Informacja

Drogi użytkowniku, aplikacja do prawidłowego działania wymaga obsługi JavaScript. Proszę włącz obsługę JavaScript w Twojej przeglądarce.

English (EN)·Polski (PL)·Yкраїнський (UK)
Przejdź do strony domowej biblioteki Centralna Biblioteka Wojskowa Link otwiera się w nowym oknie Logo biblioteki Prolib Integro - strona głównaCentralna Biblioteka Wojskowa

Wyszukujesz frazę "Portfolio analysis theory" wg kryterium: Temat

  Lista filtrów
Wyrównaj
    Wyświetlanie 1-5 z 5
    Tytuł:
    Analiza portfela o maksymalnej przewidywalności
    Analysis of the Maximally Predictable Portfolio
    Autorzy:
    Jarek, Sławomir
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/593074.pdf
    Data publikacji:
    2015
    Wydawca:
    Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
    Tematy:
    Algorytmy
    Modele prognostyczne
    Portfel papierów wartościowych
    Teoria analizy portfelowej
    Algorithms
    Forecasting models
    Portfolio analysis theory
    Portfolio securities
    Opis:
    W nowoczesnej teorii portfelowej jest rozważany problem takiego doboru aktywów, aby wybrane statystyki portfela, takie jak np. oczekiwana wartość czy wariancja, przyjmowały określone wartości. W procesie tym explicite są pomijane własności predyktorów stóp zwrotu w takim sensie, że skład portfela nie zależy bezpośrednio od czynników mających pośredni wpływ na zmienność portfela. W artykule zaproponowano trzy algorytmy tworzenia portfela, które kładą główny nacisk na zmienność wyjaśnianą przez model prognostyczny użyty do szacowania przyszłych wartości stóp zwrotu. W algorytmach tych wariancja wyjaśniana przez model prognostyczny jest użyta do wyznaczania poszczególnych wag aktywów w portfelu.
    In this study was described a three algorithms which can be used to construction of the Maximally Predictable Portfolio (MPP). It in some way is related to the theory of orthogonal portfolios and eigenportfolios. Although we cannot assume that the resulting MPP will be create the efficient portfolio, according to modern portfolio theory, but for years this direction of research aroused interest among researchers. Unfortunately, the properties of used numerical methods can create a barrier to their use. The construction of the proposed algorithms trying to reduce these barriers by allowing determination of the MPP. This work has a theoretical character and it will be need to carry out a number of empirical studies which will verify the properties of the proposed algorithms.
    Źródło:
    Studia Ekonomiczne; 2015, 237; 23-36
    2083-8611
    Pojawia się w:
    Studia Ekonomiczne
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Odporne modyfikacje modelu Blacka-Littermana na przykładzie polskiego rynku kapitałowego
    Robust Modyfications of Black-Litterman Model for Polish Capital Market
    Autorzy:
    Orwat-Acedańska, Agnieszka
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/593184.pdf
    Data publikacji:
    2015
    Wydawca:
    Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
    Tematy:
    Analiza portfelowa
    Estymatory
    Rynek kapitałowy
    Teoria portfelowa Markowitza
    Capital market
    Estimators
    Markowitz portfolio theory
    Portfolio analysis
    Opis:
    W pracy rozważano portfele Markowitza, dla których charakterystyki aktywów składowych szacowano odpornymi metodami MVE oraz MCD, a także podejściem Blacka-Littermana, gdzie rozkład a priori specyfikowano na podstawie prognoz wykorzystujących wyniki badań ankietowych koniunktury. Na podstawie dziennych stóp zwrotu z indeksów sektorowych GPW obejmujących lata 2007-2013 analizowano empiryczne własności rozważanych portfeli. Pokazano, że metoda MVE generuje portfele bardzo konserwatywne, natomiast MCD - agresywne, niezależnie od przyjętych wartości punktów załamania. Uwzględnienie dodatkowo rozkładów a priori w podejściu Blacka-Littermana miało jedynie ograniczony wpływ na wyniki. Pokazano także, że korzystanie z wyników badań ankietowych koniunktury w klasycznym podejściu Blacka-Littermana jest uzasadnione przy dłuższych szeregach czasowych, na podstawie których były generowane prognozy stóp zwrotu aktywów składowych portfeli.
    The paper discusses Markowitz portfolios where asset characteristics were estimated with robust MVE and MCD procedures as well as Black-Litterman method with business tendency survey results employed to specify a priori distributions. Using daily returns on sector stock indices from Warsaw Stock Exchange spanning the period 2007-2013 empirical performance of the portfolios were examined. It is shown that MVE portfolios were extremely conservative, whereas MCD - very aggressive regardless of the estimator's breakdown points. Incorporating additional a priori knowledge hardly affected the results. Additionally it is documented that including data from the business tendency surveys may improve the portfolio characteristics provided sufficiently long time series are used to forecast the asset returns.3
    Źródło:
    Studia Ekonomiczne; 2015, 242; 85-103
    2083-8611
    Pojawia się w:
    Studia Ekonomiczne
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Alternatywne względem ujęcia Markowitza podejście do szacowania stopy zwrotu z portfela
    Alternative Formulation of Rate-of-Return Estimation in Comparison with Markowitz Approach
    Autorzy:
    Stachura, Michał
    Wodecka, Barbara
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/589711.pdf
    Data publikacji:
    2013
    Wydawca:
    Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
    Tematy:
    Analiza portfelowa
    Stopa zwrotu akcji
    Teoria portfelowa Markowitza
    Markowitz portfolio theory
    Portfolio analysis
    Stock rate of returns
    Opis:
