- Tytuł:
-
Empiryczne modele kursów walutowych: ocena trafności prognoz
Empirical Exchange Rate Models: An Assessment of Forecasting Accuracy - Autorzy:
- Wdowiński, Piotr
- Powiązania:
- https://bibliotekanauki.pl/articles/905097.pdf
- Data publikacji:
- 2005
- Wydawca:
- Uniwersytet Łódzki. Wydawnictwo Uniwersytetu Łódzkiego
- Tematy:
-
kurs walutowy
parytet siły nabywczej
teoria monetarna
prognozowanie
łączenie prognoz - Opis:
-
In the paper we estimate exchange rate models. The theoretical part of the paper includes
the purchasing power parity theory (PPP) and monetary model. We also propose an extended
review of literature on modeling nominal and real exchange rates. In the empirical part we
estimate quarterly exchange rate models of PLN/USD and PLN/EUR during 1990-2002. We
have assessed the PPP model for consumer price (CPI) and producer price (PPI) indices along
with the monetary model including interest rates. We have also assessed a predictive power
of models within a framework of Fair and Shiller (1990) based on combined forecasts. The
research has shown that we cannot confirm theoretical relations between exchange rates and
fundamentals in terms of estimated parameters’ size. The monetary models have been found
to be superior to PPP models in terms of their forecasting accuracy.
W prezentowanym tekście podjęliśmy tematykę modelowania kursów walutowych. Część teoretyczna artykułu została poświęcona teorii parytetu siły nabywczej PPP oraz modelowi monetarnemu wraz z przeglądem literatury, wskazującym na genezę modelowania nominalnych i realnych kursów walutowych. W części empirycznej dokonaliśmy oszacowania kwartalnych modeli kursów walutowych PLN/USD i PLN/EUR w okresie 1990-2002. Badaniem objęliśmy teorię parytetu PPP dla dwóch indeksów cen, tj. indeksu cen towarów i usług konsumpcyjnych (CPI) oraz indeksu cen produkcji sprzedanej przemysłu (PPI), oraz modelu monetarnego z uwzględnieniem stóp procentowych. Dokonaliśmy ponadto oceny jakości prognoz generowanych przez obie klasy modeli w oparciu o ideę łączenia prognoz według podejścia Faira-Shillera (1990). Na podstawie przeprowadzonego badania można wnioskować, że w analizowanym okresie nie udało się potwierdzić związków teoretycznych pomiędzy kursem walutowym a zmiennymi o charakterze fundamentalnym w kontekście wartości ocen parametrów. Modele monetarne okazały się lepsze od modeli parytetu siły nabywczej z prognostycznego punktu widzenia. - Źródło:
-
Acta Universitatis Lodziensis. Folia Oeconomica; 2005, 193
0208-6018
2353-7663 - Pojawia się w:
- Acta Universitatis Lodziensis. Folia Oeconomica
- Dostawca treści:
- Biblioteka Nauki
Artykuł