Informacja

Drogi użytkowniku, aplikacja do prawidłowego działania wymaga obsługi JavaScript. Proszę włącz obsługę JavaScript w Twojej przeglądarce.

English (EN)·Polski (PL)·Yкраїнський (UK)
Przejdź do strony domowej biblioteki Centralna Biblioteka Wojskowa Link otwiera się w nowym oknie Logo biblioteki Prolib Integro - strona głównaCentralna Biblioteka Wojskowa

Wyszukujesz frazę "Emerging Market" wg kryterium: Wszystkie pola

  Lista filtrów
Wyrównaj
    Wyświetlanie 1-8 z 8
    Tytuł:
    The management of reputation and activeness of crowdfunding players in emerging market countries
    Zarządzanie reputacją i aktywnością podmiotów finansowania społecznościowego w krajach rynków wschodzących
    Autorzy:
    Nania, Ravenska Marintan
    Sulung, Liyu Adhi Kasari
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/405947.pdf
    Data publikacji:
    2019
    Wydawca:
    Politechnika Częstochowska
    Tematy:
    crowdfunding
    backers’ activeness
    entrepreneur’s activeness
    entrepreneur’s reputation
    emerging market
    finansowanie społecznościowe
    aktywność wspierających
    aktywność przedsiębiorcy
    reputacja przedsiębiorcy
    rynek wschodzący
    Opis:
    This study aims to determine the role of backers’ activeness, entrepreneur’s activeness, and entrepreneur’s reputation on the fundraising performance of crowdfunding projects conducted in developing countries between 2011 and February 2018. Using secondary and cross-section data from three crowdfunding platforms representing the BRICS countries, this research uses Partial Least Square (PLS) method to analyze the data and test the hypothesis. The results shows a remarkable results that all three variables give a positive and significant role in the fundraising performance. Firstly, backer’s activeness, measured by comments of finding the information, has a positive effect on crowdfunding performance since the constructive comments are able to explain the real situation and give more confidence of investing to the potential backers. Secondly, Entrepreneur’s activeness variable which provides updates and give replies to backer’s comments can reduce the risk arising from asymmetric information. Finally, entrepreneur’s reputation represented by the success status of previous project is able to demonstrate entrepreneur’s credibility and increase backer’s participation in a crowdfunding project. Therefore, the result of this research will bring important influence to the contribution of crowdfunding literatures in emerging market countries.
    Niniejsze opracowanie ma na celu określenie roli aktywności podmiotów finansowania społecznościowego, aktywności przedsiębiorcy i reputacji przedsiębiorcy w zakresie pozyskiwania funduszy projektów finansowania społecznościowego prowadzonych w krajach rozwijających się w latach 2011-2012. Wykorzystanie danych wtórnych i przekrojowych z trzech platform finansowania społecznościowego reprezentujących kraje BRICS, to badanie wykorzystuje metodę częściowych najmniejszych kwadratów (PLS) do analizy danych i przetestowania hipotezy. Badania pokazują bardzo dobre wyniki, gdzie wszystkie trzy zmienne dają pozytywną i znaczącą rolę w wydajności pozyskiwania funduszy. Po pierwsze, aktywność popierającego, mierzona komentarzem do znalezienia informacji, ma pozytywny wpływ na wydajność finansowania społecznościowego, ponieważ konstruktywne komentarze są w stanie wyjaśnić rzeczywistą sytuację i dają większą pewność inwestowania potencjalnym sponsorom. Po drugie, zmienna aktywności przedsiębiorcy, która zapewnia aktualizacje i udziela odpowiedzi na komentarze popierającego, może zmniejszyć ryzyko wynikające z asymetrycznych informacji. Wreszcie reputacja przedsiębiorcy wynikająca ze statusu powodzenia poprzedniego projektu jest w stanie wykazać wiarygodność przedsiębiorcy i zwiększyć udział sponsora w projekcie finansowania społecznościowego. Dlatego wyniki tych badań wniosą istotny wpływ na wkład literatury dotyczącej finansowania społecznościowego w krajach rynków wschodzących.
