- Tytuł:
-
Opcje rzeczywiste i teoria gier w podejmowaniu strategicznych decyzji inwestycyjnych
Real options and game theory in strategic investment decision making - Autorzy:
- Paliński, Andrzej
- Powiązania:
- https://bibliotekanauki.pl/articles/592405.pdf
- Data publikacji:
- 2016
- Wydawca:
- Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
- Tematy:
-
Model dwumianowy
Opcja rzeczywista
Teoria gier
Binomial model
Preemptive game
Real option game - Opis:
-
Celem artykułu jest ocena możliwości wykorzystania opcji rzeczywistych
w połączeniu z teorią gier do podejmowania decyzji inwestycyjnych zapewniających
pierwszeństwo wejścia na rynek. Zastosowanie geometrycznego procesu błądzenia losowego
pozwala na wycenę opcji realizacji przedsięwzięcia inwestycyjnego z punktu
widzenia lidera lub naśladowcy. Wyliczone wartości opcji pozwalają na znalezienie strategii
równowagi w grze inwestycyjnej dla dwóch graczy, którzy wybierają strategię lidera
lub naśladowcy. Przykład liczbowy wykorzystujący dwumianowy model wyceny
opcji Coxa–Rossa–Rubinsteina wykazał zaskakująco, że dla asymetrycznych graczy
o zróżnicowanych nakładach inwestycyjnych, gracz o wyższych nakładach inwestycyjnych
z większym prawdopodobieństwem stosuje strategię lidera.
The aim of the article is to analyze the possibility of utilization of real options in conjunction with the game theory to make investment decisions providing preemptive entry. The use of geometric random walk process allows to valuate an option for the investment project – as leader or follower. The calculated values of the options allow to find equilibrium strategy in the investment game for two players, who choose the strategy of the leader or the follower. The numerical example using a binomial option pricing model of Cox-Ross-Rubinstein showed surprisingly that for asymmetric players with different capital expenditures, the player with higher investment costs more likely uses the strategy of the leader. - Źródło:
-
Studia Ekonomiczne; 2016, 282; 160-170
2083-8611 - Pojawia się w:
- Studia Ekonomiczne
- Dostawca treści:
- Biblioteka Nauki
Artykuł