    In the study, two approaches of rate-of-return estimation are compared. One of them, that predominates in practice and that is called by the authors heterogeneous, refers to a separate rate-of-return estimation for every individual asset, and then to an interpolation of obtained values in order to asses rate of return for any portfolio with priorly given proportions of assets. The heterogeneous approach is based on premises concerning a proper method of rate-of-return estimation for individual assets, and a specific method of interpolating estimates for any portfolio as well. In contrast, the other approach, called homogeneous, refers to uniform treatment of all portfolios without exceptions, which leads to a direct rate-of-return estimation for any portfolio with priorly given proportions of assets. The essence of both approaches and discrepancies between them are illustrated with use of properly chosen examples (arbitrary and empirical). Examples' analysis indicates some advantage of the homogeneous approach over the heterogeneous one.
    Źródło:
    Studia Ekonomiczne; 2013, 154; 92-101
    2083-8611
    Pojawia się w:
    Studia Ekonomiczne
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Optymalny portfel inwestycyjny z kryterium maksymalnej skośności
    Optimal Investment Portfolio for Skewness Maximization Criteria
    Autorzy:
    Kopańska-Bródka, Donata
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/590156.pdf
    Data publikacji:
    2014
    Wydawca:
    Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
    Tematy:
    Analiza portfelowa
    Optymalizacja
    Optymalizacja wielokryterialna
    Portfel inwestycyjny
    Teoria portfelowa Markowitza
    Investment portfolio
    Markowitz portfolio theory
    Multiple criteria optimization
    Optimalization
    Portfolio analysis
    Opis:
    Celem artykułu jest przedstawienie problemu wyboru optymalnego portfela akcji w sytuacji, kiedy preferencje inwestora odnoszą się do wartości oczekiwanej, wariancji i skośności rozkładu stopy zwrotu portfela. Zadanie zostaje sformułowane jako zagadnienie wielokryterialne, w którym trzeci moment centralny rozkładu przyjmowany jest jako miara skośności. W artykule dyskutowane są różne podejścia do rozwiązania problemu wielokryterialnego oraz trudności związane z technikami obliczeniowymi. W szczególności przedstawiono problemy związane z zastosowaniem metod programowania celowego do określenia struktury optymalnego portfela inwestycyjnego.
    In this paper we analyze the portfolio optimization problem when investor preferences relate to the expected value, variance and skewness of distribution of portfolio return. The third central moment of the distribution is taken as a measure of skewness. Portfolio optimization using higher moments is a more involved problem than the mean-variance approach. The problem is formulated as multi-objective programming problem there the investor tries to maximize expected return and skewness, while simultaneously minimizing variance. To solve such portfolio problem, we can use specific approaches and techniques. We take especially account by utilizing Goal Programming to determine the optimal structure of the investment portfolio and incorporate investors preferences for higher moments.
    Źródło:
    Studia Ekonomiczne; 2014, 208; 46-58
    2083-8611
    Pojawia się w:
    Studia Ekonomiczne
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Review of Selected Methods for Portfolio Optimization of and IrreversibleInvestment in Power Generation Assets under Uncertainty
    Przegląd wybranych metod optymalizacji portfela i podejmowania nieodwracalnych decyzji w sektorze energetycznym w warunkach niepewności
    Autorzy:
    Glensk, Barbara
    Madlener, Reinhard
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/591976.pdf
    Data publikacji:
    2015
    Wydawca:
    Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
    Tematy:
    Fuzzy set theory
    Portfolio optimization
    Real options analysis
    Analiza opcji realnych
    Optymalizacja portfela
    Teoria zbiorów rozmytych
    Opis:
    In this paper, we present some examples to illustrate the use of selected financial methods for the portfolio optimization of power generation assets. We start with classical MV theory, followed by dynamic variants to MV portfolio optimization, and eventually how fuzzy set theory can be used in portfolio optimization of power generation assets. In light of the ongoing liberalization process of the energy markets, and the risks and uncertainties created by rising shares of renewable electricity in the spot market, we present real option model specifications that can be used by energy companies to run these assets profitably and to make rational new investments in conventional power plants. Such models can help to determine the optimal timing to invest (or disinvest) in power plants, and can thus be powerful and useful tools for decision-makers.
    W niniejszym artykule zostały zaprezentowane przykłady zastosowań wybranych metod optymalizacyjnych portfeli na rynku energetycznym, takich jak klasyczna teoria portfela Markowitza, dynamiczne ujęcie optymalizacji portfela czy wykorzystanie teorii zbiorów rozmytych do tworzenia portfeli. W świetle liberalizacji rynku energetycznego, jak również wzrastającego ryzyka związanego z coraz większym udziałem odnawialnych źródeł energii w procesie generowania energii, autorzy artykułu proponują także zastosowanie teorii opcji realnych w procesie decyzyjnym. Modele opcji realnych pozwalają, między innymi, na określenie optymalnego terminu realizacji inwestycji (czy też dezinwestycji) i mogą służyć jako alternatywna metoda w procesie podejmowania decyzji.
    Źródło:
    Studia Ekonomiczne; 2015, 247; 20-42
    2083-8611
    Pojawia się w:
    Studia Ekonomiczne
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
      Wyświetlanie 1-5 z 5

      Ta witryna wykorzystuje pliki cookies do przechowywania informacji na Twoim komputerze. Pliki cookies stosujemy w celu świadczenia usług na najwyższym poziomie, w tym w sposób dostosowany do indywidualnych potrzeb. Korzystanie z witryny bez zmiany ustawień dotyczących cookies oznacza, że będą one zamieszczane w Twoim komputerze. W każdym momencie możesz dokonać zmiany ustawień dotyczących cookies