    Źródło:
    Polish Journal of Management Studies; 2019, 19, 2; 298-308
    2081-7452
    Pojawia się w:
    Polish Journal of Management Studies
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Corporate governance and performance of the financial firms in Bahrain
    Ład korporacyjny a wyniki firm finansowych w Bahrain
    Autorzy:
    Aktan, B.
    Turen, S.
    Tvaronavičienė, M.
    Celik, S.
    Alsadeh, H. A.
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/406241.pdf
    Data publikacji:
    2018
    Wydawca:
    Politechnika Częstochowska
    Tematy:
    corporate governance
    firm performance
    emerging market
    Bahrain
    ład korporacyjny
    wydajność firmy
    rozwijający się rynek
    Opis:
    The aim of this paper is to explore the relationship between corporate governance and performance of the financial firms in the Kingdom of Bahrain. The study uses annual data of all listed financial firms on the Bahrain Bourse over the period of 2011-2016. The results show that board size, ownership concentration and auditor’s reputation have a positive and significant impact on firms’ return on assets (ROA), whereas the percentage of independent directors and the annual number of board meetings have negative and significant impact on firms’ return on equity (ROE). CEO duality is found to not be an important determinant factor of firms’ performance, as the results suggest that it shows insignificant effect on ROA, ROE and stock returns (SPR). Furthermore, firm’s size and leverage are found to have negative and insignificant relationship with firms’ performance.
    Celem artykułu jest zbadanie związku między ładem korporacyjnym a wynikami firm finansowych w Królestwie Bahrajnu. W badaniu wykorzystano roczne dane wszystkich notowanych firm finansowych w Bahrajnie w okresie 2011-2016. Wyniki pokazują, że wielkość zarządu, koncentracja własności i reputacja audytora mają pozytywny i znaczący wpływ na rentowność aktywów przedsiębiorstw (ROA), podczas gdy odsetek niezależnych dyrektorów i roczna liczba posiedzeń zarządu mają negatywny i znaczący wpływ na przedsiębiorstwa z kapitałem własnym (ROE). Dualizm dyrektorów generalnych nie jest istotnym czynnikiem determinującym wydajność firm, ponieważ wyniki sugerują, że ma on niewielki wpływ na ROA, ROE i stopy zwrotu (SPR). Ponadto stwierdzono, że wielkość firmy i jej wpływ mają negatywny i nieistotny związek z jej wydajnością.
    Źródło:
    Polish Journal of Management Studies; 2018, 17, 1; 39-58
    2081-7452
    Pojawia się w:
    Polish Journal of Management Studies
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Earnings management and post-mergers and acquisitions’ performance: evidence from an emerging market
    Zarządzanie zyskami a wyniki po fuzjach i przejęciach: dowody z rynku wschodzącego
    Autorzy:
    Fuad
    Jatmiko, Adinda
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/27315224.pdf
    Data publikacji:
    2022
    Wydawca:
    Politechnika Częstochowska
    Tematy:
    mergers and acquisitions
    firms performance
    accrual management
    real earnings management
    Indonesia
    fuzje i przejęcia
    wydajność firmy
    zarządzanie realnymi dochodami
    Indonezja
    Opis:
    The main objective of this study is to determine whether acquiring firms decision to manage their earnings is related to post-acquisition performance. Particularly, the authors examine whether real earnings management through sales accrual management, sales manipulation, over production and discretionary expenditures affect firms' ability to earn higher financial performance after mergers and acquisitions. The researchers collected 259 firm-year observations of financial data from 2006 to 2017 amid Mergers and Acquisitions deals in Indonesia. The results indicate that acquiring company’s decision to manage its earnings through accrual management has a significant positive impact on firm’s subsequent post-acquisition performance. On the other hand, real earnings management through overproduction activities also significantly increases firms’ post-mergers and acquisition performance. However, the study reveals that real earnings management activities through discretionary expenditures and sales manipulation do not yield higher post-acquisition performance. This study's novelty lies in how financial accounting gimmicks prior to corporate strategy implementation (mergers and acquisitions) may yield higher (or lower) economic performance. The current research also provides some potential avenues for further investigations.
