Informacja

Drogi użytkowniku, aplikacja do prawidłowego działania wymaga obsługi JavaScript. Proszę włącz obsługę JavaScript w Twojej przeglądarce.

English (EN)·Polski (PL)·Yкраїнський (UK)
Przejdź do strony domowej biblioteki Centralna Biblioteka Wojskowa Link otwiera się w nowym oknie Logo biblioteki Prolib Integro - strona głównaCentralna Biblioteka Wojskowa

Wyszukujesz frazę "corporate finance" wg kryterium: Temat

  Lista filtrów
Wyrównaj
    Wyświetlanie 1-11 z 11
    Tytuł:
    Reflecting interdependencies between risk factors in corporate risk modeling using Monte Carlo simulation
    Odzwierciedlanie współzależności pomiędzy czynnikami ryzyka w modelowaniu ryzyka działalności gospodarczej przedsiębiorstwa z wykorzystaniem symulacji Monte Carlo
    Autorzy:
    Kaczmarzyk, Jan
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/425266.pdf
    Data publikacji:
    2016
    Wydawca:
    Wydawnictwo Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
    Tematy:
    Corporate finance
    Risk
    Monte Carlo
    Opis:
    Modern enterprises use various spreadsheet financial models to project their financial situation as well as to address potential entrepreneurial activity risk exposure. The most advanced solution is provided by the Monte Carlo approach that offers much broader possibilities in terms of entrepreneurial risk measurement than in the case of traditional methods. One of the most significant problems of the Monte Carlo approach is to identify, quantify and reflect interdependencies between variables that are risk factors in any risk analysis. The aim of this paper is to discuss possibilities to identify and quantify interdependencies in terms of historical data availability as well as to present a spreadsheet solution that would reflect interdependencies in risk simulation and which would be easy to implement. The solution presented is not the only one available, but it does not require too much effort to be implemented in any financial model developed in the form of a spreadsheet, especially by the individuals responsible for risk management in small and medium sized enterprises.
    Źródło:
    Econometrics. Ekonometria. Advances in Applied Data Analytics; 2016, 2 (52); 98-107
    1507-3866
    Pojawia się w:
    Econometrics. Ekonometria. Advances in Applied Data Analytics
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Wstęp do badań nad ujednoliceniem podstawy opodatkowania w Unii Europejskiej
    Introduction to research to harmonize the tax base in the European Union
    Autorzy:
    Iwin-Garzyńska, Jolanta
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/424931.pdf
    Data publikacji:
    2015
    Wydawca:
    Wydawnictwo Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
    Tematy:
    income tax
    tax base
    corporate finance
    Opis:
    One of the main objectives to be accomplished by the European Union law is to eliminate barriers to the functioning of domestic market and in particular improve the competitiveness of enterprises. The paper addresses issues relating to tax in corporate finance. Canons of taxation are discussed and special emphasis is placed on principles behind formulating fiscal law provisions (including the EU law). Furthermore, the article presents the results of surveys into the importance of taxation cannons for Polish companies.
    Źródło:
    Econometrics. Ekonometria. Advances in Applied Data Analytics; 2015, 4 (50); 92-104
    1507-3866
    Pojawia się w:
    Econometrics. Ekonometria. Advances in Applied Data Analytics
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Several sets of assumptions for the Monte Carlo simulation for a more precise analysis of enterprise risk
    Autorzy:
    Kaczmarzyk, Jan
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/425026.pdf
    Data publikacji:
    2019
    Wydawca:
    Wydawnictwo Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
    Tematy:
    corporate finance
    risk analysis
    Monte Carlo simulation
    Opis:
    The traditional methods of risk quantification include a sensitivity analysis, a scenario analysis and a historical simulation. The true nature of risk factors changes is ignored in the traditional ‘ceteris paribus’ approach to a sensitivity analysis, hence it can be reflected in a scenario analysis and a historical simulation. The most significant disadvantage of a scenario analysis is the limited number of scenarios, whereas a historical simulation depends on historical data availability and adequacy. The Monte Carlo simulation is a clear answer to the limitations of traditional methods. The changes of risk factors reflected in the Monte Carlo simulation are simultaneous, non-linear and interdependent. The most important aspect of this method is the stage of taking up the assumptions. The purpose of the paper is to indicate that considering several reasonable sets of assumptions for the Monte Carlo simulation simultaneously can bring even more comprehensive information about enterprise risk.
