Informacja

Drogi użytkowniku, aplikacja do prawidłowego działania wymaga obsługi JavaScript. Proszę włącz obsługę JavaScript w Twojej przeglądarce.

English (EN)·Polski (PL)·Yкраїнський (UK)
Przejdź do strony domowej biblioteki Centralna Biblioteka Wojskowa Link otwiera się w nowym oknie Logo biblioteki Prolib Integro - strona głównaCentralna Biblioteka Wojskowa

Wyszukujesz frazę "ipo" wg kryterium: Wszystkie pola

  Lista filtrów
Wyrównaj
    Wyświetlanie 1-8 z 8
    Tytuł:
    Wycena kapitału własnego w procesie IPO
    Equity Valuation in IPO
    Autorzy:
    Golec, Maria
    Wrońska, Elżbieta Maria
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/592367.pdf
    Data publikacji:
    2014
    Wydawca:
    Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
    Tematy:
    Giełda papierów wartościowych
    Kapitał własny
    Pierwsza oferta publiczna
    Spółki giełdowe
    Wartość akcji
    Initial Public Offering (IPO)
    Ownership capital
    Share value
    Stock market
    Stock market companies
    Opis:
    The aim of this article is to analyze the equity valuation while undergoing the IPO process. There are a lot of factors influencing the valuation and new shares issue price setting. The research hypothesis to be verified refers to the statement that the book value of previously issued shares increases in the IPO. It means that newly issued shares are priced much higher than book value of previously issued shares. The research carried out allowed to confirm this hypothesis. Linking this observation with another one (issuing small blocks of shares) might lead to the conclusion that companies are taking advantage of being public company (gaining credibility and prestige, raising funds) and transfer the value from the new shareholders to the previous ones.
    Źródło:
    Studia Ekonomiczne; 2014, 198 cz 2; 28-35
    2083-8611
    Pojawia się w:
    Studia Ekonomiczne
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Jakość zysku spółek IPO na przykładzie GPW w Warszawie
    Earnings Quality of IPO Firms on the Example of the Warsaw Stock Exchange
    Autorzy:
    Cieślik, Rafał
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/590426.pdf
    Data publikacji:
    2014
    Wydawca:
    Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
    Tematy:
    Finanse
    Spółki
    Zysk
    Companies
    Finance
    Profit
    Opis:
    The purpose of this paper is to empirically investigate the earnings quality (EQ) of IPO companies on the Polish capital market. The study included data from financial statements of companies that became public through the IPO process on the WSE between 2008 and 2011. In order to estimate EQ I used an approach based on measurement of abnormal accruals. This study has shown that the average magnitude of the incomeincreasing abnormal accruals in the pre-IPO period was significantly higher than in the post-IPO periods. This result is consistent with prior findings and the theoretical assumptions and provides an empirical evidence that Polish firms' managers engage in earnings management at the time of the IPO.
    Źródło:
    Studia Ekonomiczne; 2014, 201; 60-70
    2083-8611
    Pojawia się w:
    Studia Ekonomiczne
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Wpływ asymetrii informacji na czas redukcji zaangażowania kapitałowego funduszy private equity metodą IPO
    The impact of information asymmetry on the time to the full exit from the investment of private equity funds through IPO
    Autorzy:
    Sosnowski, Tomasz
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/590270.pdf
    Data publikacji:
    2016
    Wydawca:
    Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
    Tematy:
    Dezinwestycja
    Fundusze private equity
    IPO
    Pierwsza oferta publiczna
    Disinvestments
    Initial public offering
    Private equity
    Opis:
    W opracowaniu zaprezentowano rezultaty prac badawczych zorientowanych na poszukiwanie i ocenę zależności między czasem osiągnięcia pełnego wyjścia z inwestycji funduszy private equity a asymetrią informacji obecną w procesach dezinwestycji realizowanych metodą pierwszej oferty publicznej na GPW w Warszawie. Wyniki badań wskazują, iż w sytuacji, gdy rozwiązanie problemów wynikających z asymetrii informacji będzie trudniejsze, można oczekiwać wydłużenia okresu realizacji całkowitego wyjścia z inwestycji. Badania empiryczne objęły 43 spółki portfelowe funduszy private equity, których akcje w procesie dezinwestycji zostały wprowadzone po raz pierwszy do publicznego obrotu na GPW w Warszawie w latach 2002-2014.
