correlations, even though it is inefficient in the limit, but it falls short in comparison to the former when there are cross-sectional dependencies in the short-run dynamics and/or in the long-run adjustments
    Źródło:
    Central European Journal of Economic Modelling and Econometrics; 2016, 4; 203-217
    2080-0886
    2080-119X
    Pojawia się w:
    Central European Journal of Economic Modelling and Econometrics
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Crude Oil Price and Speculative Activity: A Cointegration Analysis
    Autorzy:
    Socha, Robert
    Wdowiński, Piotr
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/2076245.pdf
    Data publikacji:
    2018
    Wydawca:
    Polska Akademia Nauk. Czytelnia Czasopism PAN
    Tematy:
    crude oil price
    speculation
    futures
    cointegration
    vector error correction model
    Opis:
    The aim of the study is to discuss the relationship of the crude oil price, speculative activity and fundamental factors. An empirical study was conducted with a VEC model. Two cointegrating vectors were identified. The first vector represents the speculative activity. We argue that the number of short noncommercial positions increases with the crude oil stock and price, decreases with the higher number of long non-commercial positions. A positive trend of crude oil prices may be a signal for traders outside the industry to invest in the oil market, especially as access to information could be limited for them. The second vector represents the crude oil price under the fundamental approach. The results support the hypothesis that the crude oil price is dependent on futures trading. The higher is a number of commercial long positions, the greater is the pressure on crude oil price to increase.
    Źródło:
    Central European Journal of Economic Modelling and Econometrics; 2018, 3; 263-304
    2080-0886
    2080-119X
    Pojawia się w:
    Central European Journal of Economic Modelling and Econometrics
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Analysis of the impact of selected economic variables on sorghum prices in Nigeria
    Autorzy:
    Ajibade, Toyin Benedict
    Ayinde, Opeyemi Eyitayo
    Abdoulaye, Tahirou
    Ojoko, Emmanuel Ada
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/952113.pdf
    Data publikacji:
    2017
    Wydawca:
    Uniwersytet Przyrodniczy w Poznaniu. Wydawnictwo Uczelniane
    Tematy:
    autocorrelation
    cochrane-orcutt procedure
    cereal
    cointegration
    error correction model
    time series
    Opis:
    Nigeria is the world’s leading producer of sorghum intended for use as food grain. Likewise, there has been growing industrial demand for sorghum in the livestock breeding and brewery sectors. As sorghum prices have been on the increase, it becomes pertinent to identify the determinants of this development in order to nip the imminent food crisis in the bud. This study relied on time series data spanning from 1970 to 2015 retrieved from FAOSTAT and World Bank databases. Analytical methods employed include the unit root test, cointegration test and error correction mechanism. The diagnostic tests indicated the presence of autocorrelation which was subsequently adjusted with the Cochrane-Orcutt procedure. Subsequent tests indicated that variables fit well to the model. As shown by the ADF unit root test, the modeled variables were non-stationary but became stationary after first differencing. At a significance level of 5%, the sorghum price was determined by gross domestic product (GDP), annual money supply, official exchange rate and crude oil price, both in the long and short run, whereas the lagged price of sorghum also had an effect on prices in the short run. The study recommends that macroeconomic variables such as GDP, annual money supply and official exchange rate be taken cognizance of when planning the agricultural development in Nigeria.
    Źródło:
    Journal of Agribusiness and Rural Development; 2017, 46, 4; 723-729
    1899-5241
    Pojawia się w:
    Journal of Agribusiness and Rural Development
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Determinanty cen ropy naftowej
    Determinants of crude oil prices
    Autorzy:
    Socha, R.
