Informacja

Drogi użytkowniku, aplikacja do prawidłowego działania wymaga obsługi JavaScript. Proszę włącz obsługę JavaScript w Twojej przeglądarce.

English (EN)·Polski (PL)·Yкраїнський (UK)
Przejdź do strony domowej biblioteki Centralna Biblioteka Wojskowa Link otwiera się w nowym oknie Logo biblioteki Prolib Integro - strona głównaCentralna Biblioteka Wojskowa

Wyszukujesz frazę "Sovereign" wg kryterium: Temat

  Lista filtrów
Wyrównaj
    Wyświetlanie 1-6 z 6
    Tytuł:
    Programy skupu aktywów Europejskiego Banku Centralnego w dobie kryzysu zadłużeniowego w strefie euro
    European Central Bank’s asset purchase programs in the age of the debt crisis in the Eurozone
    Autorzy:
    Grabowski, Wojciech
    Stawasz, Ewa
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/970384.pdf
    Data publikacji:
    2013
    Wydawca:
    Uniwersytet Łódzki. Wydawnictwo Uniwersytetu Łódzkiego
    Tematy:
    euro area sovereign debt crisis
    asset purchase programs
    eurozone sovereign debt crisis
    AIC
    kryzys w strefie euro
    programy pomocowe EBC
    kryterium informacyjne Akaike
    Opis:
    The aim of the article is to analyse the effectiveness of the asset purchase programs implemented by the European Central Bank during the sovereign debt crisis of some euro area countries (i.e. Securities Markets Programme i Outright Monetary Transactions). We examine how those programs translate into changes in sovereign bond yields. With the aid of the Akaike information criterion we conclude that the impact of the Outright Monetary Transactions was more durable.
    Przedmiotem artykułu jest analiza skuteczności programów skupu aktywów, które Europejski Bank Centralny wprowadził w odpowiedzi na kryzys zadłużeniowy części gospodarek strefy euro – tj. programów Securities Markets Programme i Outright Monetary Transactions. W artykule badana jest trwałość efektów wprowadzenia tych dwóch programów, mierzonych zmianą rentowności obligacji skarbowych. Wykorzystując kryterium informacyjne Akaike, dochodzimy do wniosku, że oddziaływanie programu Out-right Monetary Transactions było dłuższe niż programu Securities Markets Programme.
    Źródło:
    Ekonomia Międzynarodowa; 2013, 004; 5-21
    2082-4440
    2300-6005
    Pojawia się w:
    Ekonomia Międzynarodowa
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Impact Of The Ban On Uncovered SCDS Trade On the Interdependencies Between The CDS Market And Other Sectors Of Financial Markets. The Case Of Safe And Developed Versus Risky And Developing European Markets
    Autorzy:
    Kliber, Agata
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/632986.pdf
    Data publikacji:
    2016-03-01
    Wydawca:
    Uniwersytet Łódzki. Wydawnictwo Uniwersytetu Łódzkiego
    Tematy:
    sovereign CDS (sCDS)
    bonds
    exchange rate
    stock exchange
    volatility
    financial crisis.
    Opis:
    The aim of the article is to verify the impact of the ban on uncovered sCDS trade in Europe on the interdependencies between the sCDS market and other sectors of financial markets. We analyse two European markets: the safe and developed Swedish market, and the risky and developing Hungarian one. The study covers the period from October 2008 to October 2013. We analyse changes in the interdependencies between the sCDS market and the bond market, as well as between the sCDS market and the stock exchange. We found out that in the case of the safe Swedish market, the strength of relationships of each sector of financial markets with the sCDS one was much weaker than in the case of Hungary, which may suggest that the Swedish market is less prone to crisis transmission arising from herd behaviour or speculative attacks. In the end we show that in the two economies, the influence of the sCDS market on the other sectors of financial market indeed diminished following introduction of the ban on uncovered sCDS trade.