    Głównym celem tego badania jest ustalenie, czy decyzje firm przejmujących o zarządzaniu swoimi dochodami są związane z wynikami po przejęciu. W szczególności, badamy czy rzeczywiste zarządzanie zyskami poprzez zarządzanie rozliczeniami międzyokresowymi sprzedaży, manipulowanie sprzedażą, nadmierną produkcję i wydatki uznaniowe wpływają na zdolność firm do osiągania wyższych wyników finansowych po fuzjach i przejęciach. Zebraliśmy 259 firm rok obserwacji danych finansowych z 2006 - 2017 wśród Mergers and Acquisitions transakcji w Indonezji. Nasze wyniki wskazują, że decyzja firmy nabywającej o zarządzaniu swoimi dochodami poprzez zarządzanie memoriałowe ma znaczący pozytywny wpływ na późniejsze wyniki firmy po przejęciu. Z drugiej strony, rzeczywiste zarządzanie zyskami poprzez działania nadprodukcyjne również znacząco zwiększają wyniki firm po fuzjach i przejęciach. Nasze badanie ujawnia jednak, że rzeczywiste zarządzanie zyskami poprzez wydatki uznaniowe i manipulację sprzedażą nie skutkuje wyższymi wynikami po przejęciu. Nowością w tym badaniu jest to, w jaki sposób sztuczki księgowości finansowej przed wdrożeniem strategii korporacyjnej (fuzje i przejęcia) mogą przynieść wyższe (lub niższe) wyniki ekonomiczne. Nasze badania wskazują również na potencjalne kierunki dalszych badań.
    Źródło:
    Polish Journal of Management Studies; 2022, 26, 2; 130--143
    2081-7452
    Pojawia się w:
    Polish Journal of Management Studies
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Stock market capitalization: how to manage its determinants?
    Kapitalizacja giełdy: jak zarządzać jej determinantami?
    Autorzy:
    Bui, Ngoc Toan
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/27315019.pdf
    Data publikacji:
    2023
    Wydawca:
    Politechnika Częstochowska
    Tematy:
    corruption control index
    emerging market
    stock market capitalization
    wskaźnik kontroli korupcji
    rynek wschodzący
    kapitalizacja giełdowa
    Opis:
    The paper investigates the determinants of stock market capitalization in emerging market and developing economies, including China, Indonesia, India, Sri Lanka, Malaysia, the Philippines, Thailand and Vietnam from 2008-2020. Although this is not a new research topic for developed economies, it is less popular for emerging markets and developing economies, which is this paper’s novelty. Moreover, most current studies have focused solely on exploring the determinants of stock market capitalization, with only a few examining how the stock market capitalization responds to a country's corruption control efforts. This study aims to address this gap by thoroughly analyzing how efforts to control corruption by countries impact stock market capitalization and its determinants. By applying the Generalized Method of Moments (GMM), the author has defined inflation as a negative economic determinant of stock market capitalization. However, it positively correlates to the corruption control index and other economic factors, namely GDP per capita, domestic credit and trade. These confirm that the improvements in macro environments and corruption control play a vital role in the emerging market and developing economies in fostering their stock markets.
