Informacja

Drogi użytkowniku, aplikacja do prawidłowego działania wymaga obsługi JavaScript. Proszę włącz obsługę JavaScript w Twojej przeglądarce.

English (EN)·Polski (PL)·Yкраїнський (UK)
Przejdź do strony domowej biblioteki Centralna Biblioteka Wojskowa Link otwiera się w nowym oknie Logo biblioteki Prolib Integro - strona głównaCentralna Biblioteka Wojskowa

Wyszukujesz frazę "Akcje" wg kryterium: Temat

  Lista filtrów
Wyrównaj
    Wyświetlanie 1-8 z 8
    Tytuł:
    Are polish healthcare stocks defensive?
    Czy polskie spółki z sektora ochrony zdrowia są defensywne?
    Autorzy:
    Krzeczewski, Bartłomiej
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/654461.pdf
    Data publikacji:
    2016
    Wydawca:
    Uniwersytet Łódzki. Wydawnictwo Uniwersytetu Łódzkiego
    Tematy:
    akcje defensywne
    akcje agresywne
    akcje cykliczne
    akcje niecykliczne
    spółki ochrona zdrowia
    defensive stocks
    aggressive stocks
    cyclical stocks
    non-cyclical stocks
    healthcare companies
    Opis:
    Głównym celem tego artykułu jest weryfikacja tego, czy firmy działające w polskiej branży ochrony zdrowia mogą być postrzegane jako spółki defensywne. Analizy zawarte w artykule zostały przeprowadzone pośród firm z sektora ochrony zdrowia, notowanych na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie. Artykuł oparty został na założeniu, że akcje polskich spółek operujących w branży związanej z ochroną zdrowia mogą być postrzegane jako akcje defensywne. W artykule przedstawiono analizę wskaźników ryzyka porównujących powiązanie pomiędzy zwrotem z inwestycji w akcje określonej spółki i teoretycznej inwestycji w portfel rynkowy. Współczynnik beta (β) stanowi podstawową miarę przedstawionej analizy. Analiza opiera się na danych z dziennych z okresu 2012–2014.Wyniki przeprowadzonej analizy sugerują, że akcje polskich firm z sektora ochrony zdrowia notowanych na rynku publicznym mogą być postrzegane jako akcje defensywne.  
    The main aim of this article is to verify whether the companies operating in Polish healthcare industry could be included into the group of so called defensive companies. The value of such companies during recession does not decline or the declines are significantly lower compared to the major stock indexes. The analysis carried out in the article is conducted amongst companies from healthcare sector listed on the Warsaw Stock Exchange (WSE). In the article an analysis is presented comparing risk ratios of defensive stocks and whole stock market such as beta coefficient (β). The analysis is based on daily data intervals from the period 2012–2014. The article is based on the assumption that Polish healthcare industry companies may be portrayed as defensive and the results of the study suggest to support this point of view. Therefore, the stocks of such companies can be considered by investors as interesting assets for building diversified portfolios and working on investment strategies.
    Źródło:
    Acta Universitatis Lodziensis. Folia Oeconomica; 2016, 6, 326
    0208-6018
    2353-7663
    Pojawia się w:
    Acta Universitatis Lodziensis. Folia Oeconomica
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Analiza cen w przymusowych wykupach akcji oraz w wezwaniach je poprzedzających na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie
    Analysis of Prices in Squeeze-outs and Calls Preceding Them on Warsaw Stock Exchange
    Autorzy:
    Królik-Kołtunik, Katarzyna
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/659995.pdf
    Data publikacji:
    2016
    Wydawca:
    Uniwersytet Łódzki. Wydawnictwo Uniwersytetu Łódzkiego
    Tematy:
    akcje
    przymusowy wykup
    rynek kapitałowy
    stock
    squeeze-out
    capital market
    Opis:
    The functioning of the stock market, as a regulated market, is normed in the law. In most cases, these provisions are intended to protect the non-professional market participants, individual investors or minority shareholders. An example of such legislation is to set a minimum price at which it is carried out a squeeze-out. This provision is intended to ensure minority shareholders the appropriate price in return for the repurchased shares under conditions where their position has become essentially marginal. The aim of this paper is to analyze the prices in squeeze-outs on the Warsaw Stock Exchange and in the calls preceding the squeeze-out.
