- Tytuł:
- Optimal consumption problem in the Vasicek model
- Autorzy:
- Trybuła, J.
- Powiązania:
- https://bibliotekanauki.pl/articles/255083.pdf
- Data publikacji:
- 2015
- Wydawca:
- Akademia Górniczo-Hutnicza im. Stanisława Staszica w Krakowie. Wydawnictwo AGH
- Tematy:
-
stochastic control
interest rate model
optimal consumption
HJB equation - Opis:
- We consider the problem of an optimal consumption strategy on the infinite time horizon based on the hyperbolic absolute risk aversion utility when the interest rate is an Ornstein-Uhlenbeck process. Using the method of subsolution and supersolution we obtain the existence of solutions of the dynamic programming equation. We illustrate the paper with a numerical example of the optimal consumption strategy and the value function.
- Źródło:
-
Opuscula Mathematica; 2015, 35, 4; 547-560
1232-9274
2300-6919 - Pojawia się w:
- Opuscula Mathematica
- Dostawca treści:
- Biblioteka Nauki
Artykuł