- Tytuł:
-
Wpływ zmian credit ratingów na rynek CDS-ów w krajach europejskich - analiza zdarzeń
The impact of credit rating changes on the CDS market in European countries - event study - Autorzy:
- Chodnicka-Jaworska, Patrycja
- Powiązania:
- https://bibliotekanauki.pl/articles/593406.pdf
- Data publikacji:
- 2016
- Wydawca:
- Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
- Tematy:
-
Credit rating
Ponadnormalne stopy zwrotu
Swap ryzyka kredytowego
Abnormal rates of return
Credit default swap - Opis:
-
W artykule zbadano i przeanalizowano wpływ zmian credit ratingów
nadawanych krajom europejskim na koszt premii swapów ryzyka kredytowego (CDS-ów).
Założono istotność statystyczną ponadnormalnych stóp zwrotu w wyniku zmian ocen
ratingowych nadawanych przez agencje. Postawiono hipotezę, że zmiany ratingów dostarczają
nowych informacji, co prowadzi do uzyskiwania istotnych ponadnormalnych
stóp zwrotu. Do badania wykorzystano ratingi nadawane przez Standard & Poor’s
i Moody’s dla okresu od 1 stycznia 2005 r. do 1 listopada 2015 r. oraz spready pięcioletnich
niezabezpieczonych CDS-ów. Do zweryfikowania postawionej hipotezy zastosowano
metodę analizy zdarzeń przy użyciu danych dziennych.
The paper examines and analyses the impact of the credit ratings changes of the European countries on the cost of credit default swaps premium. It is assumed statistical significance abnormal returns due to changes in credit ratings assigned by the agencies. It is hypothesized that ratings events convey new information and lead to significant abnormal reactions. The study used the ratings assigned by Standard & Poor's and Moody's for the period from 1 January 2005 to 1 November 2015 and spreads for fiveyear senior unsecured CDS. To verify the hypothesis it is applied the event study method by using daily data. - Źródło:
-
Studia Ekonomiczne; 2016, 301; 7-24
2083-8611 - Pojawia się w:
- Studia Ekonomiczne
- Dostawca treści:
- Biblioteka Nauki
Artykuł