    This paper presents the results of research work on the assessment of the relationship between the time to the full exit from the investment of the private equity funds and information asymmetry that is present in the disinvestment process carried out by initial public offering on the Warsaw Stock Exchange. Empirical studies indicate that when dealing with problems arising from asymmetric information will be more difficult it can be expected extension of the period to the full exit from the investment of private equity funds. The empirical studies have been carried out on a sample of 43 private equity funds portfolio companies whose shares were introduced to public trading on the main market of the Warsaw Stock Exchange for the first time between 2002 and 2014.
    Źródło:
    Studia Ekonomiczne; 2016, 263; 73-87
    2083-8611
    Pojawia się w:
    Studia Ekonomiczne
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Model wyceny aktywów oparty na długoterminowych reakcjach cenowych po IPO na przykładzie rynku polskiego
    Asset Pricing and the Long-Run Post-IPO Underperformance on the Polish Stock Market
    Autorzy:
    Zaremba, Adam
    Szyszka, Adam
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/587392.pdf
    Data publikacji:
    2015
    Wydawca:
    Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
    Tematy:
    Modele wyceny akcji
    Pierwsza oferta publiczna
    Rynek akcji
    Wycena aktywów
    Equity market
    Initial Public Offering (IPO)
    Shares pricing models
    Valuation of assets
    Opis:
    W niniejszym artykule zaproponowano nowy przekrojowy model wyceny aktywów, który uwzględnia wpływ zjawiska długoterminowych ujemnych anormalnych stóp zwrotu po pierwszej emisji publicznej. Skuteczność modelu w objaśnianiu ponadprzeciętnych stóp zwrotu z portfeli podwójnie sortowanych według wieku i wielkości przedsiębiorstw zostaje skonfrontowana z tradycyjnymi modelami CAPM trójczynnikowym modelem Famy-Frencha. Badanie bazuje na notowaniach 885 spółek z polskiego rynku akcji w latach 2001-2014. Nowy model dobrze radzi sobie z objaśnieniem stóp zwrotu, podczas gdy tradycyjne modele zostają odrzucone. Dodatkowo badanie dostarcza świeżych dowodów na długoterminowe ujemne anormalne stopy następujące po IPO w Polsce. Anomalia jest szczególnie silna wśród małych spółek giełdowych.
    In this paper we propose a new cross-sectional asset pricing model employing a Young-minus-Old (OMY) factor, which accounts for long-run post-IPO underperformance. We test the model using stock returns from the Warsaw Stock Exchange, second most active IPO market in Europe after London, in the period from April 2001 to January 2014. We form portfolios double-sorted on size and age and attempt to explain their returns with the new model and also the traditional, well-established models such as CAPM and the Fama-French three-factor model. The CAPM and F-F models are rejected, while our model explains the returns well. Additionally, wedeliver fresh out-ofsample evidence for the long-term underperformance of initial public offerings in Poland. The anomaly is particularly strong among the small companies.
