Informacja

Drogi użytkowniku, aplikacja do prawidłowego działania wymaga obsługi JavaScript. Proszę włącz obsługę JavaScript w Twojej przeglądarce.

English (EN)·Polski (PL)·Yкраїнський (UK)
Przejdź do strony domowej biblioteki Centralna Biblioteka Wojskowa Link otwiera się w nowym oknie Logo biblioteki Prolib Integro - strona głównaCentralna Biblioteka Wojskowa

Wyszukujesz frazę "market exchange" wg kryterium: Temat

  Lista filtrów

Dostawca treści

Wyrównaj
Wyświetlanie 1-15 z 20
Tytuł:
THE LOW PRICE EFFECT ON THE POLISH MARKET
Autorzy:
Zaremba, Adam
Żmudziński, Radosław
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/599706.pdf
Data publikacji:
2014-06-05
Wydawca:
Wyższa Szkoła Informatyki i Zarządzania z siedzibą w Rzeszowie
Tematy:
low price effect
Warsaw Stock Exchange
Polish market
stock market anomaly
Opis:
In this paper we investigate the characteristics of the low price anomaly, which implies higher returns to stocks with a low nominal price. The research aims to broaden academic knowledge in a few ways. Firstly, we deliver some fresh evidence on the low price effect from the Polish market. Secondly, we analyze the interdependence between the low price effect and other return factors: value, size and liquidity. Thirdly, we investigate whether the low price effect is present after accounting for liquidity. Fourthly, we check to see whether the low price effect is robust to transaction costs. The paper is composed of three main sections. In the beginning, we review the existing literature. Next, we present the data sources and research methods employed. Finally, we discuss our research findings. Our computations are based on all the stocks listed on the Warsaw Stock Exchange (WSE) in the years 2003-2013. We have concluded that the low price effect is present on the Polish market, although the statistical significance is very weak and it disappears entirely after accounting for transaction costs and liquidity.
Źródło:
Finansowy Kwartalnik Internetowy e-Finanse; 2014, 10, 1; 69-85
1734-039X
Pojawia się w:
Finansowy Kwartalnik Internetowy e-Finanse
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
THE PROFITABILITY OF FOLLOWING ANALYST RECOMMENDATIONS ON THE POLISH STOCK MARKET
Autorzy:
Zaremba, Adam
Konieczka, Przemysław
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/599640.pdf
Data publikacji:
2015
Wydawca:
Wyższa Szkoła Informatyki i Zarządzania z siedzibą w Rzeszowie
Tematy:
stock market
stock recommendations
analysts
Warsaw Stock Exchange
Opis:
The profitability of analysts’ recommendations is documented in numerous studies from all over the world. However, the evidence from the Polish market is relatively modest. The primary aim of this study is to fill this gap. The paper contributes to the economic literature in four ways. First, it provides fresh out-of-sample evidence on return patterns following analysts’ recommendations from Poland. Second, it examines the relations between these patterns and the size of the rated companies. Finally, it investigates whether it is possible to design profitable strategies based on the discovered patterns. We use monthly stock level data from Poland and the sample period is 2004-2013. In order to examine the profitability of analysts’ reports, we build market-neutral portfolios and test their performance against CAPM, Fama-French three-factor and Carhart fourfactor models. The principal findings can be summarized as follows. First, we document that the top rated companies deliver better returns than the bottom rated companies. Second, we find that the profitability is particularly impressive among the small companies. Third, the abnormal returns are partially explained by momentum and value based factors. Finally, we provide evidence that strategies based on information in recommendations deliver statistically significant positive abnormal rates of return.
