Informacja

Drogi użytkowniku, aplikacja do prawidłowego działania wymaga obsługi JavaScript. Proszę włącz obsługę JavaScript w Twojej przeglądarce.

English (EN)·Polski (PL)·Yкраїнський (UK)
Przejdź do strony domowej biblioteki Centralna Biblioteka Wojskowa Link otwiera się w nowym oknie Logo biblioteki Prolib Integro - strona głównaCentralna Biblioteka Wojskowa

Wyszukujesz frazę "exchange of shares" wg kryterium: Wszystkie pola

  Lista filtrów
Wyrównaj
    Wyświetlanie 1-7 z 7
    Tytuł:
    The Delisting of a Company from the Warsaw Stock Exchange as a Result of the Cancellation of the Dematerialisation of Shares – Tender Offer Price vs. IPO Price
    Autorzy:
    Frydrych, Sylwia
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/609922.pdf
    Data publikacji:
    2020
    Wydawca:
    Uniwersytet Marii Curie-Skłodowskiej. Wydawnictwo Uniwersytetu Marii Curie-Skłodowskiej
    Tematy:
    Warsaw Stock Exchange
    dematerialisation of shares
    public tender offer
    Opis:
    Theoretical background: The growth in the number of companies delisted from the Warsaw Stock Exchange (WSE), as a result of the cancellation of the dematerialisation of shares, has become a reason for considerations regarding the share price in tender offers addressed to shareholders who have held company securities since the Initial Public Offering (IPO).Purpose of the article: The goal of this study was to evaluate whether the price in tender offers of the shares of companies which had fially been excluded from trading on the WSE as a result of the cancellation of the dematerialisation of shares would ensure a positive rate of return for shareholders who have held the shares since this company’s debut on the regulated market of the WSE.Research methods: Public tender offers, announced between 2012 and 2018 on the regulated market of the WSE have been analysed. The analysis covered prices of shares of new listings on the WSE and share prices in the tender offers of 213 companies, out of which 55 companies have been excluded from trading on the regulated market of the WSE as a result of the cancellation of the dematerialisation of shares.Main findings: The results of the research indicate that more than a half of the shareholders who have held the securities of companies in their portfolio since their debut, have suffered losses after companies have been excluded from trading on the WSE as a result of the cancellation of the dematerialisation of shares. Only 11% of the examined companies have generated more than double profit for investors compared with the issue price during their IPO. This research is one of the few studies on the Polish stock market to the best of the author’s knowledge.
    Theoretical background: The growth in the number of companies delisted from the Warsaw Stock Exchange (WSE), as a result of the cancellation of the dematerialisation of shares, has become a reason for considerations regarding the share price in tender offers addressed to shareholders who have held company securities since the Initial Public Offering (IPO).Purpose of the article: The goal of this study was to evaluate whether the price in tender offers of the shares of companies which had finally been excluded from trading on the WSE as a result of the cancellation of the dematerialisation of shares would ensure a positive rate of return for shareholders who have held the shares since this company’s debut on the regulated market of the WSE.Research methods: Public tender offers, announced between 2012 and 2018 on the regulated market of the WSE have been analysed. The analysis covered prices of shares of new listings on the WSE and share prices in the tender offers of 213 companies, out of which 55 companies have been excluded from trading on the regulated market of the WSE as a result of the cancellation of the dematerialisation of shares.Main findings: The results of the research indicate that more than a half of the shareholders who have held the securities of companies in their portfolio since their debut, have suffered losses after companies have been excluded from trading on the WSE as a result of the cancellation of the dematerialisation of shares. Only 11% of the examined companies have generated more than double profit for investors compared with the issue price during their IPO. This research is one of the few studies on the Polish stock market to the best of the author’s knowledge.
