Informacja

Drogi użytkowniku, aplikacja do prawidłowego działania wymaga obsługi JavaScript. Proszę włącz obsługę JavaScript w Twojej przeglądarce.

English (EN)·Polski (PL)·Yкраїнський (UK)
Przejdź do strony domowej biblioteki Centralna Biblioteka Wojskowa Link otwiera się w nowym oknie Logo biblioteki Prolib Integro - strona głównaCentralna Biblioteka Wojskowa

Wyszukujesz frazę "market exchange" wg kryterium: Temat

  Lista filtrów
Wyrównaj
    Wyświetlanie 1-10 z 10
    Tytuł:
    The influence of blockchain technology on exchange safety and costs
    Wpływ technologii blockchain na bezpieczeństwo i koszty wymiany.
    Autorzy:
    Brol, Marcin
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/581444.pdf
    Data publikacji:
    2020
    Wydawca:
    Wydawnictwo Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
    Tematy:
    blockchain
    network economy
    peer-to-peer
    market exchange
    transaction costs
    gospodarka sieciowa
    sieci peer-to-peer
    wymiana rynkowa
    koszty transakcyjne
    Opis:
    The goal of this paper is to show the impact of blockchain technology on transaction costs, as well as to show the factors which increase exchange safety when using the blockchain and to point out the potential problems with this technology. A blockchain is an open source, decentralized database, using the Internet and peer-to-peer architecture to register transactions. The potential of this technology leads to the hypothesis that it may become the equivalent of the invisible hand of traditional market exchange, meaning primarily the autonomy of transactions that use it. Blockchain is a mechanism which allows to enforce the execution of agreed contracts through encryption. The qualities of blockchain technology bring the transactions made with its use closer to the conditions of a perfectly competitive market, especially when it comes to transparency and supply and demand dispersion. This results in the diminished ability to influence the price on both sides of the market.
    Technologia blockchain znana jest przede wszystkim z zastosowań związanych z funkcjonowaniem kryptowalut. Tymczasem spektrum związanych z nią możliwości jest o wiele szersze. Ze względu na to, że funkcjonuje ona w oparciu o protokół peer-to-peer, z powodzeniem może być i jest wykorzystywana wszędzie tam, gdzie przedmiotem obrotu są dobra cyfrowe lub do transakcji dochodzi z użyciem danych w postaci cyfrowej, a więc w przypadku wszystkich transakcji księgowanych lub rejestrowanych w systemach komputerowych. Potencjał tej technologii pozwala na sformułowanie hipotezy, że w gospodarce sieciowej stanie się ona odpowiednikiem niewidzialnej ręki, utożsamianej z wymianą rynkową. Chodzi tu przede wszystkim o autonomiczność dokonywanych za jej pomocą transakcji. Dzięki zastosowaniu technologii blockchain rynek w gospodarce sieciowej stanie się bardziej przejrzysty, a popyt i podaż ulegną większemu rozproszeniu, co zbliży go do modelu rynku doskonale konkurencyjnego. Doprowadzi to do zwiększenia bezpieczeństwa wymiany, a tym samym zmniejszenia kosztów transakcyjnych. Celem niniejszego opracowania jest wskazanie wpływu technologii blockchain na kształtowanie się kosztów transakcyjnych, a także określenie czynników, które odpowiadają za zwiększenie bezpieczeństwa wymiany z zastosowaniem blockchain; oraz wskazanie potencjalnych problemów związanych z tą technologią.
    Źródło:
    Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu; 2020, 64, 3; 21-31
    1899-3192
    Pojawia się w:
    Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    The profitability of Japanese yen carry trades
    Autorzy:
    Czech, Katarzyna
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/580951.pdf
    Data publikacji:
    2017
    Wydawca:
    Wydawnictwo Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
    Tematy:
    foreign exchange market
    carry trade
    Japanese yen
    Sharpe ratio
    Calmar ratio
    Opis:
    The aim of the paper is to examine the profitability of Japanese yen carry trade strategies. It has been shown that for the sample of 11 years, annualized excess return of carry trade strategies are positive. Estimated average excess returns, Sharpe ratio and Calmar ratio turn out to reach the levels similar to those reported by other researchers. Moreover, the paper reports that estimated excess returns and Sharpe, Calmar ratios are high and positive during the period from 01.2006 to 07.2007 and negative during the time of high financial turbulence. Additionally, during the time of turbulence in financial markets, when carry trade performs poorly, low-yielding currencies tends to appreciate against high-yielding currencies. It implies that Japanese yen, as an example of the most popular funding currency, may provide a hedge during unstable times of high price volatility in financial market.