    Funkcjonowanie giełdy jako rynku regulowanego jest unormowane w przepisach prawnych. W większości przypadków te przepisy mają na celu ochronę nieprofesjonalnych uczestników obrotu, inwestorów indywidualnych czy mniejszościowych akcjonariuszy. Przykładem takich przepisów jest określenie minimalnej ceny, po jakiej dokonywany jest przymusowy wykup akcji. Przepis ten ma zapewnić akcjonariuszom mniejszościowym odpowiednią cenę w zamian za odkupywane akcje w warunkach, gdy ich pozycja stała się w zasadzie marginalna. Celem niniejszego opracowania jest analiza kształtowania się cen w przymusowych wykupach akcji na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie oraz w wezwaniach poprzedzających przymusowy wykup.
    Źródło:
    Acta Universitatis Lodziensis. Folia Oeconomica; 2016, 4, 323
    0208-6018
    2353-7663
    Pojawia się w:
    Acta Universitatis Lodziensis. Folia Oeconomica
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Efektywność inwestycji w akcje ukraińskich spółek notowanych na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie
    Efficiency of investments in shares of Ukrainian companies listed on the Warsaw Stock Exchange
    Autorzy:
    Zimny, Artur
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/28407252.pdf
    Data publikacji:
    2022
    Wydawca:
    Uniwersytet Łódzki. Wydawnictwo Uniwersytetu Łódzkiego
    Tematy:
    efektywność inwestycji w akcje
    notowane spółki ukraińskie
    efficiency of investment in shares
    listed Ukrainian companies
    Opis:
    Celem artykułu jest zbadanie efektywności inwestycji w akcje ukraińskich spółek notowanych na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie. Dla realizacji tego celu dokonano analizy historii obecności ukraińskich spółek na GPW w kontekście ekonomicznym i geopolitycznym oraz przeglądu literatury pod kątem badań efektywności inwestycji w ich akcje. Uwzględniając przesłanki wynikające z przeglądu literatury, przyjęto do zbadania następującą hipotezę: „efektywność inwestycji w akcje ukraińskich spółek notowanych na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie jest niska”. Badaniem empirycznym objęto notowania 15 indeksów warszawskiej giełdy, w szczególności WIG-Ukraine, a także 8 spółek ukraińskich stanowiących skład tego indeksu, oraz 12 spółek polskich i 1 australijskiej, działających w tych samych branżach, co spółki ukraińskie (spożywcza i górnicza). Dla wszystkich tych instrumentów wyznaczono miesięczne stopy zwrotu zrealizowane w latach 2012–2021, średnie tych stóp zwrotu, odchylenia standardowe, współczynniki β oraz wskaźniki Sharpe’a i Treynora. Część wyników była zgodna z treścią badanej hipotezy (zwłaszcza w odniesieniu do samego indeksu WIG-Ukraine), a pozostała część nie, wobec czego zdecydowano o jej odrzuceniu. Nie można zatem twierdzić, że efektywność inwestycji w akcje ukraińskich spółek notowanych na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie jest niska. Dodatkowym rezultatem badań było stwierdzenie znacznej rozbieżności między wynikami dla indeksu WIG-Ukraine a wynikami dla spółek wchodzących w jego skład.
    The purpose of the article is to examine the efficiency of investments in the shares of Ukrainian companies listed on the Warsaw Stock Exchange. To achieve this aim, the history of the presence of Ukrainian companies on WSE in the economic and geopolitical context was analyzed, along with the literature review conducted in terms of research on the efficiency of investments in these shares. Taking into account the premises derived from the literature review, the hypothesis adopted for the examination was as follows: “The efficiency of investments in the shares of Ukrainian companies listed on the Warsaw Stock Exchange is low”. The empirical study covered the quotations of 15 indices of the WSE, in particular WIG-Ukraine index, as well as 8 Ukrainian companies constituting this index, and 12 Polish and 1 Australian company operating in the same industries as the Ukrainian ones (food and mining). For all these instruments, the monthly rates of return realized in the years 2012–2021 were calculated, as well as the means of these rates of return, standard deviations, β coefficients and Sharpe and Treynor indices. Some of the results were consistent with the hypothesis (especially with regard to the WIG-Ukraine index), and the others were not, so it was decided to reject them. Therefore, it cannot be claimed that the efficiency of investments in the shares of Ukrainian companies listed on the Warsaw Stock Exchange is low. An additional result of the research was the finding of a significant discrepancy between the results for the WIG-Ukraine index and the results for the companies constituting it.