    W artykule zbadano determinanty kapitalizacji rynków akcji w gospodarkach wschodzących i rozwijających się, w tym w Chinach, Indonezji, Indiach, Sri Lance, Malezji, Filipinach, Tajlandii i Wietnamie w latach 2008-2020. Chociaż nie jest to nowy temat badawczy dla gospodarek rozwiniętych, jest on mniej popularny w przypadku rynków wschodzących i gospodarek rozwijających się, co stanowi nowość tego artykułu. Co więcej, większość obecnych badań koncentrowała się wyłącznie na badaniu czynników determinujących kapitalizację giełdową, a tylko nieliczne badały, w jaki sposób kapitalizacja giełdowa reaguje na wysiłki danego kraju w zakresie kontroli korupcji. Niniejsze badanie ma na celu wypełnienie tej luki poprzez dogłębną analizę tego, w jaki sposób wysiłki na rzecz kontroli korupcji w poszczególnych krajach wpływają na kapitalizację giełdową i jej determinanty. Stosując uogólnioną metodę momentów (GMM), autor zdefiniował inflację jako negatywną determinantę ekonomiczną kapitalizacji giełdowej. Jest ona jednak pozytywnie skorelowana ze wskaźnikiem kontroli korupcji i innymi czynnikami ekonomicznymi, a mianowicie PKB per capita, kredytem krajowym i handlem. Potwierdza to, że poprawa otoczenia makroekonomicznego i kontrola korupcji odgrywają istotną rolę na rynkach wschodzących i w gospodarkach rozwijających się we wspieraniu ich rynków akcji.
    Źródło:
    Polish Journal of Management Studies; 2023, 27, 2; 23--38
    2081-7452
    Pojawia się w:
    Polish Journal of Management Studies
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Analysis of the relationship between economic forces and abnormal stock return : empirical evidence
    Analiza zależności pomiędzy siłami ekonomicznymi a normalnym zwrotem nakładów : dowód empiryczny
    Autorzy:
    AL-Shubiri, F. N.
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/405547.pdf
    Data publikacji:
    2013
    Wydawca:
    Politechnika Częstochowska
    Tematy:
    economic force
    abnormal stock return
    stock market
    emerging market
    Jordan
    siła ekonomiczna
    anormalny zwrot nakładów
    giełda
    Jordania
    Opis:
    Financial markets plays a vital role in the Jordanian economy organizes its operations in a changing environment, which is working on the transfer of local resources through productive channels next to foreign investment. The goal of this study is to analysis the relationship between economic variables and abnormal returns in Amman stock exchange. This paper used the data of variables such as 50 industrial firms with the period from 2004 to 2012. The results indicate that the, consumer price index , gross fixed capital formation and money supply on index abnormal stock returns is statistically significant and no significant industrial production index and money market interest rate Index and Abnormal returns. The researcher recommends attention to economic variables of the fiscal and monetary policy in the Jordanian economy, which is characterized as a fast-growing so that must be the continuous analysis of market factors and determine the impact on abnormal returns for the shares of companies which strengthens the competitive position of companies in the market.
    Rynki finansowe odgrywają istotną rolę w gospodarce Jordanii, organizują swoje działania w ciągle zmieniającym się środowisku, i pracują nad przeniesieniem zasobów lokalnych, poprzez kanały wytwórcze do znajdujących inwestycji zagranicznych. Celem niniejszego artykułu pracy jest analiza relacji między zmiennymi ekonomicznymi i anormalnych zwrotami na giełdzie w Ammanie. W artykule wykorzystane zostały dane zmiennych takich jak 50 firm przemysłowych z okresu od 2004 do 2012. Wyniki wskazują, że indeks cen konsumpcyjnych, nakłady brutto na środki trwałe, a podaż pieniądza na indeksy anormalnych zwrotów akcji, jest istotna statystycznie a niewielkie znaczenie ma wskaźnik produkcji przemysłowej wraz ze stopą procentową indeksu rynku pieniężnego i anormalnych zwrotów. Badacz zwraca uwagę na zmienne ekonomiczne polityki fiskalnej i monetarnej w gospodarce Jordanii, które charakteryzuje się jako szybko rozwijająca, tak ciągła analiza czynników rynkowych, takich jak anormalne zwroty na akcje spółek, które wzmacniają pozycje konkurencyjną przedsiębiorstw na rynku, musi być prowadzona.