    Źródło:
    Annales Universitatis Mariae Curie-Skłodowska, sectio H – Oeconomia; 2020, 54, 1
    0459-9586
    Pojawia się w:
    Annales Universitatis Mariae Curie-Skłodowska, sectio H – Oeconomia
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Stopy zwrotu z akcji na podstawie rekomendacji giełdowych banków notowanych na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie
    The return rates of the shares on the basis of recommendations of exchange banks payable on the Warsaw Stock Exchange
    Autorzy:
    Wańczyk, Krzysztof
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/592377.pdf
    Data publikacji:
    2018
    Wydawca:
    Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
    Tematy:
    Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie
    Inwestycje
    Rekomendacje
    Rynek kapitałowy
    Strategia inwestycyjna
    Capital market
    Investment strategy
    Investments
    Recommendations
    Warsaw Stock Exchange
    Opis:
    Celem niniejszego artykułu jest weryfikacja hipotezy, zgodnie z którą rekomendacje giełdowe zalecające kupno akcji banków notowanych na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie pozwalają inwestorowi osiągnąć dodatnie stopy zwrotu z inwestycji. Autor badania przeprowadził analizę 704 rekomendacji wydanych przez 32 różne instytucje finansowe między 1 czerwca 2012 a 30 czerwca 2016 r. Pod uwagę wzięto zależność, jaka występuje pomiędzy potencjałem wzrostu notowań danej spółki w dniu wydania rekomendacji a rzeczywistą stopą zwrotu, jaką mógł osiągnąć inwestor, zakupując akcje danej spółki. W badaniach uwzględniono długoterminową stopę zwrotu określaną jako stopę wzrostu osiągniętą po 12 miesiącach od publikacji rekomendacji giełdowej oraz analizowano, jak zachowują się notowania akcji w krótkoterminowej perspektywie, poczynając od dnia wydania rekomendacji do okresu 3 i 6 miesięcy. Uzyskane wyniki pozwalają sądzić, że inwestowanie na podstawie rekomendacji giełdowych zalecających kupno akcji może stanowić wiarygodną ocenę kondycji finansowej emitenta i tym samym pozwala osiągnąć dodatnie stopy zwrotu z inwestycji. Badania wykazały pozytywną zależność między zaleceniem „Kupuj” a stopą zwrotu z inwestycji, która w perspektywie 12 miesięcy od wydania rekomendacji wyniosła +15,96%. Tymczasem w tym samym okresie stopa zwrotu dla rekomendacji „Trzymaj” kształtowała się na poziomie +3,24%, a dla rekomendacji „Sprzedaj” wyniosła +0,66%.
    Obtaining the results allows you to believe that stock exchange recommendations can provide a reliable assessment of the financial condition of the issuer and thus provide valuable assistance to the investor in making investment decisions. Research has shown a positive correlation between the “Buy” recommendation and the return on investment, which in the perspective of 12 months after the recommendation was +15.96%. Meanwhile, in the same period, the return rate for the “Hold” rating was +3.24% and the “Sell” recommendation was +0.66%.
    Źródło:
    Studia Ekonomiczne; 2018, 370; 129-142
    2083-8611
    Pojawia się w:
    Studia Ekonomiczne
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Assessment of investment attractiveness in shares of socially responsible companies based on the RESPECT index in 2009–2017
    Autorzy:
    Gołaszewska-Kaczan, Urszula
    Marcinkiewicz, Jacek
    Kilon, Jarosław
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/653209.pdf
    Data publikacji:
    2018
    Wydawca:
    Uniwersytet Łódzki. Wydawnictwo Uniwersytetu Łódzkiego
    Tematy:
    Corporate Social Responsibility
    RESPECT index
    Warsaw Stock Exchange
    Opis:
    Both in theory and practice, it is emphasised that engaging in CSR actions brings many benefits to companies. One of the commonly listed advantages is more trust from investors, which enables the achievement of superior returns from securities issued by socially responsible firms. The paper endeavours to investigate whether this benefit can be also noticed among businesses in the Polish index of socially responsible companies RESPECT. The study involves firms included in the RESPECT index from its inception (November 2011) to the end of 2017. The authors compared the RESPECT index with selected Polish market indices between 2009 and 2017. Empirical studies, based on an analysis of returns, risk, dividend yields, and shareholder structure, facilitated the assessment of the attractiveness of investments in the shares of socially responsible businesses against the background of other firms quoted on the Warsaw Stock Exchange.
