Informacja

Drogi użytkowniku, aplikacja do prawidłowego działania wymaga obsługi JavaScript. Proszę włącz obsługę JavaScript w Twojej przeglądarce.

English (EN)·Polski (PL)·Yкраїнський (UK)
Przejdź do strony domowej biblioteki Centralna Biblioteka Wojskowa Link otwiera się w nowym oknie Logo biblioteki Prolib Integro - strona głównaCentralna Biblioteka Wojskowa

Wyszukujesz frazę "initial public offering" wg kryterium: Temat

  Lista filtrów
Wyrównaj
    Wyświetlanie 1-5 z 5
    Tytuł:
    Wpływ asymetrii informacji na czas redukcji zaangażowania kapitałowego funduszy private equity metodą IPO
    The impact of information asymmetry on the time to the full exit from the investment of private equity funds through IPO
    Autorzy:
    Sosnowski, Tomasz
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/590270.pdf
    Data publikacji:
    2016
    Wydawca:
    Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
    Tematy:
    Dezinwestycja
    Fundusze private equity
    IPO
    Pierwsza oferta publiczna
    Disinvestments
    Initial public offering
    Private equity
    Opis:
    W opracowaniu zaprezentowano rezultaty prac badawczych zorientowanych na poszukiwanie i ocenę zależności między czasem osiągnięcia pełnego wyjścia z inwestycji funduszy private equity a asymetrią informacji obecną w procesach dezinwestycji realizowanych metodą pierwszej oferty publicznej na GPW w Warszawie. Wyniki badań wskazują, iż w sytuacji, gdy rozwiązanie problemów wynikających z asymetrii informacji będzie trudniejsze, można oczekiwać wydłużenia okresu realizacji całkowitego wyjścia z inwestycji. Badania empiryczne objęły 43 spółki portfelowe funduszy private equity, których akcje w procesie dezinwestycji zostały wprowadzone po raz pierwszy do publicznego obrotu na GPW w Warszawie w latach 2002-2014.
    This paper presents the results of research work on the assessment of the relationship between the time to the full exit from the investment of the private equity funds and information asymmetry that is present in the disinvestment process carried out by initial public offering on the Warsaw Stock Exchange. Empirical studies indicate that when dealing with problems arising from asymmetric information will be more difficult it can be expected extension of the period to the full exit from the investment of private equity funds. The empirical studies have been carried out on a sample of 43 private equity funds portfolio companies whose shares were introduced to public trading on the main market of the Warsaw Stock Exchange for the first time between 2002 and 2014.
    Źródło:
    Studia Ekonomiczne; 2016, 263; 73-87
    2083-8611
    Pojawia się w:
    Studia Ekonomiczne
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Struktura kapitału a sprzedaż akcji przez dotychczasowych akcjonariuszy nowych spółek giełdowych w pierwszych ofertach publicznych
    Capital structure and the sale of secondary shares by the original shareholders in initial public offerings
    Autorzy:
    Sosnowski, Tomasz
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/590996.pdf
    Data publikacji:
    2016
    Wydawca:
    Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
    Tematy:
    Pierwsza oferta publiczna
    Pierwsza publiczna sprzedaż
    Struktura finansowania
    Financing structure
    Initial public offering
    Secondary shares
    Opis:
    W opracowaniu zostały zaprezentowane rezultaty prac badawczych zorientowanych na ocenę relacji między strukturą finansowania spółek przed wprowadzeniem akcji po raz pierwszy do publicznego obrotu a decyzją pierwotnych akcjonariuszy spółki o sprzedaży posiadanych akcji w ramach pierwszej oferty publicznej. Wyniki badań empirycznych nie potwierdziły przypuszczenia sformułowanego w hipotezie badawczej, iż struktura kapitału spółki akcyjnej stanowi istotny czynnik w procesie podejmowania decyzji przez dotychczasowych akcjonariuszy o sprzedaży akcji w ramach pierwszej oferty publicznej. Badania empiryczne zostały przeprowadzone na grupie 233 spółek, których akcje zostały wprowadzone po raz pierwszy do publicznego obrotu na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie w latach 2005-2015.
    The main aim of this article is to present the results of the empirical studies on the relationship between the company’s financing structure before the first listing of its shares on the stock exchange and the original shareholders’ decision on the sale of shares in the initial public offering. I do not find evidence that the sale of secondary shares by the original shareholders in IPO is affected by the pre-IPO capital structure of the firm. The empirical studies have been carried out on a sample of 233 companies whose shares were listed on the main market of the Warsaw Stock Exchange for the first time between 2005 and 2015.
    Źródło:
    Studia Ekonomiczne; 2016, 282; 210-226
    2083-8611
    Pojawia się w:
    Studia Ekonomiczne
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Wpływ rodzaju akcjonariusza sprzedającego na poziom niedowartościowania akcji w pierwszej ofercie publicznej: wnioski z GPW w Warszawie
    The influence of the type of selling shareholder on the level of IPO underpricing: evidence from the Warsaw Stock Exchange
    Autorzy:
    Wieczorek, Sebastian
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/588463.pdf
    Data publikacji:
    2019
    Wydawca:
    Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
    Tematy:
    Akcjonariusz sprzedający
    Cena akcji oferowanych
    Cena emisyjna
    Initial Public Offering
    Niedowartościowanie akcji
    Issue price
    Offering price
    Selling shareholder
    Underpricing
    Opis:
