Informacja

Drogi użytkowniku, aplikacja do prawidłowego działania wymaga obsługi JavaScript. Proszę włącz obsługę JavaScript w Twojej przeglądarce.

English (EN)·Polski (PL)·Yкраїнський (UK)
Przejdź do strony domowej biblioteki Centralna Biblioteka Wojskowa Link otwiera się w nowym oknie Logo biblioteki Prolib Integro - strona głównaCentralna Biblioteka Wojskowa

Wyszukujesz frazę "behavioral" wg kryterium: Temat

  Lista filtrów

Dostawca treści

Wyrównaj
Wyświetlanie 1-15 z 17
Tytuł:
Reakcja inwestorów giełdy hiszpańskiej na zamknięcie granic. Weryfikacja za pomocą metodyki analizy zdarzeń
Testing the Reaction of Spanish Exchange Market with the Use of Event Study
Autorzy:
Ulmann, Kamila
Roszkowski, Filip
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/2033976.pdf
Data publikacji:
2021-11-05
Wydawca:
Uniwersytet Łódzki. Wydawnictwo Uniwersytetu Łódzkiego
Tematy:
event study
behavioral economics
behavioral finance
irrationality
capital market
Opis:
The purpose of the article/hypothesis: The aim of the article is to examine the significance of the reaction of stock exchange investors in that country to the publication of information about the reintroduction of border controls in order to limit the movement of people, especially foreigners. The article discusses issues related to economics and behavioral finance, paying special attention to the irrationality of decisions, discussed by many authors, under the influence of various factors. Methodology: In the case of the empirical study, event analysis methodologies were applied, using abnormal and cumulative abnormal rates of return. Results of the research: The results of a detailed analysis of events, based on overnormative single-period logarithmic rates of return and cumulative over-normative single-period logarithmic rates of return for an event, showed an interesting case contradicting the thesis on irrationality of investor behavior in the capital market, while questioning the efficient market hypothesis.
Źródło:
Finanse i Prawo Finansowe; 2021, 4, 32; 83-96
2391-6478
2353-5601
Pojawia się w:
Finanse i Prawo Finansowe
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
INVESTOR EXPERTISE AND THE RATIONALITY OF DECISION MAKING
DOŚWIADCZENIE INWESTORSKIE A RACJONALNOŚĆ PODEJMOWANYCH DECYZJI
Autorzy:
Rzeszutek, Marcin
Czerwonka, Monika
Walczak, Magdalena
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/659412.pdf
Data publikacji:
2015
Wydawca:
Uniwersytet Łódzki. Wydawnictwo Uniwersytetu Łódzkiego
Tematy:
doświadczenie inwestorskie
inklinacja behawioralna
racjonalność
finanse behawioralne
investor expertise
behavioral bias
rationality
behavioral finance
Opis:
Celem niniejszej pracy jest analiza uwarunkowań racjonalności decyzji wśród polskich inwestorów giełdowych o różnym poziomie doświadczenia w inwestowaniu na giełdzie. Racjonalność decyzji została zdefiniowana z punktu widzenia finansów behawioralnych i została zoperacjonalizowana jako częstość ulegania określonym inklinacjom behawioralnym (zob. efekt pewności) podczas procesu podejmowania decyzji. W badaniach wzięła udział próba 270 osób, podzielona na w trzy grupy badawcze liczące po 90 osób: 90 profesjonalistów aktywnych zawodowo na rynku kapitałowym, 90 drobnych inwestorów, którzy amatorsko zajmowali się inwestowaniem na giełdzie oraz 90 studentów i studentek Wydziału Psychologii Wyższej Szkoły Finansów i Zarządzania w Warszawie, którzy nie posiadali żadnej wiedzy i doświadczenia w inwestowaniu na giełdzie i posłużyli za grupę kontrolną w badaniu. Uczestnicy badania wypełniali kwestionariusz z podstawowymi informacjami demograficznymi i jednym sytuacyjnym zadaniem, mierzącym podatność na efekt pewności. Analiza wyników wykazała, że uleganie efektowi pewność jest związane z poziomem doświadczenie w inwestowaniu na giełdzie, przy czym im wyższe doświadczenie, tym wyższa podatność na tą inklinację behawioralną.