    Źródło:
    Annales. Etyka w Życiu Gospodarczym; 2018, 21, 7; 141-152
    1899-2226
    2353-4869
    Pojawia się w:
    Annales. Etyka w Życiu Gospodarczym
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    MODELE ANALIZY TRWANIA W OCENIE SEKTORÓW SPÓŁEK GIEŁDOWYCH
    DURATION ANALYSIS MODELS TO THE ASSESSMENT OF SECTORS OF LISTED COMPANIES
    Autorzy:
    Bieszk-Stolorz, Beata
    Markowicz, Iwona
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/453379.pdf
    Data publikacji:
    2016
    Wydawca:
    Szkoła Główna Gospodarstwa Wiejskiego w Warszawie. Katedra Ekonometrii i Statystyki
    Tematy:
    Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie
    akcje spółek giełdowych
    bessa
    indeks WIG
    sektory
    analiza trwania
    Warsaw Stock Exchange
    listed companies’ shares
    bear market
    WIG index
    sectors
    duration analysis
    Opis:
    Celem artykułu jest analiza wahań cen akcji spółek notowanych na GPW w Warszawie w czasie bessy w 2011 roku i w ciągu dwóch kolejnych lat. Pierwszy etap badania to ocena ryzyka i intensywności spadku cen akcji spółek poszczególnych sektorów w 2011 roku. Drugi etap – to ocena szansy i intensywności odrobienia strat do końca 2013 roku. Ryzyko spadku wartości akcji spółek poszczególnych sektorów o 30% i szansa 40-procentowego wzrostu tych cen od wartości minimalnej zbadano przy wykorzystaniu modelu logitowego. Interpretacja parametrów modelu regresji Coxa umożliwiła natomiast wskazanie sektorów, których ceny akcji spółek spadały najintensywniej i które najintensywniej odrabiały straty.
    The aim of the article is to analyze the fluctuations in the prices of shares of companies listed on the Stock Exchange in Warsaw during the bear market in 2011 and over the next two years. At the first stage the authors assess of the risk and intensity of the 2011 drop in shares prices in particular sectors. At the second stage the authors assess the chance of recovery by the end 2013. A logit model is used to assess the risk of share value decrease by 30% in each sector as well as the chance for those prices to grow by 40% from the minimum value (each company). The interpretation of the Cox regression model parameters make it possible to identify the sectors where the drop in share prices was the most intense and which companies most intensely made up for that loss.
    Źródło:
    Metody Ilościowe w Badaniach Ekonomicznych; 2016, 17, 3; 7-17
    2082-792X
    Pojawia się w:
    Metody Ilościowe w Badaniach Ekonomicznych
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Ocena atrakcyjności inwestycji w akcje spółek społecznie odpowiedzialnych na podstawie indeksu RECPECT
    An Assessment of the Attractiveness of Investments in the Shares of Socially Responsible Businesses Based on the RESPECT Index
    Autorzy:
    Gołaszewska-Kaczan, Urszula
    Kilon, Jarosław
    Marcinkiewicz, Jacek
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/965166.pdf
    Data publikacji:
    2016-09-15
    Wydawca:
    Uniwersytet Łódzki. Wydawnictwo Uniwersytetu Łódzkiego
    Tematy:
    Corporate Social Responsibility
    RESPECT index
    Warsaw Stock Exchange
    G12
    M14
    Z13
    Opis:
    In both theory and practice, it is emphasised that engaging in CSR actions brings many benefits to companies. One of the commonly listed advantages is more trust from investors, which enables the achievement of superior returns from securities issued by socially responsible firms. The paper endeavours to investigate whether this benefit can be also noticed among businesses in the Polish index of socially responsible companies RESPECT. The study involves firms included in the RESPECT index from its inception (November 2011) to the end of 2015. The authors compared the RESPECT index with selected Polish market indices between 2009 and 2015. Empirical studies, based on an analysis of returns, risk, dividend yields and shareholder structure, facilitated the assessment of the attractiveness of investments in the shares of socially responsible businesses against the background of other firms quoted on the Warsaw Stock Exchange.