    Źródło:
    Econometrics. Ekonometria. Advances in Applied Data Analytics; 2019, 23, 4; 80-95
    1507-3866
    Pojawia się w:
    Econometrics. Ekonometria. Advances in Applied Data Analytics
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    IS A FINANCIAL DIRECTOR A STRATEGIST OR A STEWARD? A COMPARATIVE ANALYSIS OF POLAND, THE US AND CHINA
    Dyrektor finansowy – strateg czy administrator. Analiza porównawcza Polski, Stanów Zjednoczonych i Chin
    Autorzy:
    Wrońska-Bukalska, Elżbieta
    Wawryszuk-Misztal, Anna
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/950455.pdf
    Data publikacji:
    2015
    Wydawca:
    Wydawnictwo Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
    Tematy:
    financial director
    model of competence
    corporate finance
    Opis:
    The article aims to present the role of the financial director in three different countries (Poland, China, and the US). The role of the financial director was defined by the Model of Competences covering two dimensions and four faces of the CFO. The literature and survey reviews let us think that nowadays the dominant role of the financial director is that of Strategist. The main research question was to find out whether the job of the CFO and his/her main role differs across these countries (Strategist and Catalyst will be dominant in the US, but in other countries Steward and Operator will be dominant). The choice of these countries was not a random one because they have a different history, corporate governance systems and culture. The method which reveals the CEO’s expectations towards the CFO’s duties was applied. The research consisted of a comparative analysis of job advertisements in these countries. The results of this research provide a new description of the CFO’s roles. In each country the main duty of the CFO was Steward (even in the US). In Poland, financial director as Strategist appeared more frequently (than in the other two countries) but was not dominant, either. The research study uses the Model of Competences, which allows to identify whether the CFO is really a strategic position. These findings have important implications for understanding the role of CFOs and their work.
    Źródło:
    Financial Sciences. Nauki o Finansach; 2015, 4(25); 122-134
    2080-5993
    2449-9811
    Pojawia się w:
    Financial Sciences. Nauki o Finansach
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Prospective financial analysis with regard to enterprise risk exposure – the advantages of the Monte Carlo method
    Autorzy:
    Kaczmarzyk, Jan
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/950239.pdf
    Data publikacji:
    2016
    Wydawca:
    Wydawnictwo Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
    Tematy:
    corporate finance
    financial analysis
    risk
    Monte Carlo
    forecasting
    Opis:
    Prospective financial analysis is a key decision tool in an enterprise. The traditional approach confronts the forecasted value of a financial category or a financial ratio with a requirement or a standard. Knowing that the particular category or the ratio meets the requirement or the standard is a kind of risk information, but realizing that the requirement or the standard is met with a particular probability level is a detailed image of risk. The aim of the paper is to indicate the possibility to increase the effectiveness of prospective financial analysis by using a Monte Carlo simulation. The biggest advantage of the presented approach (that is in fact the evolution of the traditional scenario approach to risk analysis) is that it delivers the detailed probability distributions of key financial categories and ratios. Shareholders accepting the results of prospective financial analysis with the Monte Carlo simulation should accept risk in a more conscious way than in the case of the traditional approach
    Źródło:
    Financial Sciences. Nauki o Finansach; 2016, 2(27); 23-37
    2080-5993
    2449-9811
    Pojawia się w:
    Financial Sciences. Nauki o Finansach
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Forecasting currency risk in an enterprise using the Monte Carlo simulation
    Autorzy:
    Kaczmarzyk, Jan
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/949105.pdf
    Data publikacji:
    2018
    Wydawca:
    Wydawnictwo Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
    Tematy:
    corporate finance
    financial risk
    risk analysis
    Monte Carlo
    Opis:
    A non-financial enterprise with receivables or liabilities denominated in a foreign currency is exposed to currency risk. Wanting to calculate a financial reserve in order to secure its receivables or liabilities, an enterprise can introduce the concept of the value at risk. To determine value at risk, an enterprise has to know the probability distribution of the future value of the receivable or the liability for a specific moment in future. Using a geometric Brownian motion to reflect exchange rate changes is among the possible solutions. The aim of the paper is to indicate that using the Monte Carlo simulation for forecasting the currency risk of an enterprise is a clear, easy-to-implement and flexible in terms of the assumptions approach. The flexibility of the Monte Carlo approach relies on the possibility to take up the assumption that the currency position changes caused by currency fluctuations have an other than normal probability distribution.