The aim of the paper is to is to explore the determinants of the rationality in decision making among polish stock market investors with different level of expertise with investing. Rationality in decision making was defined from the behavioral finance point of view and was operationalized as the frequency of some behavioral biases (see: the certainty effect) within decision making process. In particular, this study aims to investigate the degree of susceptibility the certainty effect among people of various levels of expertise with investing. As  there is still a lack of data studies in behavioral finance literature investigating the issues mentioned in this article (or existing results are ambiguous) we treated our study as an exploratory research.
Źródło:
Acta Universitatis Lodziensis. Folia Oeconomica; 2015, 1, 310
0208-6018
2353-7663
Pojawia się w:
Acta Universitatis Lodziensis. Folia Oeconomica
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
The Use of Behavioral Finance in the Wealth Management Process
Autorzy:
Opolski, Krzysztof
Potock, Tomasz
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/1597437.pdf
Data publikacji:
2011
Wydawca:
Wyższa Szkoła Informatyki i Zarządzania z siedzibą w Rzeszowie
Tematy:
Wealth Management
behavioral finance
heuristics
prospect theory
bounded rationality
Opis:
The economic theories taking into consideration human behavior and based on the achievements of psychology, sociology, anthropology have been evolving at a blistering pace over the last decade. Owing to that, the behavioral finance has become one of the fastest developing academic areas focused on the analysis of financial markets’ behavior. The following presentation of the most common mistakes made by investors will allow the readers of this publication to develop more effective investment strategies and establish control of the customer service in the cooperation between advisors and clients of the Wealth Management services.
Źródło:
Finansowy Kwartalnik Internetowy e-Finanse; 2011, 7, 4; 55-65
1734-039X
Pojawia się w:
Finansowy Kwartalnik Internetowy e-Finanse
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Nieracjonalne zachowania inwestorów na rynkach kapitałowych w ujęciu teoretycznym
Irrational behaviors of investors on capital markets described in terms of the most important theories and the aspect of their functioning as individuals and members of their groups
Autorzy:
Fuksiewicz, Marcin
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/534196.pdf
Data publikacji:
2018-12-15
Wydawca:
Uniwersytet Rzeszowski. Wydział Ekonomii
Tematy:
behavioral finance
psychology of investment
investors' behavior
capital markets
Opis:
Attempting to increase the efficiency of capital investments, investors are looking for other methods, in addition to the classic approach, enabling them to achieve extra profits or avoid losses. This seems to be complemented by theories based on the description of irrational investors' behavior and the non-economic aspects of the functioning of the capital markets. This study shows main theories of behavioral finance that show irrational inwestors' behavior e.i.: prospect, regret theory and anchoring. There is also description of spread between individualism and conformity of investors that very offen takes place on capital markets.
Źródło:
Przedsiębiorstwo i Region; 2018, 10; 16-26
2080-458X
Pojawia się w:
Przedsiębiorstwo i Region
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Wycena heurystyczna a efektywność inwestycji inwestorów indywidualnych
Autorzy:
Kicia, Mariusz
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/610424.pdf
Data publikacji:
2013
Wydawca:
Uniwersytet Marii Curie-Skłodowskiej. Wydawnictwo Uniwersytetu Marii Curie-Skłodowskiej
Tematy:
individual investor
valuation
behavioral finance
inwestor indywidualny
wycena
finanse behawioralne
Opis:
The paper presents a  concept of simplified valuation models and tests their usefulness in application by individual investors at the Polish stock market over 2000–2013. It is discussed whether it would be rational to combine common fundamental valuation methods of multiples and DCF, preserving the relative simplicity of multiples as well as complexity and consistency of discounted cash flows to provide useful hybrid tool even when individual investors follow behavioral heuristics and simplifications while making investment decisions. Results of experiments indicate that use of proposed valuation methods wouldn’t have an unequivocal impact on investment strategy of irrational individual investors with quite low average improvements of annual returns (from 5.2% to 10.3% extra return) only in about half of all 415 analyzed stocks.