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/282333.pdf
    Data publikacji:
    2017
    Wydawca:
    Polska Akademia Nauk. Instytut Gospodarki Surowcami Mineralnymi i Energią PAN
    Tematy:
    ceny ropy naftowej
    WTI
    model korekty błędem
    kointegracja
    crude oil prices
    error-correction model
    cointegration
    Opis:
    Celem artykułu jest próba identyfikacji oraz oceny stopnia wpływu najważniejszych czynników kształtujących ceny ropy naftowej WTI. Podjęcie takiej tematyki stanowi nawią- zanie do dyskusji prowadzonych przez innych badaczy rynku na łamach światowej literatury oraz podejmowanych przez nich prób określenia przyczyn silnych wahań cen surowca z lat 2007–2009. Z jednej strony w okresie tym obserwowano silne fluktuacje wielkości popytu na ropę naftową, tj. w latach 2000–2007 odnotowano ponadprzeciętny wzrost zapotrzebowania na surowiec (szczególnie w krajach azjatyckich), by w okresie kryzysu finansowego obserwować jego nagły spadek. Rosnący popyt i ceny surowca wpłynęły na zwiększenie przez firmy wydobywcze nakładów na rozpoznanie nowych złóż, czego wynikiem jest obserwowany na terenie Ameryki Północnej po 2013 roku silny wzrost wydobycia ze złóż niekonwencjonalnych. Z drugiej strony początek XXI wieku przyniósł rekordowy wzrost obrotu instrumentami finansowymi opartymi na cenach ropy naftowej. W pierwszej części artykułu zaprezentowano przegląd najważniejszych prac empirycznych w obszarze będącym przedmiotem pracy. Weryfikacja postawionego problemu badawczego opierała się na przeprowadzonej analizie kointegracji z wykorzystaniem metody Johansena oraz w drugim kroku estymacji modelu korekty błędem. Próba, na podstawie której dokonano oszacowania, to lata 2002–2014, a więc uwzględniono szczególnie istotny dla historii handlu ropą naftową okres tzw. trzeciego szoku cenowego z lat 2007–2008. Otrzymane rezultaty pozwalają wnioskować, że wpływ na procesy cenotwórcze na rynku czarnego złota mają zarówno czynniki popytowo-podażowe, jak i te związane z obrotem kontraktami terminowymi na ropę naftową. Co ważne, determinanty z pierwszej kategorii, a więc te o charakterze fundamentalnym, silniej rzutują na kształtowanie się cen. Dodatkowo można przypuszczać, że wzrost liczby transakcji futures zawieranych przez podmioty utożsamiane ze spekulacyjnymi (niezwiązane bezpośrednio z przedmiotowym rynkiem) może wpływać destabilizująco na zmiany cen ropy naftowej.
    The article aims to identify and evaluate the degree of influence of the most important factors determining the price of WTI crude oil. This theme of research is fully consistent with discussions in the world literature about the reasons of strong fluctuations of crude oil prices in the years 2007–2009. On the one hand, in that period we observed strong fluctuations in oil demand, especially years 2000–2007 are interesting because we noticed a strong increase in consumption (the highest growth in Asian countries) and other period is the financial crisis when it plummeted. Increasing demand and crude oil prices were the main factors considered by oil refineries as an incentive for boosting budgets for oil fields discovery. Clearly, it resulted with a growth of extraction from the unconventional oil resources. On the other hand 21st century has brought a record growth in the trading of crude oil futures. In the first part of this article a review of the most significant empirical research has been presented. Empirical investigation was conducted using cointegration analysis (Johansen method) and in the second step estimating an error correction model. In this study we have used the sample of years 2002–2014, which are particularly relevant because it covers the years 2007–2009, when we have observed third crude oil price shock. The results of this study show that impact on the price – setting mechanism have not only supply – demand factors, but also trade of crude oil futures. However, determinants from the first group have stronger influence on WTI prices. Furthermore, it can be confirmed that the increase in a number of futures transactions is reinforcing changes of oil prices. Especially when we consider these transactions, that are taken by organizations perceived as speculative.
    Źródło:
    Polityka Energetyczna; 2017, 20, 1; 49--66
    1429-6675
    Pojawia się w:
    Polityka Energetyczna
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Tendencje zmian cen na światowym rynku ropy naftowej po 2000 roku
    Analysis of Oil Market Trends Post-2000
    Autorzy:
    Socha, Robert
    Wdowiński, Piotr
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/575879.pdf
    Data publikacji:
    2018-03-31
    Wydawca:
    Szkoła Główna Handlowa w Warszawie. Kolegium Analiz Ekonomicznych
    Tematy:
    ceny ropy naftowej
    OPEC
    kointegracja
    model wektorowej korekty błędem
    oil price
    cointegration
    vector error correction model
    Opis:
    This paper aims to analyse changes in the oil market during the “third oil price shock” in 2007 and 2008. It is particularly important to investigate the influence of disruptions in oil production (in both OPEC and non-OPEC countries) on crude oil prices and consumption. The authors conduct an empirical investigation of this problem, estimating a vector error correction model and an impulse-response function. Based on the empirical data, we noticed that from 2004 to 2008 the growth in oil demand was not compensated by an appropriate increase in oil production. The results of impulse-response functions show that, with the improvement in global demand, we should rather expect OPEC production to increase. Moreover, this kind of reaction in OPEC is delayed by about four months, which can be explained by the restrictions on OPEC’s spare capacity. This limits the room for a short-term increase in OPEC production. Unexpected demand shocks or price innovations increase the level of both OPEC and non-OPEC production, but the response of OPEC is more significant. These findings may be considered as a point of departure for future analyses of OPEC production adjustments.
