- Tytuł:
-
Nowe strategie inwestowania pasywnego – inteligentna beta
New passive investment strategies − smart beta - Autorzy:
- Fraś, Alicja
- Powiązania:
- https://bibliotekanauki.pl/articles/587056.pdf
- Data publikacji:
- 2017
- Wydawca:
- Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
- Tematy:
-
Inteligentna beta
Inwestowanie pasywne
Passive investments
Smart beta - Opis:
-
Inwestowanie pasywne polega na konstrukcji portfela, który będzie jak
najlepiej naśladować wybrany indeks giełdowy. Oprócz licznych przesłanek analitycznych,
przemawiających na korzyść strategii pasywnych, na ich popularność wpływają
również niskie koszty oraz relatywnie słabe wyniki aktywnie zarządzanych funduszy.
Z badań wynika, że w ciągu ostatnich pięciu lat 70% funduszy nie osiąga wyników lepszych
niż benchmark. Na rynku amerykańskim fundusze pasywne stanowią już 1/3 ogółu.
„Inteligentna beta” eliminuje ułomności tradycyjnych, bazujących na kapitalizacji indeksów
− przypisujących zbyt duże znaczenie przewartościowanym spółkom − dzięki zastosowaniu
alternatywnych schematów wag opartych m.in. na zmienności kursu czy polityce
dywidendowej. Przez ostatnie pięć lat aktywa zarządzane według strategii „inteligentnej
bety” w USA rosły średnio o 33% rocznie, jednak w Polsce są one ciągle niedostępne,
a oferowane instrumenty pasywne pozostają niszowe.
Passive investing consists in creation of the portfolio, that will most accurate track the chosen stock index. Apart from many theoretical analysis in favor of passive strategies, their popularity is influenced also by its low-cost business model and relatively poor results of actively managed funds in recent years. The research reveals that during last five years 70% of funds did not reach its benchmark level. On American market passive funds comprise already a one third of all the mutual funds’ assets. “Smart beta” eliminates limitations of traditional, capitalization based indices, tending to assign too much importance to overvalued companies. By application of alternative schemes of weights, based among others on exchange rate variability or dividend policy “smart beta” reduces the effect of buying high and selling low. For last five years assets managed due to “smart beta” strategy grew in the United States on average by 33% yearly, however in Poland these are still unavailable and passive investment products in offer remain niche. - Źródło:
-
Studia Ekonomiczne; 2017, 325; 58-69
2083-8611 - Pojawia się w:
- Studia Ekonomiczne
- Dostawca treści:
- Biblioteka Nauki
Artykuł