W artykule przedstawiono koncepcję modeli uproszczonej wyceny aktywów finansowych i  sprawdzono możliwość ich wykorzystania w  warunkach polskiego rynku giełdowego w  latach 2000–2013. Dyskusji została poddana możliwość racjonalnego połączenia dwóch powszechnie wykorzystywanych podejść do wyceny akcji stosowanych w  praktyce – metody mnożnikowej i  metody DCF – w  taki sposób, aby udało się zachować względną prostotę pierwszej z  nich oraz jednocześnie spójność i  złożoność drugiej, zapewniając wiarygodne wykorzystanie modeli nawet wtedy, gdy inwestorzy ulegają behawioralnym heurystykom i  uproszczeniom przy podejmowaniu decyzji inwestycyjnych. Wyniki eksperymentów zaproponowanych modeli wskazują, że w  zależności od wycenianego instrumentu możliwości wykorzystania modelu są różne, dając dodatkowo od 5,2% do 10,3% dodatkowego zwrotu dla połowy z  415 analizowanych spółek.
Źródło:
Annales Universitatis Mariae Curie-Skłodowska, sectio H – Oeconomia; 2013, 47, 4
0459-9586
Pojawia się w:
Annales Universitatis Mariae Curie-Skłodowska, sectio H – Oeconomia
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Fables of the Reconstruction: Human Emotion and Behavioral Heuristics in Environmental Economics
Autorzy:
Ming, Chen, James
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/902707.pdf
Data publikacji:
2016
Wydawca:
Uniwersytet Warszawski. Wydawnictwa Uniwersytetu Warszawskiego
Tematy:
environmental economics
behavioral finance
Roll’s critique
natural disasters
biodiversity
Opis:
Polityka środowiskowa jest szczególnie ważnym źródłem poznania wpływu emocji, błędu poznawczego i heurystyki behawioralnej na ocenę ryzyka i zarządzania ryzykiem. W przeciwieństwie do ambiwalentnej percepcji psychologii behawioralnej w finansach matematycznych wpływ emocji i wrodzonej heurystyki na podejmowanie decyzji środowiskowych nie został nigdy podany w wątpliwość. Wybory dotyczące kwestii środowiskowych są przykładem i źródłem licznych odstępstw od całkowitej racjonalności.
Źródło:
Studia Iuridica; 2016, 63; 77-96
0137-4346
Pojawia się w:
Studia Iuridica
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Study of the Effect on the Introduction of a Lockdown (COVID-19 Pandemic) on Abnormal Return Rate
Badanie wpływu wprowadzenia lockdownu podczas pandemii COVID-19 na abnormalne stopy zwrotu
Autorzy:
Kot, Marcin
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/21492271.pdf
Data publikacji:
2022-12-20
Wydawca:
Uniwersytet Warszawski. Wydawnictwo Naukowe Wydziału Zarządzania
Tematy:
behavioral finance
abnormal rates
COVID-19
finanse behawioralne
abnormalne stopy
Opis:
In general, everyone has an individual approach to investing their capital. In the case of the capital market, two extreme approaches can be observed, for some investors the key is the security of investments while for others it is maximization of profits. There are also many investors who follow their own beliefs when making decisions – the emotional factor. Such behavior is explained by a relatively new field, namely behavioral finance. Its inseparable elements are exchange rate fluctuations. The amplitude of occurring fluctuations increases in case of unexpected random events. One such event was COVID-19 and the announcements of lockdowns in individual countries. The following report investigated the impact of COVID-19 on the capital market, and more specifically, it has been tested in terms of generating abnormal rates of return. The hypothesis of the study was that an announcement of a lockdown resulting in an economic closure generates statistically significant abnormal rates of return in relation to national benchmarks. The study was conducted on the basis of daily closing rates for joint stock companies from six European countries: Bulgaria, the Czech Republic, Poland, Slovakia, Ukraine, and Hungary. The data range covered the period from 1st January 2020 to 30th April 2020. The results of the event study proved that a few companies in the analysis showed sensitivity of their rates of return in relation to COVID-19.