    Niedowartościowanie akcji podczas IPO jest zjawiskiem powszechnie występującym, niezależnie od szerokości geograficznej. W ciągu ostatnich lat powstało wiele teorii je tłumaczących. Celem niniejszego opracowania jest przedstawienie poziomu niedowartościowania akcji oferowanych podczas IPO ze względu na rodzaj akcjonariusza sprzedającego. Rozróżnienie rodzaju akcjonariusza sprzedającego zakłada zastosowanie podziału na inwestora strategicznego, finansowego oraz Skarb Państwa. Ze względu na ujęcie pełnego cyklu koniunkturalnego analizie poddano pierwsze oferty publiczne na GPW w Warszawie w latach 2005-2017. Uzyskane wyniki badań wskazują, że średni poziom niedowartościowania akcji w IPO jest różny ze względu na rodzaj akcjonariusza sprzedającego.
    IPO underpricing is a common phenomenon for stock markets around the world. Over the last years, many theories have been developed to explain this issue. The purpose of this paper is to investigate the degree of IPO underpricing in Poland considering the type of the selling shareholder. The distinction between the types of a selling shareholder assumes the division into three groups: strategic investor, financial investor and state treasury. In order to include the full economic cycle, the initial public offerings on the Warsaw Stock Exchange in the years 2005-2017 were subject to the analysis. The results of this study found that the average level of the IPO underpricing is different depending on the type of the selling shareholder.
    Źródło:
    Studia Ekonomiczne; 2019, 380; 79-93
    2083-8611
    Pojawia się w:
    Studia Ekonomiczne
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Model wyceny aktywów oparty na długoterminowych reakcjach cenowych po IPO na przykładzie rynku polskiego
    Asset Pricing and the Long-Run Post-IPO Underperformance on the Polish Stock Market
    Autorzy:
    Zaremba, Adam
    Szyszka, Adam
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/587392.pdf
    Data publikacji:
    2015
    Wydawca:
    Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
    Tematy:
    Modele wyceny akcji
    Pierwsza oferta publiczna
    Rynek akcji
    Wycena aktywów
    Equity market
    Initial Public Offering (IPO)
    Shares pricing models
    Valuation of assets
    Opis:
    W niniejszym artykule zaproponowano nowy przekrojowy model wyceny aktywów, który uwzględnia wpływ zjawiska długoterminowych ujemnych anormalnych stóp zwrotu po pierwszej emisji publicznej. Skuteczność modelu w objaśnianiu ponadprzeciętnych stóp zwrotu z portfeli podwójnie sortowanych według wieku i wielkości przedsiębiorstw zostaje skonfrontowana z tradycyjnymi modelami CAPM trójczynnikowym modelem Famy-Frencha. Badanie bazuje na notowaniach 885 spółek z polskiego rynku akcji w latach 2001-2014. Nowy model dobrze radzi sobie z objaśnieniem stóp zwrotu, podczas gdy tradycyjne modele zostają odrzucone. Dodatkowo badanie dostarcza świeżych dowodów na długoterminowe ujemne anormalne stopy następujące po IPO w Polsce. Anomalia jest szczególnie silna wśród małych spółek giełdowych.
    In this paper we propose a new cross-sectional asset pricing model employing a Young-minus-Old (OMY) factor, which accounts for long-run post-IPO underperformance. We test the model using stock returns from the Warsaw Stock Exchange, second most active IPO market in Europe after London, in the period from April 2001 to January 2014. We form portfolios double-sorted on size and age and attempt to explain their returns with the new model and also the traditional, well-established models such as CAPM and the Fama-French three-factor model. The CAPM and F-F models are rejected, while our model explains the returns well. Additionally, wedeliver fresh out-ofsample evidence for the long-term underperformance of initial public offerings in Poland. The anomaly is particularly strong among the small companies.
    Źródło:
    Studia Ekonomiczne; 2015, 238; 180-192
    2083-8611
    Pojawia się w:
    Studia Ekonomiczne
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Wycena kapitału własnego w procesie IPO
    Equity Valuation in IPO
    Autorzy:
    Golec, Maria
    Wrońska, Elżbieta Maria
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/592367.pdf
    Data publikacji:
    2014
    Wydawca:
    Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
    Tematy:
    Giełda papierów wartościowych
    Kapitał własny
    Pierwsza oferta publiczna
    Spółki giełdowe
    Wartość akcji
    Initial Public Offering (IPO)
    Ownership capital
    Share value
    Stock market
    Stock market companies
    Opis:
    The aim of this article is to analyze the equity valuation while undergoing the IPO process. There are a lot of factors influencing the valuation and new shares issue price setting. The research hypothesis to be verified refers to the statement that the book value of previously issued shares increases in the IPO. It means that newly issued shares are priced much higher than book value of previously issued shares. The research carried out allowed to confirm this hypothesis. Linking this observation with another one (issuing small blocks of shares) might lead to the conclusion that companies are taking advantage of being public company (gaining credibility and prestige, raising funds) and transfer the value from the new shareholders to the previous ones.
    Źródło:
    Studia Ekonomiczne; 2014, 198 cz 2; 28-35
    2083-8611
    Pojawia się w:
    Studia Ekonomiczne
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
      Wyświetlanie 1-5 z 5

      Ta witryna wykorzystuje pliki cookies do przechowywania informacji na Twoim komputerze. Pliki cookies stosujemy w celu świadczenia usług na najwyższym poziomie, w tym w sposób dostosowany do indywidualnych potrzeb. Korzystanie z witryny bez zmiany ustawień dotyczących cookies oznacza, że będą one zamieszczane w Twoim komputerze. W każdym momencie możesz dokonać zmiany ustawień dotyczących cookies