Źródło:
Finansowy Kwartalnik Internetowy e-Finanse; 2015, 11, 1; 22-31
1734-039X
Pojawia się w:
Finansowy Kwartalnik Internetowy e-Finanse
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Family Firms as a potential source of growth for the Warsaw Stock Exchange
Autorzy:
Filipczak, Szymon
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/692529.pdf
Data publikacji:
2017
Wydawca:
Uniwersytet Ekonomiczny w Poznaniu
Tematy:
Family Firms
Capital Market
Warsaw Stock Exchange
IPO
Opis:
The Warsaw Stock Exchange  has been growing rapidly since its establishment. Privatization program undergone via the public market was one of the crucial factors that contributed to this growth. Currently, very few State-owned companies that might go public have left. The main goal of this article is to discuss the possibility that family firms will step into the State’s shoes and become a more meaningful source of new issuers for the WSE. This paper identifies reasons for possible increase in family firms listings on the WSE as well as key elements for that to happen.
Źródło:
Research Papers in Economics and Finance; 2017, 2, 2; 21-28
2543-6430
Pojawia się w:
Research Papers in Economics and Finance
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Expiration day effects of stock and index futures on the Warsaw Stock Exchange before and in the initial phase of the COVID-19 pandemic
Autorzy:
Suliga, Milena
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/24201282.pdf
Data publikacji:
2023
Wydawca:
Akademia Górniczo-Hutnicza im. Stanisława Staszica w Krakowie. Wydawnictwo AGH
Tematy:
COVID-19
event study
expiration day effects
futures market
high-frequency data
stock market
Warsaw Stock Exchange
Opis:
This paper examines the existence of expiration day effects of stock and index derivatives on the Warsaw Stock Exchange. Event study analysis is employed to high-frequency data to check the occurrence of four types of anomalies: abnormal increase in trading volume and in intraday volatility of underlying stocks, price reversal and price shock. The study confirms that on expiration days trading volume of underlying stocks increase unusually during the time when final settlement prices of expiring futures are being calculated. Intraday volatility of stock prices is also abnormally high on expiration days. However, before 2020 this price effect occurred on expiration days during triple withing hour, while in the initial phase of COVID-19 pandemic it has been visible on expiration days only at the close and additionally at the beginning of the next trading session. The analysis of price reversal and price shock effects revealed that only the second anomaly is a phenomenon which constantly appears after futures expiration, indicating the distortion of stock prices on expiration days and their return to normal levels at the beginning of the next trading session. Division of the research period (2018-2020) into two parts allow to find out that after the outbreak of the pandemic, when the importance of hedgers’ activity on the futures market have increased, some of the analyzed anomalies have weakened and their duration have been shortened. However, distortions of underlying stock prices have been still visible at the close of the trading session on expiration days. This suggests that as long as the final settlement prices of stock future are equal to closing prices of underlying stocks, expiration day effects will occur on the WSE.
Źródło:
Managerial Economics; 2023, 23, 1; 39--82
1898-1143
Pojawia się w:
Managerial Economics
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Prosty test słabej hipotezy rynku efektywnego w warunkach GPW w Warszawie
Simple Test Weak-Form Efficient Market Hypothesis on the Warsaw Stock Exchange
Autorzy:
Sekuła, Paweł
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/904590.pdf
Data publikacji:
2013
Wydawca:
Uniwersytet Łódzki. Wydawnictwo Uniwersytetu Łódzkiego
Tematy:
efficient market hypothesis
Warsaw Stock Exchange
hipoteza rynku efektywnego
GPW w Warszawie
Opis:
This paper aims to determine whether the Polish capital market is efficient at low level. The test results suggest the presence of autocorrelation of daily returns on WIG index. However, observations showed weakening of the autocorrelation with the development of the Warsaw Stock Exchange.