    Źródło:
    Comparative Economic Research. Central and Eastern Europe; 2016, 19, 1; 77-99
    1508-2008
    2082-6737
    Pojawia się w:
    Comparative Economic Research. Central and Eastern Europe
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    The Country Ceiling and Sovereign Rating Relationship Exemplified by the Case of Poland
    Związek pomiędzy pułapem krajowym a ratingiem suwerennym na przykładzie Polski
    Autorzy:
    Niedziółka, Paweł
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/1627323.pdf
    Data publikacji:
    2021-07-08
    Wydawca:
    Uniwersytet Łódzki. Wydawnictwo Uniwersytetu Łódzkiego
    Tematy:
    pułap krajowy
    rating suwerenny
    ryzyko kredytowe kraju
    rating kredytowy
    country ceiling
    sovereign rating
    country risk
    credit rating
    Opis:
    The aim of the article is to answer the question whether the ratings of entities registered in Poland are limited by the sovereign rating of the country. The author theorises that the sovereign rating of Poland does not constitute the upper limit for ratings granted by the Big Three (Fitch Ratings, Moody’s and Standard & Poor’s) to Polish financial and non‑financial entities. The databases of three leading rating agencies were queried, selecting all (52) long‑term foreign ratings assigned to entities registered in Poland. The analysis indicates that currently no confirmation can be found of the use of the country ceiling principle, according to which the rating of any entity registered in a given country cannot be higher than its sovereign rating, by rating agencies (7.7% of rated entities in Poland is given higher rating than the sovereign one). This is at the same time a higher percentage than the average for all Big Three ratings, amounting to approx. 3%. The country ceiling is an upper, potential sovereign rating bound, resulting from the T&C risk. In the case of entities registered in Poland, however, their rating is a maximum of one notch higher than the sovereign rating, which in turn is in line with the policy that Standard & Poor’s officially announced as the only agency among the Big Three (the rating of an entity registered in a given jurisdiction can be up to four notches higher than the sovereign rating). The analysis of ratings assigned to Polish entities also indicates that a rating above the sovereign rating awarded by a given credit rating agency does not translate into similar actions of other agencies. This paper analyses the relationships between the concepts of country risk, T&C risk and sovereign risk. Another original contribution is establishing how the country ceiling principle used by rating agencies works in practice and verifying the scope of application of this principle in the Polish economic reality.
    Celem artykułu jest udzielenie odpowiedzi na pytanie, czy ratingi podmiotów zarejestrowanych w Polsce są ograniczone przez rating suwerenny tego kraju. Autor zakłada, że rating suwerenny Polski nie określa górnej granicy ocen przyznawanych przez Wielką Trójkę (Fitch Ratings, Moody’s i Standard & Poor’s) finansowym i niefinansowym podmiotom polskim. Przeprowadzono kwerendę baz danych trzech głównych agencji ratingowych, wybierając wszystkie (52) długoterminowe ratingi zagraniczne przypisane do podmiotów zarejestrowanych w Polsce. Z analizy wynika, że obecnie nie znajduje potwierdzenia zasada pułapu krajowego, zgodnie z którą rating każdego podmiotu zarejestrowanego w danym kraju nie może być wyższy od ratingu suwerennego (w Polsce 7,7% ocenianych podmiotów otrzymuje wyższy rating niż państwo). Jest to jednocześnie wyższa wartość niż średnia dla wszystkich ocen dokonywanych przez Wielką Trójkę, która wynosi około 3%. Pułap krajowy to górna, potencjalna granica ratingu suwerennego, wynikająca z ryzyka T&C, choć w przypadku podmiotów zarejestrowanych w Polsce ich rating jest maksymalnie o jeden stopień wyższy od ratingu suwerennego, co z kolei jest zgodne z polityką Standard & Poor’s – jedynej agencji spośród Wielkiej Trójki, prezentującej oficjalne stanowisko w tej kwestii (rating podmiotu zarejestrowanego w danej jurysdykcji jest do czterech stopni wyższy od ratingu tego kraju). Analiza ratingów przyznanych polskim podmiotom wskazuje również, że przyznawana przez daną agencję ratingową ocena powyżej ratingu państwa nie przekłada się na podobne działania innych agencji. W niniejszym artykule przedstawiono relacje między pojęciami ryzyka kraju, ryzyka transferu i wymienialności oraz ratingu suwerennego. Kolejny oryginalny wkład to ustalenie, czym w praktyce jest zasada pułapu krajowego dla agencji ratingowych, i sprawdzenie zakresu jej stosowania w polskich realiach gospodarczych.