Na rynku kapitałowym każdy cechuje się indywidulanym podejściem do inwestowania swojego kapitału. Można zaobserwować dwie skrajne postawy: dla jednych inwestorów kluczowe będzie bezpieczeństwo dokonywanych inwestycji, dla innych z kolei – maksymalizacja osiąganych zysków. Jest również wielu inwestorów, którzy podczas podejmowania decyzji kierują się własnymi przekonaniami, czyli tzw. czynnikiem emocjonalnym. Takie zachowania tłumaczy stosunkowo nowa dziedzina, jaką są finanse behawioralne. Jej nieodłącznym elementem są wahania kursów. Amplituda występujących wahań wzrasta w przypadku pojawienia się nieoczekiwanych zdarzeń losowych. Jednym z takich wydarzeń było ogłoszenie lockdownów związanych z pandemią COVID-19 w poszczególnych krajach. Wpływ takich działań został zbadany pod kątem generowania abnormalnych stóp zwrotu. Postawiona hipoteza głosiła, że fakt ogłoszenia lockdownu i zamknięcia gospodarek w poszczególnych krajach generował istotne statystycznie ponadprzeciętne stopy zwrotu w odniesieniu do krajowych benchmarków. Badanie zostało przeprowadzone na podstawie dziennych kursów zamknięcia spółek akcyjnych z sześciu krajów europejskich. Zakres danych obejmował okres od 1 stycznia 2020 r. do 30 kwietnia 2020 roku. Wyniki event study dowiodły, że mała liczba analizowanych spółek wykazała się wrażliwością osiąganych stóp zwrotu na takie zdarzenia.
Źródło:
Studia i Materiały; 2022, 2(37); 29-47
1733-9758
Pojawia się w:
Studia i Materiały
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
The Impact of Investor Sentiment on Direction of Stock Price Changes: Evidence from the Polish Stock Market
Autorzy:
Polak, Kamil
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/2053925.pdf
Data publikacji:
2021-12-20
Wydawca:
Uniwersytet Warszawski. Wydawnictwo Naukowe Wydziału Zarządzania
Tematy:
sentiment analysis
natural language processing
machine learning
financial forecasting
behavioral finance
Opis:
The purpose of this research is to examine the impact of sentiment derived from news headlines on the direction of stock price changes. The study examines stocks listed on the WIG-banking sub-sector index on the Warsaw Stock Exchange. Two types of data were used: textual and market data. The research period covers the years 2015–2018. Through the research, 7,074 observations were investigated, of which 3,390 with positive sentiment, 2,665 neutral, and 1,019 negative. In order to examine the predictive power of sentiment, six machine learning models were used: Decision Tree Classifier, Random Forest Classifier, XGBoost Classifier, KNN Classifier, SVC and Gaussian Naive Bayes Classifier. Empirical results show that the sentiment of news headlines has no significant explanatory power for the direction of stock price changes in one-day time frame.
Źródło:
Journal of Banking and Financial Economics; 2021, 2(16); 72-90
2353-6845
Pojawia się w:
Journal of Banking and Financial Economics
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Ocena wpływu czynników behawioralnych i rynkowych na postawy inwestorów indywidualnych na polskim rynku kapitałowym za pomocą modelu SEM
Evaluation of Impact of Behavioral and Market Factors on Attitudes of Individual Investors in Polish Capital Market Using SEM Model
Autorzy:
Osińska, Magdalena
Pietrzak, Michał Bernard
Żurek, Mirosława
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/1830778.pdf
Data publikacji:
2011-12-31
Wydawca:
Główny Urząd Statystyczny
Tematy:
modele równań strukturalnych (SEM)
finanse behawioralne
inklinacje behawioralne
skłonność do ryzyka
analiza bootstrap
structural equations model (SEM)
behavioral finance
behavioral inclinations
propensity for risk
bootstrap analysis
Opis:
W artykule podjęta została próba empirycznego wyjaśnienia zależności skłonności do ryzyka i poziomu oczekiwanej stopy zwrotu od czynników psychologicznych, leżących u podstaw decyzji inwestorów indywidualnych aktywnych na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie. Celem artykułu jest identyfikacja i opis współzależności między nieobserwowalnymi czynnikami takimi jak inklinacje behawioralne, skłonność do ryzyka, umiejętność posługiwania się przez inwestorów analizą techniczną, a także jakość rynku za pomocą modelu równań strukturalnych. Przyjęto hipotezę, że inklinacje behawioralne tj. błędy popełniane w sferze opinii i skłonności w zakresie preferencji powodują wzrost skłonności do ryzyka inwestorów indywidualnych i wzrost oczekiwanej przez nich stopy zwrotu. Założono także, że wpływ inklinacji behawioralnych na decyzje inwestycyjne jest mniejszy wśród inwestorów indywidualnych umiejących się posługiwać analizą techniczną w sposób właściwy, niż u pozostałych inwestorów. Wyniki estymacji modelu pozwoliły na identyfikację założonych czynników w grupie badanych inwestorów indywidualnych oraz potwierdzenie wpływu inklinacji w sferze opinii i preferencji na wzrost skłonności do ryzyka.