Źródło:
Acta Universitatis Lodziensis. Folia Oeconomica; 2013, 287
0208-6018
2353-7663
Pojawia się w:
Acta Universitatis Lodziensis. Folia Oeconomica
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
The Relations Between Momentum, Value Size, And Liquidity Factors And Stock Returns On The Polish Market
Autorzy:
Zaremba, Adam
Konieczka, Przemysław
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/955318.pdf
Data publikacji:
2014
Wydawca:
Uniwersytet w Białymstoku. Wydawnictwo Uniwersytetu w Białymstoku
Tematy:
value
size
momentum
cross-section of stock returns
Polish market
Warsaw Stock Exchange
Opis:
The paper examines the relations between selected company characteristics and common stock returns. In the paper, we concentrate on four well-recognized fundamental factors determining stock returns: momentum, value, size and liquidity. First, we review the existing literature in the field. Second, we investigate the relationship between fundamental factors and stock returns on the Polish market. Our computations are based on all companies on the Warsaw Stock Exchange listed in the period 2000-12. Our research provides fresh out-of-sample evidence for momentum, value, size and liquidity premium from the Polish market.
Źródło:
Optimum. Economic Studies; 2014, 5(71); 188-197
1506-7637
Pojawia się w:
Optimum. Economic Studies
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Wpływ transakcji insiderów na ceny akcji na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie w latach 2010–2020
The Impact of Insider Transactions on Share Prices on the Warsaw Stock Exchange in 2010–2020
Autorzy:
Gemra, Kamil
Kwestarz, Piotr
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/2176718.pdf
Data publikacji:
2021
Wydawca:
Uniwersytet Marii Curie-Skłodowskiej. Wydawnictwo Uniwersytetu Marii Curie-Skłodowskiej
Tematy:
transactions
market efficiency
Warsaw Stock Exchange
transakcje
efektywność rynku
Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie
Opis:
Uzasadnienie teoretyczne: Od czasu przedstawienia pracy Famy o efektywności rynku naukowcy badają wszelkie anomalie, które zakłócają tę efektywność. Wykorzystanie asymetrii informacji przez insiderów jest właśnie taką anomalią. Powstało sporo prac naukowych, w których opisano wpływ transakcji insiderów na stopy zwrotu. Nasza szeroka i kompleksowa praca uzupełnia literaturę polską w tym zakresie.Cel artykułu: Celem artykułu jest zbadanie wpływu ujawnienia informacji o transakcji insiderów na zmianę ceny akcji. Zbadaliśmy wpływ podania informacji o zmianie posiadania akcji przez prezesa zarządu, członków zarządu, przewodniczącego rady nadzorczej lub członków rady nadzorczej (zwanych w tej pracy łącznie insiderami) na kurs spółek notowanych na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie (GPW).Metody badawcze: Badanie przeprowadzone zostało za pomocą metody event studies i analizy statystycznej z wykorzystaniem programowania informatycznego do obliczeń i analizy danych. Analizie poddano okres 10,5 roku: od 1 stycznia 2010 roku do 16 lipca 2020 roku, w którym wzięliśmy pod uwagę komunikaty ESPI podawane przez spółki z głównego rynku GPW. W badanym okresie spółki notowane na GPW wydały ponad 400 tys. komunikatów ESPI, z których kryteria założone do badania spełniały łącznie 743 komunikaty i te wzięliśmy pod uwagę.Główne wnioski: Badania, które zostały opisane w niniejszym artykule, potwierdzają, że opublikowane komunikaty o zmianie stanu posiadania akcji przez insiderów stanowią istotne informacje dla inwestorów inwestujących na GPW i mają znaczący wpływ na kurs akcji – są cenotwórcze.
Theoretical background: Since presenting Fama’s research on market efficiency, scientists have been investigating any anomalies that interfere with market efficiency. The use of information asymmetry by insiders is just such an anomaly. A lot of scientific papers have been written in which the impact of insider transactions on the rates of return was described. Our extensive and comprehensive work completes Polish literature in this area.Purpose of the article: The purpose of this article is to investigate the impact of disclosing information about insider deals on the movement of the share price. We examined the impact of the disclosure of information about the change in shareholding by the president of the management board, members of the management board, chairman of the supervisory board, or members of the supervisory board (collectively referred to in this work as insiders) on the price of companies listed on the Warsaw Stock Exchange (WSE).Research methods: The study was carried out using the method of event studies and statistical analysis with the use of computer programming for calculations and data analysis. The analysis covers the period of 10.5 years: from January 1, 2010 to July 16, 2020, in which we took into account ESPI announcements issued by companies from the WSE main market. During the audited period, companies listed on the WSE spent over 400,000 ESPI messages, 743 of which met the criteria for the study, and we took these into account.Main findings: The research described in this article confirms that the published announcements about the change in share ownership by insiders constitute important information for investors investing on the WSE and have a significant impact on the share price – they are price-setting.