    Źródło:
    Financial Sciences. Nauki o Finansach; 2018, 23, 4; 50-62
    2080-5993
    2449-9811
    Pojawia się w:
    Financial Sciences. Nauki o Finansach
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Forecasting fixed assets and their depreciation in conditions of volatile demand for production capabilities
    Autorzy:
    Ciupek, Bożena
    Kaczmarzyk, Jan
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/581884.pdf
    Data publikacji:
    2017
    Wydawca:
    Wydawnictwo Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
    Tematy:
    financial modelling
    forecasting
    corporate finance
    risk
    Monte Carlo approach
    Opis:
    A significant element of managing corporate finance is forecasting the financial situation of an enterprise. Forecasting means drawing up simplified financial statements (pro- -forma). One of the basic components of a financial situation forecast is estimating both: fixed asset levels, as well as their depreciation. In a volatile environment, the natural assumption is volatile demand for production capabilities, as a consequence of volatile economic conditions. Furthermore, eventual changes of the production capabilities being the consequence of purchasing and selling fixed assets are not smooth. Taking the above into account, the authors propose the concept of a financial model for forecasting fixed assets and their depreciation. The implementation of the model is also presented using a case study.
    Źródło:
    Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu; 2017, 482; 17-28
    1899-3192
    Pojawia się w:
    Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Diagnoza rozwoju crowdfundingu udziałowego w Polsce
    Development of equity crowdfunding in Poland
    Autorzy:
    Kordela, Dominika
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/581800.pdf
    Data publikacji:
    2018
    Wydawca:
    Wydawnictwo Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
    Tematy:
    crowdfunding
    alternatywne instrumenty finansowania
    finansowanie przedsiębiorstw
    alternative financing instruments
    corporate finance
    Opis:
    W artykule przedstawiono wciąż relatywnie nową w Polsce formę finansowania podmiotów gospodarczych, czyli crowdfunding udziałowy. Celem artykułu jest przybliżenie istoty crowdfundingu udziałowego oraz możliwości wykorzystania crowdfundingu udziałowego w finansowaniu młodych i innowacyjnych przedsiębiorstw w Polsce. Badaniem objęto działające w Polsce platformy crowdfundingu udziałowego oraz przeanalizowano i scharakteryzowano finansowane za ich pośrednictwem spółki. Wyniki przeprowadzonych badań wskazują, że crowdfunding udziałowy znajduje się w Polsce in statu nascendi, nie ma kompleksowych uregulowań prawnych, a liczba podmiotów wykorzystujących tę formę finansowania jest niewielka. Należy jednak zwrócić uwagę na fakt, że przeprowadzone przez spółki kampanie w większości przypadków kończyły się sukcesem, czyli pozyskaniem planowanego kapitału.
    The article focuses a relatively new form of financing which is equity crowdfunding. The aim of this article is to present the key point of equity crowdfunding and its use among young enterprises in Poland. The research was conducted among crowdfunding platforms active in Poland, as well as among the companies which had used equity crowdfunding as a financial source. The results of the research indicate that the development level of equity crowdfunding is really low. First of all there is a lack of complex legal regulations. In consequence the number of entities that have used this form of financing is small. However, it should be noted that the campaigns carried out by the companies in most cases ended in success, which is obtaining the planned capital.
