- Tytuł:
-
Non-linearity and the Purchasing Power Parity Hypothesis for Exchange Rate JPY/USD
Nieliniowość i hipoteza parytetu siły nabywczej pieniądza dla kursu walutowego JPY/USD - Autorzy:
-
Bruzda, Joanna
Koźliński, Tomasz - Powiązania:
- https://bibliotekanauki.pl/articles/907591.pdf
- Data publikacji:
- 2005
- Wydawca:
- Uniwersytet Łódzki. Wydawnictwo Uniwersytetu Łódzkiego
- Tematy:
-
purchasing power parity
forecasting exchange rates
non-linear adjustment
non-linear error correction models - Opis:
-
In the paper we verify the purchasing power parity (PPP) hypothesis for the
exchange rate JPY/USD for different time periods and price indexes. We build several forecasting
models for this exchange rate including some non-linear specifications, for example the univariate
BL-GARCH model and fundamental VEC models based on a long run equilibrium relationship.
We have found that under some specific conditions the PPP hypothesis does hold. An adjustment
process towards a long run equilibrium turned out to be of a non-linear nature. However,
the impact of this adjustment on short-run dynamics of the exchange rate has a linear error
correction form.
W artykule przedstawiamy wyniki weryfikacji hipotezy parytetu sity nabywczej pieniądza dla kursu walutowego JPY/USD dla różnych okresów i różnych indeksów cenowych. Prezentujemy kilka modeli prognostycznych dla tego kursu, włączając pewne specyfikacje nieliniowe, jak np. jednowymiarowy model BL-GARCH oraz fundamentalne modele VEC, oparte na zależności w długookresowym położeniu równowagi. Wyniki empiryczne wskazują, że przy pewnych specyficznych warunkach hipoteza PPP zachodzi. Proces dostosowania do długookresowego położenia równowagi okazuje się mieć postać nieliniową. Jednakże wpływ tego dostosowania na krótkookresową dynamikę kursu walutowego JPY/USD ma formę liniowej korekty błędem. - Źródło:
-
Acta Universitatis Lodziensis. Folia Oeconomica; 2005, 192
0208-6018
2353-7663 - Pojawia się w:
- Acta Universitatis Lodziensis. Folia Oeconomica
- Dostawca treści:
- Biblioteka Nauki
Artykuł