    Źródło:
    Ekonomia Międzynarodowa; 2022, 37; 22-53
    2082-4440
    2300-6005
    Pojawia się w:
    Ekonomia Międzynarodowa
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Development of Financial Markets and Economic Growth: Case of Poland and Ireland
    Autorzy:
    Bukowski, Sławomir I
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/659705.pdf
    Data publikacji:
    2010
    Wydawca:
    Uniwersytet Łódzki. Wydawnictwo Uniwersytetu Łódzkiego
    Tematy:
    wzrost gospodarczy
    rozwój finansowy
    rynki finansowe
    struktura finansowa
    akcje
    obligacje
    model ekonometryczny
    klasyczna metoda najmniejszych kwadratów
    Opis:
    Wpływ rozwoju rynków finansowych na wzrost gospodarczy jest jednym z kontrowersyjnych problemów w teorii ekonomii. Wyniki badań R. Levine’a i innych ekonomistów zajmujących się tym zagadnieniem wydają się potwierdzać statystycznie istotny związek między rozwojem rynków finansowych a wzrostem gospodarczym. Celem referatu jest odpowiedź na pytanie czy występuje statystycznie istotny związek między rozwojem rynków finansowych a wzrostem gospodarczym w przypadku Polski i Irlandii. Badaniami objęto w przypadku Polski okres 1994–2007, zaś w przy- padku Irlandii okres 1996–2007. Wybór okresu wynikał z dostępności danych statystycznych, dotyczących badanego zjawiska w obu krajach. W referacie zaprezentowano wyniki wybranych badań innych autorów oraz wyniki badań własnych autora.
    Źródło:
    Acta Universitatis Lodziensis. Folia Oeconomica; 2010, 241
    0208-6018
    2353-7663
    Pojawia się w:
    Acta Universitatis Lodziensis. Folia Oeconomica
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Investments in Bonds, Stocks, Gold and Real Estate as a Hedge Against Inflation
    Inwestycje w obligacje, akcje, złoto i nieruchomości jako zabezpieczenie przed inflacją
    Autorzy:
    Wolski, Rafal
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/2154154.pdf
    Data publikacji:
    2022-12-02
    Wydawca:
    Uniwersytet Łódzki. Wydawnictwo Uniwersytetu Łódzkiego
    Tematy:
    zabezpieczenie przed inflacją
    złoto
    akcje
    obligacje
    nieruchomości
    Polska
    inflation hedging
    gold
    stocks
    bonds
    real estate
    Polska
    Opis:
    In times of accelerating inflation, financial instruments that protect capital against loss of value are becoming increasingly important. Therefore, an open question remains as to what to invest in to, if not outstrip, at least keep up with the inflation rate in the case of return on investments. This raises the question of whether there are such opportunities in the market. However, according to some authors, this type of analysis is not easy and simple econometric methods are not able to show the appropriate dependencies. An example is real estate investment, which, especially in the short term, may not be a suitable inflation hedge. The purpose of the study is to determine whether investments in the Polish capital market are able to protect capital from depreciation due to inflation. The study began with the analysis of distributions, stationarity of returns and correlation of successive investments and the CPI inflation rate, ending with cointegration analysis using the Engle–Granger test. The analysis was performed from the first quarter of 2009 to the fourth quarter of 2021. The following indices were used for the study: the TBSPIndex from the bond market, the WIG from the stock market, gold prices in PLN, the NBP hedonic index of real estate prices in seven largest Polish cities and CPI inflation rates published by Statistics Poland (GUS). The analysis led to a negative verification of the research hypothesis, as it could not be proved that the analysed indices and prices are related to the level of inflation. The study fills a gap in the Polish market for analysis of capital protection against inflation. The research concerns only the Polish market, however this issue has not been discussed for years in mature economies either.