    Źródło:
    Acta Universitatis Lodziensis. Folia Oeconomica; 2021, 3, 354; 4-19
    0208-6018
    2353-7663
    Pojawia się w:
    Acta Universitatis Lodziensis. Folia Oeconomica
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Negative Feedback Loop between Banks and Sovereigns in the Euro Area – Experience of the Crisis and Post-Crisis Perspective
    Negatywne sprzężenia zwrotne między sektorem bankowym i sektorem finansów publicznych w strefie euro. Doświadczenia kryzysu i perspektywa pokryzysowa
    Autorzy:
    Stawasz-Grabowska, Ewa
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/1024085.pdf
    Data publikacji:
    2020-09-21
    Wydawca:
    Uniwersytet Łódzki. Wydawnictwo Uniwersytetu Łódzkiego
    Tematy:
    efekt zarażania
    kryzys w strefie euro
    aktywa bezpieczne
    bank-sovereign nexus
    euro area crisis
    contagion risk
    safe assets
    Opis:
    The euro area crisis was characterised by a negative feedback loop between banks and sovereigns. The paper aims to indicate the genesis of this phenomenon and to determine the scale of its operation during the crisis and post-crisis conditions, as well as to identify the threats it brings. In addition, the paper discusses the actions that have been taken so far at the euro area level to reduce the feedback loop and the existing challenges in this area. The following hypothesis has been formulated: in the post-crisis conditions the euro area remains vulnerable to the sovereign-bank nexus, which in particular stems from the very legacy of the crisis, bank-based financial system, as well as incomplete reforms of the euro area institutional architecture. The research methods include data selection and evaluation as well as descriptive statistics. The main contribution of the study stems from the adoption of a post-crisis perspective and the assessment of the loop with the use of the most recent data and in relation to the crisis period. The results show that in the post-crisis period, a reduction in interconnectedness has been observed, although it has not been evenly experienced by all euro area countries. At the same time, despite some progress in recent years, institutional reforms aimed at breaking the sovereign-bank nexus are far from complete.
    Przebieg kryzysu w strefie euro charakteryzowało zjawisko negatywnych sprzężeń zwrotnych między sektorem bankowym a sektorem finansów publicznych. Silne zależności między tymi sektorami warunkowała m.in. dominująca rola banków w systemie finansowym UGiW, narastające nierównowagi makroekonomiczne, a także „braki” w architekturze instytucjonalnej strefy euro. W artykule przedstawiona jest geneza omawianego zjawiska w UGiW, a także istota i skala obustronnego transferu ryzyka w czasie kryzysu i w latach pokryzysowych. Dodatkowo, omówiono dotychczasowe działania w kierunku ograniczenia negatywnych sprzężeń, a także wskazano pozostające wyzwania w tym obszarze.
    Źródło:
    Comparative Economic Research. Central and Eastern Europe; 2020, 23, 3; 41-61
    1508-2008
    2082-6737
    Pojawia się w:
    Comparative Economic Research. Central and Eastern Europe
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Are treasury debt instruments still attractive to foreign investors? Poland – a case study based on ATM and ATR indicators
    Czy skarbowe instrumenty dłużne są nadal atrakcyjne dla inwestorów zagranicznych? Polska – studium przypadku z wykorzystaniem wskaźników ATM i ATR
    Autorzy:
    Uryszek, Tomasz
    Kłysik-Uryszek, Agnieszka
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/1018839.pdf
    Data publikacji:
    2020-06-30
    Wydawca:
    Uniwersytet Łódzki. Wydawnictwo Uniwersytetu Łódzkiego
    Tematy:
    dług publiczny
    inwestorzy zagraniczni
    polskie skarbowe papiery wartościowe
    zarządzanie długiem publicznym
    sovereign debt
    foreign investors
    Polish Treasury securities
    public debt management
    Opis:
    The article’s primary goal is to investigate foreign investors’ activity on the Polish primary debt instruments market in light of the public debt management strategy. We wanted to check the scale of investors’ response to the authorities’ policy in the sovereign debt area. The article consists of five parts. We started with the introduction, followed by a literature review. We then described the research method and data, as well as the empirical discussion.We based our study mostly on the average time to maturity (ATM) and average time to refixing (ATR) indexes. The most important findings, concluding remarks, and policy implications are presented in the last part of the paper. The study’s general outcomes show that despite the deterioration of the State Treasury debt instruments’ overall characteristics targeted to foreign investors, Polish sovereign debt papers remained attractive to buy. It was mostly due to the still relatively low refinancing and interest rate risks for debt denominated in foreign currencies.
