- Tytuł:
-
Wpływ asymetrii rozkładu na estymację kwantylowych miar ryzyka
The impact of asymmetry of distribution on the estimation of quantile risk measures - Autorzy:
- Krężołek, Dominik
- Powiązania:
- https://bibliotekanauki.pl/articles/586860.pdf
- Data publikacji:
- 2017
- Wydawca:
- Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
- Tematy:
-
Expected Shortfall
Median Shortfall
Metale szlachetne
Rozkłady skośne
Ryzyko ekstremalne
Extreme risk
Precious metals
Skewed distributions - Opis:
-
Anomalie obserwowane w finansowych szeregach czasowych stóp zwrotu
wymagają zastosowania odpowiednich mierników ryzyka. Większość klasycznych rozkładów
prawdopodobieństwa wykorzystywanych w modelowaniu podstawowych charakterystyk
inwestycji to rozkłady symetryczne, które nie uwzględniają realizacji stóp
zwrotu na poziome istotnie odległym od poziomu przeciętnego. Obserwacje takie nie
rozkładają się symetrycznie w stosunku do średniej, stąd konieczność dogłębnego spojrzenia
na ten problem. Jego istotność związana jest z pomiarem ryzyka ekstremalnego
dla zjawisk nieprzewidywalnych. W referacie podjęto próbę oceny wpływu stopnia asymetrii
rozkładu prawdopodobieństwa na ocenę poziomu ryzyka inwestycji realizowanych
na rynku metali szlachetnych. Przedstawiono wybrane kwantylowe miary ryzyka,
w tym Expected Shortfall i Median Shortfall. Analizę przeprowadzono przy wykorzystaniu
wybranych symetrycznych rozkładów prawdopodobieństwa, dla których wprowadzono
dodatkowy parametr skośności.
The anomalies observed in financial time series require the application of appropriate risk measures. Most of the theoretical distributions used for modelling that type of data is symmetric and do not cover the observations in analyzed dataset called outliers. Such observations may produce some disturbances in classical statistics. In this paper, we focus on the impact of asymmetry on the estimation of some selected quantile risk measures: VaR, Expected Shortfall and Median Shortfall. The analysis was performed using data from precious metals market and, theoretically, using normal and t-Student distribution with additional skewness parameter. - Źródło:
-
Studia Ekonomiczne; 2017, 344; 58-75
2083-8611 - Pojawia się w:
- Studia Ekonomiczne
- Dostawca treści:
- Biblioteka Nauki
Artykuł