In the paper we attempt to explain the impact of psychological factors on propensity for risk and the level of expected return exhibited by individual investors active on the Stock Exchange in Warsaw. The article aims at identification and description of the relationship between unobservable factors such as behavioral inclinations, propensity for risk, ability to use technical analysis as well as market quality with application of Structural Equation Model. The hypothesis was put that behavioral inclinations such as errors in the opinions and preferences cause an increase in individual propensity for risk as well as the increase in the level of expected and satisfactory return. It was also assumed that investors that properly use technical analysis in their decision-making process are less sensitive for behavioral inclinations than the others. The results of estimation of the model allowed for identification of the unobservable psychological factors and confirmed the impact of the defined factors for the increase of individual propensity for risk.
Źródło:
Przegląd Statystyczny; 2011, 58, 3-4; 175-194
0033-2372
Pojawia się w:
Przegląd Statystyczny
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
SHADOW BANKING AS SEEN FROM A BEHAVIOURAL AND NEOCLASSICAL FINANCE PERSPECTIVE
BANKOWOŚĆ RÓWNOLEGŁA W PERSPEKTYWIE BEHAWIORALNEJ I NEOKLASYCZNEJ
Autorzy:
Solarz, Jan K.
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/659408.pdf
Data publikacji:
2015
Wydawca:
Uniwersytet Łódzki. Wydawnictwo Uniwersytetu Łódzkiego
Tematy:
bankowość równoległa
finanse behawioralne
pieniądze prywatne
shadow banking
behavioral finance
private money
Opis:
Pieniądz nie jest już tylko instrumentem wymiany lub symbolem wartości dla jednostki poszukującej użyteczności. Pieniądz prywatny z definicji ma wartość ukształtowaną w toku interakcji miedzy jego emitentem z bankowości równoległej a jego użytkownikami. Shadow banking oraz klasyczna bankowość zostały opisane na dwóch osiach; współpracy/zaufania oraz konfliktu i kooperacji negatywnej. Te relacje nadają prywatnym pieniądzom wartość i przyczynianie się do ładu lub jego braku. Czy powiązania miedzy sferą finansów publicznych i finansów prywatnych powinny być postrzegane jako zjawiska nadzwyczajne czy jako pierwszy krok strukturalnej reformy podaży pieniądza? Neoinstytucjonalna odpowiedź na to pytanie to przeświadczenie, że to jest pierwsza faza instytucjonalizacji shadow banking. Nanofinnse postrzegają bankowość równoległa jako innowację systemową. Finanse behawioralne lokują shadow banking w hybrydowym pośrednictwie finansowym, które łączy w sobie wszystkie czynności bankowe, poza regulowanymi, które wymagają prywatnej lub publicznej sieci bezpieczeństwa.
Money is not merely a highly exchangeable commodity or the symbol of value established in exchange by utility-seeking individuals. Private money is a value sui generis that is established by reactions between issuers-shadow banking and users of money. These relations can be explained by the behavioral theory of finance and neoclassic theory of finance. Shadow banking and classical banking relations are characterized by the relations of both cooperation/trust and conflict/struggle, which give private money its value and produce the alternating phases of order and disorder.If the link between the public and the private sector is to be bypassed or severed, should this be seen as an exceptional emergency measure or the first step in radical structural change in the social relations for the production of money? The Neo-institutional answer on this question is that the shadow banking is now in the first phase of its institutionalization. Shadow banking is a  fundamental and systemic financial innovation. It encompasses all financial activity, except traditional banking, which requires a private or public guarantee and backing to operate.