    Źródło:
    Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu; 2018, 531; 241-252
    1899-3192
    Pojawia się w:
    Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Instrumenty pochodne w bilansach polskich przedsiębiorstw
    Derivative instruments in the balance sheets of Polish enterprises
    Autorzy:
    Mazurek-Krasodomska, Ewa
    Rzeczycka,, Anna
    Golawska-Witkowska, Gabriela
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/582547.pdf
    Data publikacji:
    2018
    Wydawca:
    Wydawnictwo Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
    Tematy:
    instrumenty pochodne
    aktywa finansowe
    finanse przedsiębiorstw
    derivatives
    financial assets
    corporate finance
    Opis:
    Celem niniejszego artykułu jest identyfikacja obszarów działalności przedsiębiorstw niefinansowych wykazujących w swoich sprawozdaniach finansowych instrumenty pochodne oraz analiza wykorzystania tych instrumentów przez wybrane przedsiębiorstwa notowane na giełdzie. Ponadto analizie poddano korelacje pomiędzy wartościami instrumentów pochodnych wykazanych w bilansach tych przedsiębiorstw i wybranymi wielkościami ekonomicznymi je charakteryzującymi. Spośród 199 przedsiębiorstw prowadzących działalność gospodarczą w obszarze zidentyfikowanym na podstawie danych GUS wyselekcjonowano 141 spełniających kolejne kryteria, a mianowicie osiągających roczne przychody powyżej 100 mln zł i sporządzających sprawozdania finansowe według standardów MSSF. Analiza ta została przeprowadzona na podstawie danych pochodzących ze sprawozdań finansowych badanych podmiotów zaczerpniętych z bazy EMIS. Wyniki przeprowadzonych badań zostały porównane z danymi publikowanymi przez GUS.
    The purpose of this article is to identify the area of operation of non-financial corporations displaying derivative instruments in their financial statements and to analyze the use of these instruments by selected listed companies. In addition, the analysis included correlations between the value of derivative instruments shown in the balance sheets of these enterprises and selected economic values. Out of 199 enterprises conducting business activity in the area identified on the basis of statistics data, 141 were selected meeting subsequent criteria, including: revenues over PLN 100 million and preparation of financial statements in accordance with IFRS standards in 2016. The analysis was based on data from the financial reports of the surveyed entities taken from the EMIS database. The results of the conducted research were compared with the data published by the Central Statistical Office.
    Źródło:
    Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu; 2018, 531; 337-348
    1899-3192
    Pojawia się w:
    Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Should One Assume the Discount Rate to Be One of the Risk Factors?
    Czy powinniśmy zakładać, że stopa dyskontowa jest jednym z czynników ryzyka?
    Autorzy:
    Kaczmarzyk, Jan
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/29777080.pdf
    Data publikacji:
    2023
    Wydawca:
    Wydawnictwo Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
    Tematy:
    corporate finance
    valuation
    DCF
    risk analysis
    Monte Carlo simulation
    finanse przedsiębiorstwa
    wycena
    analiza ryzyka
    Monte Carlo
    Opis:
    The Monte Carlo simulation is the ultimate solution for considering nearly all possible scenarios in presumably any discounted cash flow valuation. This paper argues that a discount rate expresses an investor's current requirement and should be respectively perceived as a parameter only. The consequences of qualifying a required rate of return (a discount rate) as a risk factor in a discounted cash flow valuation are described in the paper using a free cash flow financial model of an asset being a hypothetical publicly traded enterprise. The case study is a discounted cash flow valuation using the Monte Carlo simulation for risk analysis. The various sets of assumptions are considered to explain the consequences of qualifying a required rate of return in a discounted cash flow model as a risk factor. As indicated in the paper, the discount rate as an additional risk factor with an attributed probability distribution increases the volatility of a risk variable, then the distribution of a risk variable becomes more flattened. In previous studies, some authors indicated that a discount rate could be considered a risk factor in the Monte Carlo simulation (Krysiak 2000; Damodaran 2018).