    Źródło:
    Studia Ekonomiczne; 2015, 238; 180-192
    2083-8611
    Pojawia się w:
    Studia Ekonomiczne
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Wpływ efektu dyspozycji na płynność akcji debiutujących w okresie 2005-2012 na GPW w Warszawie
    The influence of the disposition effect on the liquidity of the IPO in 2005-2012 period
    Autorzy:
    Porcenaluk, Paweł
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/589567.pdf
    Data publikacji:
    2016
    Wydawca:
    Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
    Tematy:
    Efekt dyspozycji
    Finanse behawioralne
    IPO
    Ryzyko płynności
    Behavioral finance
    Disposition effect
    Liquidity risk
    Opis:
    Zwolennicy finansów behawioralnych przedstawiają katalog heurystyk i motywacji, które przy założeniu korelacji działań wśród nieracjonalnych uczestników rynku, mogą wpłynąć na ceny czy też statystyki sesji. Powstaje problem z określeniem, które czynniki behawioralne w danej sytuacji wywierają największy wpływ na rynek. W związku z powszechnie stosowaną przez cześć inwestorów strategią inwestycyjną na rynku ofert pierwotnych, możemy być niemal pewni, że wpływ efektu dyspozycji jako jednego z głównych czynników behawioralnych powinien być decydujący.
    According to the efficient market theory, the impact of irrational investors to the market is negligible and all anomalies disappear rapidly. Behavioral finance is a set of heuristics and motivations, that affect individual market participants. It is obvious, that heuristics and motivations can affect prices or the trading session statistics substantially. However, the problem is to identify, which factor has the greatest impact. It turns out, that in the case of IPOs the impact of the disposition effect should be significant. The disposition effect is known as the aversion to losses and eagerness to realize gains. In order to minimize the number of factors affecting the selling decision the impact of the disposition effect was demonstrated on IPO market example.
    Źródło:
    Studia Ekonomiczne; 2016, 295; 80-88
    2083-8611
    Pojawia się w:
    Studia Ekonomiczne
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Determinants of the direct costs of initial public offerings on the Warsaw Stock Exchange
    Determinanty bezpośrednich kosztów pierwszych publicznych emisji akcji na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie
    Autorzy:
    Wawryszuk-Misztal, Anna
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/588795.pdf
    Data publikacji:
    2016
    Wydawca:
    Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
    Tematy:
    Direct costs
    IPO
    Warsaw Stock Exchange
    GPW w Warszawie
    Koszty bezpośrednie
    Pierwsza oferta publiczna
    Opis:
    This study aimed to investigate the relationship between the direct cost of raising equity capital on the Warsaw Stock Exchange (WSE) and some selected variables. The independent variables used in this study are the proxies for: issue size, ownership concentration, a proportion of shares allotted to institutional/large investors, profitability, issuer risk and a stock market situation. The research sample covers 83 companies that conducted IPOs between 2006 and 2015. A multiple regression analysis was used to achieve the adopted objective. The results prove the existence of economies of scale in direct costs of IPOs on the WSE. A negative correlation between ownership concentration and direct costs as a percentage of gross received is also observed. These results are in line with existing literature.
    Celem opracowania jest zbadanie zależności między bezpośrednimi kosztami pozyskania kapitału własnego na GPW w Warszawie a wybranymi zmiennymi wyrażającymi wielkość emisji, koncentrację własności, wielkość transzy zaoferowanej inwestorom instytucjonalnym, rentowność, ryzyko emitenta oraz sytuację na rynku finansowym. Próba badawcza obejmuje 83 przedsiębiorstwa, które w okresie 2006-2015 przeprowadziły pierwsze publiczne emisje akcji. Jako metodę badawczą zastosowano analizę regresji wielokrotnej. Otrzymane wyniki wskazują na występowanie zjawiska ekonomii skali w odniesieniu do kosztów emisji akcji. Zauważono także negatywną zależność korelacyjną między koncentracją własności a kosztami bezpośrednimi w ujęciu procentowym. Otrzymane wyniki są zgodne z dotychczasowymi badaniami.