Źródło:
Annales Universitatis Mariae Curie-Skłodowska, sectio H – Oeconomia; 2021, 55, 4; 7-21
0459-9586
2449-8513
Pojawia się w:
Annales Universitatis Mariae Curie-Skłodowska, sectio H – Oeconomia
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
ESG Transparency on the Polish Capital Market
Autorzy:
Sroka, Robert
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/652870.pdf
Data publikacji:
2018
Wydawca:
Uniwersytet Łódzki. Wydawnictwo Uniwersytetu Łódzkiego
Tematy:
ESG
SRI
business ethics
responsible investment
non‑financial reporting
Polish capital market
transparency
ethical investment
Warsaw Stock Exchange
Opis:
The article presents the results of five years of research on transparency levels regarding the disclosure non‑financial data by companies listed on the Warsaw Stock Exchange (WSE). The research was conducted as part of a project entitled “ESG analysis of companies in Poland”. The goal of the project is to provide credible knowledge about the quality of environmental, social and corporate governance (ESG) data on the Polish capital market. The article mainly contains the results of a comprehensive analysis of how well the listed companies reported ESG related data in 2016. The five years of analysis enable us to show a change in the level of non‑financial data disclosure between 2012 and 2016.1 The results of the research show that, from an investor’s perspective, there is still a huge information gap on the Polish capital market, especially in the reporting of environmental and social data.
Źródło:
Annales. Etyka w Życiu Gospodarczym; 2018, 21, 2; 55-72
1899-2226
2353-4869
Pojawia się w:
Annales. Etyka w Życiu Gospodarczym
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Metody porównawcze w wycenach przedsiębiorstw na przykładzie spółek notowanych na GPW w Warszawie
Relative Company-Valuation Methods: Example of Companies Listed on the WSE
Autorzy:
Rutkowski, Andrzej
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/525346.pdf
Data publikacji:
2016-11-30
Wydawca:
Uniwersytet Warszawski. Wydawnictwo Naukowe Wydziału Zarządzania
Tematy:
wycena przedsiębiorstw
wycena mnożnikowa
rynek kapitałowy
GPW w Warszawie
company valuation
relative company valuation
capital market
Warsaw Stock Exchange
Opis:
Metody porównawcze (mnożnikowe) są powszechnie stosowane do wyceny spółek notowanych na publicznym rynku kapitałowym, np. w Polsce na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie. Celem artykułu jest ocena możliwości poprawnego wykorzystania mnożników liczonych na podstawie notowań kursów akcji do wyznaczenia wartości podmiotów gospodarczych. W części empirycznej artykułu zanalizowano wartości mnożników wyznaczonych na podstawie danych pozyskanych z GPW w Warszawie oraz sprawozdań finansowych spółek. Badaniami objęto 429 spółek operacyjnych notowanych na GPW w Warszawie w latach 2004–2013. Analizując wyniki spółek w kolejnych latach, zaobserwowano bardzo dużą zmienność mnożników w ujęciu wewnątrzbranżowym. Jednocześnie w kolejnych latach poszczególne branże zajmowały różne pozycje w rankingach wielkości konkretnego mnożnika. Należy podkreślić, iż zgodnie z logiką podejścia porównawczego zakłada się, że parametry rachunku (mnożniki) charakteryzują się względnie stabilnym poziomem. Powoduje to, że metodę porównawczą należy stosować z bardzo dużą ostrożnością, zwracając uwagę na właściwy dobór jednostek porównywalnych. Powinny one spełniać wiele wymogów. Istotne jest również określenie zasadności stosowania określonych mnożników do wyceny spółek z różnych branż. Nieostrożne korzystanie z mnożników niedopasowanych do specyfiki działalności danej spółki, nieuwzględnienie kwestii stopnia efektywności rynku kapitałowego może prowadzić do wyceny, która będzie znacząco odbiegać od wartości wewnętrznej spółki (liczonej metodą DCF) i od bieżącej wyceny rynkowej.