    Źródło:
    Polish Journal of Management Studies; 2013, 8; 7-15
    2081-7452
    Pojawia się w:
    Polish Journal of Management Studies
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Managing the real estate market based on stock market development and macro factors
    Zarządzanie rynkiem nieruchomości w oparciu o rozwój rynku akcji i czynniki makro
    Autorzy:
    Quang, Luu Thu
    Han, Le Thi
    Nguyen, The Binh
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/27315171.pdf
    Data publikacji:
    2023
    Wydawca:
    Politechnika Częstochowska
    Tematy:
    real estate market
    Granger causality
    stock market development
    macro factors
    emerging market
    rynek nieruchomości
    rozwój giełdy
    przyczynowość Grangera
    czynniki makro
    rynek wschodzący
    Opis:
    By utilizing quarterly data in Vietnam, this study is the first paper to examine the causal relationship between stock market developments and real estate market developments. Three variables are used as a proxy of the stock market development: size, turnover ratio, and total value ratio. Total investment and expenditure on real estate are used as an indicator of real estate development. The highlight contribution is that the paper implements separate tests on the interrelationships between the variables through the results of variance decomposition and repulsion affecting these two markets. The multivariable vector autoregression model (VAR) and the Toda-Dolado methods are applied to fully consider the response of two variables. The results show a two-way causal relationship between the stock and the real estate market that diverges significantly from those of earlier research done in developed markets. The real estate market will experience a decline in the medium term when size and the total value ratio of the stock market decline. But in the long term, the stock market's size and total value ratio will gradually have less of an impact on the real estate market. In contrast, the trend of the impact of turnover ratio on the real estate market will gradually increase in the long term. This result offers empirical support for policymakers who manage the development of the real estate market based on macro factors and the stock market.
    Wykorzystując dane kwartalne w Wietnamie, niniejsze badanie jest pierwszym dokumentem badającym związek przyczynowy między rozwojem rynku akcji a rozwojem rynku nieruchomości. Jako wskaźnik rozwoju rynku akcji wykorzystano trzy zmienne: wielkość, wskaźnik obrotu i wskaźnik wartości całkowitej. Całkowite inwestycje i wydatki na nieruchomości są wykorzystywane jako wskaźnik rozwoju rynku nieruchomości. Najważniejszym wkładem jest to, że w artykule wdrożono oddzielne testy dotyczące wzajemnych powiązań między zmiennymi poprzez wyniki dekompozycji wariancji i odpychania wpływające na te dwa rynki. Wielozmienny model autoregresji wektorowej (VAR) i metody Toda-Dolado są stosowane w celu pełnego uwzględnienia odpowiedzi dwóch zmiennych. Wyniki wskazują na dwukierunkowy związek przyczynowy między rynkiem akcji a rynkiem nieruchomości, który znacznie odbiega od wyników wcześniejszych badań przeprowadzonych na rynkach rozwiniętych. Rynek nieruchomości doświadczy spadku w średnim okresie, gdy wielkość i całkowity wskaźnik wartości rynku akcji spadną. Jednak w dłuższej perspektywie wielkość rynku akcji i całkowity wskaźnik wartości będą stopniowo wywierać mniejszy wpływ na rynek nieruchomości. W przeciwieństwie do tego, trend wpływu wskaźnika obrotu na rynek nieruchomości będzie stopniowo wzrastał w długim okresie. Wynik ten stanowi empiryczne wsparcie dla decydentów, którzy zarządzają rozwojem rynku nieruchomości w oparciu o czynniki makro i rynek akcji.