Źródło:
Acta Universitatis Lodziensis. Folia Oeconomica; 2015, 1, 310
0208-6018
2353-7663
Pojawia się w:
Acta Universitatis Lodziensis. Folia Oeconomica
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Some implications of behavioral finance for international monetary analysis
Autorzy:
Willet, Thomas D.
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/50983937.pdf
Data publikacji:
2024
Wydawca:
Uniwersytet Ekonomiczny w Poznaniu. Wydawnictwo Uniwersytetu Ekonomicznego w Poznaniu
Tematy:
behavioral finance
capital flows
efficient markets
international monetary analysis
open-economy macroeconomics
Opis:
This paper discusses some of the important insights from behavioral finance for international monetary and financial analysis. A broad approach to behavioral finance is advocated which includes analysis of the effects of uncertainty, perverse incentives, and complexity economics as well as the cognitive biases focused on in the initial contributions to behavioral finance. It offers reasons why capital mobility is often not perfect and expectations are sometimes not rational. Correctly interpreted it is not a wholesale attack on efficient market theory but rather argues that markets can behave differently at different times, being efficient sometimes and subject to destabilize or insufficiently stabilizing speculation at others and focuses on the conditions that make different types of behavior more likely. It helps provide insights into issues such as currency crisis, the effects of official intervention in foreign exchange markets, the international monetary trilemma, capital flow surges and reversals, the discipline effects of fixed exchange rates and international financial markets and why uncovered interest rate parity often does not hold.
Źródło:
Economics and Business Review; 2024, 10, 1; 7-29
2392-1641
Pojawia się w:
Economics and Business Review
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Fenomen analizy technicznej w świetle modeli agentowych
Autorzy:
Kubińska, Elżbieta Aniela
Wira, Tomasz
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/610438.pdf
Data publikacji:
2016
Wydawca:
Uniwersytet Marii Curie-Skłodowskiej. Wydawnictwo Uniwersytetu Marii Curie-Skłodowskiej
Tematy:
technical analysis
behavioral finance
agent based modelling
analiza techniczna
finanse behawioralne
modele agentowe
Opis:
The phenomenon of technical analysis on financial markets is related to the effectiveness of technical analysis tools on the forex and futures markets, and huge popularity among investors. Classical models of financial markets do not provide the opportunity to examine the influence on prices of investors using technical analysis. Agent-based modeling, in particular, presented Westerhoff’s model, enables better understanding of the prices processes on the financial markets, by taking into account the interaction between different groups of investors. Statistical characteristics of assets’ prices on an artificial financial market did not differ from the values observed on the actual stock exchange. Matching linear regression model to the generated path allows positive verification of the hypothesis of greater volatility in periods of increased activity of investors using technical analysis methods.
Fenomen analizy technicznej na rynkach finansowych jest związany z efektywnością narzędzi analizy technicznej na rynku walutowym i futures oraz ogromną popularnością wśród inwestorów. Klasyczne modele rynków finansowych nie dają możliwości zbadania wpływu inwestorów stosujących analizę techniczną na kształtowanie się cen. Modelowanie agentowe, w szczególności przedstawiony model Westerhoffa, pozwala lepiej zrozumieć mechanizmy działania rynków finansowych przez uwzględnienie interakcji między zwolennikami analizy technicznej i fundamentalnej. Notowania aktywów na sztucznym rynku finansowym nie odbiegały od wartości obserwowanych na rzeczywistej giełdzie pod względem własności statystycznych. Dopasowany model regresji liniowej do wygenerowanej ścieżki pozwolił pozytywnie zweryfikować hipotezę o większej zmienności cen w okresach zwiększonej aktywności inwestorów stosujących analizę techniczną.