    Głównym celem artykułu jest ocena aktywności inwestorów zagranicznych na polskim, pierwotnym rynku instrumentów dłużnych w świetle strategii zarządzania długiem publicznym. Sprawdzono skalę reakcji inwestorów na politykę władz w obszarze długu państwowego. Artykuł składa się z pięciu części: wprowadzenia, przeglądu literatury, opisu metody badawczej i danych, oraz dyskusji wyników. Najważniejsze ustalenia, uwagi końcowe i implikacje polityczne zostały przedstawione w ostatniej części opracowania. Wyniki badania wskazały, że pomimo pogorszenia się ogólnej charakterystyki instrumentów dłużnych Skarbu Państwa skierowanych do inwestorów zagranicznych, pozostały one atrakcyjne dla nierezydentów. Wynikało to głównie z wciąż stosunkowo niskiego ryzyka refinansowania i stopy procentowej dla długu denominowanego w walutach obcych.
    Źródło:
    Ekonomia Międzynarodowa; 2020, 30; 94-106
    2082-4440
    2300-6005
    Pojawia się w:
    Ekonomia Międzynarodowa
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Suweren, czyli kto jest kim w dyskursie publicznym - z perspektywy konceptualnej
    Sovereign, i.e. who is who in a public discourse - from the conceptual perspective
    Autorzy:
    Kudra, Barbara
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/683922.pdf
    Data publikacji:
    2017
    Wydawca:
    Uniwersytet Łódzki. Wydawnictwo Uniwersytetu Łódzkiego
    Tematy:
    dyskurs publiczny
    kampania wyborcza 2015
    pojęcie suwerena i wasala
    ewolucja znaczeniowa
    public discourse
    election campaign of 2015
    notion of a sovereign and notion of vassal
    semantic evolution
    Opis:
    The author of this article examines the currently fashionable notion of a sovereign, disseminated by the Law and Justice (PiS) party in the election campaign of 2015. The semantic and axiological evolution of this historic concept has been presented in conceptual terms as well as within the so-called theory of parity. The concept of sovereign chosen from the field of conceptual ‛ruler’ was attributed to the nation and citizens. With time, however, that understanding was re-evaluated, and the changes related to the entirety of the lexical value of expression. The author also considers the functioning of the concept of a sovereign hand in hand with the loudly unspoken (i.e. empty space) notion of vassal functioning on the level of latent conceptualization. Evolving meanings, reversal of these words by politicians of different options is exemplified by their words.
    -
    Źródło:
    Acta Universitatis Lodziensis. Folia Linguistica; 2017, 51, 2; 141-153
    0208-6077
    2450-0119
    Pojawia się w:
    Acta Universitatis Lodziensis. Folia Linguistica
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
      Wyświetlanie 1-6 z 6

      Ta witryna wykorzystuje pliki cookies do przechowywania informacji na Twoim komputerze. Pliki cookies stosujemy w celu świadczenia usług na najwyższym poziomie, w tym w sposób dostosowany do indywidualnych potrzeb. Korzystanie z witryny bez zmiany ustawień dotyczących cookies oznacza, że będą one zamieszczane w Twoim komputerze. W każdym momencie możesz dokonać zmiany ustawień dotyczących cookies