    Źródło:
    Annales. Etyka w Życiu Gospodarczym; 2016, 19, 3
    1899-2226
    2353-4869
    Pojawia się w:
    Annales. Etyka w Życiu Gospodarczym
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Aktywność firm rodzinnych i zjawisko niedowartościowania ich akcji w pierwszych ofertach sprzedaży akcji (IPO) w Polsce w latach 2013–2015
    The Activity of Family Businesses and the Phenomenon of Underpricing of Their Shares in IPOs in Poland in the Years 2013–2015
    Autorzy:
    Perz, Paweł
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/1811446.pdf
    Data publikacji:
    2017-06-30
    Wydawca:
    Uniwersytet Warszawski. Wydawnictwo Naukowe Wydziału Zarządzania
    Tematy:
    family firms
    IPO
    NewConnect
    Warsaw Stock Exchange
    firmy rodzinne
    GPW w Warszawie
    Opis:
    Brak wystarczających zasobów kapitałów bywa jedną z barier rozwoju firm rodzinnych. W sytuacji, kiedy właściciele firmy nie mają możliwości dokapitalizowania przedsiębiorstwa ani nie ma możliwości zwiększania skali wykorzystania kapitału obcego, istotnym źródłem finansowania może stać się emisja akcji skierowana do zewnętrznych podmiotów. W artykule dokonano analizy aktywności firm rodzinnych w procesie pozyskiwania kapitału poprzez emisję akcji na publicznym rynku papierów wartościowych – Giełdzie Papierów Wartościowych oraz w alternatywnym systemie obrotu – na rynku NewConnect. Analizę przeprowadzono na podstawie danych z lat 2013–2015. W badanym okresie emisje akcji w firmach rodzinnych stanowiły odpowiednio 30% wszystkich debiutów na GPW w Warszawie i 43% na rynku NewConnect. W artykule zbadano również znane w literaturze zjawisko niedowartościowania cen akcji w pierwszych ofertach sprzedaży akcji. Porównano skalę niedowartościowania w firmach rodzinnych i pozostałych przedsiębiorstwach.
    A lack of sufficient capital is sometimes one of the barriers for the development of family firms. In a situation when company owners do not have the possibility to recapitalize the company or to increase the scale of the use of borrowed capital, an issue of shares directed to external entities may become an important source of funding. The article analyzes the activity of family firms in the process of raising capital through the issue of shares on the public market of securities, namely the stock exchange, and in the alternative trading system – the NewConnect market. The analysis was conducted based on data from 2013–2015. In that period, the share issues of family firms accounted for 30% of all IPOs on the Warsaw Stock Exchange and 43% on the NewConnect market. The article also examines the phenomenon of stock underpricing in the initial public offering. The scales of underpricing in family firms and other companies are compared.