    W czasach rozpędzającej się inflacji coraz większego znaczenia nabierają instrumenty finansowe pozwalające chronić kapitał przed utratą wartości. Otwartą kwestią pozostaje, w co zainwestować, by jeśli nie wyprzedzić, to chociaż zrównać z poziomem inflacji rentowność inwestycji. Zrodziło to pytanie, czy są takie możliwości na rynku. Według niektórych autorów tego typu analizy nie są łatwe, a proste metody ekonometryczne nie są w stanie wykazać odpowiednich zależności. Przykładem są choćby inwestycje w nieruchomości, które – zwłaszcza w krótkim okresie – mogą nie być odpowiednim zabezpieczeniem przed wpływem inflacji. Celem pracy jest wykazanie, czy inwestycje na polskim rynku kapitałowym są w stanie uchronić kapitał przed deprecjacją spowodowaną inflacją. Badanie rozpoczęto od analizy rozkładów, stacjonarności stóp zwrotu i korelacji kolejnych inwestycji oraz wskaźnika inflacji CPI, by następnie przeprowadzić analizę kointegracji z wykorzystaniem testu Engle’a–Grangera. Analizę wykonano w okresie od pierwszego kwartału 2009 do czwartego kwartału 2021 roku. Do badania wykorzystano indeksy: TBSP Index z rynku obligacji, WIG z rynku akcji, ceny złota w PLN, indeks hedoniczny NBP cen nieruchomości w siedmiu największych miastach Polski oraz wskaźniki inflacji CPI publikowane przez GUS. Przeprowadzona analiza doprowadziła do negatywnej weryfikacji hipotezy badawczej, nie udało się wykazać, by analizowane indeksy i ceny związane były z poziomem inflacji. Badanie wypełnia lukę na polskim rynku w zakresie analizy możliwości ochrony kapitału przed inflacją. Dotyczyło ono tylko rynku polskiego, jednak problematyka ta nie była podejmowana od lat także w dojrzałych gospodarkach.
    Źródło:
    Acta Universitatis Lodziensis. Folia Oeconomica; 2022, 3, 360; 1-17
    0208-6018
    2353-7663
    Pojawia się w:
    Acta Universitatis Lodziensis. Folia Oeconomica
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Financial Participation In Poland In Comparison To Other Eu Countries / Partycypacja Finansowa W Polsce Na Tle Państw Ue
    Autorzy:
    Kozłowski, Maciej
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/632960.pdf
    Data publikacji:
    2015-08-01
    Wydawca:
    Uniwersytet Łódzki. Wydawnictwo Uniwersytetu Łódzkiego
    Tematy:
    workers’ ownership
    financial participation
    profit sharing
    stock option
    własność pracownicza
    partycypacja finansowa
    udział w zyskach
    opcje na akcje
    Opis:
    The success of the profound restructuring changes in the Polish economy depended mainly on the effectiveness of the reforms concerning the restructured properties in all sectors. This required a new approach to private property, determining the new role and place of employees in the process of changes and forming employee companies. Employee companies were formed as a result of direct privatization, so-called liquidation, when the equity of the enterprise is handed over for use with the right to the repurchase by the majority of employees of the established company (leasing). Prior to this privatization it was necessary to convince employees to purchase shares. One should keep in mind that this method turned out to be effective with respect to small and medium-sized enterprises, which didn't require the great financial outlays which were necessary for the privatization of larger companies. Initially it may be said that the conditions for implementing new solutions increasing the participation of employees in ownership, or their participation in other financial programs, are not very favourable. It is even possible to formulate the thesis that in Polish enterprises and amongst employees, peculiarly at the workshop level, there was an awareness barrier, which has made the process of further democratic changes rather difficult. Breaking this barrier can only take place after a certain time, when the employee as an owner begins to understand the economic significance of a dividend, picks up the habit of thinking in categories of an increase in goodwill, and realizes that this is transferred directly into an increase in the value of his or her assets.
    Powodzenie głębokich zmian restrukturyzacyjnych w polskiej gospodarce zależało głównie od skuteczności reformy dotyczącej restrukturyzacji własności we wszystkich sektorach. Wymagało to nowego podejścia do własności prywatnej, określenia nowej roli i miejsca pracowników w procesie zmian oraz tworzenia spółek pracowniczych. Spółki pracownicze powstawały w wyniku prywatyzacji bezpośredniej, tzw. likwidacyjnej, kiedy to majątek przedsiębiorstwa zostaje przekazany do odpłatnego korzystania z prawem wykupu spółce założonej przez większość pracowników danego przedsiębiorstwa (leasing). W celu przeprowadzenia tego typu prywatyzacji i zgromadzenia niezbędnego kapitału, ci, którzy inicjują proces, muszą przekonać pracowników do kupna udziałów. Należy pamiętać, że metoda ta okazała się skuteczna w stosunku do przedsiębiorstw małych i średnich, które nie wymagały uruchomienia tak znacznych środków finansowych, jak to miało miejsce przy prywatyzacji dużych przedsiębiorstw. Wstępnie można stwierdzić, że warunki do wprowadzania nowych rozwiązań w zakresie wzrostu udziału pracowników we własności czy partycypacji w innych programach finansowych są mało sprzyjające. Można nawet postawić tezę, że w polskich przedsiębiorstwach i wśród pracowników, szczególnie niższego szczebla istnieje świadomościowa bariera, utrudniająca proces dalszych zmian własnościowych czy wdrażania nowych form demokracji ekonomicznej w kierunku powstania nowego typu odpowiedzialności za firmę. Przełamanie tej bariery może nastąpić po pewnym czasie, kiedy to pracownik już jako właściciel zaczyna rozumieć ekonomiczny sens dywidendy, nabiera nawyku myślenia w kategoriach wzrostu wartości firmy, bo to przekłada się wprost na wzrost wartości jego akcji.