Relative valuation methods are commonly used for the valuation of companies listed on the public capital markets, e.g. in Poland on the Warsaw Stock Exchange (WSE). The aim of this article is to assess the possibilities of justified use of multiples to determine the value of companies. In the empirical part of the article the multiples determined on the basis of data obtained from the WSE and the financial statements of companies were analysed. The study covered 429 non-financial companies listed on the WSE in 2004–2013. Analysing the results of companies in the consecutive years, very large variability of multipliers within industries was observed. At the same time in the consecutive years various sectors scored different positions in the rankings of the value of a specific multiple. It should be emphasized that according to the logic of comparative approach, it is assumed that the parameters (e.g. multiples) in the valuation formulas are characterized by a relatively stable level. The result is that the comparative method should be used with very great care, paying attention to the proper selection of comparable units. It is also important to determine the legitimacy of the use of certain valuation multiples for companies in different industries. Incautious use of multipliers incompatible with the specifics of the company’s activities, not taking into consideration the form of efficiency of the capital market, may lead to valuation which will differ significantly from the intrinsic value of the company (calculated on the basis of DCF method) and the current market value.
Źródło:
Problemy Zarządzania; 2016, 4/2016 (63), t.1; 57-73
1644-9584
Pojawia się w:
Problemy Zarządzania
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Stopy zwrotu z akcji na podstawie rekomendacji giełdowych banków notowanych na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie
The return rates of the shares on the basis of recommendations of exchange banks payable on the Warsaw Stock Exchange
Autorzy:
Wańczyk, Krzysztof
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/592377.pdf
Data publikacji:
2018
Wydawca:
Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
Tematy:
Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie
Inwestycje
Rekomendacje
Rynek kapitałowy
Strategia inwestycyjna
Capital market
Investment strategy
Investments
Recommendations
Warsaw Stock Exchange
Opis:
Celem niniejszego artykułu jest weryfikacja hipotezy, zgodnie z którą rekomendacje giełdowe zalecające kupno akcji banków notowanych na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie pozwalają inwestorowi osiągnąć dodatnie stopy zwrotu z inwestycji. Autor badania przeprowadził analizę 704 rekomendacji wydanych przez 32 różne instytucje finansowe między 1 czerwca 2012 a 30 czerwca 2016 r. Pod uwagę wzięto zależność, jaka występuje pomiędzy potencjałem wzrostu notowań danej spółki w dniu wydania rekomendacji a rzeczywistą stopą zwrotu, jaką mógł osiągnąć inwestor, zakupując akcje danej spółki. W badaniach uwzględniono długoterminową stopę zwrotu określaną jako stopę wzrostu osiągniętą po 12 miesiącach od publikacji rekomendacji giełdowej oraz analizowano, jak zachowują się notowania akcji w krótkoterminowej perspektywie, poczynając od dnia wydania rekomendacji do okresu 3 i 6 miesięcy. Uzyskane wyniki pozwalają sądzić, że inwestowanie na podstawie rekomendacji giełdowych zalecających kupno akcji może stanowić wiarygodną ocenę kondycji finansowej emitenta i tym samym pozwala osiągnąć dodatnie stopy zwrotu z inwestycji. Badania wykazały pozytywną zależność między zaleceniem „Kupuj” a stopą zwrotu z inwestycji, która w perspektywie 12 miesięcy od wydania rekomendacji wyniosła +15,96%. Tymczasem w tym samym okresie stopa zwrotu dla rekomendacji „Trzymaj” kształtowała się na poziomie +3,24%, a dla rekomendacji „Sprzedaj” wyniosła +0,66%.