Źródło:
Annales Universitatis Mariae Curie-Skłodowska, sectio H – Oeconomia; 2016, 50, 4
0459-9586
Pojawia się w:
Annales Universitatis Mariae Curie-Skłodowska, sectio H – Oeconomia
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Wykorzystanie finansów behawioralnych do opisu wybranych zjawisk na polskim rynku ubezpieczeniowym
Uses of behavioral finance for description selected phenomena on the Polish insurance market
Autorzy:
Duczkowski, Norbert
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/2044060.pdf
Data publikacji:
2021-10-15
Wydawca:
Polskie Towarzystwo Ekonomiczne
Tematy:
ubezpieczenia
popyt
finanse behawioralne
teoria oczekiwanej użyteczności
insurance
demand
behavioral finance
expected utility hypothesis
Opis:
Celem niniejszej pracy jest analiza i próba wyjaśnienia wybranych zjawisk obserwowanych na polskim rynku ubezpieczeń przez pryzmat finansów behawioralnych. Analiza skupia się głównie na opisie i wyjaśnieniu odstępstw od racjonalności instrumentalnej, która w praktyce została sprowadzona do maksymalizacji oczekiwanej użyteczności (zgodnie z Expected Utility Hypothesis, EUH). Nie brak w niej jednak także przykładów zjawisk mogących zostać wyjaśnionych odstępstwami od racjonaliści epistemicznej (racjonalność w sferze ocen). W ramach pracy badawczej wykorzystano dane wtórne, ze źródeł powszechnie uznawanych za wiarygodne oraz raporty rynkowe. Niniejsza praca może stanowić swoistego rodzaju podsumowanie będące bazą do dalszych badań oraz może mieć także zastosowanie praktyczne wśród menadżerów przygotowujących produkty ubezpieczeniowe i projektujących procesy sprzedażowe. Badania potwierdziły możliwość zastosowania twierdzeń finansów behawioralnych do wyjaśnienia wybranych zjawisk na polskim rynku ubezpieczeń.
The aim of this study is to analyse and explain selected phenomena observed on the Polish insurance market through the behavioral finance. The analysis focuses mainly on the description and explanation of deviations from instrumental rationality, which in practice has been reduced to maximizing the expected utility (according to Expected Utility Hypothesis, EUH). However, it also includes some examples of phenomena that may be explained by deviations from epistemic rationality (rationality in the sphere of evaluations). As part of the research work, secondary data was used, from reliable sources, and a critical analysis of the literature and market reports. This work can be a kind of summary, which is the basis for further research, and can also have practical applications among managers preparing insurance products and designing sales processes. Research confirmed the possibility of using behavioral finance theorems to explain selected phenomena on the Polish insurance market.
Źródło:
Zeszyty Naukowe Polskiego Towarzystwa Ekonomicznego w Zielonej Górze; 2021, 8, 15; 84-102
2391-7830
2545-3661
Pojawia się w:
Zeszyty Naukowe Polskiego Towarzystwa Ekonomicznego w Zielonej Górze
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Gromadzenie aktywów rezerwowych a motyw naśladownictwa - doświadczenia wybranych krajów z państwowymi funduszami majątkowymi
Keeping up with the Joneses as a Factor Determining Foreign Exchange Reserve Accumulation: Evidence from Selected Economies with Sovereign Wealth Funds
Autorzy:
Urban, Dariusz
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/575782.pdf
Data publikacji:
2016-06-30
Wydawca:
Szkoła Główna Handlowa w Warszawie. Kolegium Analiz Ekonomicznych
Tematy:
aktywa rezerwowe
państwowe fundusze majątkowe
finanse behawioralne
foreign exchange reserves
sovereign wealth funds
behavioral finance
Opis:
This paper investigates the motives behind foreign exchange reserve accumulation. The main goal is to empirically validate the hypothesis that, in addition to conventional macroeconomic variables, the demand for reserves is determined by a behavioral motive - a desire to keep up with the Joneses. The analysis is based on a sample of 12 Asian economies as well as Russia and covers the 1990–2013 period. The research employs panel regression models. The empirical findings, including several robustness checks, suggest the existence of competitive hoarding within the studied sample. The “Joneses effect” varies; it increases when Singapore, Indonesia and China are excluded from the sample. The effect decreases when Russia is excluded from the sample. The existence of behavioral motives behind reserve accumulation raises the question of whether “the Joneses effect” can determine the creation of sovereign wealth funds by countries.