    Źródło:
    Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu; 2017, 486; 245-253
    1899-3192
    Pojawia się w:
    Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Badanie przewidywalności zmian kursu złotego wobec EUR i USD
    Study of predictability of PLN to EUR and USD exchange rate
    Autorzy:
    Piasecki, Krzysztof
    Stasiak, Michał Dominik
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/580512.pdf
    Data publikacji:
    2018
    Wydawca:
    Wydawnictwo Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
    Tematy:
    rynek walutowy
    modelowanie kursów walutowych
    wspieranie decyzji inwestycyjnych
    foreign exchange market
    exchange rate modelling
    currency market investment decision support
    Opis:
    Od lat toczą się spory o zasadność wykorzystywania metod analizy technicznej do predykcji przyszłych zmian kursu. Często w badaniach zakłada się brak wpływu historycznych zmian na bieżący przebieg kursu. Takie założenie podważa zasadność wykorzystania jakichkolwiek metod analizy technicznej do prognozowania rynku. W artykule zaprezentowano sposób weryfikacji tego założenia dla notowań kursu złotego w stosunku do dwóch głównych walut: dolara amerykańskiego oraz euro. W badaniu wykorzystano reprezentacje binarną, która jest o wiele dokładniejsza niż reprezentacja świecowa. Reprezentacja ta umożliwia wiarygodną weryfikację hipotezy o wpływie zmian historycznych na aktualny przebieg kursu z wykorzystaniem testowania statystycznego. Schemat badania dodatkowo pozwala na wyznaczenie zakresu jednostek dyskretyzacji, dla których otrzymana reprezentacja binarna może być wykorzystana do budowy systemów predykcyjnych wspomagających decyzje inwestycyjne na rynku walutowym.
    For years, there have been many disputes concerning application of technical analysis methods to predict future exchange rate changes. Often the research assumes no impact of historical data on the current course trajectory. Such an assumption undermines the legitimacy of using any technical analysis methods to forecast the market. The article presents a verification method for this assumption, performed on quotations of PLN exchange rate in relation to two main currencies: US dollar and Euro. The study uses a binary representation which is much more accurate than the candlestick representation. This representation enables reliable verification of the hypothesis about the impact of historical data on the current course trajectory with use of statistical testing. The survey scheme additionally allows to determine the range of discretization units for which the obtained binary representation can be used to construct predictive systems supporting investment decisions on the currency market.
    Źródło:
    Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu; 2018, 531; 379-389
    1899-3192
    Pojawia się w:
    Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Retail investors in the foreign exchange market
    Inwestorzy indywidualni na rynku walutowym
    Autorzy:
    Sobol, Iwona
    Szmelter, Monika
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/583543.pdf
    Data publikacji:
    2020
    Wydawca:
    Wydawnictwo Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
    Tematy:
    foreign exchange market
    retail FX market
    retail investors
    foreign exchange transactions
    rynek walutowy
    etaliczny rynek walutowy
    inwestorzy indywidualni
    transakcje walutowe
    Opis:
    The foreign exchange market (FX market, forex) is the largest and the most liquid market of the world. Up to the late 1990s, the FX market was dominated by financial institutions and large corporations, which conducted FX transactions for hedging, speculation and arbitrage purposes. While these participants still constitute the most important part of the market, the role of retail investors has been increasing since the beginning of the 2000s. FX trading conducted by retail investors has become significant enough to be included in the FX market statistics, provided by the Bank for International Settlements (BIS). The data collected by BIS is the basis for the analysis conducted in this paper. The main objective of the study is to examine the factors which contributed to the emergence and development of the FX retail market as well as to analyse its size and structure in comparison with the total FX market.
