Informacja

Drogi użytkowniku, aplikacja do prawidłowego działania wymaga obsługi JavaScript. Proszę włącz obsługę JavaScript w Twojej przeglądarce.

English (EN)·Polski (PL)·Yкраїнський (UK)
Przejdź do strony domowej biblioteki Centralna Biblioteka Wojskowa Link otwiera się w nowym oknie Logo biblioteki Prolib Integro - strona głównaCentralna Biblioteka Wojskowa

Wyszukujesz frazę "DAX" wg kryterium: Wszystkie pola

  Lista filtrów
Wyrównaj
    Wyświetlanie 1-4 z 4
    Tytuł:
    The Effectiveness of the Transaction Systems on the Dax Index
    Autorzy:
    Trembiński, Marek
    Stawska, Joanna
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/1022855.pdf
    Data publikacji:
    2020-12-31
    Wydawca:
    Uniwersytet Łódzki. Wydawnictwo Uniwersytetu Łódzkiego
    Tematy:
    technical analysis
    trading systems
    DAX index
    stock exchange
    investment strategies
    Opis:
    The purpose of the article/hypothesis: The aim of this article is to examine the effectiveness of trading systems built on the basis of technical analysis tools in 2015–2020 on the DAX stock exchange index. Efficiency is understood as generating positive rates of return, taking into account the risk incurred by the investor, as well as achieving better results than passive strategies. Presenting empirical evidence implying the value of technical analysis is a difficult task not only because of a huge number of instruments used on a daily basis, but also due to their almost unlimited possibility to modify parameters and often subjective evaluation.Methodology: The effectiveness of technical analysis tools was tested using selected investment strategies based on oscillators and indicators following the trend. All transactions were carried out on the Meta Trader 4 platform. The analyzed strategies were comprehensively assessed using the portfolio management quality measures, such as the Sharpe measure or the MAR ratio (Managed Account Ratio).Results of the research: The test results confirmed that the application of described investment strategies contributes to the achievement of effective results and, above all, protects the portfolio against a significant loss in the period of strong turmoil on the stock exchange. During the research period, only two strategies (Ichimoku and ETF- Exchange traded fund) would produce negative returns at the worst possible end of the investment. At the best moment, however, the „passive” investment achieved the lowest result. Looking at the final balance at the end of 2019, as many as four systems based on technical analysis were more effective than the „buy and hold” strategy, and at the end of the first quarter of 2020 – all of them. When analyzing the management quality measures, it turned out that taking into account the 21 quarters, the passive strategy had the lowest MAR index. The Sharpe’s measure is also relatively weak compared to the four leading strategies.
    Źródło:
    Finanse i Prawo Finansowe; 2020, 4, 28; 149-174
    2391-6478
    2353-5601
    Pojawia się w:
    Finanse i Prawo Finansowe
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    The Effectiveness of the Transaction Systems on the Dax Index
    Autorzy:
    Trembiński, Marek
    Stawska, Joanna
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/2121681.pdf
    Data publikacji:
    2021-09-03
    Wydawca:
    Uniwersytet Łódzki. Wydawnictwo Uniwersytetu Łódzkiego
    Tematy:
    technical analysis
    trading systems
    DAX index
    stock exchange
    investment strategies
    Opis:
    The purpose of the article/hypothesis: The aim of this article is to examine the effectiveness of trading systems built on the basis of technical analysis tools in 2015–2020 on the DAX stock exchange index. Efficiency is understood as generating positive rates of return, taking into account the risk incurred by the investor, as well as achieving better results than passive strategies. Presenting empirical evidence implying the value of technical analysis is a difficult task not only because of a huge number of instruments used on a daily basis, but also due to their almost unlimited possibility to modify parameters and often subjective evaluation. Methodology: The effectiveness of technical analysis tools was tested using selected investment strategies based on oscillators and indicators following the trend. All transactions were carried out on the Meta Trader 4 platform. The analyzed strategies were comprehensively assessed using the portfolio management quality measures, such as the Sharpe measure or the MAR ratio (Managed Account Ratio). Results of the research: The test results confirmed that the application of described investment strategies contributes to the achievement of effective results and, above all, protects the portfolio against a significant loss in the period of strong turmoil on the stock exchange. During the research period, only two strategies (Ichimoku and ETF- Exchange traded fund) would produce negative returns at the worst possible end of the investment. At the best moment, however, the „passive” investment achieved the lowest result. Looking at the final balance at the end of 2019, as many as four systems based on technical analysis were more effective than the „buy and hold” strategy, and at the end of the first quarter of 2020 – all of them. When analyzing the management quality measures, it turned out that taking into account the 21 quarters, the passive strategy had the lowest MAR index. The Sharpe’s measure is also relatively weak compared to the four leading strategies.