    Źródło:
    Studia Ekonomiczne; 2016, 282; 227-238
    2083-8611
    Pojawia się w:
    Studia Ekonomiczne
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Wpływ rodzaju akcjonariusza sprzedającego na poziom niedowartościowania akcji w pierwszej ofercie publicznej: wnioski z GPW w Warszawie
    The influence of the type of selling shareholder on the level of IPO underpricing: evidence from the Warsaw Stock Exchange
    Autorzy:
    Wieczorek, Sebastian
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/588463.pdf
    Data publikacji:
    2019
    Wydawca:
    Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
    Tematy:
    Akcjonariusz sprzedający
    Cena akcji oferowanych
    Cena emisyjna
    Initial Public Offering
    Niedowartościowanie akcji
    Issue price
    Offering price
    Selling shareholder
    Underpricing
    Opis:
    Niedowartościowanie akcji podczas IPO jest zjawiskiem powszechnie występującym, niezależnie od szerokości geograficznej. W ciągu ostatnich lat powstało wiele teorii je tłumaczących. Celem niniejszego opracowania jest przedstawienie poziomu niedowartościowania akcji oferowanych podczas IPO ze względu na rodzaj akcjonariusza sprzedającego. Rozróżnienie rodzaju akcjonariusza sprzedającego zakłada zastosowanie podziału na inwestora strategicznego, finansowego oraz Skarb Państwa. Ze względu na ujęcie pełnego cyklu koniunkturalnego analizie poddano pierwsze oferty publiczne na GPW w Warszawie w latach 2005-2017. Uzyskane wyniki badań wskazują, że średni poziom niedowartościowania akcji w IPO jest różny ze względu na rodzaj akcjonariusza sprzedającego.
    IPO underpricing is a common phenomenon for stock markets around the world. Over the last years, many theories have been developed to explain this issue. The purpose of this paper is to investigate the degree of IPO underpricing in Poland considering the type of the selling shareholder. The distinction between the types of a selling shareholder assumes the division into three groups: strategic investor, financial investor and state treasury. In order to include the full economic cycle, the initial public offerings on the Warsaw Stock Exchange in the years 2005-2017 were subject to the analysis. The results of this study found that the average level of the IPO underpricing is different depending on the type of the selling shareholder.
    Źródło:
    Studia Ekonomiczne; 2019, 380; 79-93
    2083-8611
    Pojawia się w:
    Studia Ekonomiczne
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Impact of Valuation of Companies on the Warsaw Stock Exchange on Divestment the Level of Venture Capital through IPOs
    Wpływ poziomu wyceny spółek kapitałowych na GPW w Warszawie na poziom dezinwestycji funduszy venture capital za pomocą transakcji IPO
    Autorzy:
    Zasępa, Piotr
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/590111.pdf
    Data publikacji:
    2014
    Wydawca:
    Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
    Tematy:
    Dezinwestycje
    Fundusze private equity
    Fundusze venture capital
    Giełda papierów wartościowych
    Spółki kapitałowe
    Capital company
    Disinvestment
    Private equity funds
    Stock market
    Venture capital funds
    Opis:
    Dezinwestycja jest ostatnim etapem procesu inwestycyjnego funduszy venture capital. Moment w jakim jest dokonywana zależy od wielu czynników w tym od sentymentu rynku oraz poziomu wycen spółek publicznych. Celem artykułu jest analiza wpływu poziomu stóp zwrotu oraz wskaźników rynku kapitałowego, w tym głównie wskaźnika P/E na poziom i liczbę dezinwestycji dokonywanych przez fundusze private equity oraz venture capital na rynku polskim w latach 1998-2012.
    Źródło:
    Studia Ekonomiczne; 2014, 186 cz 2; 76-86
    2083-8611
    Pojawia się w:
    Studia Ekonomiczne
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
      Wyświetlanie 1-8 z 8

      Ta witryna wykorzystuje pliki cookies do przechowywania informacji na Twoim komputerze. Pliki cookies stosujemy w celu świadczenia usług na najwyższym poziomie, w tym w sposób dostosowany do indywidualnych potrzeb. Korzystanie z witryny bez zmiany ustawień dotyczących cookies oznacza, że będą one zamieszczane w Twoim komputerze. W każdym momencie możesz dokonać zmiany ustawień dotyczących cookies