    Rynek walutowy jest największym i najbardziej płynnym rynkiem na świecie. Do końca lat 90. XX wieku był zdominowany przez instytucje finansowe i duże korporacje, które przeprowadzały transakcje walutowe w celu zabezpieczenia, spekulacji i arbitrażu. Mimo że podmioty te nadal stanowią najważniejszą część rynku, od 2000 roku rośnie również rola inwestorów indywidualnych. Wartość obrotów na runku walutowym, za które odpowiedzialni są inwestorzy indywidualni, stała się na tyle duża, że jest uwzględniana w statystykach rynku walutowego publikowanych przez Bank Rozrachunków Międzynarodowych (Bank for International Settlements – BIS). Dane zebrane przez BIS są podstawą badań przeprowadzonych w tym artykule. Głównym ich celem jest przedstawienie czynników, które przyczyniły się do rozwoju detalicznego rynku walutowego, oraz analiza wielkości i struktury tego rynku na tle całego rynku walutowego.
    Źródło:
    Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu; 2020, 64, 6; 168-181
    1899-3192
    Pojawia się w:
    Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Impact of changes in composition of exchange price index shares of listed Polish companies
    Autorzy:
    Wańczyk, Krzysztof
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/949101.pdf
    Data publikacji:
    2018
    Wydawca:
    Wydawnictwo Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
    Tematy:
    stock market index
    Stock Exchange in Warsaw
    capital market
    investment strategy
    Opis:
    The aim of the article is to analyse the change in the quotations of Polish listed companies, which change the stock exchange index as part of the periodic change in the composition of the WIG20, mWIG40 and sWIG80 stock market indices. The research methodology uses abnormal return (AR) based on daily logarithmic rates of return of Polish listed companies and daily logarithmic rates of return on the stock market indices (WIG20, mWIG40, sWIG80). In this way, they defined the relative strength of listed shares in relation to the stock indices revision a month before the composition of the stock index, when the drawn up list of companies is changing the composition of the index. In addition, the relative strength of quoted shares in relation to stock exchange indices after the revision of the composition of the stock exchange index in the short-term (one month) and medium-term perspective (six months) was examined. The research was based on quarterly changes in the composition of stock exchange indices in the years 2010-2015. The analyses carried out indicate the existence of positive surplus stock returns a month before the change in the stock index. The average number of quotes of these companies above the stock market index at the time amounted to +0.52 percentage points. In turn, the average increase in the prices of the debuting companies in the new stock exchange index within 6 months after their flotation it amounted to +0.97 percentage points over the benchmark (WIG20, mWIG40, sWIG80).
    Źródło:
    Financial Sciences. Nauki o Finansach; 2018, 23, 3; 111-121
    2080-5993
    2449-9811
    Pojawia się w:
    Financial Sciences. Nauki o Finansach
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Volatility of the Polish zloty against major international currencies compared to other Central and Eastern European currencies in 2004-2010 and 2011-2019
    Zmienność złotego względem głównych walut międzynarodowych w porównaniu z inymi walutami Europy Środkowej i Wschodniej w latach 2004-2010 i 2011-2019
    Autorzy:
    Czaja, Jarosław
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/583959.pdf
    Data publikacji:
    2020
    Wydawca:
    Wydawnictwo Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
    Tematy:
    exchange rate volatility
    currency market
    exchange rate risk
    capital market
    central banks
    zmienność kursu walutowego
    rynek walutowy
    ryzyko kursowe
    rynek kapitałowy
    banki centralne
    Opis:
    Exchange rate volatility reached significant levels as one of the problems of the 2008 financial crisis, which showed that the market mechanism, even internationally, is not always conducive to restoring stability in various aspects. The aim of the paper is to compare the exchange rate volatility of the Polish zloty and several other currencies (mainly in the Central European region) against major international currencies such as the US dollar, British pound, euro and Swiss franc before and after the crises in 2004-2010 and 2011-2019. A review of the existing literature aimed to show some effects of exchange rate volatility on the economy. An analysis was made by comparing two periods (2004-2010 and 2011-2019). Exchange rate volatility was calculated as a standard deviation of the twenty-day moving average (by market days). Exchange rate volatility became much lower in the second examined period (in the European Union countries, including Poland) after the strong institutional (activities and interventions of central banks and governments) support started because of the financial crisis in 2008. There was a decrease in currency volatility in the European Union countries, including Poland.