    Celem artykułu jest przeprowadzenie analizy zmian zachodzących na rynku ropy naftowej w okresie trzeciego szoku cenowego w latach 2007-2008. Szczególnie istotna z punktu widzenia poruszanego problemu badawczego jest odpowiedź na pytanie, jaki wpływ na ceny ropy naftowej i wielkość konsumpcji tego surowca mają zaburzenia w wielkości wydobycia w grupie państw OPEC lub w państwach niestowarzyszonych w kartelu. W części empirycznej artykułu dokonano estymacji parametrów modelu wektorowej korekty błędem oraz analizy funkcji reakcji na impuls. Na podstawie wstępnej analizy danych statystycznych można zauważyć, iż wysokie tempo popytu w latach 2004-2008 nie było kompensowane przez odpowiednią dynamikę wydobycia. Na podstawie analizy funkcji reakcji na impuls można zauważyć, iż zaburzenie światowego popytu na ropę naftową wiąże się z pozytywną reakcją wydobycia państw kartelu, co skłania ku refleksji, na ile brak reakcji w latach 2007–2008 stanowił strategię polityki wydobywczej, a na ile pozostawało to poza decyzjami OPEC. Z drugiej strony pozytywna reakcja podaży OPEC na szok popytowy jest opóźniona o 4 miesiące, co daje podstawy do przypuszczeń, że natychmiastowe, krótkookresowe zwiększanie podaży w tej grupie państw jest ograniczone. Szoki wynikające z nieoczekiwanego wzrostu popytu na surowce lub zaburzeń w równaniu cen prowadzą do wzrostu produkcji w obu grupach państw. W obu przypadkach reakcja OPEC jest silniejsza.
    Źródło:
    Gospodarka Narodowa. The Polish Journal of Economics; 2018, 293, 1; 103-135
    2300-5238
    Pojawia się w:
    Gospodarka Narodowa. The Polish Journal of Economics
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Studying the Stock Market – Economic Activity Nexus in Poland with a VAR‑VECM Approach
    Badanie współzależności pomiędzy rynkiem akcji a poziomem aktywności gospodarczej w Polsce z wykorzystaniem metodologii VAR‑VECM
    Autorzy:
    Pietraszewski, Piotr
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/655935.pdf
    Data publikacji:
    2020
    Wydawca:
    Uniwersytet Łódzki. Wydawnictwo Uniwersytetu Łódzkiego
    Tematy:
    WIG
    produkt krajowy brutto
    autoregresja wektorowa
    kointegracja
    model korekty błędem
    Gross Domestic Product
    vector autoregression
    cointegration
    error correction model
    Opis:
    W artykule omówiono związki pomiędzy koniunkturą giełdową a realną aktywnością gospodarczą oraz przedstawiono wyniki badania współzależności pomiędzy zmianami głównego indeksu akcji na GPW w Warszawie (WIG) oraz PKB w Polsce w latach 1995–2019. W wielu studiach empirycznych dla krajów wysoko rozwiniętych wykazano istnienie nie tylko dynamicznych interakcji krótkookresowych, ale również długoterminowej relacji kointegrującej pomiędzy poziomami indeksu i produktu. Dotychczasowe badania dla Polski wskazywały głównie na związki krótkookresowe pomiędzy stopami zwrotu z akcji a zmianami aktywności gospodarczej, podczas gdy dowody na istnienie długookresowej relacji kointegrującej są jak dotąd nieliczne. W artykule zastosowano metodologię VAR‑VECM oraz procedurę Johansena do badania kointegracji dla znacznie dłuższego szeregu danych kwartalnych niż w prowadzonych do tej pory badaniach. Badanie wykazało, że stopy zwrotu z akcji są przyczyną w sensie Grangera dla zmian PKB, przy czym wyprzedzenie w czasie sięga do trzech kwartałów. Znaleziono również dowody na istnienie długoterminowej relacji kointegrującej.