    Symulacja Monte Carlo jest narzędziem umożliwiającym rozważenie „prawie wszystkich” scenariuszy w dowolnej wycenie/ocenie wykorzystującej zdyskontowane przepływy pieniężne i uwzględniającej ryzyko. Zdaniem autora stopa dyskontowa jest wyrazem bieżących żądań w zakresie rentowności. Należy ją zatem postrzegać jako parametr. Konsekwencje kwalifikacji wymaganej stopy zwrotu (dyskontowej) jako czynnika ryzyka w wycenie zobrazowano w artykule z wykorzystaniem modelu finansowego aktywa stanowiącego hipotetyczne przedsiębiorstwo notowane, wykorzystującego wolne przepływy pieniężne. Studium przypadku stanowi wycenę aktywa z uwzględnieniem ryzyka poprzez implementację symulacji Monte Carlo. W celu zobrazowania kwalifikacji stopy dyskontowej jako czynnika ryzyka rozważono różne zestawy założeń dla symulacji. Należy stwierdzić, że stopa dyskontowa stanowiąca dodatkowy czynnik ryzyka z przypisanym rozkładem prawdopodobieństwa zwiększa zmienność zmiennej ryzyka. Rozkład zmiennej ryzyka ulega spłaszczeniu. W dotychczasowych badaniach wskazywano, że stopa dyskontowa może być traktowana jako czynik ryzyka w analizie ryzyka z wykorzystaniem symulacji Monte Carlo (Damodaran, 2018; Krysiak, 2000).
    Źródło:
    Financial Sciences. Nauki o Finansach; 2023, 28, 2; 1-10
    2080-5993
    2449-9811
    Pojawia się w:
    Financial Sciences. Nauki o Finansach
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Wokół problemów pomiaru i oceny działalności finansowej współczesnego przedsiębiorstwa
    Around the problems of measurement and evaluation of financial activities of a contemporary enterprise
    Autorzy:
    Janus, Agnieszka
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/582911.pdf
    Data publikacji:
    2018
    Wydawca:
    Wydawnictwo Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
    Tematy:
    finanse przedsiębiorstw
    analiza finansowa
    zadłużenie
    płynność finansowa
    rentowność
    corporate finance
    financial analysis
    indebtedness
    financial liquidity
    profitablity
    Opis:
    Problematyka pomiaru wyników działalności gospodarczej i ich ocena permanentnie ewoluują, dostosowując się do zmieniającego się otoczenia, a zwłaszcza do rosnących oczekiwań interesariuszy przedsiębiorstwa. Obecnie dla wielu menedżerów wyzwaniem stają się wybór miar dokonań przedsiębiorstwa, ustalenie kryteriów ich oceny, identyfikacja czynników wpływających na ich poziom, zakres pomiaru czy też częstotliwość badań. Przedmiotem artykułu jest wskazanie na kierunki zmian podstawowych metod pomiaru i oceny wyników działania przedsiębiorstw odnoszących się do kluczowych obszarów gospodarki finansowej, czyli rentowności, płynności finansowej i poziomu zadłużenia. Okazuje się, że decydenci, badając owe trzy domeny zarządzania finansami przedsiębiorstwa, nadal wykorzystują tradycyjne sposoby pomiaru – zmieniają się natomiast w czasie kryteria oceny rezultatów przedsiębiorstw i znaczenie każdego z nich.
    The issues of measuring the results of economic activity and their assessment are constantly evolving, adapting to the changing environment, and especially to the growing expectations of the company’s stakeholders. Currently, for many managers, the challenge is: to choose the measure of company achievements,set criteria for their assessment, identify factors affecting their level and the scope of measurement or frequency of research. The subject of the article is to indicate the directions of changes in the basic methods of measuring and assessing the performance of enterprises regarding key areas of the financial economy, i.e. profitability, financial liquidity and the level of indebtedness. It appears that decision-makers, while examining these three domains of corporate finance management, continue to use traditional methods of measurement – while the criteria for evaluating the results of enterprises and the importance of each are changing over time.
    Źródło:
    Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu; 2018, 528; 102-115
    1899-3192
    Pojawia się w:
    Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
      Wyświetlanie 1-11 z 11

      Ta witryna wykorzystuje pliki cookies do przechowywania informacji na Twoim komputerze. Pliki cookies stosujemy w celu świadczenia usług na najwyższym poziomie, w tym w sposób dostosowany do indywidualnych potrzeb. Korzystanie z witryny bez zmiany ustawień dotyczących cookies oznacza, że będą one zamieszczane w Twoim komputerze. W każdym momencie możesz dokonać zmiany ustawień dotyczących cookies