- Tytuł:
-
Interwencje rządowe w sektorze bankowym a stabilność sektora finansowego
Government Interventions in the Banking Sector and the Stability of the Financial Sector
Правительсвенные интервенции в банковском секторе и стабильность финансового сектора - Autorzy:
- Hryckiewicz, Aneta
- Powiązania:
- https://bibliotekanauki.pl/articles/1009037.pdf
- Data publikacji:
- 2013
- Wydawca:
- Polska Akademia Nauk. Czytelnia Czasopism PAN
- Tematy:
-
government interventions
financial crisis
banking
sector stability
moral hazard
интервенция государства
финансовый кризис
стабильность
банковский сектор - Opis:
-
Financial crises place enormous pressure on national governments to intervene. The
recent estimates from the financial crisis of 2007–2010 suggest that government interventions may cost 100 trillion US dollars in the world. An increasing attention has been
drawn to the negative long-run impact of government interventions on banks’ behavior
and the stability of the financial sector. Theoretical studies suggest that such government
actions may result in an increased risk in the banking sector, destroying its long-run stability and imposing the danger of the next financial crisis, since they lead to the increased
appearance of the phenomenon called ‘moral hazard’. However, there is no sufficient
empirical evidence to support this hypothesis.
This paper attempts to fill the existing gap by examining the banks’ resolution policies
recommended in the World Bank Report (2012). Specifically, the paper examines the link
between various government bailout programs and the level of risk in the banking sector
in 24 countries over the period of 1991–2003. The author analyzes the behavior of 110
institutions which received any government support during the financial crisis in the given
country, and compares it several years afterwards to the risk profile of the banks which
were not covered by such interventions.
The results of the analysis show that government interventions are strongly correlated
with subsequent increased risk taking in the banking sector. In particular, blanket guarantees and capital assistance programs in the form of nationalizations and restructuring
funds exert the greatest impact on all banks’ risk measures. The results of the analysis
suggest that the use of market forces and regulations strengthening market discipline should best promote the performance and stability of the banking sector in the long run,
by reducing the scope of misuses and mistakes made by the protected institutions. On the
other hand, government involvement in the banking sector would destroy the incentive
system, encouraging the banks to undertake increased risk.
Финансовые кризисы заставляют правительственные институты напрвлять рекордные суммы финансовой помощи на спасение банков, оказавшихся перед угрозой банкротства. Последние оценки, касающиеся кризиса 2007–2010 гг. указывают, что размеры правительственных спасательных пакетов могут составить 100 триллионов долларов. Все большее внимание обращается на отрицательное влияние вмешательства правительств в поведение банков и стабильность финансового сектора в более длительный период. Теоретические исследования доказывают, что эти интервенции могут привести к повышению риска в банковском секторе и уменьшению его стабильности в более длительный период, так как они способствуют распространению явления злоупотреблений (так называемых moral hazard). Это явление связано с угрозой появления очередного, более глубокого финансового кризиса. Однако нет однозначных эмпирических доказательств подтверждающих это предположение. Целью статьи является оценка предлагаемых в докладе Всемирного банка (2012) мер, нацеленных на помощь для банковского сектора. В частности, анализировась зависимость между предлагаемыми мерами помощи и уровнем риска в банковском секторе в более длительный период. Исследование было проведено на пробе почти 110 банков, которые в ходе кризиса в своей стране получили какую-либо помощь со стороны правительства. Анализ охватывает опыт 24 стран за период с 1991 по 2003 гг. Затем, спустя четыре года после использования механизмов помощи, был сопоставлен профиль риска «спасенного» банковского учреждения с действующим в той же самой стране учреждением, которое не получило от правительства антикризисной помощи. Результаты исследования показывают, что вмешательство со стороны правительства сильно скореллировано со склонностью банков в дальнейшем идти на повышенный риск. В частности, безлимитные гарантии правительства и программы фондовой помощи в виде фондов по реструктуризации или национализации оказывают самое большое влияние на уровень риска. Результаты исследований однозначно указывают, что использование рыночных механизмов и меры по повышению рыночной дисциплины банков являются самим эффективным способом восстановления стабильности в банковском секторе на длительный период, ограничивая одновременно риск злоупотреблений и ошибок, допускаемых охраняемыми учреждениями. В свою очередь, интервенция государства уничтожает существующую систему стимулов и способствует склонности банков к повышенному риску. - Źródło:
-
Ekonomista; 2013, 1; 31-70
0013-3205
2299-6184 - Pojawia się w:
- Ekonomista
- Dostawca treści:
- Biblioteka Nauki
Artykuł