    Celem artykułu jest porównanie zmienności kursu złotego i kilku innych walut (głównie w regionie Europy Środkowej) w stosunku do głównych walut międzynarodowych, takich jak dolar amerykański, funt brytyjski, euro i frank szwajcarski przed kryzysem i po nim – w latach 2004-2010 i 2011-2019. Analizy dokonano przez porównanie obu tych okresów. Zmienność kursu walutowego obliczono jako odchylenie standardowe dwudziestodniowej średniej kroczącej (według dni rynkowych). Dzięki szeroko podejmowanym działaniom niwelującym przyczyny i skutki kryzysu finansowego (rok 2008) zmienność kursów walutowych staje się znacznie niższa w drugim badanym okresie, co objęło kraje Unii Europejskiej, w tym Polskę.
    Źródło:
    Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu; 2020, 64, 6; 49-64
    1899-3192
    Pojawia się w:
    Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Do government interventions affect China’s stock market? Case study – analysis of the asset bubble in 2015–2016
    Autorzy:
    Bieliński, Tomasz
    Markiewicz, Magdalena
    Mosionek-Schweda, Magdalena
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/582919.pdf
    Data publikacji:
    2017
    Wydawca:
    Wydawnictwo Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
    Tematy:
    China
    stock exchange
    shares
    market inefficiency
    investment
    capital control
    Shanghai Composite
    Opis:
    The aim of the paper is to evaluate the effects of the intervention of the Chinese government undertaken during the 2015–2016 crisis on the Shanghai Stock Exchange (SSI). The following research hypothesis was set up: in the long run, both the initial efforts of the Chinese authorities to drive individual investors to invest in stock exchanges along with the interventions launched by the government to stop the market falls were not relevant to stock valuation. The study results have proven that in the analysed time monetary authorities, as well as government and regulatory bodies, generated many decisions and announcements which were expected to influence the behaviour of the stock exchange investors. In short term it created artificially market anomalies, observed between the Q4 2014 and Q1 2016. The interventions interfered with the long term growth trend of SSI index, however did not shift this trend and after interventions ended it was apparently ongoing and not disturbed until 2017.
    Źródło:
    Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu; 2017, 486; 217-227
    1899-3192
    Pojawia się w:
    Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Statistical properties of rates of return of the companies listed on the Warsaw Stock Exchange in the period of 2005-2015
    Własności statystyczne stóp zwrotu spółek notowanych na GPW w Warszawie w latach 2005-2015
    Autorzy:
    Dębski, Wiesław
    Feder-Sempach, Ewa
    Wójcik, Szymon
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/425183.pdf
    Data publikacji:
    2017
    Wydawca:
    Wydawnictwo Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
    Tematy:
    rates of return
    shares listed on stock exchange
    statistical properties
    bull and bear market
    Opis:
    The rates of return of listed companies are subject to numerous studies, particularly those listed on the stock exchange. Information about rates of return are useful primarily for investors choosing an investment, estimating its risk and profitability of the investment made. Among these studies, many of them are devoted to the examination of the statistical properties of the rates of return. The aim of the article is to examine the statistical properties of the monthly rates of return of companies listed on the Warsaw Stock Exchange in the period of 2005-2015. Such parameters as mean value, standard deviation, semi-standard deviation, skewness and kurtosis will be studied, and whether the rates of return have a normal distribution. These properties will be investigated for the whole market and broken down into bull and bear market conditions.