Obtaining the results allows you to believe that stock exchange recommendations can provide a reliable assessment of the financial condition of the issuer and thus provide valuable assistance to the investor in making investment decisions. Research has shown a positive correlation between the “Buy” recommendation and the return on investment, which in the perspective of 12 months after the recommendation was +15.96%. Meanwhile, in the same period, the return rate for the “Hold” rating was +3.24% and the “Sell” recommendation was +0.66%.
Źródło:
Studia Ekonomiczne; 2018, 370; 129-142
2083-8611
Pojawia się w:
Studia Ekonomiczne
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Wpływ pandemii COVID-19 na ryzyko rynkowe akcji mierzone współczynnikiem beta
The impact of the COVID-19 pandemic on the equity market risk measured by the beta coefficient
Autorzy:
Lisicki, Bartłomiej
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/2176591.pdf
Data publikacji:
2023-01-31
Wydawca:
Główny Urząd Statystyczny
Tematy:
współczynnik beta
ryzyko rynkowe
COVID-19
Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie
akcje
beta coefficient
market risk
Warsaw Stock Exchange
shares
Opis:
Współczynnik beta (ß) stanowi jeden z najpopularniejszych mierników ryzyka inwestowania w akcje. W przypadku modelu regresji prostej pokazuje, jaka zmiana stopy zwrotu z akcji spółki nastąpi w wyniku wzrostu rynkowej stopy zwrotu z akcji o jeden punkt procentowy. Celem badania omawianego w artykule jest porównanie wartości współczynnika ß akcji największych spółek notowanych na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie (GPW) podczas pandemii COVID-19 (lata 2020–2021) oraz w okresie bezpośrednio poprzedzającym jej wybuch (lata 2018–2019). Przyjęto hipotezę, że rozprzestrzenianie się pandemii miało wpływ na kształtowanie się wartości współczynnika ß akcji spółek z GPW. Aby ją zweryfikować, oszacowano wartości współczynnika ß akcji wybranych spółek z GPW we wskazanych okresach przy użyciu klasycznej metody najmniejszych kwadratów. Wykorzystano cztery interwały czasowe stóp zwrotu: dzienny, tygodniowy, dwutygodniowy i miesięczny. Różnice wartości współczynnika ß akcji podmiotów zakwalifikowanych do badania okazały się istotne statystycznie (przy weryfikacji testem t dla grup zależnych) we wszystkich wskazanych interwałach czasowych stóp zwrotu. Rezultaty świadczą o istotnej zmianie wartości współczynnika ß akcji największych spółek z GPW w trakcie pandemii COVID-19 w stosunku do lat wcześniejszych, co wskazuje na wyższy poziom ryzyka systematycznego tych spółek, uznawanych dotychczas (ze względu na swoją wielkość) za bezpieczniejsze. Uzyskane wyniki są zbieżne z rezultatami badań dotyczących światowych rynków kapitałowych.
The beta coefficient (ß) is one of the most popular measures of the risk associated with investing in stocks. In the case of the simple linear regression model, the ß coefficient shows what change in the rate of return on a company’s shares will occur when the market rate of return on shares increases by one percentage point. The aim of the study presented in the article is to compare the value of the ß coefficient of the shares in the largest companies listed on the Warsaw Stock Exchange (WSE) during the COVID-19 pandemic (2020–2021) and in the period directly preceding its outbreak (2018–2019). The considered hypothesis is that the spread of the COVID-19 pandemic had an impact on the value of the ß coefficient of the shares of selected companies listed on the WSE. In order to verify the hypothesis, the ordinary least squares (OLS) method was used to estimate the ß coefficient of WSE companies for the indicated research periods. Four different time intervals of returns were used to estimate the ß coefficient: daily, weekly, biweekly and monthly. The differences between the ß values of the shares of the issuers qualified for the study proved statistically significant (when verified with the t-test for dependent groups) for all of the indicated time intervals of returns. The research results show a significant change in the value of the ß coefficient of the shares of the largest WSE issuers during the COVID-19 pandemic in comparison to the previous years, which indicates a higher level of systematic risk for these companies, previously considered as safe. These results are consistent with the research conducted on global capital markets.