    Źródło:
    Finanse i Prawo Finansowe; 2021, Numer Specjalny; 159-184
    2391-6478
    2353-5601
    Pojawia się w:
    Finanse i Prawo Finansowe
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    The Condition of Companies and Their Growth Based on the Example of Companies Included in WIG and DAX Indices
    Kondycja przedsiębiorstw i ich wzrost na przykładzie spółek wchodzących w skład indeksów WIG i DAX
    Autorzy:
    Bolek, Monika
    Gniadkowska-Szymańska, Agata
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/1368010.pdf
    Data publikacji:
    2021-06-30
    Wydawca:
    Uniwersytet Łódzki. Wydawnictwo Uniwersytetu Łódzkiego
    Tematy:
    wzrost przedsiębiorstwa
    modele dyskryminacyjne
    model Altmana
    company growth
    economic condition
    Altman’s Z-score Model
    Opis:
    The purpose of the article/hypothesis: The paper discusses the problem of condition of companies together with their growth measured by earnings per share, sales, assets and equity. The condition of a company in a capital market is considered good when the goal of the business is achieved, namely the increase of value that occurs with the increase of earnings per share. We assume that the condition of companies measured by Altman’s Z-score Model scores is related to their growth, and ratios applied in this model influence the growth of companies measured by EPS, sales, assets and equity. The research is conducted in two groups of companies, one representing WIG listed entities and the other one comprising DAX listed companies. Methodology: The growth of earnings per share is considered as a measure of companies’ value creation. The growth of EPS should be related to the growth of sales, assets and equity according to the growth theory. To analyze the influence of Altman’s Z-score Model on the growth of EPS, sales, assets and equity, the Pearson and Spearman correlation is applied in the first place. Moreover, logit models are applied to analyze the influence of ratios composing the Altman’s Z-score Model on the growth of EPS, sales, assets and equity. Results of the research: Discriminant models can be applied for the assessment of the economic condition of companies but the interpretation of the results should take into account the fact that risky strategies identified by Altman’s Z-score Model as dangerous are related to the higher growth of earnings per share, therefore, there should be a negative relationship between Altman’s Z-score Model scores and EPS growth and it was confirmed in this study.
    Cel artykułu / hipoteza: W prezentowanej pracy omówiono problem kondycji przedsiębiorstw wraz z ich wzrostem reprezentowanym przez zysk na akcję, sprzedaż, majątek oraz kapitał własny. Kondycję przedsiębiorstwa na rynku kapitałowym uznaje się za dobrą w momencie osiągnięcia celu biznesowego, jakim jest wzrost wartości, który następuje wraz ze wzrostem zysku na akcję. Zakładamy, że kondycja firm mierzona punktami Z-score Model Altmana jest związana z ich wzrostem, a wskaźniki zastosowane w tym modelu wpływają na wzrost spółek reprezentowany przez wzrost EPS, wzrost sprzedaży, wzrost aktywów i wzrost kapitałów własnych. Badanie zostało prowadzone w dwóch grupach spółek, z których jedna grupa reprezentuje spółki giełdowe tworzące indeks WIG, a druga spółki giełdowe tworzące indeks DAX. Metodologia: wzrost zysku na akcję jest uważany za miarę tworzenia wartości przedsiębiorstw. Wzrost EPS powinien być powiązany ze wzrostem sprzedaży, aktywów i kapitałów włąsnych zgodnie z teorią wzrostu przedsiębiorstw. Aby ocenić wpływ modelu Z-score Altmana na wzrost EPS, sprzedaży, aktywów i kapitału, zastosowano korelację Pearsona i Spearmana. Ponadto modele logitowe zostały zastosowane do analizy wpływu wskaźników składających się na model Z-score Altmana na wzrost EPS, sprzedaży, aktywów i kapitału. Wyniki badań: Modele dyskryminacyjne mogą być wykorzystywane do oceny kondycji ekonomicznej przedsiębiorstw, ale interpretacja wyników powinna uwzględniać fakt, że ryzykowne strategie identyfikowane przez modele Z-score Model Altmana jako obarczone dużym ryzykiem bankructwa są związane z wyższym wzrostem zysku na akcję, a co za tym idzie wzrostem wartości.
    Źródło:
