- Tytuł:
-
Analiza dynamiczna portfeli akcji
A Dynamic Analysis of Asset Portfolio - Autorzy:
-
Wdowiński, Piotr
Wrzesiński, Daniel - Powiązania:
- https://bibliotekanauki.pl/articles/905238.pdf
- Data publikacji:
- 2003
- Wydawca:
- Uniwersytet Łódzki. Wydawnictwo Uniwersytetu Łódzkiego
- Tematy:
-
optymalizacja portfela akcji
model Markowitza
model Sharpe’a
prognozowanie dynamiczne
stabilność parametrów - Opis:
-
In the paper we give a comparative analysis of stocks portfolios constructed according to
Markowitz and Sharpe theories. We propose a dynamic short-term approach to building
minimum variance portfolios under variable number of time series observations. The proposed
dynamic approach allows for calculating time-varying parameters of variance-covariance matrix
of returns in Markowitz model and beta parameters in Sharpe model. We compare empirical
returns of dynamic portfolios with returns on index WIG20. The results show that introducing
dynamic shares of assets in portfolios built with time series within a period not exceeding
a month allows for outperforming returns on the index WIG20.
W artykule podejmujemy próbę analizy porównawczej portfeli akcji notowanych na GPW w Warszawie, zbudowanych za pomocą modeli Markowitza i Sharpe’a Przedmiotem zainteresowania są dynamiczne krótkookresowe prognozy portfeli o minimalnym ryzyku, oparte na szeregach statystycznych o zmiennej liczebności. Zastosowane podejście dynamiczne pozwala na wyznaczanie zmiennych w czasie parametrów macierzy wariancji-kowariancji stóp zwrotu w modelu Markowitza i parametrów beta w modelu Sharpe’a. Zrealizowane przeciętne stopy zwrotu portfeli dynamicznych porównujemy ze stopą zwrotu indeksu WIG20. Na podstawie uzyskanych wyników empirycznych wnioskujemy, że zastosowanie dynamicznej struktury udziałów akcji w portfelach zbudowanych na podstawie szeregów statystycznych z okresu nie przekraczającego miesiąca pozwala na osiągnięcie wyższej w stosunku do indeksu WIG20 przeciętnej stopy zwrotu z portfeli. - Źródło:
-
Acta Universitatis Lodziensis. Folia Oeconomica; 2003, 166
0208-6018
2353-7663 - Pojawia się w:
- Acta Universitatis Lodziensis. Folia Oeconomica
- Dostawca treści:
- Biblioteka Nauki
Artykuł