Źródło:
Wiadomości Statystyczne. The Polish Statistician; 2023, 68, 1; 1-22
0043-518X
Pojawia się w:
Wiadomości Statystyczne. The Polish Statistician
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Paper profits from value, size and momentum: evidence from the Polish market
Autorzy:
Zaremba, Adam
Konieczka, Przemysław
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/599578.pdf
Data publikacji:
2015
Wydawca:
Wyższa Szkoła Informatyki i Zarządzania z siedzibą w Rzeszowie
Tematy:
value premium
size premium
momentum effect
cross-section of stock returns liquidity
transaction costs
Warsaw Stock Exchange
WSE
Polish stock market
Opis:
In this paper we investigate sources and characteristics of value, size and momentum profits on the Polish stock market. The research aims to broaden the academic knowledge in a few ways. First, we deliver fresh out-of-sample evidence on value, momentum, and size premiums. Second, we analyzemthe interdependences among the factors. Third, we investigate whether the factor premiums are present after accounting for liquidity constraints. Fourth, we check whether the factor premiums are robust to transaction costs. Our research is based on all the stocks listed on the WSE in years 2001-2013. We find, that the value, momentum, and size premiums are to some extent present on the Polish market. Furthermore, they strengthen each other, but they disappear after accounting for transaction costs and liquidity.
Źródło:
Finansowy Kwartalnik Internetowy e-Finanse; 2015, 11, 3; 58-69
1734-039X
Pojawia się w:
Finansowy Kwartalnik Internetowy e-Finanse
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
NewConnect na tle alternatywnych systemów obrotu w Europie. Nieprawidłowości funkcjonowania polskiego rynku ASO
Autorzy:
Asyngier, Roman
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/610247.pdf
Data publikacji:
2014
Wydawca:
Uniwersytet Marii Curie-Skłodowskiej. Wydawnictwo Uniwersytetu Marii Curie-Skłodowskiej
Tematy:
NewConnect
Multilateral Trading Facilities
capital market
regulations
admission fees
Warsaw Stock Exchange
alternatywny system obrotu
rynek kapitałowy
regulacje
opłaty wstępne
Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie
Opis:
This paper presents an analysis of statistical data showing the development of the NewConnect market and its position in comparison with the other multilateral trading facilities in Europe. It will help to achieve the goal of the article that is defining activity areas of the NewConnect market which inhibit its development. On the basis of organizational and legal solutions used by selected European markets, some actions will be indicated which could be implied by an organizer of the NewConnect market in order to eliminate its functioning problems.
Artykuł prezentuje analizę danych statystycznych pokazującą rozwój rynku NewConnect oraz jego pozycję na tle innych alternatywnych systemów obrotu w Europie. Ma to posłużyć realizacji celu artykułu, jakim jest zdefiniowanie obszarów działalności rynku NewConnect, które hamują jego rozwój. Na bazie rozwiązań organizacyjnych i prawnych stosowanych przez wybrane rynki europejskie zostaną wskazane działania, które mogłyby zostać przez organizatora rynku NewConnect implementowane w celu wyeliminowania problemów jego funkcjonowania.