    Źródło:
    Comparative Economic Research. Central and Eastern Europe; 2015, 18, 3; 59-79
    1508-2008
    2082-6737
    Pojawia się w:
    Comparative Economic Research. Central and Eastern Europe
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Analiza zależności przyczynowych w ryzyku między rynkiem ropy naftowej a rynkami reprezentującymi inne klasy aktywów
    The analysis of the causal dependences in risk between the crude oil market and the markets representing other asset classes
    Autorzy:
    Wleklińska, Dagna
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/659697.pdf
    Data publikacji:
    2016
    Wydawca:
    Uniwersytet Łódzki. Wydawnictwo Uniwersytetu Łódzkiego
    Tematy:
    przyczynowość w sensie Grangera w ryzyku
    zmienność
    ropa naftowa
    akcje
    obligacje
    waluty
    Granger causality in risk
    volatility
    crude oil
    stocks
    bonds
    currencies
    Opis:
    With the increasing volatility of the financial instruments, particularly oil which is a strategic energy resource, there is a need to acquire the financial markets wider than ever range of the analyses. The concept of Granger causality in risk is one of the possible directions of analysis of the interdependence between the financial markets. The aim of this study is therefore to verify the presence of the causal relationships in risk between the future prices of oil and the markets representing other asset classes: stocks, bonds, currencies. The data used relate to the periods from January 2000 to January of 2015. The results of the analysis provide arguments for the existence of a causal link between the oil price and the quotations of ten-year Japanese bonds. In relation to the exchange rates the occurrence of the causal relationships in risk was found for these currencies, which were quoted in dollars.
    Wraz z rosnącą zmiennością instrumentów finansowych, zwłaszcza kontraktów na ropę naftową będącą strategicznym surowcem energetycznym, pojawia się potrzeba objęcia rynków finansowych szerszym niż dotychczas spektrum analiz. Koncepcja przyczynowości w sensie Grangera w ryzyku stanowi jeden z możliwych kierunków analizy współzależności między rynkami finansowymi. Celem niniejszego opracowania jest zatem weryfikacja występowania zależności przyczynowych w ryzyku między kursem terminowym ropy naftowej a rynkami reprezentującymi inne klasy aktywów: akcje, obligacje, waluty. Wykorzystane dane dotyczą okresu od stycznia 2000 roku do stycznia 2015 roku. Wyniki przeprowadzonych analiz dostarczają argumentów potwierdzających istnienie związku przyczynowego między ceną ropy naftowej a notowaniami dziesięcioletnich obligacji japońskich. W odniesieniu do kursów walutowych występowanie zależności przyczynowych w ryzyku stwierdzono w przypadku tych walut, które kwotowane były w dolarach.
    Źródło:
    Acta Universitatis Lodziensis. Folia Oeconomica; 2016, 2, 319
    0208-6018
    2353-7663
    Pojawia się w:
    Acta Universitatis Lodziensis. Folia Oeconomica
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
      Wyświetlanie 1-8 z 8

      Ta witryna wykorzystuje pliki cookies do przechowywania informacji na Twoim komputerze. Pliki cookies stosujemy w celu świadczenia usług na najwyższym poziomie, w tym w sposób dostosowany do indywidualnych potrzeb. Korzystanie z witryny bez zmiany ustawień dotyczących cookies oznacza, że będą one zamieszczane w Twoim komputerze. W każdym momencie możesz dokonać zmiany ustawień dotyczących cookies