    Źródło:
    Econometrics. Ekonometria. Advances in Applied Data Analytics; 2017, 3 (57); 88-100
    1507-3866
    Pojawia się w:
    Econometrics. Ekonometria. Advances in Applied Data Analytics
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    THE IMPACT OF QUARTERLY EARNINGS ANNOUNCEMENTS ON STOCK PRICES
    Wpływ ujawnienia wyników kwartalnych na notowania spółek giełdowych
    Autorzy:
    Jagliński, Patryk
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/947515.pdf
    Data publikacji:
    2020
    Wydawca:
    Wydawnictwo Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
    Tematy:
    market efficiency
    quarterly earnings announcement
    post-earnings-announcement-drift
    PEAD
    Warsaw Stock Exchange
    WSE
    efektywność rynku
    wyniki kwartalne
    dryf poogłoszeniowy
    Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie
    GPW
    Opis:
    Anomalia dryfu poogłoszeniowego (post-earnings-announcement-drift – PEAD) jest jedną z najdłużej występujących anomalii rynkowych, która swoim istnieniem zaprzecza występowaniu efektywności rynku w formie półsilnej. Celem pracy było sprawdzenie, czy anomalia występuje na GPW w Warszawie oraz zbadanie wpływu ujawnienia wyników kwartalnych spółek na ceny ich akcji. Autor przeprowadził badania, które objęły okres 2017-2019, z wykorzystaniem metodyki analizy zdarzeń. W przeciwieństwie do większości badaczy autor nie znalazł dowodów na występowanie anomalii w grupie spółek, które zaraportowały wyniki powyżej oczekiwań rynku. Występowanie anomalii zostało zaobserwowane jedynie w grupie spółek, które osiągnęły wyniki poniżej oczekiwań. Zdaniem autora taki stan rzeczy może wynikać z ograniczonej dostępności krótkiej sprzedaży, co uniemożliwia uczestnikom rynku zastosowanie strategii inwestycyjnej, która wykorzystywałaby istnienie anomalii, co doprowadziłoby zarazem do jej wyeliminowania.
    Źródło:
    Financial Sciences. Nauki o Finansach; 2020, 25, 2-3; 24-40
    2080-5993
    2449-9811
    Pojawia się w:
    Financial Sciences. Nauki o Finansach
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Wahania koniunktury giełdowej a wahania koniunktury gospodarczej w Polsce – analiza przyczynowości w sensie Grangera
    Granger causality analysis between the stock market indices fluctuations and fluctuations of the economic situation in Poland
    Autorzy:
    Widz, Ewa
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/582161.pdf
    Data publikacji:
    2018
    Wydawca:
    Wydawnictwo Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
    Tematy:
    przyczynowość w sensie Grangera
    indeksy GPW w Warszawie
    stopy zwrotu indeksów giełdowych
    koniunktura gospodarcza w Polsce
    Granger causality
    stock market fluctuations
    Warsaw Stock Exchange indices
    dynamics of GDP in Poland
    Opis:
    Celem artykułu jest analiza przyczynowości w sensie Grangera między stopami zwrotu głównych indeksów giełdowych Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie a koniunkturą gospodarczą w Polsce mierzoną tempem wzrostu realnego produktu krajowego brutto oraz odpowiedź na pytania: czy zmiany indeksów na rynku giełdowym są przyczyną zmian PKB oraz czy zmiany PKB są przyczyną zmian indeksów giełdowych. Analiza objęła lata 2003-2017. Podstawę badań stanowiły kwartalne wskaźniki dynamiki PKB i zmian indeksów giełdowych. Porównując otrzymane wyniki z wynikami wcześniej prowadzonych badań, można potwierdzić jedynie istnienie przyczynowości w kierunku od indeksów do PKB.
    The paper examines the relationships between the stock market situation, represented by the rates of returns of the main market indices on the Warsaw Stock Exchange, and the economic situation in Poland, measured by dynamics of GDP. The aim of the study is to answer the question if fluctuations of stock market indices determine the GDP fluctuations and vice versa in the scenario of Poland. To test this the Granger causality test is used. The analysis is based on the quarterly dynamics of change in the period of 2003−2017. The tests prove that the market indices fluctuations have impact on the GDP fluctuations.
    Źródło:
    Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu; 2018, 531; 451-461
    1899-3192
    Pojawia się w:
    Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
      Wyświetlanie 1-10 z 10

      Ta witryna wykorzystuje pliki cookies do przechowywania informacji na Twoim komputerze. Pliki cookies stosujemy w celu świadczenia usług na najwyższym poziomie, w tym w sposób dostosowany do indywidualnych potrzeb. Korzystanie z witryny bez zmiany ustawień dotyczących cookies oznacza, że będą one zamieszczane w Twoim komputerze. W każdym momencie możesz dokonać zmiany ustawień dotyczących cookies