    Źródło:
    Studia i Materiały; 2017, 1/2017(23); 153-161
    1733-9758
    Pojawia się w:
    Studia i Materiały
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Wpływ pandemii COVID-19 na ryzyko rynkowe akcji mierzone współczynnikiem beta
    The impact of the COVID-19 pandemic on the equity market risk measured by the beta coefficient
    Autorzy:
    Lisicki, Bartłomiej
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/2176591.pdf
    Data publikacji:
    2023-01-31
    Wydawca:
    Główny Urząd Statystyczny
    Tematy:
    współczynnik beta
    ryzyko rynkowe
    COVID-19
    Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie
    akcje
    beta coefficient
    market risk
    Warsaw Stock Exchange
    shares
    Opis:
    Współczynnik beta (ß) stanowi jeden z najpopularniejszych mierników ryzyka inwestowania w akcje. W przypadku modelu regresji prostej pokazuje, jaka zmiana stopy zwrotu z akcji spółki nastąpi w wyniku wzrostu rynkowej stopy zwrotu z akcji o jeden punkt procentowy. Celem badania omawianego w artykule jest porównanie wartości współczynnika ß akcji największych spółek notowanych na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie (GPW) podczas pandemii COVID-19 (lata 2020–2021) oraz w okresie bezpośrednio poprzedzającym jej wybuch (lata 2018–2019). Przyjęto hipotezę, że rozprzestrzenianie się pandemii miało wpływ na kształtowanie się wartości współczynnika ß akcji spółek z GPW. Aby ją zweryfikować, oszacowano wartości współczynnika ß akcji wybranych spółek z GPW we wskazanych okresach przy użyciu klasycznej metody najmniejszych kwadratów. Wykorzystano cztery interwały czasowe stóp zwrotu: dzienny, tygodniowy, dwutygodniowy i miesięczny. Różnice wartości współczynnika ß akcji podmiotów zakwalifikowanych do badania okazały się istotne statystycznie (przy weryfikacji testem t dla grup zależnych) we wszystkich wskazanych interwałach czasowych stóp zwrotu. Rezultaty świadczą o istotnej zmianie wartości współczynnika ß akcji największych spółek z GPW w trakcie pandemii COVID-19 w stosunku do lat wcześniejszych, co wskazuje na wyższy poziom ryzyka systematycznego tych spółek, uznawanych dotychczas (ze względu na swoją wielkość) za bezpieczniejsze. Uzyskane wyniki są zbieżne z rezultatami badań dotyczących światowych rynków kapitałowych.
    The beta coefficient (ß) is one of the most popular measures of the risk associated with investing in stocks. In the case of the simple linear regression model, the ß coefficient shows what change in the rate of return on a company’s shares will occur when the market rate of return on shares increases by one percentage point. The aim of the study presented in the article is to compare the value of the ß coefficient of the shares in the largest companies listed on the Warsaw Stock Exchange (WSE) during the COVID-19 pandemic (2020–2021) and in the period directly preceding its outbreak (2018–2019). The considered hypothesis is that the spread of the COVID-19 pandemic had an impact on the value of the ß coefficient of the shares of selected companies listed on the WSE. In order to verify the hypothesis, the ordinary least squares (OLS) method was used to estimate the ß coefficient of WSE companies for the indicated research periods. Four different time intervals of returns were used to estimate the ß coefficient: daily, weekly, biweekly and monthly. The differences between the ß values of the shares of the issuers qualified for the study proved statistically significant (when verified with the t-test for dependent groups) for all of the indicated time intervals of returns. The research results show a significant change in the value of the ß coefficient of the shares of the largest WSE issuers during the COVID-19 pandemic in comparison to the previous years, which indicates a higher level of systematic risk for these companies, previously considered as safe. These results are consistent with the research conducted on global capital markets.
    Źródło:
    Wiadomości Statystyczne. The Polish Statistician; 2023, 68, 1; 1-22
    0043-518X
    Pojawia się w:
    Wiadomości Statystyczne. The Polish Statistician
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
      Wyświetlanie 1-7 z 7

      Ta witryna wykorzystuje pliki cookies do przechowywania informacji na Twoim komputerze. Pliki cookies stosujemy w celu świadczenia usług na najwyższym poziomie, w tym w sposób dostosowany do indywidualnych potrzeb. Korzystanie z witryny bez zmiany ustawień dotyczących cookies oznacza, że będą one zamieszczane w Twoim komputerze. W każdym momencie możesz dokonać zmiany ustawień dotyczących cookies