    Finanse i Prawo Finansowe; 2021, 2, 30; 25-44
    2391-6478
    2353-5601
    Pojawia się w:
    Finanse i Prawo Finansowe
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Zarządzanie kapitałem własnym a rentowność giełdowych spółek notowanych na GPW we Frankfurcie nad Menem i GPW w Warszawie
    Management of Equity and Profitability of the Joint-Stock Companies Listed on the Frankfurt Stock Exchange and Warsaw Stock Exchange
    Autorzy:
    Sajnóg, Artur
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/656181.pdf
    Data publikacji:
    2016
    Wydawca:
    Uniwersytet Łódzki. Wydawnictwo Uniwersytetu Łódzkiego
    Tematy:
    rentowność
    kapitał własny
    struktura kapitału własnego
    kapitał zasobowy
    WIG30
    DAX
    profitability
    equity
    structure of equity
    resource capital
    Opis:
    The main subject of theoretical-empirical study presented in this paper is the estimate of the relationship between changes in the value and structure of equity and profitability of the enterprises listed on the Polish and German capital market. For the purposes of achieving the work formulates the main research hypothesis, stating that to increase the profitability of public companies is associated with significant changes in the value and structure of the equity. The discussed research problem was investigated in the form of a comparative analysis and realized in two parts. The discussion presented in the first part depicts mainly theoretical deliberations upon the role and meaning of the structures of equity in the joint-stock companies. The second part presents the results of comparative empirical research on profitability of the companies listed on the Warsaw Stock Exchange and included in the WIG30 index as well as the companies listed on the Frankfurt Stock Exchange, which belong to the DAX index. The research period comprises years between 2005–2014. Based on the analysis of the joint-stock companies included in both indices it should be concluded that the main strategy of forming of equity is funds accumulating in the resource capital area. Moreover, the most significant and statistically significant dependence in the analysed companies was observed between the profitability and the share of resource capital in equity and total capital. The identification and assessment of the size and structure of the equity enables fuller identification and using of capacities growth of efficiency of the company thereby increasing its market value.
    Zasadniczym celem badań teoretyczno-empirycznych podjętych w opracowaniu jest ocena relacji między zmianami wartości i struktury kapitału własnego a rentownością przedsiębiorstw notowanych na polskim i niemieckim rynku kapitałowym. Dla realizacji celu artykułu sformułowana została następująca hipoteza badawcza: wzrostowi rentowności giełdowych spółek akcyjnych towarzyszą znaczące zmiany wartości i struktury kapitału własnego tych jednostek. Zasygnalizowany problem badawczy, przyjmując formę analizy komparatywnej, zrealizowany został w dwóch częściach. Rozważania zawarte w części pierwszej mają charakter teoretycznych refleksji nad miejscem i rolą kształtowania struktury kapitału własnego w kreowaniu wartości przedsiębiorstwa. Wiodącym nurtem badań znajdujących się w części drugiej jest analiza empiryczna powiązań między poziomem i strukturą kapitału własnego a rentownością spółek kapitałowych notowanych na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie, wchodzących w skład indeksu WIG30 oraz na Giełdzie Papierów Wartościowych we Frankfurcie nad Menem z indeksu DAX. W opracowaniu przyjęto dziesięcioletni okres badawczy, obejmujący lata 2005–2014. W oparciu o analizę spółek wchodzących w skład obydwu indeksów stwierdzić należy, iż główną strategią kształtowania kapitału własnego jest gromadzenie środków w obszarze kapitału zasobowego. Natomiast najbardziej znaczące i istotne statystycznie zależności odnotowano między rentownością badanych spółek a udziałem kapitału zasobowego w kapitale własnym i kapitale całkowitym. Identyfikacja oraz ocena wielkości i struktury kapitału własnego pozwala na pełniejsze rozpoznanie oraz wykorzystanie możliwości wzrostu efektywności przedsiębiorstwa i wzrostu jego wartości rynkowej.
    Źródło:
    Acta Universitatis Lodziensis. Folia Oeconomica; 2016, 4, 324
    0208-6018
    2353-7663
    Pojawia się w:
    Acta Universitatis Lodziensis. Folia Oeconomica
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
      Wyświetlanie 1-4 z 4

      Ta witryna wykorzystuje pliki cookies do przechowywania informacji na Twoim komputerze. Pliki cookies stosujemy w celu świadczenia usług na najwyższym poziomie, w tym w sposób dostosowany do indywidualnych potrzeb. Korzystanie z witryny bez zmiany ustawień dotyczących cookies oznacza, że będą one zamieszczane w Twoim komputerze. W każdym momencie możesz dokonać zmiany ustawień dotyczących cookies