Artykuł porusza zagadnienie motywów akumulacji rezerw walutowych. Celem artykułu jest empiryczna weryfikacja hipotezy zakładającej, że pośród innych czynników makroekonomicznych, popyt na rezerwy jest determinowany motywem behawioralnym a konkretnie dążeniem do naśladownictwa. W badaniu wykonanym dla danych z lat 1990-2013 opartym na próbie 12 krajów azjatyckich oraz Rosji, posiadających państwowe fundusze majątkowe wykorzystano narzędzie w postaci regresji panelowej. Uzyskane wyniki empiryczne, w tym testy odporności, wskazują na występowanie konkurencyjnego gromadzenia rezerw w analizowanej grupie krajów. Skala zjawiska nie jest jednakowa, najsilniej ujawnia się po wykluczeniu z grupy Singapuru, Indonezji oraz Chin, najsłabszy efekt naśladownictwa ma miejsce wraz z usunięciem z badanej grupy Rosji. Występowanie behawioralnych motywów gromadzenia rezerw, skłania do postawienia pytania o motywy naśladownictwa jako czynniki mogący wywierać wpływ na decyzję utworzenia przez kraj wehikułu inwestycyjnego w postaci państwowego funduszu majątkowego.
Źródło:
Gospodarka Narodowa. The Polish Journal of Economics; 2016, 283, 3; 127-143
2300-5238
Pojawia się w:
Gospodarka Narodowa. The Polish Journal of Economics
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Czarny PR na polskim rynku kapitałowym
Autorzy:
Kubińska, Elżbieta Aniela
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/610151.pdf
Data publikacji:
2015
Wydawca:
Uniwersytet Marii Curie-Skłodowskiej. Wydawnictwo Uniwersytetu Marii Curie-Skłodowskiej
Tematy:
behavioral finance
recency effect
primacy effect
contrast model of similarity
noise
information efficiency of markets
finanse behawioralne
efekt świeżości
efekt pierwszeństwa
kontrastowa teoria podobieństwa
szum informacyjny
efektywność informacyjna rynków
Opis:
Classic example of negative campaigning on the Polish capital market is a case of Broker FM. The mechanisms of negative campaigning are similar, they share a similar reaction of investors to the negative information. An important element of the campaign is to act recency effect, the contrast model of similarity. Another characteristic of negative campaigning is that asset prices react more intensely to negative information than positive one and that investors react too strongly to unconfirmed messages, and exhibit conservatism in relation to precise and clear signals. In the case of initial public offering of Broker FM shares, an important element is the fact that the primary market is more risky than the secondary market.
Klasycznym przykładem kampanii czarnego PR-u na polskim rynku kapitałowym jest sprawa Broker FM. Mechanizmy działania kampanii czarnego PR-u są zbliżone w badanych przypadkach, łączy je podobna reakcja inwestorów na negatywne informacje. Istotnym elementem kampanii jest działanie efektu świeżości, kontrastowej teorii podobieństwa. Kolejną cechą charakterystyczną kampanii czarnego PR-u jest to, że ceny aktywów reagują bardziej intensywnie na informacje negatywne niż pozytywne oraz to, że inwestorzy reagują zbyt silnie na wiadomości niepotwierdzone, zaś przejawiają konserwatyzm w stosunku do precyzyjnych i jasnych sygnałów. W przypadku wprowadzania akcji Broker FM na giełdę istotnym elementem był również fakt, że rynek pierwotny jest bardziej ryzykowny od rynku wtórnego.
Źródło:
Annales Universitatis Mariae Curie-Skłodowska, sectio H – Oeconomia; 2015, 49, 4
0459-9586
Pojawia się w:
Annales Universitatis Mariae Curie-Skłodowska, sectio H – Oeconomia
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Wyświetlanie 1-15 z 17

Ta witryna wykorzystuje pliki cookies do przechowywania informacji na Twoim komputerze. Pliki cookies stosujemy w celu świadczenia usług na najwyższym poziomie, w tym w sposób dostosowany do indywidualnych potrzeb. Korzystanie z witryny bez zmiany ustawień dotyczących cookies oznacza, że będą one zamieszczane w Twoim komputerze. W każdym momencie możesz dokonać zmiany ustawień dotyczących cookies