- Tytuł:
-
Wpływ hybrydowych obligacji rekapitalizacyjnych na stabilność systemu finansowego
Influence of Hybrid Recapitalization Obligations on Stability of the Financial System - Autorzy:
- Dżuryk, Andrzej
- Powiązania:
- https://bibliotekanauki.pl/articles/2053585.pdf
- Data publikacji:
- 2021-05-18
- Wydawca:
- Bankowy Fundusz Gwarancyjny
- Tematy:
-
hazard moralny
Bazylea III
restrukturyzacja i uporządkowana likwidacja banków
MREL
TLAC
hybrydowe obligacje rekapitalizacyjne
CoCos
obligacje bail-in
stabilność finansowa
moral hazard
Basel III
resolution
hybrid recapitalization bonds
bail-in bonds
financial stability - Opis:
-
Rynek hybrydowych instrumentów rekapitalizacyjnych jest stosunkowo młody, ale pierwsze lata jego funkcjonowania wskazują, że przeprowadzone zmiany regulacyjne w ich zakresie, w odpowiedzi na słabości instrumentów absorpcji strat Bazylei II, nie zmniejszyły w sposób istotny ryzyka upadłości banków względem klasycznych instrumentów kapitałowych i nie przyczyniły się istotnie do zwiększenia stabilności systemu finansowego. Co więcej podnoszą one koszt finansowania problematycznych banków przy jednoczesnym zwiększeniu zmienności. Niewielki udział obligacji hybrydowych w kapitałach banków i zbyt nisko ustawione progi zdarzeń inicjujących sprawiają, że ich zdolność do restrukturyzacji i rekapitalizacji problematycznych banków, bez angażowania środków publicznych, jest niewielka. Jednocześnie zachowane zostały przesłanki do kontynuacji hazardu moralnego. Wskazane są dalsze prace regulacyjne w zakresie struktury tych instrumentów i kalibracji zdarzeń inicjujących a także na rzecz stworzenia pośredniej klasy instrumentów absorpcji strat.
The market of hybrid recapitalization instruments is relatively young, but the first years indicate that the regulatory changes to their scope, introduced in response to the weaknesses of Basel II loss absorption instruments, did not significantly reduce the risk of bank failure in relation to classic capital instruments and did not significantly increase the stability of the financial system. Moreover, these instruments increase the cost of banks’ financing while at the same time increasing volatility. Due to the small share of hybrid bonds in banks’ capitals and too low thresholds of triggers, their ability to restructure and recapitalize problem banks without involving public funds is limited. At the same time, the premises for the continuation of the moral hazard are preserved. It is advisable to further regulate the structure of these instruments and calibrate the initiating events, as well as to create an intermediate class of loss absorption instruments. - Źródło:
-
Bezpieczny Bank; 2021, 82, 1; 70-91
1429-2939 - Pojawia się w:
- Bezpieczny Bank
- Dostawca treści:
- Biblioteka Nauki
Artykuł