- Tytuł:
-
Credit risk of FX loans in Poland. Interest and FX rate Dependence
Ryzyko kredytowe pożyczek walutowych w Polsce. Zależność stopy procentowej i kursu walutowego - Autorzy:
- Wośko, Zuzanna
- Powiązania:
- https://bibliotekanauki.pl/articles/907315.pdf
- Data publikacji:
- 2013
- Wydawca:
- Uniwersytet Łódzki. Wydawnictwo Uniwersytetu Łódzkiego
- Tematy:
-
financial stability
credit risk
dependence measures
copula - Opis:
-
One of important financial stability risks in Poland is relatively high share of bank
loans denominated in foreign currency extended to unhedged borrowers. Banks engaged in FX
lending are exposed to indirect exchange rate risk (as a component of credit risk) through currency
mismatches on their clients’ balance sheets. A significant depreciation of Polish zloty would
translate into an increase of value of outstanding debt (also in relation to the value of collateral) as
well as in the flow of payments to service the debt. As a result, the debt-servicing capacity of
unhedged domestic borrowers would deteriorate, leading to a worsening the financial condition of
the private sector. The reduction of borrower’s ability to service the loan and lower recovery rate
affects the loan portfolio quality, increases banks’ loan losses. This effect can be mitigated or
intensified by foreign interest rates of extended FX loans (i.e. LIBOR). The borrower’s ability to
service such loan depends strongly on FX rate but also on monetary authorities from abroad.
Therefore both risks are linked and should be considered together. This paper presents the
statistical analysis of the dependence of foreign interest rates and FX rate of Polish zloty using
measures of dependence, amongst others, copula function approach.
Jednym z najważniejszych zagrożeń stabilności finansowej w Polsce jest stosunkowo wysoki udział kredytów bankowych w walutach obcych udzielonych niezabezpieczonym kredytobiorcom. Banki które udzielały kredytów walutowych są narażone pośrednio na ryzyko kursowe (jako element ryzyka kredytowego) za sprawą niedopasowania walutowego w bilansach swoich klientów. Znacząca deprecjacja złotego przekłada się na wzrost wartości zadłużenia (również w stosunku do wartości zabezpieczenia), jak również na bieżące płatności kredytobiorcy. W rezultacie, zdolność obsługi zadłużenia przez niezabezpieczonych kredytobiorców krajowych uległaby pogorszeniu, co prowadzi do pogorszenia się kondycji finansowej sektora prywatnego. Zmniejszenie zdolności kredytobiorcy do obsługi kredytu i niższy poziom odzysku mają wpływ na jakość portfela kredytowego i zwiększają straty kredytowe banków. Efekt ten może być zmniejszony lub zwiększony przez zagraniczne stopy procentowe obowiązujące dla udzielanych kredytów walutowych (np. LIBOR). Zdolność kredytobiorcy do obsługi takiego kredytu zależy nie tylko od kursu walutowego, ale również od władz monetarnych z zagranicy. Dlatego oba ryzyka są ze sobą powiązane i powinny być rozpatrywane łącznie. W artykule przedstawiono analizę statystyczną zależność zagranicznych stóp procentowych i kursu złotego przy użyciu miar zależności, między innymi, podejście za pomocą funkcji copula. - Źródło:
-
Acta Universitatis Lodziensis. Folia Oeconomica; 2013, 295
0208-6018
2353-7663 - Pojawia się w:
- Acta Universitatis Lodziensis. Folia Oeconomica
- Dostawca treści:
- Biblioteka Nauki
Artykuł