    The paper discusses the links between stock market performance and real economic activity and presents results of an empirical inquiry into dynamic relationships between the main stock index quoted on the Warsaw Stock Exchange (WIG) and GDP in Poland over the years 1995–2019. In many empirical studies for highly developed countries not only short‑run dynamic interactions but also a long‑run cointegrating relationship between the stock index and output have been found. Previous studies for Poland reported mainly short‑run linkages between stock returns and changes of economic activity whereas the evidence for a long‑run cointegrating relationship is still quite scarce. In this paper, the VAR‑VECM methodology with the Johansen tests for cointegration is used to study a substantially longer quarterly data interval than has been investigated so far. Research results show that stock returns Granger‑cause GDP growth with up to three‑quarters lead. The evidence for the existence of a long‑term cointegrating relationship has also been found.
    Źródło:
    Acta Universitatis Lodziensis. Folia Oeconomica; 2020, 3, 348; 65-89
    0208-6018
    2353-7663
    Pojawia się w:
    Acta Universitatis Lodziensis. Folia Oeconomica
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Long-term relationship estimation and coupling/decoupling analysis between motorway traffic and Gross Value Added. Specification of an ARDL cointegration approach and application to the Italian case study
    Autorzy:
    Pampigna, Andrea
    Mauro, Raffaele
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/2067397.pdf
    Data publikacji:
    2021
    Wydawca:
    Polska Akademia Nauk. Czytelnia Czasopism PAN
    Tematy:
    toll roads
    motorway
    traffic
    cointegration
    transport studies
    error-correction model
    Italian case study
    drogi płatne
    ruch na autostradzie
    kointegracja
    badania transportowe
    model korekcji błędów
    studium przypadku włoskie
    Opis:
    As transportation is an activity derived from spatial complementarities between a certain supply at an origin and a certain demand at a destination, according to a general axiom it seems that economic activities entail transport demand. In this perspective, an essential analysis deals with the quantification of the relationships between transport demand and certain socioeconomic variables. Elasticity is a concept widely used in transport economics as a measure of the responsiveness of transport demand concerning different factors represented as independent variables in an econometric model and coupling/decoupling concepts have been proposed in literature. This paper deals with the estimation of elasticities of motorway traffic demand based on Gross Value Added (GVA), and the consequent investigation of coupling/decoupling situation. The analysis is based on the application of an Autoregressive-Distributed Lag (ARDL) cointegration model with the F-bound test and of the related Error Correction model. Starting from the general ARDL model and the methodology for the verification of its robustness, the same model is applied to the Italian toll road network. The time series of GVA for goods and services and the overall length of the toll network from 1995 to 2019 are considered as explanatory variables of the total annual distance traveled by light and heavy vehicles. The various tests in the ARDL framework show a cointegration between the variables, under the fulfillment of all the diagnostic requirements. In this way, the long-term elasticities and the short-term adjustment dynamics are estimated separately for the goods and services components of GVA, and light and heavy vehicles. Starting from stable estimates of elasticities, the long-term coupling and decoupling effects between motorway traffic of light and heavy vehicles and the national production of goods and services can be shown. The paper, as well as providing an updated picture of the Italian situation, identifies a methodological framework that can be transferred to other contexts for a sector of great interest to investors, such as the motorway sector. All this can be useful to meet the needs of numerous stakeholders, who want to deepen the links between the economic cycle and traffic demand on toll motorways.
    Źródło:
    Archives of Transport; 2021, 60, 4; 39--56
    0866-9546
    2300-8830
    Pojawia się w:
    Archives of Transport
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
      Wyświetlanie 1-7 z 7

      Ta witryna wykorzystuje pliki cookies do przechowywania informacji na Twoim komputerze. Pliki cookies stosujemy w celu świadczenia usług na najwyższym poziomie, w tym w sposób dostosowany do indywidualnych potrzeb. Korzystanie z witryny bez zmiany ustawień dotyczących cookies oznacza, że będą one zamieszczane w Twoim komputerze. W każdym momencie możesz dokonać zmiany ustawień dotyczących cookies