Źródło:
Annales Universitatis Mariae Curie-Skłodowska, sectio H – Oeconomia; 2014, 48, 1
0459-9586
Pojawia się w:
Annales Universitatis Mariae Curie-Skłodowska, sectio H – Oeconomia
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
TVN SA jako podmiot gospodarczy. Zarys zagadnienia na przykładzie analizy fundamentalnej i próby wyceny
TVN as a market player. The example of fundamental analysis and an attempt of TVN valuation in the period of 2009–2015
Autorzy:
Maksimowicz, Daiwa
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/484753.pdf
Data publikacji:
2016
Wydawca:
Uniwersytet Warszawski. Wydział Dziennikarstwa, Informacji i Bibliologii
Tematy:
TVN
Giełda Papierów Wartościowych
analiza fundamentalna
ekonomika mediów
media na giełdzie
TVN Plc
Warsaw Stock Exchange
fundamental analysis
media economics
media in the stock market
Opis:
Media to istotny sektor polskiej gospodarki. Wkraczając na rynek kapitałowy, zyskują dodatkowe źródła dochodów, ale również prestiż w środowisku biznesowym. Indeks WIG-Media warszawskiej Giełdy Papierów Wartościowych notuje obecnie 13 spółek. Jego wartość została pomniejszona w wyniku wycofania z obrotu akcji jednego z największych koncernów medialnych – Grupy TVN. O jego rzeczywistej randze traktuje analiza fundamentalna i próba wyceny spółki zawarte w niniejszym artykule.
Media creates an important sector of the Polish economics. While entering the market they gain both additional sources of income and the prestige in the business environment. There are 13 companies listed in the WIG-Media index of Warsaw Stock Exchange. Its value has decreased as a result of delisting one of the biggest Polish media holdings – TVN Plc. The aim of this article is to present the real rank of that company by using the fundamental analysis and an attempt of its valuation.
Źródło:
Studia Medioznawcze; 2016, 4 (67); 87-99
2451-1617
Pojawia się w:
Studia Medioznawcze
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
THE IMPACT OF QUARTERLY EARNINGS ANNOUNCEMENTS ON STOCK PRICES
Wpływ ujawnienia wyników kwartalnych na notowania spółek giełdowych
Autorzy:
Jagliński, Patryk
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/947515.pdf
Data publikacji:
2020
Wydawca:
Wydawnictwo Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
Tematy:
market efficiency
quarterly earnings announcement
post-earnings-announcement-drift
PEAD
Warsaw Stock Exchange
WSE
efektywność rynku
wyniki kwartalne
dryf poogłoszeniowy
Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie
GPW
Opis:
Anomalia dryfu poogłoszeniowego (post-earnings-announcement-drift – PEAD) jest jedną z najdłużej występujących anomalii rynkowych, która swoim istnieniem zaprzecza występowaniu efektywności rynku w formie półsilnej. Celem pracy było sprawdzenie, czy anomalia występuje na GPW w Warszawie oraz zbadanie wpływu ujawnienia wyników kwartalnych spółek na ceny ich akcji. Autor przeprowadził badania, które objęły okres 2017-2019, z wykorzystaniem metodyki analizy zdarzeń. W przeciwieństwie do większości badaczy autor nie znalazł dowodów na występowanie anomalii w grupie spółek, które zaraportowały wyniki powyżej oczekiwań rynku. Występowanie anomalii zostało zaobserwowane jedynie w grupie spółek, które osiągnęły wyniki poniżej oczekiwań. Zdaniem autora taki stan rzeczy może wynikać z ograniczonej dostępności krótkiej sprzedaży, co uniemożliwia uczestnikom rynku zastosowanie strategii inwestycyjnej, która wykorzystywałaby istnienie anomalii, co doprowadziłoby zarazem do jej wyeliminowania.
Źródło:
Financial Sciences. Nauki o Finansach; 2020, 25, 2-3; 24-40
2080-5993
2449-9811
Pojawia się w:
Financial Sciences. Nauki o Finansach
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Wyświetlanie 1-15 z 20

Ta witryna wykorzystuje pliki cookies do przechowywania informacji na Twoim komputerze. Pliki cookies stosujemy w celu świadczenia usług na najwyższym poziomie, w tym w sposób dostosowany do indywidualnych potrzeb. Korzystanie z witryny bez zmiany ustawień dotyczących cookies oznacza, że będą one zamieszczane w Twoim komputerze. W każdym momencie możesz dokonać zmiany ustawień dotyczących cookies