    Źródło:
    Polish Journal of Management Studies; 2023, 27, 2; 294-310
    2081-7452
    Pojawia się w:
    Polish Journal of Management Studies
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Relationship between corporate governance and cost of equity capital
    Związek między nadzorem korporacyjnym a kosztem kapitału własnego
    Autorzy:
    Zandi, Gholamreza
    Shahzad, Imran Ahmed
    Bajaber, Nadia
    Nowodziński, Paweł
    Shahid, Muhammad Sadiq
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/27315261.pdf
    Data publikacji:
    2022
    Wydawca:
    Politechnika Częstochowska
    Tematy:
    cost of equity
    corporate governance
    emerging markets
    market-book ratio
    organizational performance
    koszt kapitału własnego
    nadzór korporacyjny
    rynki wschodzące
    wskaźnik ceny do wartości księgowej
    wyniki organizacji
    Opis:
    The strategic planning of firms is highly dependent on capital investment, and corporate governance practices in firms play a critical role in seeking to invest with a risk reduction. Two emerging stock markets, India (NSE) and Pakistan (PSX), are selected to investigate the links of costs of equity capital with corporate governance. Therefore, the study's primary aim is to find out the relationship between corporate governance and cost of equity capital and the ways that can be helpful for firms to reduce risk. Data are collected from 260 firms in the chemical and pharmaceutical industries from 2011 to 2020. Dimensions used to measure the corporate governance index include committees’ existence, size and composition of board, ownership structure, and CEO duality. The pooled OLS (fixed effect) regression model has been applied to estimate the coefficient regarding data collected from companies. Study results presented a comparison of firms with strong and weak corporate governance and concluded a higher cost of equity capital for the firms with weak corporate governance compared to others. Using PEG ratio to estimate the cost of equity model is regarded as most suitable for developed countries and is currently deployed in the current study. The study's major contribution is using cross-country data to conduct a preliminary investigation on the relationship between the costs of equity capital with corporate governance. The study findings are highly significant for developing and strengthening the corporate governance structure in companies and providing protection to shareholders' interests. The current paper has presented managerial implications and suggestions for policymakers and shareholders that, in return, are likely to boost assurance in the market.
    Planowanie strategiczne firm jest w dużym stopniu uzależnione od inwestycji kapitałowych, a praktyki nadzoru korporacyjnego w firmach odgrywają kluczową rolę w dążeniu do inwestowania przy ograniczeniu ryzyka. Dwa wschodzące rynki giełdowe, Indie (NSE) i Pakistan (PSX), zostały wybrane do zbadania powiązań kosztów kapitału własnego z ładem korporacyjnym. Dlatego też głównym celem badania jest poznanie związku między nadzorem korporacyjnym a kosztem kapitału własnego oraz sposobów, które mogą być pomocne firmom w ograniczaniu ryzyka. Dane zbierane są od 260 firm z branży chemicznej i farmaceutycznej w latach 2011-2020. Wymiary stosowane do pomiaru wskaźnika nadzoru korporacyjnego obejmują istnienie komitetów, wielkość i skład zarządu, strukturę własności oraz dualism CEO . Do oszacowania współczynnika dotyczącego danych zebranych od firm zastosowano model regresji puli OLS (fixed effect). Wyniki badania pozwoliły na porównanie firm o silnym i słabym nadzorze korporacyjnym i wskazują na wyższy koszt kapitału własnego dla firm o słabym ładzie korporacyjnym w porównaniu z innymi. Wykorzystanie wskaźnika PEG do oszacowania kosztu kapitału własnego jest uważane za najbardziej odpowiednie dla krajów rozwiniętych i jest stosowana w niniejszym badaniu. Głównym wkładem badania jest wykorzystanie danych z różnych krajów do przeprowadzenia wstępnego badania relacji pomiędzy kosztami kapitału własnego a nadzorem korporacyjnym. Wyniki badań mają duże znaczenie dla rozwoju i wzmocnienia struktury ładu korporacyjnego w spółkach oraz zapewnienia ochrony interesów akcjonariuszy. W obecnym artykule przedstawiono implikacje zarządcze i sugestie dla decydentów i akcjonariuszy, które w zamian mogą zwiększyć pewność na rynku.
