- Tytuł:
-
Poziomy współczynnika beta spółek indeksu RESPECT oszacowane w warunkach zróżnicowanego podejścia do stopy zwrotu
Levels of beta coefficients evaluated on varied returns on the example of RESPECT index - Autorzy:
- Lisicki, Bartłomiej
- Powiązania:
- https://bibliotekanauki.pl/articles/592201.pdf
- Data publikacji:
- 2019
- Wydawca:
- Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
- Tematy:
-
Akcje
Efekt interwału
Parametr beta
Ryzyko systematyczne
Społeczna odpowiedzialność biznesu
Beta coefficient
Corporate social responsibility
Intervalling effect
Stocks
Systematic risk - Opis:
-
Niniejsze opracowanie prezentuje występowanie efektu interwału współczynnika
beta akcji notowanych na giełdzie papierów wartościowych w Warszawie
(GPW) spółek zgrupowanych w indeksie RESPECT. Indeks ten grupuje podmioty z głównego
parkietu warszawskiej giełdy działające według najwyższych standardów społecznej
odpowiedzialności biznesu. Celem artykułu jest analiza porównawcza oszacowań
współczynnika ryzyka systematycznego beta wymienionych jednostek z użyciem różnych
częstotliwości obliczania stóp zwrotu z akcji dziennej, tygodniowej, miesięcznej
oraz kwartalnej. Autor, dokonując szacowania wartości wspomnianego współczynnika,
zauważył różnice w jego poziomach w zależności od przyjętej częstotliwości pomiaru
stóp zwrotu z akcyjnych papierów wartościowych danej spółki. W blisko połowie z nich
kalkulacje współczynnika były tak zróżnicowane, że uniemożliwiały jednoznaczne zakwalifikowanie
spółki jako agresywnej bądź defensywnej. Zaobserwowane wnioski
świadczą o coraz słabszej wartości poznawczej oszacowań bety w kontekście oceny
ryzyka rynkowego spółek uznawanych za społecznie odpowiedzialne.
This paper presents reported intervalling effect of beta coefficients on the example from RESPECT Index of companies meeting the highest standards of corporate social responsibility, estimated in period 2013-2017. Therefore were calculated a above mentioned coefficients based on the daily, weekly, monthly and quarterly returns. When calculating the beta coefficients for each mentioned company was observed differents in their levels. Closely a half of introduced coefficients preclude from clear classification stocks of company to aggressive or defensive. Furthermore, estimated R-squared for each of them not exceed 26%. Observed outcomes prove that calculating of beta coefficients is characterized by weaker cognitive value in terms of evaluation systematic risk of the social responsibility corporate. - Źródło:
-
Studia Ekonomiczne; 2019, 382; 123-132
2083-8611 - Pojawia się w:
- Studia Ekonomiczne
- Dostawca treści:
- Biblioteka Nauki
Artykuł