    Źródło:
    Polish Journal of Management Studies; 2022, 26, 1; 386--407
    2081-7452
    Pojawia się w:
    Polish Journal of Management Studies
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Incorporating investor behaviour in portfolio management in developed and emerging OECD stock markets
    Włączanie zachowań inwestorów w zarządzanie portfelem na rozwiniętych i pojawiających się rynkach giełdowych OECD
    Autorzy:
    Yacob, Nathrah
    Mustapha, Marina
    Abdullah, Siti Mariam Melissa
    Ya’acob, Fatin Farazh
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/1826110.pdf
    Data publikacji:
    2020
    Wydawca:
    Politechnika Częstochowska
    Tematy:
    investors
    sentiments
    stock market returns
    autoregressive distributive lag
    inwestorzy
    nastroje
    zwroty giełdowe
    autoregresywne opóźnienie dystrybucyjne
    Opis:
    This paper aims to empirically investigate whether the investor sentiments could be employed to predict the returns of world stock market by engaging fourteen developed and emerging OECD countries. This study is novel in such that it incorporates both traditional finance theory and the behavioural finance, both from two different paradigms in finance. The massive data are examined using ARDL (p, q) model of panel data that spans from 2004 to 2018, which incorporates Pearson correlation and Dickey-Fuller regression analysis. Apart from the core stock market returns and consumer confidence indices, the study also integrates several macroeconomic fundamentals, which include money supply, inflation, interest rates, and effective exchange rates, as the possible behavioural explanatory variables. Empirical study results show only volatility of developed stock markets returns hold significant long-run effect with the investors’ sentiment whilst emerging markets showed only mild existence. However, the effects are temporary, which means it may not be able to systematically predict the future behaviours of the returns.
    Artykuł ma na celu empiryczne zbadanie, czy nastroje inwestorów można wykorzystać do przewidywania zwrotów z światowego rynku akcji, angażując czternaście rozwiniętych i wschodzących krajów OECD. Badanie to jest nowatorskie, ponieważ obejmuje zarówno tradycyjną teorię finansów, jak i finanse behawioralne, oba z dwóch różnych paradygmatów w finansach. Ogromne dane są badane przy użyciu modelu ARDL (p, q) danych panelowych obejmujących lata 2004-2018, który obejmuje korelację Pearsona i analizę regresji Dickeya-Fullera. Oprócz podstawowych zwrotów z rynku akcji i wskaźników zaufania konsumentów w badaniu uwzględniono również kilka fundamentów makroekonomicznych, w tym podaż pieniądza, inflację, stopy procentowe i efektywne kursy walutowe, jako możliwe behawioralne zmienne objaśniające. Wyniki badań empirycznych pokazują, że jedynie zmienność zwrotów z rynków rozwiniętych ma znaczący długoterminowy wpływ na nastroje inwestorów, podczas gdy rynki wschodzące wykazywały jedynie łagodne istnienie. Skutki są jednak tymczasowe, co oznacza, że może nie być w stanie systematycznie przewidywać przyszłych zachowań zwrotów.
    Źródło:
    Polish Journal of Management Studies; 2020, 22, 1; 611-625
    2081-7452
    Pojawia się w:
    Polish Journal of Management Studies
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
      Wyświetlanie 1-8 z 8

      Ta witryna wykorzystuje pliki cookies do przechowywania informacji na Twoim komputerze. Pliki cookies stosujemy w celu świadczenia usług na najwyższym poziomie, w tym w sposób dostosowany do indywidualnych potrzeb. Korzystanie z witryny bez zmiany ustawień dotyczących cookies oznacza, że będą one zamieszczane w Twoim komputerze. W każdym momencie możesz dokonać zmiany ustawień dotyczących cookies